· Тенденция корпоративных инвестиций в биткоин расширяется: с тех пор, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF, корпоративные инвестиционные стратегии постепенно накалялись. Эта тенденция не ограничивается западным рынком, а распространяется и на азиатский регион.
· Почему компании выбирают биткойн: биткойн продемонстрировал огромную привлекательность в диверсификации активов, повышении эффективности управления финансами и увеличении ценности компании.
· Участие и перспективы развития на азиатском рынке: азиатские корпоративные инвестиции в биткоин все еще находятся в зачаточном состоянии, но такие истории успеха, как Metaplanet, показывают, что рынок имеет большой потенциал для расширения. Тем не менее, неопределенность в области регулирования и отсутствие институциональной поддержки остаются основными препятствиями.
1. Введение
В этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF. Этот шаг стал важной вехой в институционализации криптоактивов. С тех пор все больше и больше компаний начали включать биткоин в свои инвестиционные стратегии. MicroStrategy, например, определила биткоин как один из своих самых важных финансовых активов. Эта тенденция стремительно распространяется с западного рынка на азиатский рынок и постепенно становится глобальным явлением. В этой статье мы проанализируем основные стратегии, способствующие принятию биткоина бизнесом, и влияющие на них факторы.
2. Бум корпоративных инвестиций в биткойн
С ростом признания ценности биткойна его привлекательность также продолжает увеличиваться. На государственном уровне некоторые правительства уже начали обсуждать инвестиции в биткойн. Например, Сальвадор предпринял активные действия, постоянно закупая биткойн. В то же время в США обсуждение плана избранного президента Трампа по резервированию биткойна стало центром внимания. Кроме того, Польша и Суринам также исследуют возможность использования биткойна в качестве стратегического актива.
Тем не менее, кроме Сальвадора, большинство стран все еще находятся на стадии обсуждения политики или предвыборных обещаний в отношении инвестиций в биткойн, и до реального внедрения еще далеко. В настоящее время США не инвестируют напрямую в биткойн, но держат часть биткойнов для возврата преступных доходов. Кроме того, из-за высокой волатильности цен на биткойн многие центральные банки стран по-прежнему предпочитают золото в качестве более стабильного резервного актива.
Действия правительства в области биткойна продвигаются медленно и ограниченно, но участие предприятий демонстрирует ускоряющуюся тенденцию. Такие компании, как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, уже сделали смелые инвестиции в биткойн. Это резко контрастирует с осторожной позицией большинства правительств.
3. Три главные причины, почему компании обращают внимание на биткойн
Инвестиции в биткойн уже не просто тренд, они постепенно становятся центральной финансовой стратегией бизнеса. Биткойн привлекает внимание компаний благодаря своим уникальным характеристикам, а его ценность в первую очередь проявляется в следующих трех аспектах:
3.1. Реализация диверсификации активов
Традиционно финансовые активы компании обычно распределяются вокруг стабильных вариантов, таких как наличные и государственные облигации. Эти активы могут обеспечить ликвидность и помочь избежать рисков, но их доходность обычно низка и часто трудно превзойти инфляцию, что может привести к уменьшению реальной стоимости активов.
Биткоин, как развивающийся альтернативный актив, может эффективно компенсировать эти недостатки. Он не только обладает потенциалом для получения высокой прибыли, но и диверсифицирует инвестиционные риски, предоставляя предприятиям новые варианты распределения активов. За последние пять лет биткоин значительно превзошел традиционные активы, такие как S&P 500, золото и облигации, и даже превзошел мусорные облигации, которые считаются высокорисковыми и высокодоходными. Это говорит о том, что биткоин является не только альтернативой, но и важным инструментом для корпоративных финансовых стратегий.
3.2. Повышение эффективности управления активами
Еще одной важной причиной, по которой биткойн привлекает предприятия, является его эффективная функция управления активами. Биткойн поддерживает круглосуточную торговлю, что предоставляет компаниям огромную гибкость, позволяя им в любое время корректировать распределение активов. Кроме того, по сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, процесс ликвидации биткойна более удобен, так как не ограничен банковским временем работы или сложными операционными процессами.
Источник: Kaiko
В то время как бизнес все еще обеспокоен возможным влиянием на цену при монетизации биткоина, это постепенно ослабевает по мере увеличения глубины рынка. По данным Kaiko, «2% глубина рынка» биткоина (т.е. общее количество ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от текущей рыночной цены) неуклонно росла в течение последнего года, достигнув среднедневной глубины рынка около $4 млн. Это показывает, что ликвидность и стабильность рынка биткоина продолжают улучшаться, создавая более благоприятную среду для бизнеса для использования биткоина.
3.3. Повышение ценности компании
Держание биткойнов — это не только финансовый выбор, но и способ значительно повысить стоимость компании и ее акции. Например, после объявления о покупке биткойнов акции MicroStrategy и Metaplanet значительно возросли. Эта стратегия не только является эффективным маркетинговым инструментом в индустрии цифровых активов, но также предоставляет компаниям возможность воспользоваться ростом в этой области.
4. Инвестиции азиатских компаний в биткойн увеличиваются
Несмотря на то, что в настоящее время азиатские компании находятся на начальной стадии инвестирования в биткойн, они постепенно увеличивают свои запасы. Например, китайская Meitu, японская Metaplanet и тайская Brooker Group рассматривают биткойн как стратегический финансовый актив. Nexon также провела масштабные покупки биткойнов. Особенно активна Metaplanet, которая за последние шесть месяцев приобрела 1,142 биткойна.
Тем не менее, участие азиатских компаний в рынке биткоина на данный момент все еще невелико. Согласно статистике, азиатские компании владеют менее 1% от общего объема биткоинов в мире, в основном из-за нормативных ограничений во многих странах. В Южной Корее, например, предприятия не могут открывать счета на криптовалютных биржах, а также сталкиваются со многими препятствиями при инвестировании в зарубежные биткоин-ETF или запуске фондов, связанных с торговлей криптовалютой. В результате для этих предприятий практически невозможно инвестировать в биткоин через официальные каналы.
Несмотря на сложную нормативно-правовую среду, потенциал участия азиатских компаний в рынке биткоина остается ожидаемым. Некоторые компании обходят нормативные ограничения, создавая зарубежные дочерние компании для инвестирования. В то же время Япония и другие страны также добились некоторого прогресса в смягчении соответствующей политики. Ведущие корпоративные инвестиционные кейсы, такие как Metaplanet, привлекают все больше внимания рынка. Эти позитивные изменения могут открыть путь для более широкого участия азиатских компаний в рынке биткоина в будущем.
5. Заключение
Инвестирование в биткоин постепенно становится популярной финансовой стратегией для бизнеса. Тем не менее, волатильность цен остается важной проблемой для компаний, особенно под влиянием внешних факторов, таких как международная политика. Обвал рынка в 2022 году наглядно обнажил потенциальные риски корпоративных биткоин-холдингов. Поэтому предприятиям следует проявлять осторожность при инвестировании в биткоин и сочетать его с более безопасными активами, чтобы снизить общий риск.
Кроме того, для дальнейшего развития биткойна в корпоративных портфелях необходимо создать четкую институциональную основу. В настоящее время отсутствуют четкие рекомендации по учету и обладанию криптоактивами, что часто вызывает путаницу у компаний в практическом применении. Как только эти неопределенности будут устранены, биткойн может сыграть более важную роль в диверсификации корпоративных активов.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Глобальные компании массово покупают Биткойн, но доля азиатских компаний, владеющих токенами, составляет менее 1%.
Основные моменты резюме
· Тенденция корпоративных инвестиций в биткоин расширяется: с тех пор, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF, корпоративные инвестиционные стратегии постепенно накалялись. Эта тенденция не ограничивается западным рынком, а распространяется и на азиатский регион.
· Почему компании выбирают биткойн: биткойн продемонстрировал огромную привлекательность в диверсификации активов, повышении эффективности управления финансами и увеличении ценности компании.
· Участие и перспективы развития на азиатском рынке: азиатские корпоративные инвестиции в биткоин все еще находятся в зачаточном состоянии, но такие истории успеха, как Metaplanet, показывают, что рынок имеет большой потенциал для расширения. Тем не менее, неопределенность в области регулирования и отсутствие институциональной поддержки остаются основными препятствиями.
1. Введение
В этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биткоин-ETF. Этот шаг стал важной вехой в институционализации криптоактивов. С тех пор все больше и больше компаний начали включать биткоин в свои инвестиционные стратегии. MicroStrategy, например, определила биткоин как один из своих самых важных финансовых активов. Эта тенденция стремительно распространяется с западного рынка на азиатский рынок и постепенно становится глобальным явлением. В этой статье мы проанализируем основные стратегии, способствующие принятию биткоина бизнесом, и влияющие на них факторы.
2. Бум корпоративных инвестиций в биткойн
С ростом признания ценности биткойна его привлекательность также продолжает увеличиваться. На государственном уровне некоторые правительства уже начали обсуждать инвестиции в биткойн. Например, Сальвадор предпринял активные действия, постоянно закупая биткойн. В то же время в США обсуждение плана избранного президента Трампа по резервированию биткойна стало центром внимания. Кроме того, Польша и Суринам также исследуют возможность использования биткойна в качестве стратегического актива.
Тем не менее, кроме Сальвадора, большинство стран все еще находятся на стадии обсуждения политики или предвыборных обещаний в отношении инвестиций в биткойн, и до реального внедрения еще далеко. В настоящее время США не инвестируют напрямую в биткойн, но держат часть биткойнов для возврата преступных доходов. Кроме того, из-за высокой волатильности цен на биткойн многие центральные банки стран по-прежнему предпочитают золото в качестве более стабильного резервного актива.
Действия правительства в области биткойна продвигаются медленно и ограниченно, но участие предприятий демонстрирует ускоряющуюся тенденцию. Такие компании, как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, уже сделали смелые инвестиции в биткойн. Это резко контрастирует с осторожной позицией большинства правительств.
3. Три главные причины, почему компании обращают внимание на биткойн
Инвестиции в биткойн уже не просто тренд, они постепенно становятся центральной финансовой стратегией бизнеса. Биткойн привлекает внимание компаний благодаря своим уникальным характеристикам, а его ценность в первую очередь проявляется в следующих трех аспектах:
3.1. Реализация диверсификации активов
Традиционно финансовые активы компании обычно распределяются вокруг стабильных вариантов, таких как наличные и государственные облигации. Эти активы могут обеспечить ликвидность и помочь избежать рисков, но их доходность обычно низка и часто трудно превзойти инфляцию, что может привести к уменьшению реальной стоимости активов.
! Глобальные компании покупают биткоины, но азиатские компании владеют менее 1%
Источник: Майкл Сейлор X
Биткоин, как развивающийся альтернативный актив, может эффективно компенсировать эти недостатки. Он не только обладает потенциалом для получения высокой прибыли, но и диверсифицирует инвестиционные риски, предоставляя предприятиям новые варианты распределения активов. За последние пять лет биткоин значительно превзошел традиционные активы, такие как S&P 500, золото и облигации, и даже превзошел мусорные облигации, которые считаются высокорисковыми и высокодоходными. Это говорит о том, что биткоин является не только альтернативой, но и важным инструментом для корпоративных финансовых стратегий.
3.2. Повышение эффективности управления активами
Еще одной важной причиной, по которой биткойн привлекает предприятия, является его эффективная функция управления активами. Биткойн поддерживает круглосуточную торговлю, что предоставляет компаниям огромную гибкость, позволяя им в любое время корректировать распределение активов. Кроме того, по сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, процесс ликвидации биткойна более удобен, так как не ограничен банковским временем работы или сложными операционными процессами.
Источник: Kaiko
В то время как бизнес все еще обеспокоен возможным влиянием на цену при монетизации биткоина, это постепенно ослабевает по мере увеличения глубины рынка. По данным Kaiko, «2% глубина рынка» биткоина (т.е. общее количество ордеров на покупку и продажу в пределах 2% от текущей рыночной цены) неуклонно росла в течение последнего года, достигнув среднедневной глубины рынка около $4 млн. Это показывает, что ликвидность и стабильность рынка биткоина продолжают улучшаться, создавая более благоприятную среду для бизнеса для использования биткоина.
3.3. Повышение ценности компании
Держание биткойнов — это не только финансовый выбор, но и способ значительно повысить стоимость компании и ее акции. Например, после объявления о покупке биткойнов акции MicroStrategy и Metaplanet значительно возросли. Эта стратегия не только является эффективным маркетинговым инструментом в индустрии цифровых активов, но также предоставляет компаниям возможность воспользоваться ростом в этой области.
4. Инвестиции азиатских компаний в биткойн увеличиваются
Несмотря на то, что в настоящее время азиатские компании находятся на начальной стадии инвестирования в биткойн, они постепенно увеличивают свои запасы. Например, китайская Meitu, японская Metaplanet и тайская Brooker Group рассматривают биткойн как стратегический финансовый актив. Nexon также провела масштабные покупки биткойнов. Особенно активна Metaplanet, которая за последние шесть месяцев приобрела 1,142 биткойна.
! Глобальные компании покупают биткоины, но азиатские компании владеют менее 1%
Тем не менее, участие азиатских компаний в рынке биткоина на данный момент все еще невелико. Согласно статистике, азиатские компании владеют менее 1% от общего объема биткоинов в мире, в основном из-за нормативных ограничений во многих странах. В Южной Корее, например, предприятия не могут открывать счета на криптовалютных биржах, а также сталкиваются со многими препятствиями при инвестировании в зарубежные биткоин-ETF или запуске фондов, связанных с торговлей криптовалютой. В результате для этих предприятий практически невозможно инвестировать в биткоин через официальные каналы.
Несмотря на сложную нормативно-правовую среду, потенциал участия азиатских компаний в рынке биткоина остается ожидаемым. Некоторые компании обходят нормативные ограничения, создавая зарубежные дочерние компании для инвестирования. В то же время Япония и другие страны также добились некоторого прогресса в смягчении соответствующей политики. Ведущие корпоративные инвестиционные кейсы, такие как Metaplanet, привлекают все больше внимания рынка. Эти позитивные изменения могут открыть путь для более широкого участия азиатских компаний в рынке биткоина в будущем.
5. Заключение
Инвестирование в биткоин постепенно становится популярной финансовой стратегией для бизнеса. Тем не менее, волатильность цен остается важной проблемой для компаний, особенно под влиянием внешних факторов, таких как международная политика. Обвал рынка в 2022 году наглядно обнажил потенциальные риски корпоративных биткоин-холдингов. Поэтому предприятиям следует проявлять осторожность при инвестировании в биткоин и сочетать его с более безопасными активами, чтобы снизить общий риск.
Кроме того, для дальнейшего развития биткойна в корпоративных портфелях необходимо создать четкую институциональную основу. В настоящее время отсутствуют четкие рекомендации по учету и обладанию криптоактивами, что часто вызывает путаницу у компаний в практическом применении. Как только эти неопределенности будут устранены, биткойн может сыграть более важную роль в диверсификации корпоративных активов.