· Тренд корпоративных инвестиций в биткойн продолжает расти: с тех пор как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила биткойн-ETF на спотовом рынке, корпоративные инвестиционные стратегии постепенно начинают набирать популярность. Эта тенденция не ограничивается западными рынками и распространяется на азиатский регион.
· Почему компании выбирают биткойн: биткойн демонстрирует огромную привлекательность в диверсификации активов, повышении эффективности управления финансами и увеличении ценности компании.
· Участие и перспективы развития на азиатском рынке: инвестиции азиатских компаний в биткойн находятся на начальной стадии, но успешные примеры, такие как Metaplanet, показывают, что рынок имеет огромный потенциал для расширения. Однако неопределенность регулирования и отсутствие институциональной поддержки по-прежнему остаются основными препятствиями.
Введение
В этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила ETF на биткойны на спотовом рынке. Этот шаг стал важной вехой на пути институционализации криптоактивов. С тех пор все больше компаний начинают включать биткойн в свои инвестиционные стратегии. Например, MicroStrategy сделала биткойн одним из важных финансовых активов. Эта тенденция быстро распространяется с западного рынка на азиатский, постепенно становясь глобальным явлением. В данной статье будут проанализированы основные стратегии, побуждающие компании принимать биткойн, и факторы, стоящие за этим.
Всплеск инвестиций компаний в биткойн
С ростом признания ценности биткойна его привлекательность также постоянно возрастает. На государственном уровне некоторые правительства начали обсуждать инвестиции в биткойн. Например, Сальвадор предпринял активные действия, постоянно покупая биткойн. В то же время в США обсуждение плана избранного президента Трампа по резервированию биткойна стало центром внимания. Кроме того, Польша и Суринам также исследуют возможность использования биткойна в качестве стратегического актива.
Тем не менее, кроме Сальвадора, большинство стран все еще находятся на стадии обсуждения политики или предвыборных обещаний в отношении инвестиций в биткойн, и до реальной реализации еще далеко. В настоящее время США не инвестируют напрямую в биткойн, но владеют частью биткойнов для возврата преступных доходов. Кроме того, из-за значительных колебаний цен на биткойн многие центральные банки стран все еще предпочитают золото как более стабильный резервный актив.
Действия правительства в отношении биткойна развиваются медленно и ограниченно, но участие бизнеса демонстрирует ускоряющуюся тенденцию. Такие компании, как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, уже сделали смелые инвестиции в область биткойна. Это резко контрастирует с осторожной позицией большинства правительств.
Три основные причины, по которым компании интересуются биткойном
Инвестиции в биткойн уже не просто модное увлечение, они постепенно становятся ключевой финансовой стратегией для бизнеса. Биткойн привлекает внимание предприятий благодаря своим уникальным характеристикам, а его ценность в первую очередь проявляется в трех аспектах:
3.1. Реализация диверсификации активов
Традиционно финансовые активы предприятий обычно распределяются вокруг стабильных вариантов, таких как наличные средства и государственные облигации. Эти активы могут обеспечить ликвидность и помочь избежать рисков, но их доходность невысока и часто трудно обгоняет инфляцию, что может привести к уменьшению реальной стоимости активов.
Источник: Michael Saylor X
Биткойн, как новая альтернативная актив, может эффективно компенсировать эти недостатки. Он не только имеет высокий потенциал доходности, но и позволяет диверсифицировать инвестиционные риски, предлагая компаниям совершенно новые варианты распределения активов. За последние пять лет биткойн значительно превзошел традиционные активы, такие как индекс S&P 500, золото и облигации, и даже обошел так называемые высоко рискованные и высокодоходные мусорные облигации. Это показывает, что биткойн не только является альтернативным выбором, но и важным инструментом финансовой стратегии для компаний.
3.2. Повышение эффективности управления активами
Еще одной важной причиной, по которой Биткойн привлекает компании, является его эффективная характеристика управления активами. Биткойн поддерживает круглосуточную торговлю, что предоставляет компаниям огромную гибкость, позволяя им в любое время настраивать распределение активов. Кроме того, по сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, процесс монетизации Биткойна более удобен, поскольку не требует ограничения по времени работы банков или сложных процедур.
Источник: Kaiko
Несмотря на то, что компании по-прежнему беспокоятся о возможном влиянии на цены при монетизации биткойнов, эта проблема постепенно уменьшается с увеличением глубины рынка. Согласно данным Kaiko, «глубина рынка 2%» биткойна (т.е. общая сумма заявок на покупку и продажу в пределах 2% от текущей рыночной цены) за последний год стабильно росла, а среднесуточная глубина рынка достигла примерно 4 миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что ликвидность и стабильность рынка биткойнов продолжают улучшаться, создавая более благоприятную среду для компаний, использующих биткойн.
3.3. Повышение ценности компании
Держание биткойнов — это не только финансовый выбор, но и способ значительно повысить стоимость бизнеса и акций. Например, после объявления о покупке биткойнов акции MicroStrategy и Metaplanet значительно выросли. Эта стратегия не только является эффективным маркетинговым инструментом в индустрии цифровых активов, но и предоставляет компаниям возможность воспользоваться ростом в этой области.
Инвестиции азиатских компаний в биткойн растут
Несмотря на то, что в настоящее время азиатские компании только начинают инвестировать в биткойн, они постепенно увеличивают свои запасы. Например, китайская Meitu, японская Metaplanet и тайская Brooker Group рассматривают биткойн как стратегический финансовый актив. Nexon также провела крупные закупки биткойна. Особенно активна Metaplanet, которая за последние шесть месяцев приобрела 1 142 биткойна.
Однако в настоящее время участие азиатских компаний на рынке биткойнов все еще низкое. Согласно статистике, доля биткойнов, принадлежащих азиатским компаниям, составляет менее 1% от мирового объема, что связано с регулированием в ряде стран. Например, в Южной Корее компании не могут открывать счета на криптовалютных биржах и сталкиваются с множеством препятствий при инвестировании в зарубежные биткойн ETF или запуске фондов, связанных с торговлей криптовалютами. Таким образом, эти компании практически не могут инвестировать в биткойн через официальные каналы.
Несмотря на множество вызовов в регулировании, потенциал участия азиатских компаний на рынке биткойнов все еще вызывает ожидание. Некоторые компании обходят регуляторные ограничения, создавая зарубежные дочерние компании для инвестиций. В то же время такие страны, как Япония, также добились определенного прогресса в смягчении соответствующей политики. Инвестиционные примеры ведущих компаний, таких как Metaplanet, привлекают все большее внимание рынка. Эти позитивные изменения могут проложить путь для более широкого участия азиатских компаний на рынке биткойнов в будущем.
Заключение
Инвестирование в биткоин постепенно становится популярной финансовой стратегией для бизнеса. Тем не менее, волатильность цен остается важной проблемой для компаний, особенно под влиянием внешних факторов, таких как международная политика. Обвал рынка в 2022 году наглядно обнажил потенциальные риски корпоративных биткоин-холдингов. Поэтому предприятиям следует проявлять осторожность при инвестировании в биткоин и сочетать его с более безопасными активами, чтобы снизить общий риск.
Кроме того, для дальнейшего развития биткойна в инвестиционных портфелях компаний необходимо создать четкую институциональную основу. В настоящее время отсутствуют ясные рекомендации по учету и владению криптоактивами, что часто вызывает путаницу у компаний в практической деятельности. Как только эти неопределенности будут устранены, биткойн может занять более важное место в диверсификации активов компаний.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Глобальные компании активно покупают Биткойн, но доля азиатских компаний, держащих токены, составляет менее 1%.
Автор: D-Tiger Исследовательский институт
Перепечатка: Лоренс, Mars Finance
Сводка ключевых моментов
· Тренд корпоративных инвестиций в биткойн продолжает расти: с тех пор как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила биткойн-ETF на спотовом рынке, корпоративные инвестиционные стратегии постепенно начинают набирать популярность. Эта тенденция не ограничивается западными рынками и распространяется на азиатский регион.
· Почему компании выбирают биткойн: биткойн демонстрирует огромную привлекательность в диверсификации активов, повышении эффективности управления финансами и увеличении ценности компании.
· Участие и перспективы развития на азиатском рынке: инвестиции азиатских компаний в биткойн находятся на начальной стадии, но успешные примеры, такие как Metaplanet, показывают, что рынок имеет огромный потенциал для расширения. Однако неопределенность регулирования и отсутствие институциональной поддержки по-прежнему остаются основными препятствиями.
В этом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила ETF на биткойны на спотовом рынке. Этот шаг стал важной вехой на пути институционализации криптоактивов. С тех пор все больше компаний начинают включать биткойн в свои инвестиционные стратегии. Например, MicroStrategy сделала биткойн одним из важных финансовых активов. Эта тенденция быстро распространяется с западного рынка на азиатский, постепенно становясь глобальным явлением. В данной статье будут проанализированы основные стратегии, побуждающие компании принимать биткойн, и факторы, стоящие за этим.
С ростом признания ценности биткойна его привлекательность также постоянно возрастает. На государственном уровне некоторые правительства начали обсуждать инвестиции в биткойн. Например, Сальвадор предпринял активные действия, постоянно покупая биткойн. В то же время в США обсуждение плана избранного президента Трампа по резервированию биткойна стало центром внимания. Кроме того, Польша и Суринам также исследуют возможность использования биткойна в качестве стратегического актива.
Тем не менее, кроме Сальвадора, большинство стран все еще находятся на стадии обсуждения политики или предвыборных обещаний в отношении инвестиций в биткойн, и до реальной реализации еще далеко. В настоящее время США не инвестируют напрямую в биткойн, но владеют частью биткойнов для возврата преступных доходов. Кроме того, из-за значительных колебаний цен на биткойн многие центральные банки стран все еще предпочитают золото как более стабильный резервный актив.
Действия правительства в отношении биткойна развиваются медленно и ограниченно, но участие бизнеса демонстрирует ускоряющуюся тенденцию. Такие компании, как MicroStrategy, Semler Scientific и Tesla, уже сделали смелые инвестиции в область биткойна. Это резко контрастирует с осторожной позицией большинства правительств.
Инвестиции в биткойн уже не просто модное увлечение, они постепенно становятся ключевой финансовой стратегией для бизнеса. Биткойн привлекает внимание предприятий благодаря своим уникальным характеристикам, а его ценность в первую очередь проявляется в трех аспектах:
3.1. Реализация диверсификации активов
Традиционно финансовые активы предприятий обычно распределяются вокруг стабильных вариантов, таких как наличные средства и государственные облигации. Эти активы могут обеспечить ликвидность и помочь избежать рисков, но их доходность невысока и часто трудно обгоняет инфляцию, что может привести к уменьшению реальной стоимости активов.
Источник: Michael Saylor X
Биткойн, как новая альтернативная актив, может эффективно компенсировать эти недостатки. Он не только имеет высокий потенциал доходности, но и позволяет диверсифицировать инвестиционные риски, предлагая компаниям совершенно новые варианты распределения активов. За последние пять лет биткойн значительно превзошел традиционные активы, такие как индекс S&P 500, золото и облигации, и даже обошел так называемые высоко рискованные и высокодоходные мусорные облигации. Это показывает, что биткойн не только является альтернативным выбором, но и важным инструментом финансовой стратегии для компаний.
3.2. Повышение эффективности управления активами
Еще одной важной причиной, по которой Биткойн привлекает компании, является его эффективная характеристика управления активами. Биткойн поддерживает круглосуточную торговлю, что предоставляет компаниям огромную гибкость, позволяя им в любое время настраивать распределение активов. Кроме того, по сравнению с традиционными финансовыми учреждениями, процесс монетизации Биткойна более удобен, поскольку не требует ограничения по времени работы банков или сложных процедур.
Источник: Kaiko
Несмотря на то, что компании по-прежнему беспокоятся о возможном влиянии на цены при монетизации биткойнов, эта проблема постепенно уменьшается с увеличением глубины рынка. Согласно данным Kaiko, «глубина рынка 2%» биткойна (т.е. общая сумма заявок на покупку и продажу в пределах 2% от текущей рыночной цены) за последний год стабильно росла, а среднесуточная глубина рынка достигла примерно 4 миллионов долларов. Это свидетельствует о том, что ликвидность и стабильность рынка биткойнов продолжают улучшаться, создавая более благоприятную среду для компаний, использующих биткойн.
3.3. Повышение ценности компании
Держание биткойнов — это не только финансовый выбор, но и способ значительно повысить стоимость бизнеса и акций. Например, после объявления о покупке биткойнов акции MicroStrategy и Metaplanet значительно выросли. Эта стратегия не только является эффективным маркетинговым инструментом в индустрии цифровых активов, но и предоставляет компаниям возможность воспользоваться ростом в этой области.
Несмотря на то, что в настоящее время азиатские компании только начинают инвестировать в биткойн, они постепенно увеличивают свои запасы. Например, китайская Meitu, японская Metaplanet и тайская Brooker Group рассматривают биткойн как стратегический финансовый актив. Nexon также провела крупные закупки биткойна. Особенно активна Metaplanet, которая за последние шесть месяцев приобрела 1 142 биткойна.
Однако в настоящее время участие азиатских компаний на рынке биткойнов все еще низкое. Согласно статистике, доля биткойнов, принадлежащих азиатским компаниям, составляет менее 1% от мирового объема, что связано с регулированием в ряде стран. Например, в Южной Корее компании не могут открывать счета на криптовалютных биржах и сталкиваются с множеством препятствий при инвестировании в зарубежные биткойн ETF или запуске фондов, связанных с торговлей криптовалютами. Таким образом, эти компании практически не могут инвестировать в биткойн через официальные каналы.
Несмотря на множество вызовов в регулировании, потенциал участия азиатских компаний на рынке биткойнов все еще вызывает ожидание. Некоторые компании обходят регуляторные ограничения, создавая зарубежные дочерние компании для инвестиций. В то же время такие страны, как Япония, также добились определенного прогресса в смягчении соответствующей политики. Инвестиционные примеры ведущих компаний, таких как Metaplanet, привлекают все большее внимание рынка. Эти позитивные изменения могут проложить путь для более широкого участия азиатских компаний на рынке биткойнов в будущем.
Инвестирование в биткоин постепенно становится популярной финансовой стратегией для бизнеса. Тем не менее, волатильность цен остается важной проблемой для компаний, особенно под влиянием внешних факторов, таких как международная политика. Обвал рынка в 2022 году наглядно обнажил потенциальные риски корпоративных биткоин-холдингов. Поэтому предприятиям следует проявлять осторожность при инвестировании в биткоин и сочетать его с более безопасными активами, чтобы снизить общий риск.
Кроме того, для дальнейшего развития биткойна в инвестиционных портфелях компаний необходимо создать четкую институциональную основу. В настоящее время отсутствуют ясные рекомендации по учету и владению криптоактивами, что часто вызывает путаницу у компаний в практической деятельности. Как только эти неопределенности будут устранены, биткойн может занять более важное место в диверсификации активов компаний.