Por que os traders de derivados estão saindo da HyperLiquid?

A Hyperliquid registrou um crescimento impressionante nos últimos meses, à medida que o mercado derivar explodiu junto com a recente onda de entusiasmo no mercado de crypto.

A troca descentralizada (DEX) tornou-se um dos nomes-chave no segmento derivar, sendo também considerada uma medida confiável para avaliar a situação geral do mercado.

Falando sobre a situação do mercado, dados da Lookonchain revelaram recentemente que uma baleia na Hyperliquid realizou lucros de até 13,6 milhões de dólares.

De acordo com esses dados, as baleias fecharam posições de contratos perpétuos e, em seguida, compraram mais de 12,8 milhões de dólares em ETH no mercado à vista.

Embora este seja apenas um caso isolado, ele é significativo porque mostra uma mudança em direção a uma abordagem mais cautelosa. Isso também se reflete claramente no comportamento de negociação da maioria das principais moedas atualmente.

A maioria das principais moedas recentemente registrou um aumento acentuado no contrato aberto (OI). Isso também indica o risco de surgirem grandes volatilidades, frequentemente acompanhadas por liquidações em larga escala. Portanto, a demanda por risco no segmento derivar começou a esfriar.

Negociação de contratos perpétuos na Hyperliquid desacelerou após forte alta em julho

O volume de transações no setor de contratos perpétuos refletiu claramente o nível de participação do mercado na plataforma Hyperliquid.

Por exemplo, o volume de negociação de contratos perpétuos aumentou significativamente de um nível baixo de cerca de 2 bilhões de dólares em 28/6 para 18,14 bilhões de dólares em 22/7.

HyperliquidVolume de contratos perpétuos na Hyperliquid | Fonte: DeFiLlamaDepois disso, o volume de negociação de contratos perpétuos na Hyperliquid voltou a cair para a faixa de 10 bilhões de dólares, mas ainda é um nível relativamente alto. No entanto, isso mostra que os investidores estão começando a reduzir a demanda por alavancagem.

O volume de transações nesta bolsa DEX também reflete uma tendência semelhante, ao aumentar fortemente de um fundo de cerca de 180 milhões de dólares em junho para um pico de 829 milhões de dólares em julho. No entanto, no final de julho, esse número já havia recuado para a faixa de 600 milhões de dólares.

Embora os dados acima reflitam uma perspectiva cautelosa, eles também mostram que o mercado está aguardando sinais mais claros sobre a tendência futura.

Embora a tendência suba ou desça em agosto, a Hyperliquid ainda pode se beneficiar devido à natureza bidirecional (Long/Short) do segmento derivar.

Enquanto isso, os dados da ferramenta de rastreamento de baleias Hyperliquid na Coinglass revelam que o valor das ordens Short nas últimas 24 horas é maior, com 5,35 bilhões de dólares, em comparação com 4,88 bilhões de dólares em ordens Long.

Os dados também mostram que a razão Long/Short diminuiu significativamente na última semana de julho, juntamente com o número de traders ativos.

hypeTaxa Long/Short da Hyperliquid | Fonte: CoinGlass## O preço do HYPE continua a cair

A moeda nativa da Hyperliquid é HYPE, que tende a apresentar volatilidade semelhante ao mercado em geral. O forte impulso anterior do lado dos touros desacelerou, criando uma oportunidade para os ursos assumirem o controle.

O preço do HYPE atingiu o pico de 49,8 dólares em meados de julho, após ter aumentado 431% desde o fundo em 2025. O recente pico de preço também estabeleceu um novo máximo histórico.

No entanto, desde então, o HYPE mudou para uma tendência de baixa. No momento da redação, o preço caiu 19% para 37,5 dólares.

HYPE HyperliquidGráfico de preços HYPE | Fonte: TradingViewUma das principais razões que geram pressão de venda é a preocupação com a segurança quando os EUA reiniciarem a guerra tarifária, conforme prometido pelo presidente Donald Trump em agosto.

Este resultado sinaliza a possibilidade de que os ativos de risco possam continuar a desvalorizar à medida que os investidores buscam preservar os lucros recentes.

A análise de Fibonacci do HYPE indica que uma forte correção pode puxar o preço para a faixa de 24 a 29 dólares. Os dados de fluxo de dinheiro à vista também revelam que a pressão de venda está aumentando rapidamente.

Embora a perspectiva de curto prazo seja bastante negativa com a possibilidade de uma queda mais acentuada, o quadro de longo prazo depende muito do domínio crescente da Hyperliquid.

De um modo geral, esta DEX tem crescido rapidamente em popularidade nos últimos 12 meses. Portanto, as perspectivas de longo prazo da HYPE podem depender muito da capacidade da Hyperliquid de manter este crescimento.

Minh Anh

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