Instituições financeiras, corporações e empresas de tesouraria de Bitcoin estão rapidamente acumulando Bitcoins.
As empresas de tesouraria de Bitcoin mostraram o potencial de superar o Bitcoin ao longo de longos períodos.
Embora existam várias maneiras diferentes de obter exposição ao Bitcoin, investir diretamente pode fazer mais sentido para investidores de longo prazo.
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A propriedade global do Bitcoin (CRYPTO: BTC) é muito mais concentrada do que muitas pessoas percebem. De acordo com um novo relatório de pesquisa do Motley Fool ("Quem Detém a Maioria do Bitcoin?"), um número relativamente pequeno de instituições financeiras, corporações, governos e indivíduos super-ricos agora detém uma porcentagem surpreendentemente grande do total de suprimento circulante de Bitcoin de quase 20 milhões de moedas.
Essa tendência só acelerou em 2025, à medida que instituições financeiras acumulam as moedas para suas ofertas de fundos de índice de Bitcoin ((ETF)) e empresas de tesouraria de Bitcoin com grandes recursos compram o máximo de Bitcoins que conseguem. Mas alguma dessas empresas realmente vale a pena investir?
A ascensão da empresa de tesouraria Bitcoin
Vamos começar com as corporações que estão acumulando Bitcoins em seus balanços patrimoniais. Estas se dividem em aproximadamente três categorias: empresas de tesouraria de Bitcoin; empresas de blockchain que precisam de Bitcoins para suas operações diárias ( pense: mineradores de Bitcoin ); e empresas do S&P 500 como Tesla ( NASDAQ: TSLA ) e Block ( NYSE: XYZ ).
Dentre estes, os mais interessantes são as empresas de tesouraria de Bitcoin, simplesmente porque estão apostando tudo no Bitcoin de uma maneira que o mundo nunca viu antes. O modelo de negócio de uma empresa de tesouraria de Bitcoin é surpreendentemente simples: levantar o máximo de dinheiro possível de investidores pelo menor custo possível e, em seguida, sair e comprar Bitcoin.
Fonte da imagem: Getty Images. O número de Bitcoins que estas empresas estão comprando é verdadeiramente impressionante. A partir de 14 de julho, quando saiu o relatório de pesquisa do Motley Fool, Strategy (NASDAQ: MSTR) detinha 597.325 Bitcoins em seu balanço. Isso faz da Strategy ( a empresa anteriormente conhecida como MicroStrategy) o maior detentor corporativo de Bitcoins do mundo. Sua posse representa quase 3% de todos os Bitcoins em circulação. A Strategy agora possui mais Bitcoins do que o governo dos EUA e o governo da China juntos.
Existem empresas menores de tesouraria de Bitcoin subindo na lista também. Por exemplo, Metaplanet (OTC: MTPL.F), uma empresa japonesa que está imitando a Strategy, possui 13.350 Bitcoins em seu balanço patrimonial. Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), a canadense que está fazendo a mesma coisa que a Strategy, possui 12.830 Bitcoins em seu balanço patrimonial. Uma empresa recém-lançada, Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), agora possui 37.230 Bitcoins em seu balanço patrimonial, com planos de comprar muitos mais.
A história continua## Instituições financeiras
Ao mesmo tempo, instituições financeiras como a BlackRock (NYSE: BLK), Fidelity e Grayscale estão acumulando enormes quantidades de Bitcoins para os seus ETFs de Bitcoin à vista.
Neste momento, a BlackRock é a líder clara, graças ao fenomenal sucesso do seu iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) ETF. A BlackRock agora possui mais bitcoins (700,000) do que mesmo a Strategy. Enquanto os fluxos líquidos para este ETF permanecerem positivos, a BlackRock continuará a comprar Bitcoin.
Mas aqui está o ponto-chave a entender -- a BlackRock não está comprando para seu próprio uso; está comprando para o uso de seus clientes. Os clientes compram ações no ETF, e então a BlackRock deve ir ao mercado spot de criptomoedas e comprar Bitcoins suficientes para respaldar o ETF.
Mas alguma dessas empresas vale a pena comprar?
Atualmente, existem várias maneiras diferentes para os investidores obterem exposição ao Bitcoin. Uma maneira, claro, é comprar Bitcoins diretamente, através de uma exchange de criptomoedas. Mas você também pode comprar Bitcoins indiretamente, investindo em empresas de tesouraria de Bitcoin. Ou você pode adquirir um ETF de Bitcoin à vista.
Mas por que se contentar em acompanhar o desempenho do Bitcoin através de um ETF? A Strategy provou que pode superar o Bitcoin, e isso levou a uma corrida frenética para abraçar o modelo de empresa de tesouraria Bitcoin. Nos últimos cinco anos, por exemplo, a Strategy teve um aumento impressionante de 3.500%. Como você pode ver no gráfico abaixo, a divergência entre o desempenho do Bitcoin e o preço da Strategy começou a se tornar muito notável no início de 2024, que foi quando os novos ETFs de Bitcoin spot foram lançados.
Gráfico do Bitcoin / dólar americano por TradingView
A ressalva aqui, claro, é que o lado oposto da recompensa é o risco. E a Estratégia pode estar assumindo mais risco do que muitos investidores estão dispostos a aceitar. Essencialmente, a Estratégia está usando dívida e outras formas de alavancagem. Isso funciona quando o preço do Bitcoin está subindo, o custo de capital é relativamente baixo e o sentimento do mercado é positivo. Mas tudo o que é necessário é que o preço do Bitcoin caia, ou que um dos novos clones da Estratégia exploda, e o modelo de negócios pode implodir.
O lado irracional e emocional do meu cérebro adora o que as novas empresas de tesouraria em Bitcoin estão tentando realizar. No entanto, o lado racional e lógico do meu cérebro pensa de forma diferente. Os sinais de alerta estão por toda parte para aqueles que estão dispostos a olhar. Da minha perspectiva, a melhor estratégia ainda é comprar e manter Bitcoin a longo prazo.
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Dominic Basulto tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin, Block e Tesla. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
Quais Empresas Detêm Mais Bitcoin e Deveria Investir Nelas? Vamos Mergulhar na Última Pesquisa de Cripto do Motley Fool, que foi publicada originalmente pelo Motley Fool
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Quais Empresas Detêm Mais Bitcoin e Deveria Investir Nelas? Vamos Explorar a Última Pesquisa em Cripto do Motley Fool
Pontos Chave
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Essa tendência só acelerou em 2025, à medida que instituições financeiras acumulam as moedas para suas ofertas de fundos de índice de Bitcoin ((ETF)) e empresas de tesouraria de Bitcoin com grandes recursos compram o máximo de Bitcoins que conseguem. Mas alguma dessas empresas realmente vale a pena investir?
A ascensão da empresa de tesouraria Bitcoin
Vamos começar com as corporações que estão acumulando Bitcoins em seus balanços patrimoniais. Estas se dividem em aproximadamente três categorias: empresas de tesouraria de Bitcoin; empresas de blockchain que precisam de Bitcoins para suas operações diárias ( pense: mineradores de Bitcoin ); e empresas do S&P 500 como Tesla ( NASDAQ: TSLA ) e Block ( NYSE: XYZ ).
Dentre estes, os mais interessantes são as empresas de tesouraria de Bitcoin, simplesmente porque estão apostando tudo no Bitcoin de uma maneira que o mundo nunca viu antes. O modelo de negócio de uma empresa de tesouraria de Bitcoin é surpreendentemente simples: levantar o máximo de dinheiro possível de investidores pelo menor custo possível e, em seguida, sair e comprar Bitcoin.
Fonte da imagem: Getty Images. O número de Bitcoins que estas empresas estão comprando é verdadeiramente impressionante. A partir de 14 de julho, quando saiu o relatório de pesquisa do Motley Fool, Strategy (NASDAQ: MSTR) detinha 597.325 Bitcoins em seu balanço. Isso faz da Strategy ( a empresa anteriormente conhecida como MicroStrategy) o maior detentor corporativo de Bitcoins do mundo. Sua posse representa quase 3% de todos os Bitcoins em circulação. A Strategy agora possui mais Bitcoins do que o governo dos EUA e o governo da China juntos.
Existem empresas menores de tesouraria de Bitcoin subindo na lista também. Por exemplo, Metaplanet (OTC: MTPL.F), uma empresa japonesa que está imitando a Strategy, possui 13.350 Bitcoins em seu balanço patrimonial. Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), a canadense que está fazendo a mesma coisa que a Strategy, possui 12.830 Bitcoins em seu balanço patrimonial. Uma empresa recém-lançada, Twenty One Capital (NASDAQ: CEP), agora possui 37.230 Bitcoins em seu balanço patrimonial, com planos de comprar muitos mais.
A história continua## Instituições financeiras
Ao mesmo tempo, instituições financeiras como a BlackRock (NYSE: BLK), Fidelity e Grayscale estão acumulando enormes quantidades de Bitcoins para os seus ETFs de Bitcoin à vista.
Neste momento, a BlackRock é a líder clara, graças ao fenomenal sucesso do seu iShares Bitcoin Trust (NASDAQ: IBIT) ETF. A BlackRock agora possui mais bitcoins (700,000) do que mesmo a Strategy. Enquanto os fluxos líquidos para este ETF permanecerem positivos, a BlackRock continuará a comprar Bitcoin.
Mas aqui está o ponto-chave a entender -- a BlackRock não está comprando para seu próprio uso; está comprando para o uso de seus clientes. Os clientes compram ações no ETF, e então a BlackRock deve ir ao mercado spot de criptomoedas e comprar Bitcoins suficientes para respaldar o ETF.
Mas alguma dessas empresas vale a pena comprar?
Atualmente, existem várias maneiras diferentes para os investidores obterem exposição ao Bitcoin. Uma maneira, claro, é comprar Bitcoins diretamente, através de uma exchange de criptomoedas. Mas você também pode comprar Bitcoins indiretamente, investindo em empresas de tesouraria de Bitcoin. Ou você pode adquirir um ETF de Bitcoin à vista.
Mas por que se contentar em acompanhar o desempenho do Bitcoin através de um ETF? A Strategy provou que pode superar o Bitcoin, e isso levou a uma corrida frenética para abraçar o modelo de empresa de tesouraria Bitcoin. Nos últimos cinco anos, por exemplo, a Strategy teve um aumento impressionante de 3.500%. Como você pode ver no gráfico abaixo, a divergência entre o desempenho do Bitcoin e o preço da Strategy começou a se tornar muito notável no início de 2024, que foi quando os novos ETFs de Bitcoin spot foram lançados.
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A ressalva aqui, claro, é que o lado oposto da recompensa é o risco. E a Estratégia pode estar assumindo mais risco do que muitos investidores estão dispostos a aceitar. Essencialmente, a Estratégia está usando dívida e outras formas de alavancagem. Isso funciona quando o preço do Bitcoin está subindo, o custo de capital é relativamente baixo e o sentimento do mercado é positivo. Mas tudo o que é necessário é que o preço do Bitcoin caia, ou que um dos novos clones da Estratégia exploda, e o modelo de negócios pode implodir.
O lado irracional e emocional do meu cérebro adora o que as novas empresas de tesouraria em Bitcoin estão tentando realizar. No entanto, o lado racional e lógico do meu cérebro pensa de forma diferente. Os sinais de alerta estão por toda parte para aqueles que estão dispostos a olhar. Da minha perspectiva, a melhor estratégia ainda é comprar e manter Bitcoin a longo prazo.
Deveria comprar ações de Bitcoin agora?
Antes de comprar ações em Bitcoin, considere isto:
A equipe de analistas do Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e o Bitcoin não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando a Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido 1.000 $ na altura da nossa recomendação, teria 634.627 $!* Ou quando a Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido 1.000 $ na altura da nossa recomendação, teria 1.046.799 $!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.037% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 182% para o S&P 500. Não perca a última lista dos 10 principais, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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Dominic Basulto tem posições em Bitcoin. The Motley Fool tem posições em e recomenda Bitcoin, Block e Tesla. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
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