Cetus：SUIエコシステムの先駆的な集中流動性DEXプロトコル解析

2025-08-13 19:46:04

概要作成中

SuiとAptosエコシステムにおける集中流動性プロトコル：Cetusの解析

CetusはMoveエコシステムに基づく分散型取引所および流動性プロトコルで、Uniswap V3に似た集中流動性アルゴリズムを採用し、SUIエコシステムの特性を組み合わせて、ユーザーに高品質な取引体験とより高い資金効率を提供するための一連の革新的な機能を開発しました。

! 中央集権型流動性プロトコルCetus on Sui&Aptosの解釈

DEXのサービス対象

オンチェーン暗号取引市場は規模が比較的小さいが、急速に成長している。この市場の主な特徴は、大量の低流動性、低時価総額の資産が存在し、このような資産が次々と現れ、価格発見の需要が旺盛である。したがって、流動性を引き付けるために価格発見を最適化する方法が、オンチェーン取引の繁栄の鍵となる。この観点から、DEXはまず流動性提供者（LP）にサービスを提供すべきである。

LPは異なる取引シーンにおいて要求が異なります。主流資産のLPは、より多くの手数料収入と少ない無常損失を追求しますが、長尾資産のLPは、より経済的で制御可能かつ柔軟な時価総額戦略を必要とします。長期的には、資本効率が高いV3モデルが大勢の流れですが、市場は依然として両方のニーズを兼ね備えたソリューションを必要としています。新興のSUIエコシステムにおいて、Cetusは強力な競争力を示しています。

Cetus：Moveエコシステム初の集中流動性プロトコルDEX

Cetusは現在、Swap、無許可流動性プール、クロスチェーンブリッジを含む完全な製品ラインを展開しています。

! Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコルCetusの解釈

###主な機能:

集中流動性：Uniswap V3のアルゴリズムに似た方法を採用し、LPが同じプール内で複数のポジションを作成できるようにし、異なる価格帯を設定することでカスタマイズされた戦略を実現します。
無許可のプール構築：ユーザーは自由に流動性プールを作成でき、プロジェクト側はプラットフォーム上で新しいトークンを直接公開でき、初期プロジェクトを引き付け、長尾資産の価格決定権を迅速に確立するのに役立ちます。
柔軟な取引手数料：4つの手数料レベル（0.01%、0.05%、0.25%、1%）を提供し、異なる資産タイプのニーズに対応します。
ポジション自動管理：範囲注文による利益確定と指値機能をサポートし、第三者のポジション管理ツールに接続できることで、流動性管理の難易度を下げます。
高度の可組み性：他のプロジェクトはCetus SDKを通じてその流動性に簡単に接続できます。
安全クロスチェーンブリッジ：Wormhole技術に基づき、約20のパブリックチェーン資産の安全なクロスチェーンをサポートしています。
革新的なトークン経済モデル：xTokenモデルを採用し、CETUSとxCETUSの保有メカニズムを通じてプロトコルの収益分配を実現し、コミュニティとプロトコルの利益の一致を確保します。

Cetusチームの背景

Cetusチームは集中流動性マーケットメイキングアルゴリズム開発に豊富な経験を持っています。Uniswap V3の商業ソースコードライセンスが期限切れになるにつれ、CLMM型DEXの競争の焦点は運営能力に移ります。Cetusチームは製品開発、エコシステムの拡張、そして継続的な運営において優れた成果を上げており、SUIエコシステムにおいてCLMMインフラストラクチャのリーディングポジションを占めることが期待されています。

! Cetusの解釈、Sui&Aptosの中央集権型流動性プロトコル

集中流動性プロトコルがもたらすDeFiの革新

LP自動化流動性管理プロトコル：LPが市場の変動に対応するために、マーケットメイキング戦略を自動的に実行するのを支援します。
新型機関銃プールとレバレッジマイニング：CLMMアルゴリズムの下で、専門機関はより細かいカスタマイズ戦略を実施でき、大口ユーザーにより高い価値の投資選択肢を提供します。
革新的なデリバティブシステム：LPのマーケットメイキングリスクをヘッジできるデリバティブを開発し、LPの利益が悪意のある市場操作の影響を受けないように保護します。