デプス分析トランプ家族暗号化プロジェクトWLFI:ビジネス、背景、トークンと評価予想

はじめに

最近、Circleの上場後に株価が大幅に上昇し、世界のステーブルコイン関連株も活発になっています。アメリカのステーブルコイン法案《Genius Act》は上院の投票を通過し、下院で審議中です。トランプ家族の暗号化プロジェクトWorld Liberty Financialからはトークンが早期にロック解除される可能性があるとの情報が流れ、仮想通貨市場にとって大きなニュースとなっています。

本稿では、World Liberty Financialのビジネス状況、プロジェクトの背景、トークンのメカニズム、評価の期待について、複数の視点から分析し、読者にこのプロジェクトを観察するための異なる角度を提供します。

! トランプ家の暗号プロジェクトWLFIの深い解体:ビジネス、背景、トークン、および評価の期待

ビジネス:製品の現状とコア競争優位性

World Liberty Financial(WLFI)は、分散型金融プラットフォームで、主要な製品は米ドルステーブルコインUSD1です。USD1は1:1で米ドルにペッグされ、現金と米国債の準備に裏付けられたステーブルコインです。このプロジェクトは、貸付やDeFiアプリケーションビジネスも計画していますが、まだローンチされていません。

USD1の取引データ###

2025年6月までに、USD1ステーブルコインの流通量は約22億ドルであり、そのうち97.8%がBNBchain上で発行されています。BNBchain上の保有アドレス数は24.8万、イーサリアムは6.6万です。

注目すべきは、93.7%のUSD1(、約20.2億)がある取引プラットフォームの2つのアドレスに集中しており、そのうち19億が1つのアドレスにあります。これは主に、2025年5月にある投資会社がその取引プラットフォームに20億ドルの株式投資を行い、USD1を支払い通貨として選択したことによります。

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ビジネス協力

WLFIは現在、複数の機関と提携を結び、ある貸付プロトコルとステーキングプラットフォーム上でUSD1の金庫を立ち上げ、エコシステムの影響力を拡大しています。また、ある大手の分散型貸付プラットフォームもUSD1を市場に導入する提案を開始しました。

取引プラットフォームにおいて、USD1は多くの中央集権型および分散型取引所に上場しました。

競争優位性とリスク

WLFIの主な利点は、トランプファミリーの政治界における影響力であり、プロジェクトに独自のビジネス拡張機会をもたらします。しかし、主なリスクには、トランプファミリーの利益供与の経路が多く、WLFIが必ずしも第一選択でないこと、トークンの価値がプロジェクトから切り離されること、そしてプロジェクト側が現金化後に重度の運営を放棄する可能性があることが含まれます。

背景:コアチームと資金調達の詳細

コアチームの背景

WLFIのコアチームは主に政界とビジネス界から来ており、これはプロジェクトの主要な競争力の源です。コアメンバーには:

• ドナルド・トランプと彼の3人の息子(の公式な地位が「Web3大使」から「共同創設者」に変更されました)
• トランプの長期ビジネスパートナー、スティーブン・ウィトコフとその子供たち
• 元Paxosの共同創業者であるRichmond Teo氏などの暗号業界の人物

注目すべきは、トランプ本人の公式な地位が「首席加密倡导者」から「名誉共同創設者」に変更され、就任した場合には削除されるとの説明が付け加えられたことです。

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持株比率の変更

トランプ家族のWLFIにおける持株比率は、最初の75%から40%に減少し、他の投資家に一部移転した可能性があります。

###ファイナンスジャーニー

WLFIは2024年9月に開始以来、多回の資金調達を通じて合計7億ドル以上を調達し、評価額も急速に上昇しました。トランプ家族はトークン販売の純収入の75%と将来の事業の純利益の60%を受け取ることができます。

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トークン:配分の詳細、機能とプロトコル収入

トークン分配とロック解除

WLFIの総供給量は1000億枚で、そのうち35%はトークン販売に使用され、(は現在25%完了しています)、15%はチームに配分され、20%はエコシステムに使用され、30%は準備金として使用されます。

公募部分を除いて、他のトークンの具体的なロック解除条件はまだ明確ではなく、プロジェクトに不確実性をもたらしています。

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トークン機能とプロトコル収入

WLFIは純粋なガバナンストークンであり、配当や収益権はありません。プロトコルの収入は主にWLFIの背後にある実体企業に帰属し、トークン自体とは直接的な関連はありません。

バリュエーション: WLFI 長期価値分析

上場している競合のあるステーブルコイン発行会社の評価水準を参考にすると、WLFIプロジェクトの合理的な評価範囲は145.2億から167.2億米ドルの間で、対応するトークン価格は0.0145~0.0167米ドルです。

WLFIの将来の価値に影響を与える要因は次のとおりです:

• トークン解除進捗
• プロジェクトの成長ポテンシャル
• 政治資源がもたらすプレミアム
• 市場センチメント
• 法案の可決時期

だが、多くの不利な要因も存在する。例えば:

• ステーブルコインビジネスのネットワーク効果は、トッププレイヤーに有利である
• トークンは価値の捕捉が不足している
• ステーブルコインの規模には水増しの疑いがある
• プロジェクトは長期的な投資が不足している可能性があります
• 暗号市場は流動性が低い

! トランプ家の暗号プロジェクトWLFIの深い解体:ビジネス、背景、トークン、および評価の期待

WLFIトークンの上場後の短期的な動向は、関連法案の通過状況や、トランプ家族がWLFIを利益交換の媒介として中心的な地位に置く意向があるかどうかに依存します。関連するビジネスニュースの不足は、プロジェクトの発展に不利になる可能性があります。

トークンは《Genius Act》法案が正式に通過した後に移転が可能になるかもしれません。

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