2025年の暗号通貨市場のレビューと見通し

2025年、暗号資産市場は一連の重大な出来事とマクロ環境の変化の影響を受けました。年初、政治的な態度が暗号資産に向けられたことで価格が上昇し、ビットコインとSolanaは1月に歴史的な最高値を記録しました。しかし、その後、市場は大幅な調整を見せ、主にマクロ要因と業界特有の問題によって引き起こされました。

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マクロの観点から見ると、市場は政策の不確実性の増加とスタグフレーションのリスクを懸念しています。新政府が推進する関税政策は、消費者の信頼、企業の利益、GDPの予測を低下させました。政府効率部(DOGE)の設立は、政府の従業員や関連企業にも不確実性をもたらしました。さらに、人工知能ハードウェアの需要予測の調整も市場の感情を打撃しました。

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デジタル資産業界は独特な課題に直面しています。Memecoinバブルの崩壊と世界第2位の取引所がハッキング攻撃を受けた事件は、市場の信頼を損ないました。第1四半期に、トークンの価格中央値は50%以上下落しました。しかし、ファンダメンタルが堅実なトークンは比較的良好なパフォーマンスを示し、収入のないトークンよりも8ポイント高いです。

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大幅な調整を経ても、歴史的に見ればこのような変動は珍しくありません。前回のブルマーケットでは、ビットコインは20％以上の調整を何度も経験しました。現在の調整は、将来の強い反発を予兆している可能性があります。

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複数の市場感情指標は、最悪の売り段階が過ぎた可能性があることを示しています。アメリカの経済政策不確実性指数は40年ぶりの高水準にあり、暗号恐怖と欲望指数は極端な恐怖の範囲に陥っています。ビットコイン先物のファンディングレートはショートポジションの強い感情を示しています。これらの極端な感情は、通常、価格の底打ちと将来のリターンの良いタイミングを予示します。

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同時に、有利な利率と流動性の条件はリスク資産に有利です。10年物アメリカ国債の利回りは下降傾向にあり、世界の流動性状況は引き続き改善しています。歴史的に、ビットコイン価格の主要な上昇トレンドは流動性が増加する時期にしばしば発生します。

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別の視点から見ると、約4年ごとに発生する重大なマクロ経済イベントは、ビットコインの価格サイクルと一致しているようです。現在、ドルの信頼危機が進行中であり、これはビットコインが非主権的な価値保存手段としての魅力を高める可能性があります。

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最近、デジタル資産は相対的に強い兆候を示し始めています。4月には、一部のデジタル資産が上昇し、一方で米国株は下落しました。さらに、多くのポジティブな業界の発展は、まだ市場によって十分に消化されていない可能性があります。政策の追い風やファンダメンタルズの改善を含めて。ブロックチェーン企業は相当な収入を生み出しており、ユーザーのアクティビティとステーブルコインの使用量は継続的に新記録を更新しています。

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市場の見通しには依然として不確実性が存在するが、感情指標は最も攻撃的な売りが過ぎ去った可能性を示唆している。関税による変動が徐々に収まるにつれ、投資家は長期的な好材料と強固なファンダメンタルズに再び注目するかもしれない。成長資産の先駆者として、暗号資産は先に反発し、強く発揮されることが期待される。

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