ステーブルコイン収益戦略分析：多様な選択肢と潜在的リスク

最近、米ドル指数が高水準で推移し、リスク資産は下方圧力に直面しています。このような背景の中で、米ドル資産を保有し、収益を求めることが多くの投資家の選択となっています。注目すべきは、一部の先進的な分散型金融(DeFi)プロジェクトも、遊休の米ドル資産を利用して収益を得るために積極的に取り組んでいることです。例えば、MakerDAOは最近、提案を通過させ、あるカストディサービスに最大16億ドルのUSDCを移転し、1.5%の年利収益を得ることにしました。

本文は、いくつかのステーブルコインの収益戦略を探り、投資家に参考を提供します。

USDD+3Crv戦略

USDDは、あるブロックチェーンエコシステムによって管理されているステーブルコインです。10月27日時点で、USDDの発行量は約7.25億であり、その抵押品の価値は22.3億ドルに達し、抵押率は300％を超えています。抵押品の中でUSDCの数量だけでも近く10億に達し、USDDの発行量を大幅に上回っており、低いリスク係数を示しています。

ある取引プラットフォームは最近HUSDを上場廃止し、同時に複数のUSDD取引ペアを上場させ、関連取引ペアの手数料を免除しました。これらの措置はUSDDに対して積極的な影響を与える可能性があります。

あるDeFiプラットフォームで、USDD+3Crvプールの年利(APR)は19.66%に達し、USDD+FRAXBPのAPRはさらに高く、21.18%に達しています。前者はUSDD、DAI、USDT、USDCの4種類のステーブルコインを含み、後者はUSDD、FRAX、USDCの3種類を含んでいます。

USDDのネイティブエコシステムでは、その利用がより広範囲にわたります。例えば、あるDeFiプラットフォームではUSDD-USDT取引ペアの年利が最高41.9%に達することがあります（ロックとプラットフォームトークンのステーキングが必要です）。別の貸出プラットフォームでは、USDDの預金年利が9.52%です。

! ステーブルコイン利回り戦略アップデート:USDD、カントー、ベロドローム、ヘリオ、ウォンバット

Canto:USDT+NOTE戦略

CantoはEVM互換のDeFiパブリックチェーンであり、DEX、貸出、ステーブルコインNOTEなどの機能を提供しています。現在、Cantoエコシステムの総ロックバリュー(TVL)は約1億ドルです。

Cantoの貸出プラットフォームでは、NOTE/USDT LPのAPRは32.14%、NOTE/USDC LPのAPRは29.47%です。NOTEはCantoエコシステム内で過剰担保によって発行されたステーブルコインで、担保がUSDCとUSDTの場合は清算が発生しません。

注目すべきは、Cantoのクロスチェーン操作が比較的複雑であることです。入る際には、EthereumからCantoにクロスチェーンし、その後CantoのERC20トークンに変換する必要があります。退出する際には、まずCantoのネイティブトークンに変換し、次に特定のクロスチェーンブリッジを通じてクロスチェーンし、最後に該当するエコシステムのウォレットに切り替えて資産をEthereumに戻す必要があります。

! ステーブルコイン利回り戦略アップデート:USDD、カントー、ベロドローム、ヘリオ、ウォンバット

競輪場: sUSD+LUSD 戦略

VelodromeはあるLayer 2ネットワーク上の分散型取引所であり、そのコードは別の著名な開発者が異なるパブリックチェーン上で開発したプロジェクトに由来しています。現在、VelodromeのTVLは約8200万ドルであり、そのLayer 2ネットワーク上での規模は一部の主流DEXを上回っています。

sUSDとLUSDはそれぞれ異なるDeFiプロトコルのステーブルコインであり、どちらも比較的安全と見なされています。現在、VelodromeにおけるsUSD/LUSD取引ペアの流動性マイニングAPRは16.12%です。

! ステーブルコイン利回り戦略アップデート:USDD、カントー、ヴェロドローム、ヘリオ、ウォンバット

Helio: HAY+BUSDポリシー

Helio Protocolはあるブロックチェーン上の流動性ステーキングとレンディングプロトコルです。ユーザーはHelioの分散型ステーブルコインHAYをオーバーモーゲージして借り入れることができ、担保にした通貨は流動性ステーキングに使用されます。

ある主要なDEXは、そのスワップページにHAYとBUSDのステーブルコイン交換入口を特別に追加しました。これはHAYが一定の市場での認知度を持っていることを反映しています。現在、HelioのTVLは約9200万ドルで、その中でステーキングされているHAY/BUSDの安定LPは約2000万ドルです。

HelioのFarmingページでは、HAY/BUSD ステーブルLPのAPRが19.77%と表示されています。

! ステーブルコイン利回り戦略の更新:USDD、カントー、ベロドローム、ヘリオ、ウォンバット

Wombat Exchangeエコシステム:マルチカレンシー戦略

Wombat Exchangeは特定のブロックチェーン上のステーブルコイン交換DEXで、低スリッページ、流動性の共有、単一トークンでのステーキングが可能などの特徴があります。このプラットフォームのステーブルコイン取引手数料はわずか0.01%です。

現在、Wombatのメインプールでは、USDC、USDT、DAI、BUSDのAPR中央値はそれぞれ11.44%、11.14%、10.85%、7.57%であり、これらのデータにはロックされたプラットフォーム通貨とガバナンストークンを保有することによる加速収益が含まれています。ロックを行わない場合、実際の収益はさらに低くなります。

Wombatを中心に、他のエコシステムと似たアプリケーションが登場しました。例えば、いくつかの収益集約プラットフォームです。これらのプラットフォームのTVLはそれぞれ8949万ドルと2590万ドルに達し、ユーザーにより高い預金APRを提供しています。

! ステーブルコイン利回り戦略アップデート:USDD、カントー、ベロドローム、ヘリオ、ウォンバット

リスク提示

暗号通貨市場全体のリスクは従来の金融市場よりも高いことを強調する必要があります。セキュリティ事件は頻繁に発生しています。投資家は慎重に行動し、リスクを分散し、投資前に具体的なリスクポイントを十分に理解するべきです。"DYOR"（自分で調査する）原則に従い、十分な独立した調査と判断を行うことをお勧めします。