USDCエコシステム2025年展望報告

エグゼクティブサマリー

過去一年USDCは経済成長と応用の成熟度において重大な進展を遂げました。世界的に、ますます多くの個人と企業がブロックチェーンネットワーク上のデジタルドルの力を体験する中で、この傾向は強い発展の勢いを呈しています。開発者たちはUSDCとCircleの技術を利用してアプリケーションプラットフォームを構築する新しい方法を次々と発見し、世界のビジネスと金融をより効率的、迅速、かつ包括的にしています。

2024 USDC固有のデータ:

• 年間流通USDCは前年同期比で78%以上増加し、他の大型ステーブルコインを超える成長率を記録しました。
• 11月の月間取引量は1兆ドルに達し、歴史的累積取引量は18兆ドルを超えました
• 先進的取引所、銀行、ウォレットと提携することで、USDCは5億人以上のエンドユーザーに利用可能になりました。

米ドルの貿易、決済、及びグローバル金融分野における地位を除いて、USDCの採用を加速させる3つの要因が期待されている:

1. 法律規制の明確性: 新興ステーブルコインのルールが整備されつつあるコンプライアンス基準
2. ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティ: インフラは急速に改善されており、より速く、より安全、より柔軟になっています。
3. 優れたユーザーエクスペリエンス:USDCと従来の金融との間の接続数は急増しています

これらの要因に基づき、価値のインターネットのオープンネットワークと超高スループットを伴い、Circleのステーブルコインネットワークはほぼ瞬時のグローバルな価値配分を実現できる。

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Circle vs USDCについて

Circleステーブルコインネットワーク

世界中でUSDCへの関心が底上げされており、ますます多くの企業や個人がステーブルコインとブロックチェーンネットワークが世界的な支払いの長年の問題を解決できることを認識しています。これらの問題は、今日のビジネス活動が依存している古い支払い路線に主に起因しています。

Circleは、USDCを中心に、世界の主要な銀行、決済サービスプロバイダー、その他の機関と協力し、安定したコインネットワークを通じてすべての参加者をインターネットベースの包括的な決済システムに接続しています。USDCは、ブロックチェーンネットワークの革新を用いて、世界の銀行金融システムを補完し、強化することができます。2018年の導入以来、Circleは法定通貨とサポートされているブロックチェーン間で8500億ドル以上の双方向の流動性を実現しています。

USDCは通貨であり、プラットフォームでもある

USDCは、複数のブロックチェーンネットワーク上で転送可能なデジタルドルであり、従来の通貨形式と比較して、コスト、速度、そしてカバレッジの面で顕著な利点を持っています。USDCは、通貨の三つの基本的な機能を具現化しています: デジタル価値の保存手段、計算単位、そして交換媒体です。

伝統的な金融とブロックチェーンの間の橋として、USDCは銀行システムと緊密に統合される必要があります。Circleは、いくつかのグローバルなシステム的重要銀行を含む主要な銀行と提携し、USDCが1:1で米ドルと交換できることを保証しています。これらの提携銀行は戦略的に世界中に分布しており、USDCは需要の高い市場でコスト効率が高く、入手しやすくなっています。

USDCが強力な理由は、それがデジタルドルであるだけでなく、プラットフォームでもあるからです。このプラットフォームは、資金の移転とブロックチェーン上での新しいアプリケーションの構築における技術的障壁を取り除き、大衆の採用への道を開いています。

CircleのUSDCに関するコンプライアンス原則

CircleのUSDC管理の基本原則:

1. 安全性:USDCはトークン化された米ドルであり、トークン化された銀行預金ではありません
2. 透明性:準備資産の完全な開示、第三者による保証
3. 流動性: いつでも世界中で1:1で米ドルに交換可能
4. 安定性:包括的なリスク管理と世界クラスの金融パートナーシップ

CircleはUSDCの唯一の発行者です。USDCは常に、規制された金融システム内に保管された現金および同等物の全額準備金によって裏付けられています。約90%は短期米国債およびオーバーナイトレポ取引であり、残りの10%は現金です。Circleは毎週公式ウェブサイトで準備資産、発行および償還情報を公開しています。毎月、デロイトによる監査のもとで準備報告書を発表しています。

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インターネット上のドル

インターネットにおける価値移転の速度

USDCはオープンなブロックチェーンネットワークの基盤の上に構築されており、通貨、支払い、貸付、およびその他のプログラム可能な機能がインターネットの構造に直接統合されることを可能にします。2024年までに、USDCはイーサリアムを含む16のブロックチェーンをネイティブにサポートしており、ほぼ瞬時で無料の支払い決済のために設計された「第3世代」ブロックチェーンも含まれています。

USDCユーザーグループが徐々に拡大しています

2023年初以来、少なくとも10ドルのUSDCを保有するウォレットの数はほぼ倍増し、390万のアドレスに達しました。Circleは多くの企業と協力関係を築いており、これらの企業は現在数百万の自社ユーザーにUSDCを配布できるようになっています。

世界中の企業がCircleに対する関心を高めている

金融機関や企業のテクノロジー会社から革新的な決済会社まで、Circleのビジネスへの関心が徐々に深まっています。USDCは国境を越え、常にオンラインで、ほぼ瞬時の決済を実現し、世界のビジネスの次の波を支援します。

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新しいインターネット金融システム - 価値インターネット

USDCユーザー基盤の成長は、インターネットの全く新しい金融システムの台頭と同時に進行しており、新しい価値交換の方法を創造し、従来の金融システムの活動を強化し、拡大しています。時間が経つにつれて、より多くの従来の金融活動がこのオープンインターネットプロトコルに基づく全く新しいインターネット金融システム - 価値インターネットに移行することが予想されます。

インターネットの発展の軌跡

初期のインターネットの発展の軌跡を振り返ると、1990年代に商業インターネットが登場し、2000年代初頭には「書き込み」アクセス権の推進があり、新しいプラットフォームビジネスモデルが生まれました。これらのプラットフォームビジネスは今でもインターネットを支配しており、ソーシャルメディア、ライドシェア、Eコマース、アプリマーケットなどを含んでいます。

インターネットの価値層

Circleはオープンソースの標準とスマートコントラクトのブロックチェーンを用いてUSDCを設計し、開発者がグローバルでスケーラブルなデジタルドルアプリケーションを構築するために必要なツールを簡単に取得できるようにしています。このプログラム可能性と組み合わせ可能性により、USDCは従来のドルよりも強力な機能とアプリケーションの潜在能力を持っています。

Circleは開発者に一連の追加サービスを提供しており、USDCを企業や最終顧客がより使いやすくすることを目的としています。これには、いくつかの種類のUSDC対応ウォレットが含まれており、企業は数行のコードを使って既存の顧客インターフェースに直接埋め込むことができ、ブロックチェーン上にアプリケーションを作成する際の大部分の複雑さを排除する拡張中のスマートコントラクトテンプレートライブラリもあります。

デベロッパーエコシステムの育成

Circleはブロックチェーンエコシステムと開発者コミュニティの成長に投資しています。世界中でセミナーを開催し、リソースを提供することで、開発者がデジタルドルの力をより簡単に活用できるようにしています。

これまでのところ、USDCの開発者の活動の大部分は、ブロックチェーンエコシステムと伝統的金融トラックとの関係を深めることに集中しています。これらの関係は、出入り口の役割を果たし、USDCが既存の支払いユースケースに対してより影響力を持つようにしています。これらの活動は、バイヤー、売り手、商人をつなぐ全方位の金融活動がブロックチェーン上でネイティブに行われることができる、より強力なオンチェーン経済の発展を支援し、強化しています。

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USDCの実際のユースケース

グローバル米ドル取得

アメリカドルはアメリカ以外の地域で、商業用でも個人用でも需要が旺盛です。USDCのアメリカ以外での使用は、これらの要因に大きく依存しており、従来の銀行のドルよりも取得が容易です。年間を通じて、Circleは確立されたフィンテック企業、新しい銀行、その他のディストリビューターと協力し、現在彼らはUSDCを直接世界の顧客に届けることができるようになりました。

ケース:

• Nubank:ラテンアメリカ最大のデジタル銀行プラットフォームで、ブラジル、メキシコ、コロンビアの1.05億人の顧客にサービスを提供。2024年5月にCircleと協力してブラジルでUSDCを発行。
• Lemon:ラテンアメリカのリーディングリテールデジタル通貨市場。ユーザーは合計1.37億ドルUSDCを保有し、新規ユーザー数は21%に達しました。
• MoneyGram: 世界的先駆的フィンテック企業で、200以上の国と地域で1.5億以上の消費者をカバーしています。Stellarブロックチェーン上でUSDCを使用して、インターネット規模のドルの流通を促進します。

デジタル資産市場

2024年、デジタル資産市場は強い成長勢いを見せ、主流の採用率が大幅に増加しています。USDCはこれらの市場でますます重要な役割を果たしています。最も広く使用されている規制されたステーブルコインとして、USDCは取引所とその顧客にリスクを排除し、取引、貸付、価値の保管、その他の活動の流動的なドルの基盤を提供します。

ケース:

• Coinbase: 世界的トップクラスのコンプライアンスデジタル資産取引所。USDCはCoinbaseで重要な役割を果たし、取引の流動性と担保の大部分を占めています。
• 強気:革新的なデジタル資産取引所。毎日USDCの取引量は130億ドルに達し、全体の取引所の取引量の83%を占めています。
• dYdX:トップクラスの分散型取引所。dYdXで行われる各取引はほぼ即座にUSDCで決済されます。

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###支払い

USDCは、商人の受け入れから送金、B2B決済まで、グローバルな支払いの発展を推進しています。USDCは、コストを削減し、150兆ドルの国際取引の流動性を高めるのに非常に適しています。

ケース:

• Worldpay:革新的なグローバル決済サービスプロバイダー。2022年に直接USDC決済を提供する最初のグローバルマーチャントアクワイアラーとなりました。
• Mastercard: グローバルカード組織ネットワーク。Circleとの提携は5年目に入り、発行者と加盟店がUSDCで取引を決済することをサポートしています。
• Zodia Markets: 渣打銀行と共同で企業のクロスボーダー決済を推進。年間で40億ドルのUSDCを調達し、平均して1件あたりのクロスボーダー決済額は350万ドル。
• Stripe: アメリカの大手決済会社。2024年に商業者がイーサリアム、Solana、Polygonブロックチェーン上でUSDCを使用してステーブルコインの支払いを受け入れることができるようにします。

人道支援

USDCは世界をリードする人道支援機関に対して、より効果的で安全な代替手段を提供し始めています。1台のモバイルデバイスとデジタルウォレットさえあれば、インターネットを介して世界中で価値を直接移転でき、比類のない速度、低コスト、高い監査可能性で支援を提供します。

ケース:

• 国連難民高等弁務官事務所:国連難民高等弁務官事務所。 USDCを使用して避難民に援助を配布することで、従来の現金配布の多くの課題を克服できます。
• Goodwall:若者が将来の雇用に必要な重要なスキルを育成するためのソーシャルプラットフォーム。USDCで支払いを選択し、その効率、コスト、カバレッジの利点を活用します。
• Ensuro:革新的な保険提供者。USDCを利用して、保険契約者が数分以内に保険金を受け取ることを保証し、特に経済的に脆弱なグループにとって有利です。

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政策規制トレンド展望

昨年は、ステーブルコインの法律および規制の明確さにおいて画期的な年でした。世界中で、新たに浮上しているステーブルコインの規則がCircleの運営方法を法律として効果的に奉じ、信頼、透明性、財務の誠実さなどの分野に明確な要求を定めています。

主な開発:

• Circleはカナダの新しい上場ルールに適合した最初のステーブルコイン発行者となりました
• CircleはADGMに登録することで中東ビジネスを拡大しました
• Circleが世界貿易センター1号館に新しいグローバル本社を設立することを発表しました
• CircleはEUのMiCA規制に準拠した主要なグローバルステーブルコイン発行者となりました

アメリカでは、二大政党が原則的なルールの枠組みを構築しており、これはステーブルコインだけでなく、暗号通貨市場の構造にも適用されます。ステーブルコインを規制することで、アメリカはデジタルドルがインターネットの準備通貨となることを確実にする手助けができます。

他の主要経済圏も2025年に追随する見込みであり、イギリス、ブラジル、香港などが含まれます。世界中の金融センターがステーブルコインの活動に対してますます増えていく中で