通信業界2023年報総括:AIコンピューティングパワーとオペレーターに焦点を当てる

2023年の通信業界は以下の特徴を示しています:

1. 業界の収入増加率は前半が高く後半が低く、年間で5.3%の成長を実現。AIハードウェアやオペレーターなどの好景気セクターが収入の増加を牽引。

2. 業界の利益が圧迫され、年間で3.2%の成長を実現しました。一部の企業の大規模な減損が全体の利益に影響を与えました。

3. AIは景気から業績への転換を加速しています。2024年第一四半期、光モジュール、PCBなどのAIハードウェアのリーダー企業の業績が加速して発揮されます。

4. 三大通信事業者は安定した成長を維持し、業界の安定剤としての役割を果たしています。5Gの建設とB端ビジネスが業績の成長を助けています。

5. 子業界の分化が進み、光モジュールや通信事業者が突出しており、他のセクターは圧迫されている。

2024年を展望すると、「AIハードウェア」と「オペレーター」の2つの方向に焦点を当てることをお勧めします。

1. AIハードウェア: 光モジュールのリーダーをしっかり保持し、産業チェーンの段階的な増加の機会をつかむ。光デバイス、PCB、冷却などの分野に注目。

2. オペレーター:高配当と成長性を兼ね備え、中国の未来のコンピューティングパワーの基盤となることが期待される。

コア対象:

• 光モジュール:Zhongji Innolight、Xinyisheng、Tianfu Communication
• 光学デバイス:Taichenguang、Tengjing Technology
• PCB:Shanghai Electric Co.、Ltd.、Shennan Circuit
• 冷却:インビクタ、ヴァイタテクノロジー
• キャリア:チャイナモバイル、チャイナテレコム、チャイナユニコム

リスク警告: AIの発展が期待に及ばず、コンピューティングパワーの需要が期待に及ばない