# 暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化## 市場概況### 市場主要トレンド- 市場感情指数は91%から53%に低下し、まだ貪欲な領域にあるが、BTCは高位でのボラティリティを維持し、アルトコインは一般的に圧力を受けており、市場の分化が進んでいることを示している。- USDTとUSDCの時価総額がそれぞれ+2.91%と+3.23%の成長を遂げ、DeFiの総TVLは541億ドルに上昇し続けており、市場全体が依然として新たな資金を引き寄せていることを示しています。- 分散型金融ゾーンは16.47%の週回報率で市場をリードし、DEX取引量は2024年の新高値（630億ドル）を記録し、強力な発展の動力を示しています。- Memeコイン市場が市場の視野に戻り、大市場の揺れの中で活発に動き、新たな流動性とユーザーの成長ポイントを市場にもたらしています。- DEXプロジェクトは最高の注目を集めており、AIやゲームなどのゾーンは低迷しており、市場のホットスポットがインフラストラクチャーと流動性ゾーンに集中していることを反映しています。- 投資家は慎重さを保ち、再ステーキングプロジェクトとDEXゾーンの機会に重点を置くことをお勧めします。また、来週の米連邦準備制度理事会の金利決定会合がもたらす可能性のある市場の変動に注意を払ってください。! [DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5b2c1a2fbf59c11db9d1fd054e4bdd62)###市場センチメント指数分析- 市場感情指数は先週の91%から53%に減少し、引き続き強気ゾーンにあります。- アルトコインは今週、ベンチマーク指数に対して劣後し、震荡下行のトレンドを呈しています。前半は下落し、その後ほとんどの銘柄は失地を取り戻すことができませんでした。レバレッジポジションの影響を受けて、市場では約20億ドルのポジションの強制清算が発生し、ロングポジションは著しくデレバレッジ化しました。現在の市場構造を考慮すると、アルトコインは短期的にベンチマーク指数と同調し、独立したトレンドの可能性は低いと予想されます。### 全体市場のトレンド概要- 暗号資産市場は今週、幅広いボラティリティの傾向にあり、感情指数は依然として強気の段階にあります。- 分散型金融類関連の暗号プロジェクトが目立っており、基礎収益を向上させることへの市場の持続的な関心を示しています。- DEX系のプロジェクトは今週好調で、オンチェーンの投資家がオンチェーン投資活動に積極的に参加し始めていることを示しています。- 今週、Memeゾーンが再び注目され、市場の関心を集め始めました。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6)## ホットゾーン### DEX今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々にDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに次々と入ることで、今週のDEXプロジェクトの成長の勢いを促しました。**DEXのチェーン上データ**DEXで最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映することができます。- TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、増加幅は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。- DEXの週取引量：DEXは今週、2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。近24時間の取引量は75.8億ドルに達し、DEXセクターの取引量の急増が見て取れます。DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。特定の主要プロトコルを代表とするプロジェクトは、単一の取引機能から総合的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに現れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラへと進化していることを示しており、トラックの価値再構築が進行中です。**SUI**Suiエコシステムは今週、マーケットでの議論が盛んで、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも強いパフォーマンスを示しました。また、Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を見せました。**Suiチェーン上分散型金融プロジェクトデータ**- TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇しました。上昇幅は12.88%に達し、オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。- アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きくは見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果を持っていることを示しています。- DEX取引量：Suiチェーン上の主要なDEXは：Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXであり、今週Suiチェーン上のDEXの取引総額は350億ドルを突破し、日平均取引量は4.66億ドルに達しました。このことからSuiチェーン上のDEXは非常に活発であることがわかります。- DeFiプロジェクトのTVL増加：Suiエコシステム内でTVLランキング上位3のプロジェクトは、それぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、いずれも借入およびDEXゾーンに属しています。今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。振動トレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金がDeFiゾーンのプロジェクトに継続的に流入していることがわかります。公链が市場での人気を判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で成長を続けており、SUIの価格が市場全体よりも強いことから、Suiエコシステムにとってその基盤資産が絶えず上昇しているため、チェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの成長を促進しています。また、同時に市場全体の動向には大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を後押ししています。## DeFiトラック### TVL成長ランキング過去一週間、マーケットプロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは除外）：| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） ||---------|----------|----------------|| シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 || バビロン | 67.32% | 3782.36 || 通常のお金 | 53.61% | 833.76 || バウンスビット | 50.31% | 664.98 || エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |**Synthetix (SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixの主要な機能には、ユーザーが自分のSNXトークンを担保として合成資産を鋳造できることが含まれています。- 最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40%から60%に引き上げました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収入を増やすためにいくつかの統合業者手数料を徴収することを計画しています。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。**バビロン（未発行コイン）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）**- プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コアの理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加という矛盾を解決することです。- 最新の動向：今週は市場価格が激しく変動したが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調であり、高値を維持している。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展を好意的に見ているため、より一層の保有を固めつつ、BTCの流動性を解放したいと考えている。そのため、BTCを基にした利息プロジェクトを選ぶことが多くなっている。また、今週ある取引所がプラットフォームアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonには新たな資金が大幅に流入した。同時に、キャンペーン期間中に活動に参加したユーザーには最大12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促した。**普通のお金(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームにサポートされたステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。- 最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行い、アップグレード後、債券製品USD0++の保有者の年率収益は48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年率収益は52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年率アービトラージ収益を得るために集まりました。**BounceBit(BB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)**- プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤です。設計上、ある取引所と深く連携して、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、自身でBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを設けています。- 最新の進展：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年率収益は54.25％、BTCの30日年率収益は24.55％、BNBの30日年率収益は37.13％、ETHの30日年率収益は37.7％に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き付けました。同時に、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野に進出することを開始しました。**エクイリブリア（EQB）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）**- プロジェクト概要：Equilibriaはガンマプールプロジェクトであり、主な目標はユーザーに高い収益を提供することです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを介してLPにより高い収益を提供し、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。- 最新の進展：今週、EquilibriaとCurveは協力を強化し、最初の強化プールであるscrvUSDプールを導入しました。これにより、ユーザーの収益が増加し、その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、大量のユーザーがアービトラージに参加するようになりました。上記の通り、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主に安定コインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中しています。### ゾーン全体のパフォーマンス- ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91％、USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23％に達しました。今週はアメリカ以外の市場を主に持つUSDTとアメリカ市場を主に持つUSDCの両方が成長していることが分かり、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。- 流動性が徐々に増加している：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、絶えず下降している。一方、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号化資産の価値上昇に伴い、絶えず増加している。DeFiに戻ることは非常に良い選択肢となる。- 資金状況：分散型金融プロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、ここ2ヶ月の継続的な上昇傾向を保っており、資金が絶えず分散型金融プロジェクトに流入していることを証明しています。! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/social/moments-88728426a72772ae8fbf3803502d9a48)### 深く分析する**上昇ドライバー：**本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝達経路に要約できます：市場の歩
DeFiトラックの評価額が再構築され、DEXの取引量は2024年に過去最高を記録しました
暗号資産市場週報：分散型金融ゾーンのバリュエーション再構築、ゾーンのローテーションが顕在化
市場概況
市場主要トレンド
! DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報
###市場センチメント指数分析
全体市場のトレンド概要
! 【DeFiトラック評価の再構築、セクターローテーションが明らかに|フロンティアラボ暗号市場週報】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b30b5d38b44bf527742aea9a0a7119f6.webp)
ホットゾーン
DEX
今週は市場全体の価格変動が大きいため、投資家に多くの利益機会を提供しました。オンチェーン投資家は次々にDEXを利用して取引を行い、オンチェーン資金とユーザーがDEXゾーンに次々と入ることで、今週のDEXプロジェクトの成長の勢いを促しました。
DEXのチェーン上データ
DEXで最も直感的なデータは、DEXのTVLと取引量です。この2つの指標は、DEXゾーンの状況を最も直接的に反映することができます。
TVL：DEXゾーンプロジェクトのTVLは今週急速に上昇し、先週の25.22Bから現在の26.58Bに増加し、増加幅は5.39%に達しました。資金がDEXプロジェクトに積極的に流入していることがわかります。
DEXの週取引量：DEXは今週、2024年中の最高値に達し、630億ドルの水準に達しました。近24時間の取引量は75.8億ドルに達し、DEXセクターの取引量の急増が見て取れます。
DEXゾーンは明らかなビジネスモデルのアップグレードトレンドを示しています。特定の主要プロトコルを代表とするプロジェクトは、単一の取引機能から総合的な金融インフラへの戦略的転換を経験しています。この進化の道筋は、プロトコルが独自のチェーンレイヤーアーキテクチャに基づき、機能の集約を通じて垂直統合を実現し、ワンストップの分散型金融サービスエコシステムを構築することに現れています。このようなアーキテクチャの革新は、DEXトラックが単一の取引レベルから全方位の金融インフラへと進化していることを示しており、トラックの価値再構築が進行中です。
SUI
Suiエコシステムは今週、マーケットでの議論が盛んで、SUI価格は今週7.8%上昇し、BTCやETHよりも強いパフォーマンスを示しました。また、Suiエコシステム内の分散型金融プロジェクトは今週非常に優れた成長を見せました。
Suiチェーン上分散型金融プロジェクトデータ
TVL：SuiのTVLは今週急速に上昇し、先週の1.598bから現在の1.793bに上昇しました。上昇幅は12.88%に達し、オンチェーン資金がSuiチェーンに積極的に流入していることがわかります。
アカウント：Suiチェーン上のユーザー総数は66,543,317人に達し、先週の64,358,562人から2,184,755人増加し、増加率は3.39%に達しました。増加率はそれほど大きくは見えませんが、今週の激しい価格変動の中で成長を実現できたことは、Suiチェーンが一定のトラフィックを引き寄せる効果を持っていることを示しています。
DEX取引量：Suiチェーン上の主要なDEXは：Cetus、Aftermath Finance、BlueMove DEXであり、今週Suiチェーン上のDEXの取引総額は350億ドルを突破し、日平均取引量は4.66億ドルに達しました。このことからSuiチェーン上のDEXは非常に活発であることがわかります。
DeFiプロジェクトのTVL増加：Suiエコシステム内でTVLランキング上位3のプロジェクトは、それぞれNAVI Protocol、Suilend、Aftermath Financeであり、いずれも借入およびDEXゾーンに属しています。今週のTVL増加率はそれぞれ1.14%、17.22%、1.72%です。振動トレンドの中でも、Suiエコシステム内の資金がDeFiゾーンのプロジェクトに継続的に流入していることがわかります。
公链が市場での人気を判断する最も直接的な基準は、そのTVLの増減幅です。上記のデータに基づくと、現段階でSuiチェーンは高速で成長を続けており、SUIの価格が市場全体よりも強いことから、Suiエコシステムにとってその基盤資産が絶えず上昇しているため、チェーン上の分散型金融プロジェクトのAPYの成長を促進しています。また、同時に市場全体の動向には大きな変動があり、利益の機会が存在するため、多くのチェーン上のユーザーが参加することを引き寄せ、Suiエコシステム全体の発展を後押ししています。
DeFiトラック
TVL成長ランキング
過去一週間、マーケットプロジェクトのTVL増加率トップ5（TVLが3000万ドル未満のプロジェクトは除外）：
| プロジェクト名 | 直近7日間の上昇率 | TVL（百万） | |---------|----------|----------------| | シンセティックス | 87.69パーセント| 576.82 | | バビロン | 67.32% | 3782.36 | | 通常のお金 | 53.61% | 833.76 | | バウンスビット | 50.31% | 664.98 | | エクイリブリア | 40.27% | 281.03 |
Synthetix (SNX) :( 推奨指数 :⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Synthetixは、Ethereumに基づく分散型合成資産プロトコルで、ブロックチェーン技術を通じて現実世界の資産へのオンチェーンエクスポージャーを提供することを目的としています。Synthetixの主要な機能には、ユーザーが自分のSNXトークンを担保として合成資産を鋳造できることが含まれています。
最新の進展：今週、SynthetixはLPユーザーのAPYを引き上げ、SCCP-373の実施によりV3 LPの取引手数料のシェアを40%から60%に引き上げました。また、Synthetix TreasuryはV3 LPの収入を増やすためにいくつかの統合業者手数料を徴収することを計画しています。さらに、Synthetixは今週、レバレッジトークンプラットフォームTLXの買収を完了したと発表し、TLXのレバレッジトークン機能を統合し、パラメータの改善と契約の再展開を通じてローンチを推進し、レバレッジトークンインセンティブプログラムを開始します。
バビロン（未発行コイン）：（おすすめ指数：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Babylonプロジェクトは、ビットコインの安全性を利用して他のプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンの安全性を強化することを目的としたプロジェクトです。コアの理念は、信頼のないステーキングメカニズムを通じて、遊休のビットコイン資産を活性化し、ビットコイン保有者の資産安全への追求と高リターンプロジェクトへの参加という矛盾を解決することです。
最新の動向：今週は市場価格が激しく変動したが、BTCのパフォーマンスは非常に堅調であり、高値を維持している。さらに、ユーザーはBTCの今後の発展を好意的に見ているため、より一層の保有を固めつつ、BTCの流動性を解放したいと考えている。そのため、BTCを基にした利息プロジェクトを選ぶことが多くなっている。また、今週ある取引所がプラットフォームアカウントから直接BabylonにBTCをステーキングして利益を得ることができると発表し、Babylonには新たな資金が大幅に流入した。同時に、キャンペーン期間中に活動に参加したユーザーには最大12%のポイントアップが提供され、多くのユーザーの参加を促した。
普通のお金(USUAL):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：Usual Moneyは、ある取引プラットフォームにサポートされたステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。このプロジェクトのコアメカニズムには、3つの主要なトークンが含まれています：ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUAL。
最新の開発：最近、Usual MoneyはCheckerのアップグレードを行い、アップグレード後、債券製品USD0++の保有者の年率収益は48%に達し、CurveにおけるUSD0/USD0++の平均APYは54%、USD0/USDCの平均年率収益は52%となり、同時にUSUALの発行量を17%削減し、USUALの価格を引き上げました。その結果、多くのユーザーがUsual Moneyに参加し、高い年率アービトラージ収益を得るために集まりました。
BounceBit(BB):(推奨指数:⭐️⭐️⭐️⭐️)
プロジェクト概要：BounceBitはビットコインエコシステム上の再ステーキング基盤です。設計上、ある取引所と深く連携して、高収益のCeDeFiコンポーネントを構築しています。また、自身でBounceBit Chainを構築し、Restakingの具体的な使用シーンを設けています。
最新の進展：最近、BounceBitはさまざまなトークンのステーキング利率を引き上げ、USDTの30日年率収益は54.25％、BTCの30日年率収益は24.55％、BNBの30日年率収益は37.13％、ETHの30日年率収益は37.7％に達し、多くのユーザーが資産をBounceBitに投入してステーキングに参加することを引き付けました。同時に、今週BounceBitはOndoと提携し、トークン化されたRWAをBounceBitに導入し、RWA分野に進出することを開始しました。
エクイリブリア（EQB）：（推奨指数：⭐️⭐️⭐️）
プロジェクト概要：Equilibriaはガンマプールプロジェクトであり、主な目標はユーザーに高い収益を提供することです。Pendleが採用しているveTokenを利用して収益モデルを向上させ、vePENDLEのトークン化バージョンePENDLEを介してLPにより高い収益を提供し、PENDLE保有者に追加の報酬を提供します。
最新の進展：今週、EquilibriaとCurveは協力を強化し、最初の強化プールであるscrvUSDプールを導入しました。これにより、ユーザーの収益が増加し、その後、SolvBTC、cmETH、ePENDLEの強化プールが追加され、ユーザーのAPYは最高59%に達し、大量のユーザーがアービトラージに参加するようになりました。
上記の通り、今週のTVLが急速に増加しているプロジェクトは主に安定コインの収益ゾーン（マシンガンプール）に集中しています。
ゾーン全体のパフォーマンス
ステーブルコインの時価総額が着実に増加：USDTは先週の1410億ドルから1451億ドルに増加し、増加率は2.91％、USDCは先週の402億ドルから415億ドルに増加し、増加率は3.23％に達しました。今週はアメリカ以外の市場を主に持つUSDTとアメリカ市場を主に持つUSDCの両方が成長していることが分かり、全体の市場が引き続き資金の持続的な流入を維持していることを示しています。
流動性が徐々に増加している：伝統市場の無リスクアービトラージ金利は、金利引き下げの継続に伴い、絶えず下降している。一方、チェーン上の分散型金融プロジェクトのアービトラージ金利は、暗号化資産の価値上昇に伴い、絶えず増加している。DeFiに戻ることは非常に良い選択肢となる。
資金状況：分散型金融プロジェクトのTVLは先週の532億ドルから現在の541億ドルに上昇し、新たな資金は1.69%に達しました。今週も正の成長を維持し、ここ2ヶ月の継続的な上昇傾向を保っており、資金が絶えず分散型金融プロジェクトに流入していることを証明しています。
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上昇ドライバー：
本ラウンドの上昇の核心的なドライバーは、以下の伝達経路に要約できます：市場の歩