暗号市場の混乱:複数の要因の影響下での将来のトレンドの分析

7月の暗号資産市場は予想通りの反発を見せず、複数のネガティブ要因の影響で継続的に下落しました。ドイツ政府の売却やMt.Goxの返済などの出来事が投資家の恐怖感を助長し、ビットコイン価格は大幅に下落し、暗号資産市場全体が全面的に低迷しました。それにもかかわらず、大規模な返済計画、金利引き下げの期待の高まり、米国選挙などのいくつかのポジティブな要因が市場の将来の発展に希望をもたらしています。これらの要因は2024年第4四半期に市場に転機をもたらす可能性があります。

現在の市場が直面している主な課題

Mt. Goxの賠償が市場の波動を引き起こす

Mt. Gox事件の賠償問題が市場の焦点となり、約14.2万BTCと14.3万BCHの潜在的な売却圧力が、6月24日に市場のパニックを引き起こし、BTC価格が60000ドル近くまで下落しました。7月5日から賠償が正式に開始された後、BTCは60000ドルのサポートレベルを下回り、マイナーに降伏の兆候が見られました。

業界の専門家は、現在の市場状況が2021年5月に似ていると考えており、ビットコインや他の暗号資産が放物線的な上昇の後に調整を経験したと述べています。現在、暗号資産のレバレッジは歴史的な高水準に近づいており、市場はより極端な調整を経験する必要があるかもしれません。さらには、4万ドルの範囲まで下落する可能性もあります。このような調整は市場に大きな衝撃を与える可能性があり、回復するまでに数ヶ月の震盪または下落トレンドを必要とするでしょう。

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ドイツ政府の大規模な売却

ドイツ政府は最近、1万枚を超えるビットコインを複数回に分けて取引所やマーケットメーカーに移転し、ビットコインの価格は一時55000ドルを下回りました。データによると、ドイツ政府の売却計画はほぼ半分が完了しており、そのビットコイン保有量は50000枚近くから27461枚に減少し、現在の保有価値は約15億ドルです。

市場が下落しているにもかかわらず、データは先週のデジタル資産投資商品に依然として大量の資金流入があったことを示しており、金額は4.41億ドルに達しました。その中で、ビットコイン投資商品は暗号化商品全体の流入量の90％を占めています。地域別に見ると、流入資金の大部分はアメリカからで、金額は3.84億ドルです。

ビットコインマイニング業界は圧力に直面しています

最近のビットコイン価格の下落は、マイナーに深刻な影響を与えています。ビットコイン価格が54,000ドルに下がったとき、効率が23W/Tを超えるASICマイニングマシンだけが利益を上げることができます。半減期後のキャッシュフローの問題に対処するため、マイニング企業は売却を続け、6月にはマイナーから3万BTCが市場に流入しました。

幸運なことに、中小規模の鉱場が徐々に操業を停止する中、ビットコインの採掘難易度が下降し始め、鉱夫の降伏が間もなく終わる可能性があります。データによると、ビットコインの採掘難易度は5%減少し79.5Tになり、最近7日間の全ネットワークの平均ハッシュレートは586.72EH/sです。鉱業企業の場外取引量は明らかに減少しており、売り圧力が緩和されていることを示しています。

潜在的な市場の追い風

大規模な返済計画が市場の新高値を押し上げる可能性がある

ある取引プラットフォームは、配分可能な資産の総価値が145億ドルから163億ドルの間になると予測しており、顧客や他の非政府債権者に対しての110億ドルの負債を上回っています。債権者は8月16日までに補償計画に投票する必要があり、裁判官は10月7日にその計画を承認するかどうかを決定します。一旦承認されれば、そのプラットフォームは債権者に対して2ヶ月以内に返済を行い、予想される時期は2024年第4四半期から2025年第1四半期です。

アナリストは、ほとんどの顧客が暗号通貨愛好者であることを考慮して、この最大160億ドルの資金が暗号資産市場に流入し、価格上昇の主要な推進力となると考えています。ビットコインは12万ドルを突破する可能性があり、イーサリアムは1.2万ドルを突破し、他の暗号通貨は10倍から50倍の上昇が見込まれています。

金利引き下げの期待が明確になった

米連邦準備制度理事会の金融政策決定はビットコインの価格に重要な影響を与え、金利の引き下げは通常市場を強くする。最近、米連邦準備制度理事会の議長はインフレ圧力が緩和されていると述べたが、インフレリスクが過ぎたことを確認するためにはまだデータが必要である。

アメリカの最新の経済指標が経済成長の鈍化を示す中、市場では利下げの期待が高まっています。データによると、7月9日現在、市場は連邦準備制度が9月の政策決定会合で利下げを行う確率が73.6%に上昇していると予想しています。

新しい会計基準が間もなく発効します

米国財務会計基準審議会が発表した初版の暗号通貨会計ルールは、2024年12月15日以降に開始される会計年度に適用される。新しい規則では、ビットコインまたはイーサリアムを保有する企業は、公正価値に基づいてそのコインの価値変動を記録し、純利益に反映させることが求められている。

この会計基準の変更は、暗号資産市場のさらなるコンプライアンスを促進し、主流金融市場からの流動性の注入が期待されます。

過去の半減期後のビットコイン価格動向分析

歴史的な経験に基づくと、ビットコインは半減前後に通常調整が見られます。第二回の半減（2016年7月10日）の前に、ビットコインは1か月以内に78%急騰し、半減後の1週間で30%下落し、最大で40%の下落幅がありました。その後、500ドル未満から約2万ドル近くまで上昇し始めました。

第三回目の半減期（2020年5月12日）の前週、ビットコインは20％の調整がありました。半減期後に反発しましたが、高騰することはなく、市場は揺れ動きながら過ごしました。5月初めの半減期前の高値から調整し、7月末までずっと横ばい状態が続き、上に突破するまでに3ヶ月間の揺れがあり、その間に2回10％以上の調整がありました。

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現在、市場ではビットコインの半減期後に上昇するという期待が広がっていますが、実際の状況はさらに観察する必要があります。投資家は慎重を保ち、市場の変化を注意深く見守り、リスクを適切に管理するべきです。

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