東南アジア暗号資産市場デプス分析：リスクと機会が共存する

近年、暗号資産は世界中で急速に普及し、東南アジア地域のユーザー数も爆発的に増加しています。この地域のチェーン上の資金移動の特徴、潜在的な金融リスク、そして違法活動との関連を深く理解するために、2020年以降の1万件のブロックチェーンアドレスサンプルを包括的に分析しました。これらのサンプルには、東南アジアの個人ウォレットや取引所ユーザーなどが含まれています。異なるタイプのリスク資金の流動パスを追跡し、マークすることにより、暗号資産の流通パターンに関わるリスクの程度が予想以上であることがわかりました。本報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、この現象の背後にある理由をマクロの視点から探究し、関連する提言を行っています。

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東南アジアの暗号通貨市場の概要

新興市場として、東南アジアは経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特な特性を持っています。

1. ユーザーの急速な増加：東南アジアは大量の若年人口を抱えており、さらにモバイルインターネットの普及により、この地域の暗号ユーザー数は急速に増加しています。推定では、この地域には数千万の暗号ユーザーが存在します。

2. クロスボーダー決済の需要が強い：東南アジア地域には大量のクロスボーダー労働者がいて、暗号資産は彼らに便利なクロスボーダー決済手段を提供するため、広く利用されています。

3. 規制環境が異なる：東南アジア各国の仮想通貨に対する規制政策には大きな違いがあります。一部の国は暗号資産の合法化を支持していますが、大多数の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されていないため、資金の流動性には一定のコンプライアンスリスクがあります。

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散型の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達し、東南アジアのユーザー間で分散型取引方式が主流となっていることを示しています。

2. 違法行為へのリンク

研究によると、1.1億ドル以上の資金が直接違法活動に関連するアドレスに流入し、その割合は12％を超えています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡した結果、二次または複数の取引を通じて、一部のアドレスも違法活動と間接的な関係があることが判明し、違法活動に関連するリスクのあるアドレスの割合は16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中に、数百万のユーザーが間接的または直接的に違法活動との資金のやり取りのリスクが存在する可能性があることを意味します。

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不法活動資金の流れとリスク分析

1. 非法活動アドレスのタイプ化

私たちは、違法活動に密接に関連するアドレスを3つの大カテゴリ、44の小カテゴリに分け、高リスクカテゴリには主に以下が含まれます：

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：虚偽の投資、ポンジスキーム、洋盤詐欺、豚を殺す詐欺など

これらの高リスクアドレスタイプには、240以上の具体的な違法活動実体が関与しています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています。

• 1000万ドル以上の資金が地下銀行関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達した。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れています。
• 2200万ドル以上の資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

これらの資金の流れは、暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法活動の複雑さと隠蔽性を明らかにし、不法者が頻繁に違法な資金移転やマネーロンダリング活動を行うことを可能にしています。

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制裁を受けたプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けたプラットフォームの資金流入比率

違法活動に直接関連する資金のうち、約53.49%が制裁対象のプラットフォームに流れ、関連する取引回数は地下銀行に流れるのに対して2倍で、総価値は5500万ドルを超え、制裁対象のプラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的なミキシングツールとして、あるプラットフォームが今回の研究で受け取った資金は5400万ドルを超え、制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月にアメリカ財務省がそのプラットフォームを制裁対象の実体リストに載せて以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して効果的な抑制作用を持っていることを示しています。

マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性により、違法資金がブロックチェーン上で流動する際に追跡が困難になります。たとえリスクアドレスをマークする技術的手段があっても、資金は依然としてミキシングなどの技術手段を使用して流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助長します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産規制措置は未だ不完全であり、資金の国境を越えた流動のリスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して依然として様子見の姿勢を持ち、積極的な規制手段を講じていないため、違法活動の資金流動に余地を与えています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国々では、経済発展レベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの不法者がここを拠点として、主に外国人を引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、及び分散型プラットフォームは、技術とアーキテクチャの制限により、取引背後のリスクを効果的に監視し調査することが難しいことが多い。分散型プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が不足しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができない。いくつかの中央集権型プラットフォームはKYCやAML措置を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増加させている。

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結論と推奨事項

東南アジア地域のチェーン上資金の流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。チェーン上の不正資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします。

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施すべきであり、国際的な協力を通じてブロックチェーン上の違法資金活動を打撃し、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入する必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、不正活動資金の識別能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーントラッキングおよびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を行い、ビッグデータ分析や人工知能などの技術手段を通じて高リスクな資金の流れを正確に特定し、打撃を与える。

4. 多者協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー及び関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク連携を強化し、オンチェーンの安全係数を向上させることを奨励する。

東南アジアは暗号資産の発展最も潜在的な地域の一つとして、今後も資金の流出リスクの課題に直面しています。私たちは引き続きリソースと技術を投入し、関係者と協力して、安全で透明性があり、コンプライアンスのある暗号資産エコシステムの構築に努めます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術的手段の革新を促進することにより、オンチェーンでの違法資金の流出を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進することが期待されます。

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