プライベートセールトークン化：プライマリー市場の新たな扉を開く

ステーブルコインが人気を博す中、株式トークン化が市場の新たな焦点となっています。最近、Web3スタートアップのJarsyが500万ドルのプレシード資金調達を完了し、プライベートエクイティトークン化への関心を呼び起こしました。この技術は、未上場企業のプライベートエクイティをブロックチェーン上の資産支援型トークンに変換し、一般の投資家も低いハードルでSpaceXやStripeなどの有名企業への投資に参加できるようにすることを目指しています。

! 暗号通貨サークルの個人投資家もSpaceXの株を購入できますか? トップ3のプライベートエクイティトークン化プラットフォームを垣間見る

プライベートセール市場は長い間金融界の"禁断の領域"であり、機関投資家や超高ネットワースの人々しかアクセスできませんでした。Jarsyは、これらのPre-IPO企業の全体的なパフォーマンスを測定するために、30社のトップ未上場企業を含むインデックスシステムを作成しました。データによると、これらの企業のリターンはかなりのものです。2021年初頭から2025年第1四半期まで、このインデックスは累積で81%上昇し、同期間のナスダック100インデックスの51%を大きく上回っています。2025年第1四半期全体の市場が下落している中でも、これらの未上場のトップ企業は逆風に逆らって13%上昇しました。

しかし、これらの高リターンの投資機会は通常、少なくとも300万ドルの入場料を必要とし、一般の投資家にとってはほぼ不可能です。プライベートセールのトークン化は、こうした不平等を打破するために、高いハードルと低流動性のプライベートエクイティをブロックチェーン上の資産に変換し、参入障壁を大幅に下げ、流動性を向上させ、スマートコントラクトを通じて複雑な投資プロセスを簡素化することを目的としています。

現在、複数のプラットフォームがプライベートセールのトークン化の道を探求しています：

1. Jarsy: このプラットフォームは、ターゲット企業の実際の株式を取得し、それを1:1の比率でブロックチェーン上のトークンに変換します。すべてのトークンの発行総量、流通経路、保有情報は公開されており、ユーザーはリアルタイムで検証できます。Jarsyは、デューデリジェンス、構造設計、法務管理などの複雑な作業も引き受けており、ユーザーはわずか10ドルで投資を始めることができます。

2. Republic: このプラットフォームはMirror Tokens製品ラインを導入しました。最初の製品であるrSpaceXはSolanaブロックチェーンに基づき、SpaceXの期待される価値の動向をトークンに連動させています。最低投資額は50ドルで、Apple Payおよびステーブルコインでの支払いがサポートされています。Republicは今後、Figma、Anthropic、Epic Gamesなどの有名なプライベート企業のMirror Tokensをさらに導入する計画です。

! 暗号通貨サークルの個人投資家もSpaceXの株を購入できますか? 上位3つのプライベートエクイティトークン化プラットフォームの概要をご覧ください

3. Tokeny: このルクセンブルクの会社は、資産に制度的な合法性を持たせることに特化しています。使用されるERC-3643標準は、トークンの全ライフサイクルにわたってKYCや譲渡制限などのコントロールロジックを埋め込むことを可能にし、製品の合法性と透明性を確保します。Tokenyは、地元のデジタル証券プラットフォームKerdoと協力して、ヨーロッパの専門投資家がプライベートセール市場に参加する方法を再構築しています。

! 暗号通貨サークルの個人投資家もSpaceXの株を購入できますか? 上位3つのプライベートエクイティトークン化プラットフォームの概要をご覧ください

プライベートセールのトークン化の興起は、ブロックチェーン技術の推進によりプライマリー市場が新たな変革の段階に入ったことを示しています。しかし、この道は依然として多くの課題に直面しています。準入ルールを再定義したとはいえ、個人投資家と機関投資家の間の深層構造的な壁を完全に打破するには時間がかかります。これは単なる技術革新ではなく、信頼、透明性、制度の再構築に関する長期的な駆け引きです。本当の試練はまだ始まったばかりです。