株式トークン化：トラッドファイとブロックチェーンの融合イノベーション

最近、多くの有名なフィンテック企業や暗号通貨取引プラットフォームが株式トークン事業を次々と開始し、市場の広範な関心を引き起こしています。この革新的な製品は、世界中の投資家により便利で効率的な株式取引の方法を提供することを目的としています。株式トークンの本質とその市場への影響を深く探ってみましょう。

イノベーティブな金融商品の台頭

ある米国株上場のフィンテック企業が最近、EU市場で注目の株式トークンサービスを開始し、ヨーロッパのユーザーに新しい株式取引体験を提供しました。このサービスでは、ユーザーがドル建てで株価を追跡するデリバティブを売買でき、プラットフォームが自動的にユーロへの換金を行いますが、0.1%の換金手数料がかかります。

コアメカニズムと特徴

1. コストディアンシーとマッピング：株式トークンは価格追跡のデリバティブであり、基礎資産はアメリカの許可機関によって安全にコストディアンされています。ヨーロッパの子会社が契約を発行し、ブロックチェーンに記録します。デリバティブの性質により、ユーザーは対応する証券を直接償還することはできません。

2. 規制遵守：このサービスはEUのMiFID IIフレームワークの下でデリバティブ契約として提供され、EUのデリバティブ取引サービスに関するライセンス要件を満たしています。現在、EU地域のみで利用可能です。

3. 取引時間と企業行動：初期は週5日取引可能で、時間は中央ヨーロッパ時間/夏時間の月曜日02:00から土曜日02:00まで。プラットフォームは配当金、株式分割などの企業行動を代行します。

4. ブロックチェーンアプリケーション：株式トークン発行はブロックチェーン技術を利用し、初期はArbitrumを基盤とし、将来的には自社開発のLayer2に移行する予定です。

5. プライベートエクイティ市場：暗号通貨プロモーションプログラムの一環として、このプラットフォームは初めてブロックチェーンを通じてプライベートエクイティへのアクセスを実現し、ヨーロッパのユーザーに未上場企業のトークン化された株式を提供しました。

暗号ネイティブプラットフォームの差別化戦略

もう一つの有名な暗号通貨取引所も独自の株式トークン製品を発表しました。そのデザインはよりオープンで、暗号通貨エコシステムの特性に合致しています。

主な機能

1. カストディとマッピング：第三者が実際の株式またはETF資産の購入とカストディを担当します。各トークンは1:1で基礎資産にペッグされ、カストディプロセスは厳格に規制されています。トークンはSolanaブロックチェーンに基づき、基礎資産の部分的な所有権を表します。

2. 規制コンプライアンス：世界の規制機関と協力し、現地の法律に準拠していることを確認します。現在、米国、カナダ、英国、EU、オーストラリアを含まない一部の地域にのみ開放されています。

3. 取引時間と機能：24/5の取引をサポートし、従来の米国株式市場の時間制限を突破します。トークン保有者は従来の株主権利を享受しませんが、経済的利益はトークン価格調整メカニズムを通じて伝達されます。

4. ブロックチェーンサポート：現在はSolanaに基づいており、将来的には他の高性能ブロックチェーンに拡張する可能性があります。最初に60のアメリカ株とETFトークンが上場します。

5. エコシステム統合：複数のDeFiプラットフォームと提携し、トークンに流動性、技術、エコシステム統合を提供します。

二つのモードの比較

第一のモデルは、コンプライアンスと主流市場のカバレッジにおいてより優位性を持ち、上場していない株式を提供します。第二のモデルは、より広範な地域をカバーし、ネイティブチェーン上の取引とDeFiプロトコルをサポートし、暗号通貨エコシステムにより近いです。

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市場機会

スタートアップチームにとって、新しい株式トークン資産の発行に直接参加することは激しい競争に直面する可能性があります。しかし、以下の2種類の機会は注目に値します：

1. セグメント市場：伝統的な証券会社がカバーしにくいが、暗号通貨がアクセスできる地域と人々にサービスを提供する。

2. 金融商品の革新：株式トークンが資産プールに組み込まれた後、高レバレッジ契約やレバレッジETFなどの新しい派生商品と取引戦略を開発し、差別化された優位性を形成する。

株式トークン化はトラッドファイとブロックチェーン技術の深い融合を表し、世界中の投資家に新たな可能性を開いています。この革新が進展するにつれて、私たちはもっと興味深い金融商品やサービスが出現することを期待しています。