MSTR株の驚くべき上昇の背後にある：独自のビットコイン投資戦略

今年の初めから現在まで、MSTRの株価は69ドルから543ドルに急上昇し、ビットコイン自体を大きく上回る上昇率を記録しました。この逆風の中での上昇は、人々にその投資ロジックの再考を促しました。実際、MSTRは単にビットコインの概念を利用しているわけではなく、独自の投資戦略を策定しています。

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MSTRのコア戦略：転換社債を通じてビットコインを購入する

MSTRはもともとビジネスインテリジェンスレポートシステム会社でしたが、現在そのコアビジネスは転換され、転換社債を発行して資金を調達し、大量のビットコインを購入し、これを会社資産の重要な構成要素としています。

転換社債は特殊な資金調達手段であり、投資家は満期時に元本と利息を受け取るか、合意された価格で債券を会社の株式に転換することを選択できます。株価が大幅に上昇した場合、投資家は株式に転換することを選択する可能性があり、株式の希薄化をもたらします。株価が上昇しない場合、会社は一定の資金コストを支払う必要があります。

MSTRの操作ロジックは、発行された転換社債を利用して資金を調達し、ビットコインを購入することです。この方法により、MSTRはそのビットコイン保有量を継続的に増加させ、同時に1株あたりの対応するビットコインの価値を高めています。例えば、今年初めには100株のMSTRが0.091ビットコインに相当していましたが、11月16日には0.12ビットコインに上昇しました。

MSTRの最新データを###

11月16日現在、MSTRは46億ドルで5.178万ビットコインを購入したと発表し、総保有量は33.12万ビットコインに達しました。この傾向に従うと、100株のMSTRに対するビットコインの価値はほぼ0.12ビットコインに近づいています。通貨本位の観点から見ると、MSTRの株主のビットコイン「権益」は着実に増加しています。

MSTR: ビットコインの"金のシャベル"

MSTRのモデルはウォール街のレバレッジを利用してビットコインを採掘することに似ています：債券を発行してビットコインを購入し、株式を希薄化することで1株あたりのビットコイン保有量を増加させます。投資家にとって、MSTRの株式を購入することはビットコインを間接的に保有することに相当し、同時にビットコインの上昇による株価のレバレッジ利益を享受できます。

しかし、このモデルにはいくつかの潜在的なリスクもあります:

1. 資金調達の難易度が上昇する可能性があります：もし株価が上がらなければ、その後の転換社債の発行が難しくなるかもしれません。
2. 過度の希薄化：もし新株発行の速度がビットコインの保有速度を超えると、株主資本が縮小する可能性があります。
3. モデルがコピーされる：ますます多くの企業がMSTRの戦略を模倣するにつれて、その独自性は失われる可能性があります。

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MSTRの長期的な論理と潜在的なリスク

長期的に見て、アメリカの大資本がビットコインを蓄積することは戦略的意義を持つ可能性があります。ビットコインの総量が2100万枚しかないことを考慮すると、アメリカの国家戦略備蓄はそのうちの300万枚を占める可能性があります。大資本にとって、"通貨を蓄える"ことは単なる投資行動ではなく、長期的な戦略的選択なのです。

しかし、現在MSTRの投資リスクはリターンよりも大きい可能性があります：

• ビットコインの価格が調整されると、MSTRの株価はそのレバレッジ効果により、より大きな下落を被る可能性があります。
• 未来の高い成長パターンを維持できるかどうかは、その資金調達能力と市場競争環境に依存します。

まとめ

MSTRのケースは、アメリカの資本家たちの操作ロジックと認知の深さを真剣に学ぶ価値があることを思い出させてくれます。MSTRのモデルは一見シンプルに見えますが、その背後にはビットコインの長期的な価値に対する強い信念が表れています。投資家にとって重要なのは、そこから教訓を得て、自らの投資認識を常にアップグレードしていくことです。

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