# 暗号市場操作事件:CLS Globalのウォッシュトレーディングイベントの解剖学最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメイカーCLS Global FZC LLCが、米国証券取引委員会(SEC)によって市場操縦の疑いで訴えられました。同社は2024年8月から9月の間に、ウィップソー取引手法を通じて"NexFundAI"という暗号資産市場を操縦し、虚偽の取引量を生み出し、投資家を誘導したとされています。SECの調査によると、CLS Globalは30のウォレットアカウントを利用して740回のウィップソー取引を行い、近60万ドルの虚偽取引量を創出し、同時期にその資産の総取引量の98%を占めました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場が活発であるかのような偽の印象を作り出し、小口投資家を惹きつけることを目的としています。皮肉なことに、この市場操作は実際には"NexFundAI"プロジェクト側が雇ったいわゆる"市場サービス"であり、CLS Globalはそこから利益を得ていましたが、プロジェクト側と投資者は損失を被りました。## 法的罰則と判決2024年10月、SECはCLS Globalおよびその従業員Andrey Zhorzhesに対して民事訴訟を提起しました。同時に、マサチューセッツ州地方検察官室は二人に対して刑事訴訟を提起し、市場操縦および電信詐欺の罪で告発しました。この行動は、法執行機関が暗号資産市場の混乱を取り締まる一環です。2025年4月、民事事件が最終判決に達しました。CLS Globalは42.5万ドルの民事罰金と3,000ドルの不法所得およびそれに対する利息の支払いを求められました。さらに、同社は30日以内に非米国の個人または法人の顧客を確認し、45日以内にコンプライアンス方針を実施し、今後3年間毎年コンプライアンス報告書を提出する必要があります。もし刑事訴訟で罰金が支払われた場合、部分的に民事罰金が控除される可能性があります。Andrey Zhorzhesの具体的な処罰はまだ公表されておらず、刑事訴訟手続き中である可能性があります。この事件は、SECによる近年の暗号資産市場の操作行為に対する象徴的な執行行動の1つと見なされています。## 暗号資産市場のマーケットメイカーの混乱CLS Globalのウィップソー取引事例は、暗号資産市場のマーケットメーカーの不適切な行為の一例に過ぎない。それに加えて、業界には「ローンオプションモデル」などの略奪的な操作も存在する。1. 売り崩しによる利益：マーケットメーカーが大量に借りたトークンを売却して価格を押し下げ、小口投資家のパニック売りを引き起こし、その後安値で買い戻して返却し、差額を得る。2. オプション操作：契約内のオプション条項を利用して、価格の谷間でトークンを返却し、自身の利益を最大化する。3. 情報の非対称性：プロジェクト側は契約リスクの認識が不足しており、不透明な契約を締結することで、マーケットメーカーの「獲物」になりやすい。これらの行動は小規模プロジェクトに深刻な打撃を与え、トークン価格の暴落、コミュニティの信頼崩壊、さらには取引所からの上場廃止を引き起こし、プロジェクトの生存を脅かす可能性があります。CLS Globalのウィップソー取引は、上記のマーケットメーカーの混乱と類似しており、いずれもマーケットメーカーの身分を利用して市場の虚像を作り出しています:- 自己で売買して虚偽の取引量を作り出し、小口投資家を引き込む- 虚偽の繁栄が崩壊した後、投資家は損失を被り、プロジェクトの評判が損なわれる- 暗号資産市場のリアルタイム監視と透明性の欠如を利用して操作するさらに、業界には「隠れた刃」契約、流動性「誘拐」、虚偽の「ファミリーバケット」サービスなどの不当な行為が存在し、業界の信頼と小規模プロジェクトの発展を深刻に損なっています。## 伝統的な金融の経験を参考にする伝統的な金融市場は、類似の市場操縦問題に直面していましたが、整った規制と透明なメカニズムによって、略奪的行為の危害を大幅に低減しました。暗号業界は以下の経験を参考にすることができます：1. 厳格な規制：悪意のあるショートセールや価格操作を防ぐために、《ルールSHO》のような制限措置を制定する。2. 情報の透明性：マーケットメイカー契約を規制当局に報告し、取引データを公開し、大口取引を報告する必要があります。3. リアルタイム監視：アルゴリズムを使って異常な変動を監視し、パニックの拡散を防ぐためにサーキットブレーカーを設定する。4. 業界規範：マーケットメイカーの倫理基準と資格要件を設定する。5. 投資家保護：集団訴訟および投資家保護メカニズムを設立し、投資家に対して責任追及および賠償の手段を提供する。これらの措置は、伝統的な金融市場において多層的な防護網を形成し、マーケットメイカーの行動を効果的に制約しました。例えば、2008年の金融危機の際、規制当局は銀行株の悪意のある空売り行為を迅速に調査し、処罰しました。暗号通貨業界はこれらの経験を参考にし、より完璧な市場監督システムを構築し、取引の透明性を高め、投資者保護を強化して、業界の健全な発展を促進するべきである。
CLS Globalウィップソー案揭露暗号資産市場のマーケットメイカーの乱象
暗号市場操作事件:CLS Globalのウォッシュトレーディングイベントの解剖学
最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメイカーCLS Global FZC LLCが、米国証券取引委員会(SEC)によって市場操縦の疑いで訴えられました。同社は2024年8月から9月の間に、ウィップソー取引手法を通じて"NexFundAI"という暗号資産市場を操縦し、虚偽の取引量を生み出し、投資家を誘導したとされています。
SECの調査によると、CLS Globalは30のウォレットアカウントを利用して740回のウィップソー取引を行い、近60万ドルの虚偽取引量を創出し、同時期にその資産の総取引量の98%を占めました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場が活発であるかのような偽の印象を作り出し、小口投資家を惹きつけることを目的としています。皮肉なことに、この市場操作は実際には"NexFundAI"プロジェクト側が雇ったいわゆる"市場サービス"であり、CLS Globalはそこから利益を得ていましたが、プロジェクト側と投資者は損失を被りました。
法的罰則と判決
2024年10月、SECはCLS Globalおよびその従業員Andrey Zhorzhesに対して民事訴訟を提起しました。同時に、マサチューセッツ州地方検察官室は二人に対して刑事訴訟を提起し、市場操縦および電信詐欺の罪で告発しました。この行動は、法執行機関が暗号資産市場の混乱を取り締まる一環です。
2025年4月、民事事件が最終判決に達しました。CLS Globalは42.5万ドルの民事罰金と3,000ドルの不法所得およびそれに対する利息の支払いを求められました。さらに、同社は30日以内に非米国の個人または法人の顧客を確認し、45日以内にコンプライアンス方針を実施し、今後3年間毎年コンプライアンス報告書を提出する必要があります。もし刑事訴訟で罰金が支払われた場合、部分的に民事罰金が控除される可能性があります。
Andrey Zhorzhesの具体的な処罰はまだ公表されておらず、刑事訴訟手続き中である可能性があります。この事件は、SECによる近年の暗号資産市場の操作行為に対する象徴的な執行行動の1つと見なされています。
暗号資産市場のマーケットメイカーの混乱
CLS Globalのウィップソー取引事例は、暗号資産市場のマーケットメーカーの不適切な行為の一例に過ぎない。それに加えて、業界には「ローンオプションモデル」などの略奪的な操作も存在する。
売り崩しによる利益：マーケットメーカーが大量に借りたトークンを売却して価格を押し下げ、小口投資家のパニック売りを引き起こし、その後安値で買い戻して返却し、差額を得る。
オプション操作：契約内のオプション条項を利用して、価格の谷間でトークンを返却し、自身の利益を最大化する。
情報の非対称性：プロジェクト側は契約リスクの認識が不足しており、不透明な契約を締結することで、マーケットメーカーの「獲物」になりやすい。
これらの行動は小規模プロジェクトに深刻な打撃を与え、トークン価格の暴落、コミュニティの信頼崩壊、さらには取引所からの上場廃止を引き起こし、プロジェクトの生存を脅かす可能性があります。
CLS Globalのウィップソー取引は、上記のマーケットメーカーの混乱と類似しており、いずれもマーケットメーカーの身分を利用して市場の虚像を作り出しています:
さらに、業界には「隠れた刃」契約、流動性「誘拐」、虚偽の「ファミリーバケット」サービスなどの不当な行為が存在し、業界の信頼と小規模プロジェクトの発展を深刻に損なっています。
伝統的な金融の経験を参考にする
伝統的な金融市場は、類似の市場操縦問題に直面していましたが、整った規制と透明なメカニズムによって、略奪的行為の危害を大幅に低減しました。暗号業界は以下の経験を参考にすることができます：
厳格な規制：悪意のあるショートセールや価格操作を防ぐために、《ルールSHO》のような制限措置を制定する。
情報の透明性：マーケットメイカー契約を規制当局に報告し、取引データを公開し、大口取引を報告する必要があります。
リアルタイム監視：アルゴリズムを使って異常な変動を監視し、パニックの拡散を防ぐためにサーキットブレーカーを設定する。
業界規範：マーケットメイカーの倫理基準と資格要件を設定する。
投資家保護：集団訴訟および投資家保護メカニズムを設立し、投資家に対して責任追及および賠償の手段を提供する。
これらの措置は、伝統的な金融市場において多層的な防護網を形成し、マーケットメイカーの行動を効果的に制約しました。例えば、2008年の金融危機の際、規制当局は銀行株の悪意のある空売り行為を迅速に調査し、処罰しました。
暗号通貨業界はこれらの経験を参考にし、より完璧な市場監督システムを構築し、取引の透明性を高め、投資者保護を強化して、業界の健全な発展を促進するべきである。