アメリカが戦略的ビットコイン備蓄を設立：デジタルマネー時代のマイルストーン

2025年3月6日、アメリカ大統領トランプは《戦略ビットコイン備蓄とアメリカのデジタル資産備蓄を設立する》という大統領令に署名し、翌日ホワイトハウスで暗号通貨サミットを開催しました。この措置は、暗号通貨業界に新たな重要なマイルストーンを迎えたことを示しています。

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ビットコインがアメリカの戦略備蓄に加わる

アメリカ政府の観点から見ると、ビットコインの戦略的備蓄を設立する目的は、アメリカが世界金融システムにおける主導的地位を強化し、強固にすることです。行政命令は、アメリカ政府が大量のビットコインを保有しているものの、これらのデジタル資産が世界金融システムにおける戦略的価値を十分に発揮するための関連政策をまだ策定していないことを明確に示しています。国家の繁栄を促進するためには、デジタル資産の潜在能力を制限するのではなく、十分に活用しなければなりません。

アメリカの歴史には、戦略的備蓄を何度も確立したことがあり、戦略的金備蓄や戦略的石油備蓄などが含まれます。1933年、ルーズベルト大統領は金の私的保有を禁止する行政命令に署名しました；1934年、アメリカは《金備蓄法案》を導入しました；1944年、ブレトンウッズ体制が確立され、ドルが国際通貨となりました。1971年まで、ニクソン大統領がドルと金の分離を発表したことで、金本位制は終結しました。

1974年、アメリカはサウジアラビアなどの石油輸出国と合意に達し、石油の国際貿易は米ドルを使用しなければならないと規定しました。1975年、アメリカは戦略石油備蓄を設立しました。しかし、2024年6月9日、米サウ石油ドル協定の期限が切れた後、更新されませんでした。

石油ドル体系の終了から1年も経たないうちに、アメリカは戦略的ビットコイン準備を設立し、ビットコインが「デジタルゴールド」としての地位を広く認められていることを示しています。

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アメリカの戦略的ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長年にわたり、ドルは世界の金融システムにおいて支配的な地位を占めてきました。しかし、世界経済の構造変化と新興経済国の台頭に伴い、ドルの覇権は挑戦に直面しています。ビットコインは去中心化デジタルマネーとして、地政学的制約を突破し、グローバルな迅速な取引を実現する利点を持っています。

アメリカはドルとデジタルマネーの関係を強化し、ビットコインの戦略的備蓄を先駆けて確立することで、暗号の分野での優位性を確保し、暗号市場をドル決済システムに組み込むことにより、国際金融取引におけるドルの地位を強化する見込みです。

トランプはホワイトハウスの暗号通貨サミットで、ビットコインの準備を設立することは「仮想フォートノックス」を設立することに相当すると述べました。彼はまた、議会がドルのステーブルコインとデジタル資産市場の規制に関する法案を推進していることを指摘し、ドルの地位を長期的に安定させることを目指しています。

アメリカの企業は暗号分野での重要なレースに取り組んでいます：フランクリン・テンプルトンは資産発行においてアメリカ国債RWA規模で最大の伝統的金融機関となりました；ブラックロックなどの機関が発行したアメリカのビットコイン現物ETFの総資産管理規模は1000億ドルを超えています；コインベースはETFの主要なカストディアンとなっています。

現在、暗号業界に最も必要なのは、将来の不明確な政府の圧力や複数の部門による交差規制を避けるための明確な規制法案です。

2. インフレーションに対抗する

理論的には、戦略的なビットコインの蓄えを構築することで、ある程度インフレーションに対抗することが可能です。

アメリカ合衆国連邦政府の債務総額は36兆ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。債務のGDP比率は継続的に上昇しており、債務の増加速度が経済成長の速度を上回っていることを反映しています。2024年には、アメリカ合衆国連邦政府の利息支出は約8820億ドルに達し、財政負担が重くなります。

ビットコインは"デジタルゴールド"として、インフレ対策や国債問題を解決する潜在的なツールになる可能性があります。ビットコインの総供給量は一定であり、インフレに対する理想的な資産と見なされています。

アメリカ政府が戦略的なビットコインの備蓄を構築する理由は多岐にわたります。ドルの覇権を強化し、インフレに対抗することに加え、金融革新のニーズに応えること、グローバルな金融競争の先手を取ること、さらにトランプが選挙公約を実現することなどが含まれます。

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暗号通貨市場への大きな影響

トランプの行政命令の影響は限られている

行政命令の重要なポイントは以下の通りです：

1. 財務省は「戦略ビットコイン準備」を管理するオフィスを設立し、資金の出所は押収されたビットコインであり、預け入れ後は販売してはならない。

2. 財務省は「アメリカデジタルマネー準備」を管理するためのオフィスを設立し、ビットコイン以外のその他のデジタルマネーを管理する。

3. 財務大臣と商務大臣は、予算や納税者の負担を増やさずに、追加の政府ビットコインを取得するための戦略を策定する。

現在、アメリカ政府は約20万枚のビットコインを保有しており、すべては刑事事件または民事事件から押収されたものです。行政命令は、納税者の負担を増やすことなく、ビットコインの保有を増やすことを求めています。

この提案は市場の期待に達しませんでした。主な理由は、以前に提出されたシンシア・ルミス上院議員の「ビットコイン法案」（米財務省が5年以内に100万ビットコインを購入し、20年間保有することを提案）が否決されたため、市場の期待が高まりました。

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暗号通貨関連法案に関する連邦レベルの進捗

現在、連邦レベルで進められている暗号通貨に関連する法案は3つです：

• H.R.148：2025年のコイン保持法
• S394:2025年のGENIUS法
• HRes111：ブロックチェーン技術とデジタルマネーの支持に関する決議

その中で、Keep your Coins Actは、個人の暗号資産の自己保管権を保護することを目的としています；GENIUS Actは、米ドルステーブルコインの規制に対して、発行者にライセンスと準備金の要件を設定します。

トランプは8月の休会前にドル安定コイン革新法（GENIUS Act）に署名することを望んでいますが、業界では実質的な利点が見えにくいため、期待は高くありません。

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各州政府戦略ビットコイン準備法案は注目に値する

連邦レベルを除いて、アリゾナ州、テキサス州、ニューハンプシャー州、オクラホマ州などが戦略的ビットコイン準備法案の立法を積極的に推進しています。各州の法案内容は異なり、オクラホマ州では公共資金の10%をビットコインまたは時価総額が5000億ドルを超えるデジタルアセットに投資することを提案しています。一方、ケンタッキー州では、残りの現金の最大10%を時価総額が7500億ドルを超える暗号通貨と承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

長期的に見れば、トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は間違いなく好材料です。政策環境は今後数年間で友好的なままであることが期待されます。連邦レベルでは大規模な増持計画はありませんが、各州の提案が通過すれば実質的な投資があるかもしれません。供給と需要の観点から、政府が押収したビットコインを戦略準備に貯蔵した後は販売できず、市場の売り圧力が減少します。同時に、より多くの投資家や機関がビットコインに注目し、他の国が戦略ビットコイン準備を設立することを模倣する引き金になる可能性もあります。

マイケル・セイラーが言ったように、アメリカが戦略的なビットコインの備蓄を構築する瞬間は歴史に刻まれるでしょう。これは21世紀の金融と地政学の構図の転換点です。

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