APY最高9%に達する、20種類の収益型ステーブルコインを振り返る

! APY最大9%、20個のステーブルコインの在庫

著者: Mars_DeFi, Crypto KOL

コンパイル:Felix、PANews

ユーザーが利益の最大化を追求したい場合、収益型ステーブルコインを通じてステーブルコインの価値を最大化することができます。

収益型ステーブルコインとは、DeFi活動、デリバティブ戦略、またはRWA投資を通じて収益を生み出す資産を指します。現在、このようなステーブルコインはステーブルコインの2400億ドルの時価総額の6％を占めています。需要の増加に伴い、モルガン・スタンレーはその割合が50％に達することは遠い目標ではないと考えています。

イールドステーブルコインは、プロトコルに担保を預けることによって鋳造されます。 預け入れられた資金はイールド戦略への投資に使用され、収益は保有者によって共有されます。 これは、従来の銀行が預けた資金を貸し出し、預金者と利息を共有するようなものですが、利回りステーブルコインの利息が高い点が異なります。

本記事では、収益を生むことができる20種類のステーブルコインを紹介します。

1.Ethena Labs(USDe / sUSDe)

Ethenaはそのステーブルコインの価値を維持し、デルタニュートラルヘッジを通じて利益を生み出します。

USDeの鋳造方法は、質権を持つETH (stETH)をEthenaプロトコルに預け入れることです。その後、このETHポジションはショートでヘッジされます。

stETHの利回り（現在の年利率は2.76%）に加えて、ショートポジションの正の資金調達率も収益を生むことになります。Ethenaは、USDeを質入れしてsUSDeを取得したユーザーに対して、これらの収益を配分します（年利率は5%）。

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2.スパーク(sDAI)

sDAIは、DAIをMakerのDAI貯蓄率（DSR）契約に預けることによって生成されます。現在の年利回りは3.25%です。

収益は DSR の利息の累積によって得られます（利率は MakerDAO によって決定されます）。sDAI は他のステーブルコインと同様に DeFi で取引または使用することもできます。

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3.オンドファイナンス(USDY)

OndoはUSDCの預金を用いてUSDYを発行します。預けられた資産は、国債（約4 - 5%の年利）などの低リスク資産の購入に使用され、その利息の大部分はUSDYの保有者と共有されます。

USDYの利回りは毎月設定され、月全体で安定しています。今月の年率利回りは4.25%です。

注意：USDYの利回りはトークンの価格に反映され、数量には反映されません。これがUSDYが常に1ドルを上回る理由です。

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4.ブラックロック（BUIDL）

BUIDL ステーブルコインは、ブラックロックが管理するトークン化されたマネーマーケットファンド (MMF) の所有権を表しています。

このファンドは現金および短期国債やリポ取引などの他のツールに投資し、BUIDL保有者に利息を分配します。

このファンドの利回りは日ごとに計算されますが、BUIDL保有者に月ごとに分配されます。

5.フィギュアマーケット(YLDS)

YLDSは、アメリカのSECに登録された初の公共証券の収益型ステーブルコインです。

Figure Marketsは、投資および高品質な通貨市場ファンド(MMF)が保有する同じ証券を通じて収益を得ることで、リスクがトークン化された政府支援の通貨市場ファンド(MMF)よりも高くなっています。

YLDSは3.79%の年利率を提供します。利息は毎日累積され、毎月ドルまたはYLDSトークン形式で支払われます。

6.スカイ(USDS / sUSDS)

USDSはDAIの改名版で、Sky Protocolを通じて条件を満たす資産を預けることで発行できます。

それは DeFi に利用でき、Sky Protocol からの Sky 貯蓄率 (SSR) 契約を通じて利益を得ることができます。sUSDS は USDS 預金に基づいて発行され、年利率は 4.5% です。

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7.通常(USD0)

USD0 は、国庫券のような現実世界の資産（RWAs）によって完全にサポートされており、Usual プラットフォームに USDC または条件を満たす RWAs を担保として預けることで鋳造されます。

ユーザーはまた、CurveでUSD0をステークすることでUSD0++（年利率0.08%）を得ることができます。USD0++はDeFiで使用でき、報酬はUSUALトークン形式で支払われます（年利率13%）。

注：USD0++の利益を得るには、4年間のステーキングを行う必要があります。

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8.マウンテンプロトコル（USDM）

マウンテンプロトコルは、短期のアメリカ国債に投資することで収益を上げるが、USDMは非アメリカのユーザー向けである。

これらのアメリカ国債の収益は、日々調整されるシステムを通じてUSDM保有者に分配されるため、残高は自動的に獲得した収益を反映します。

USDM は現在 3.8% の年率リターンを提供しています。

9.オリジンプロトコル（OUSD）

OUSDは、Origin ProtocolにUSDC、USDT、DAIなどのステーブルコインを預けることで鋳造されます。

Originは、担保を低リスクのDeFi戦略に展開し、貸付、流動性提供、取引手数料を通じて収益を生み出します。これらの収益は、自動的に基準を調整してOUSD保有者に配分されます。

OUSDはステーブルコインによってサポートされており、年利率は3.67%です。

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10.プリズマファイナンス(mkUSD)

mkUSDは流動性ステーキング派生商品によってサポートされています。収益は基礎ステーキング資産の報酬（2.5% - 7%の変動年利率）によって生じ、mkUSD保有者間で分配されます。

mkUSD は Curve などのプラットフォームを通じて流動性マイニングに使用でき、Prisma のステーブルプールでステーキングすることで、清算から PRISMA と ETH の報酬を得ることができます。

11.ノーブル(USDN)

USDNは短期国債によって支えられています。収益は短期政府証券の利息から得られ、USDN保有者に配分されます（年利率4.2%）。

ユーザーは、USDNを(フレキシブルボールト)に預け入れることで基本的な利益を得るか、またはUSDNをUSDNロックボールトに預け入れることで（最長4ヶ月のロック）Nobleポイントを獲得することができます。

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12.Frax Finance(sfrxUSD)

frxUSD はブラックロック（BlackRock）傘下の BUIDL の資産に裏打ちされており、国債などの基礎資産を活用し、DeFi に参加することで収益を生み出しています。

収益戦略はベンチマーク収益戦略（BYS）によって管理され、この戦略は質押されたfrxUSDを収益が最も高いソースに動的に配分することで、sfrxUSD保有者が最高の収益を得られるようにします。

13.レベル(lvlUSD)

lvlUSDは、USDCまたはUSDTを預け入れ、質権を設定することによって発行されます。これらの担保は、AaveやMorphoなどのブルーチップ貸出プロトコルに展開されています。

ユーザーは IvIUSD をステークして sIvIUSD を取得し、DeFi ストラテジーからの利益を享受できます。

年利率は 9.28% です。

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14.ダボス(DUSD)

DUSDは、sDAIやその他の流動性担保を用いて発行されるクロスチェーンのステーブルコインです。これは、再担保されたデリバティブによって収益を生み出し、基礎資産の収益をDUSDホルダーに配分します。

DUSD は流動性プールや増値金庫に預けることができ、またダボスでステーキングを行い、年利率 7-9% と借入利息収益を得ることができます。

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15.リザーブ（USD3）

USD3は、Aave v3にPYUSDを、Spark FinanceにDAIを、またはCompound v3にUSDCを入金することで鋳造されます。

担保をトップ DeFi 貸出プラットフォームに配分することによって得られる収益は、USD3 保有者に分配されます（年利率約 5%）。

Reserve Protocol は USD3 に対してオーバーコラテラルを提供し、デペッグを防ぎます。

16.アングル(USDA / stUSD)

USDAはUSDCを預け入れることで発行されます。USDAの収益はDeFiの貸付、国債およびトークン化された証券取引から生まれます。

USDA は Angle の貯蓄ソリューションに預け入れて stUSD を取得できます。stUSD 保有者は USDA によって生み出される利益（年利率 6.38%）を得ることができます。

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17.パクソス(USDL)

USDLは、規制の枠組みの下で毎日のリターンを提供する最初のステーブルコインです。 利回りは、パクソスリザーブに保有されている短期の米国証券から導き出され、利回りは約5%で、USDL保有者は自動的にUSDLで利回りを受け取ります。

18.YieldFi(yUSD)

yUSD はステーブルコインによって支えられており、YieldFi に USDC または USDT を預けることで鋳造できます（年利率 11.34%）。

YieldFiは、デルタニュートラル戦略を通じて担保を展開し、収益を生み出します。一方、yUSDは、DeFi戦略、例えば融資やOrigin Protocolなどのプロトコルでの流動性提供に使用できます。

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19.OpenEden(USDO)

USDOはトークン化されたアメリカ国債とマネーマーケットファンド（OpenEdenのTBILLなど）を支えとしています。

その基礎資産は、オンチェーンとオフチェーンの戦略を通じて投資され、収益を生み出します。収益は、毎日のリベースメカニズムを通じてUSDO保有者に配分されます。

基礎資産は、オンチェーンおよびオフチェーンの戦略を通じて投資され、収益を生み出します。この収益は毎日 USDO 保有者に分配されます。

20.エリクサー(deUSD / sdeUSD)

EthenaのUSDeに似て、deUSDの収益はアメリカ国債などの伝統的な資産への投資及びElixirプロトコル内での貸出によって生まれる資金料金から得られます。

deUSDをsdeUSDにステーキングするユーザーは、4.39%の年率収益と2倍のポーション報酬を得ることができます。

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