Dengan pesatnya perkembangan pasar mata uang virtual, semakin banyak orang mulai berinvestasi dan memperdagangkan mata uang virtual.Namun, karena sifat khusus dan risiko tinggi dari pasar mata uang virtual, pihak berwenang memiliki lebih banyak persyaratan peraturan untuk virtual terpusat pertukaran mata uang lebih ketat. Dalam konteks ini, sistem lisensi baru (VASP) pertukaran mata uang virtual terpusat Hong Kong muncul.
Lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) mengacu pada sistem lisensi baru yang didirikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong (SFC) pada 1 Juni 2023 untuk mengawasi dan mengelola lembaga yang menyediakan transaksi aset virtual dan layanan terkait, yaitu pertukaran mata uang virtual Terpusat. Pengenalan lisensi VASP bertujuan untuk memperkuat pengawasan penyedia layanan aset virtual, memastikan kepatuhan mereka, dan melindungi hak dan kepentingan investor.
Lisensi VASP mewajibkan penyedia layanan aset virtual untuk mengikuti serangkaian persyaratan kepatuhan, termasuk peraturan KYC (kenali pelanggan Anda) dan AML (anti pencucian uang), persyaratan kecukupan modal, tindakan keamanan, transparansi dan sistem pelaporan, dll. Dengan memperoleh lisensi VASP, penyedia layanan aset virtual dapat menunjukkan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan, meningkatkan kepercayaan pasar, menarik lebih banyak investor untuk berdagang, dan mempromosikan pengembangan pasar aset virtual.
(Sumber gambar: Audit Keamanan Blockchain Beosin)
>>Peraturan utama sistem lisensi VASP Hong Kong
Proses aplikasi meliputi:
Merekrut dua RO (Pejabat Penanggung Jawab) yang sesuai untuk mengawasi pengoperasian VASP dan memastikan kepatuhan terhadap AML/CTF dan persyaratan peraturan lainnya.
Siapkan file yang relevan (informasi pemegang saham/rencana bisnis/struktur perusahaan)
Lengkapi formulir aplikasi WINGS
Konfirmasi detail aplikasi/kirim aplikasi
Dekorasi khusus tempat yang disewa,
Persetujuan oleh CSRC/jawaban pertanyaan relevan dari CSRC
Pengaturan pembukaan rekening bank
Kwitansi Pemohon akan menerima pemberitahuan tertulis tentang persetujuan
Mempekerjakan pejabat dan auditor kepatuhan tindak lanjut
Dalam artikel "Web3 Hong Kong: 1 Tahun, 1 Lisensi, 1 Industri Baru", kita dapat melihat bahwa peran RO sangat penting dalam aplikasi lisensi. RO adalah peran pengawas, dibayar oleh perusahaan berlisensi tetapi bertanggung jawab kepada Komisi Pengaturan Sekuritas Hong Kong. RO harus lulus penilaian dan pendaftaran dari China Securities Regulatory Commission (hasil pemeriksaan berlaku selama tiga tahun), dan dapat terlibat dalam pekerjaan terkait seumur hidup. Kualifikasi RO terkait dengan kualifikasi pribadi dan tidak ada hubungannya dengan perusahaan berlisensi tempat mereka bekerja, sehingga RO dapat dengan bebas berganti pekerjaan di perusahaan berlisensi. Menurut sistem ini, jika RO melanggar peraturan Komisi Regulasi Sekuritas China, RO dapat kehilangan kualifikasinya untuk terlibat dalam pekerjaan terkait seumur hidup. Oleh karena itu, untuk menjaga kualifikasi profesional ini, RO akan mengawasi operasi harian perusahaan berlisensi dari sudut pandang yang ditetapkan oleh China Securities Regulatory Commission untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan. Mereka adalah manajer garis depan Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong di perusahaan berlisensi.
Persyaratan Peraturan dan Tindakan Kepatuhan
Disarankan agar platform perdagangan menggunakan dompet dingin untuk menyimpan 98% aset virtual pelanggan, dan kunci pribadi serta mnemonik harus disimpan di Hong Kong untuk mengurangi risiko peretasan atau serangan platform.
Operator platform tidak diizinkan untuk berpartisipasi dalam transaksi kepemilikan (kecuali transaksi back-to-back offline) atau aktivitas taruhan yang dioperasikan sendiri.
Mengacu pada kasus FTX, platform tidak boleh menyetor, mentransfer, meminjamkan, menjaminkan, menjaminkan kembali, atau membeli atau menjual aset virtual pelanggan
Aset klien hanya dapat dipegang dengan aman melalui anak perusahaan yang dimiliki sepenuhnya yang memegang lisensi Trust atau Penyedia Layanan Perusahaan (TCSP)
Platform perlu membeli asuransi pihak ketiga atau menyisihkan dananya atau dana perusahaan afiliasinya dalam kepercayaan sebagai cadangan untuk memberikan perlindungan bagi pengguna.
Hukum dan peraturan yang relevan untuk referensi adalah sebagai berikut:
Ordonansi Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Kontra-Teroris 2022 ("Ordonansi Amandemen 2022")
Makalah Konsultasi tentang Usulan Persyaratan Peraturan yang Berlaku untuk Operator Platform Perdagangan Aset Virtual yang Dilisensikan oleh Komisi Sekuritas dan Berjangka (Makalah Konsultasi VASP)
"Panduan yang Berlaku untuk Operator Platform Perdagangan Aset Virtual" (Panduan VASP)
Peraturan Anti Pencucian Uang
Peraturan Sekuritas dan Kontrak Berjangka
>>Pengaruh pada pertukaran mata uang virtual terpusat
Apa manfaat pertukaran yang patuh? Ketika pertukaran mata uang virtual Hong Kong memperoleh lisensi VASP, pertama-tama, status kepatuhan dan pengakuan resmi akan meningkatkan legitimasi dan kepercayaan pertukaran, menarik lebih banyak investor untuk memilih berdagang di platform ini. . Seperti yang dikatakan Kevin, kepala pertukaran Gate Hong Kong, Hong Kong memiliki lebih dari 7,4 juta pengguna lokal.Melalui status Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, Gate berinisiatif untuk membangun jembatan sirkulasi modal antara modal besar yang patuh di dunia dan pertukaran cryptocurrency Pentingnya mengajukan lisensi.
Memperoleh lisensi akan meningkatkan reputasi pasar bursa dan pengakuan industri, dan selanjutnya menarik perhatian lebih banyak pengguna dan investor institusional. Selain itu, pertukaran yang sesuai dapat menjalin kemitraan dengan bank, lembaga pembayaran, dan lembaga keuangan lainnya untuk menyediakan lebih banyak pasangan perdagangan dan instrumen keuangan serta memperluas jangkauan pilihan bagi pengguna.
Dalam hal keamanan, pertukaran yang sesuai harus mematuhi standar dan tindakan keamanan tertentu.Di bawah berbagai tindakan perlindungan, aset pengguna dan keamanan data akan mendapatkan lingkungan perdagangan yang lebih aman dan andal. Pada saat yang sama, pengawasan kepatuhan dapat mengurangi risiko aktivitas ilegal seperti manipulasi pasar, penipuan dan pencucian uang, serta menjaga ketertiban dan stabilitas pasar.
Risiko dan tantangan bursa yang tidak patuh, bursa yang beroperasi tanpa persetujuan peraturan dapat melanggar undang-undang dan peraturan keuangan setempat, dan menghadapi risiko didenda, ditangguhkan, atau undang-undang lainnya. Tanpa pengawasan, aset pengguna hanya dapat mengandalkan sistem kontrol risiko bursa itu sendiri, sehingga kurangnya kepatuhan dapat menyebabkan penurunan kepercayaan investor terhadap bursa dan memengaruhi volume perdagangan. Di bawah tekanan persaingan pasar, hal itu dapat menyebabkan hilangnya pengguna.
>>Pengaruh pada pasar
Pembuat pasar adalah sekelompok profesional yang paling sensitif terhadap transaksi.Setelah mewawancarai beberapa pembuat pasar lokal di Hong Kong, saya memilih untuk melihat dampak ini dari perspektif pembuat pasar. Pembuat pasar mata uang kripto di Hong Kong saat ini bersikap menunggu dan melihat sistem lisensi VASP yang baru, karena operasi kepatuhan akan membantu meningkatkan kepercayaan dan transparansi seluruh pasar mata uang kripto. Pertukaran berlisensi mematuhi persyaratan peraturan yang lebih ketat, yang membantu mengurangi risiko perdagangan dan melindungi kepentingan investor ritel dan institusional.
Namun, ini tidak mutlak, dan pembuat pasar juga akan mempertimbangkan faktor lain saat memilih bursa, seperti volume perdagangan, biaya transaksi, kemampuan teknis dan operasional bursa, dll. Likuiditas yang lebih tinggi adalah jaminan untuk memberikan peluang perdagangan yang lebih cepat dan lebih stabil. Biaya transaksi menentukan biaya transaksi yang relevan, dan struktur biaya yang masuk akal akan membantu margin keuntungan pembuat pasar. Pembuat pasar lebih cenderung memilih untuk berdagang di bursa berlisensi jika mereka dapat memberikan layanan kompetitif di area ini.
>>Pengaruh terhadap keuangan tradisional
Setelah pertukaran cryptocurrency memperoleh lisensi untuk operasi yang sesuai, itu akan berdampak pada industri keuangan tradisional. Pertukaran cryptocurrency yang patuh akan memperkenalkan sejumlah besar produk dan layanan keuangan baru, meningkatkan daya saing seluruh pasar keuangan Hong Kong dan menimbulkan tantangan bagi lembaga keuangan tradisional. Pada saat yang sama, hal ini juga dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk berinovasi guna memenuhi permintaan pasar yang baru.
Munculnya pertukaran mata uang kripto yang patuh akan mengubah perilaku dan strategi investasi investor Volatilitas tinggi investasi mata uang kripto lebih menarik dan akan menarik sejumlah "uang panas" dari pasar keuangan tradisional. Hal ini akan berdampak pada aliran dana di pasar keuangan tradisional.
Selain itu, layanan yang disediakan oleh pertukaran mata uang kripto biasanya lebih nyaman, mudah digunakan, dan tersedia 24/7. Hal ini dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk meningkatkan layanan mereka untuk memenuhi kebutuhan pelanggan dan mempromosikan integrasi fintech dan keuangan tradisional.
Perlu dicatat bahwa pertukaran mata uang kripto yang patuh juga dapat menimbulkan risiko baru, seperti volatilitas harga mata uang kripto dan masalah keamanan. Hal ini dapat mempengaruhi strategi dan kebijakan regulator keuangan.
Secara umum, operasi pertukaran cryptocurrency yang sesuai tidak hanya dapat berdampak besar pada industri keuangan tradisional, tetapi juga dapat mendorong integrasi lebih lanjut dan pengembangan teknologi keuangan dan keuangan tradisional. Oleh karena itu, pasar keuangan masa depan dapat menjadi lebih terdiversifikasi, terbuka, dan fleksibel.
>>Perbandingan dan Pencerahan Peraturan Internasional
Model peraturan untuk penyedia layanan aset virtual (VASP) sangat bervariasi di seluruh wilayah. Model regulasi setiap daerah biasanya bergantung pada sikapnya terhadap aset virtual, sistem hukumnya, dan karakteristik pasar keuangannya. Di banyak yurisdiksi, seperti Amerika Serikat, regulasi penyedia layanan aset virtual menjadi tanggung jawab beberapa lembaga. Misalnya, bursa mungkin perlu mendapatkan lisensi dari Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sementara juga memenuhi persyaratan dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan Securities and Exchange Commission (SEC). Model peraturan terdesentralisasi ini dapat memberikan pengawasan yang lebih komprehensif, namun dapat meningkatkan biaya kepatuhan.
Uni Eropa (UE) telah mengadopsi model peraturan yang lebih terpusat. Eropa telah memasukkan peraturan penyedia layanan aset virtual ke dalam peraturan Anti Pencucian Uang dan Penanggulangan Pendanaan Terorisme (AML/CFT), yang harus dipatuhi oleh semua negara anggota. Keuntungan dari model ini adalah dapat memberikan kerangka peraturan yang terpadu dan menyederhanakan proses kepatuhan.
Model peraturan Hong Kong unik. Pada tahun 2020, Biro Layanan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong (FSTB) mengusulkan aturan peraturan perdagangan aset virtual baru, yang mewajibkan semua platform perdagangan aset virtual untuk mendapatkan lisensi dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) untuk beroperasi. Tidak seperti banyak yurisdiksi yang hanya mengatur layanan yang diberikan kepada klien ritel, peraturan Hong Kong mencakup semua transaksi mata uang kripto, baik untuk klien ritel maupun institusi.
Selain itu, Hong Kong juga telah mencapai regulasi docking dengan pasar keuangan tradisional. Misalnya, persyaratan peraturan SFC untuk platform perdagangan aset virtual serupa dengan platform perdagangan sekuritas tradisional. Model ini membantu memastikan stabilitas pasar aset virtual dan menyediakan jalur yang sesuai untuk pengembangan aset virtual lebih lanjut.
Model peraturan Hong Kong memiliki signifikansi referensi tertentu. Pertama, ini menyediakan kerangka peraturan yang komprehensif yang mencakup semua jenis transaksi aset virtual. Ini membantu mencegah celah peraturan dan menghilangkan potensi risiko investasi. Kedua, dengan menghubungkan pengawasan platform perdagangan aset virtual dengan pengawasan pasar keuangan tradisional, ini akan memastikan keadilan dan transparansi pasar, dan juga menyediakan jalur yang sesuai untuk pengembangan aset virtual lebih lanjut. Ini memberikan wawasan berharga tentang bagaimana daerah lain dapat menyeimbangkan inovasi dan regulasi.
Terakhir, sebagai pusat keuangan internasional dan pusat inovasi dan teknologi, Hong Kong akan mengantarkan prospek pengembangan yang lebih luas setelah aset virtual diatur. Dengan pesatnya perkembangan ekonomi digital global, aset virtual akan menjadi bagian penting dari bidang transaksi keuangan dan investasi. Pemerintah Hong Kong secara aktif mempromosikan kepatuhan terhadap aset virtual, dan telah menetapkan kerangka peraturan dan solusi peraturan yang sesuai, yang pasti akan memimpin laju inovasi keuangan global.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Babak baru Web3 di masa depan, dampak tiga kali lipat dari VSAP di bursa, pasar keuangan, dan TradFi
>>Pengantar
Dengan pesatnya perkembangan pasar mata uang virtual, semakin banyak orang mulai berinvestasi dan memperdagangkan mata uang virtual.Namun, karena sifat khusus dan risiko tinggi dari pasar mata uang virtual, pihak berwenang memiliki lebih banyak persyaratan peraturan untuk virtual terpusat pertukaran mata uang lebih ketat. Dalam konteks ini, sistem lisensi baru (VASP) pertukaran mata uang virtual terpusat Hong Kong muncul.
Lisensi Penyedia Layanan Aset Virtual (VASP) mengacu pada sistem lisensi baru yang didirikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong (SFC) pada 1 Juni 2023 untuk mengawasi dan mengelola lembaga yang menyediakan transaksi aset virtual dan layanan terkait, yaitu pertukaran mata uang virtual Terpusat. Pengenalan lisensi VASP bertujuan untuk memperkuat pengawasan penyedia layanan aset virtual, memastikan kepatuhan mereka, dan melindungi hak dan kepentingan investor.
Lisensi VASP mewajibkan penyedia layanan aset virtual untuk mengikuti serangkaian persyaratan kepatuhan, termasuk peraturan KYC (kenali pelanggan Anda) dan AML (anti pencucian uang), persyaratan kecukupan modal, tindakan keamanan, transparansi dan sistem pelaporan, dll. Dengan memperoleh lisensi VASP, penyedia layanan aset virtual dapat menunjukkan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan, meningkatkan kepercayaan pasar, menarik lebih banyak investor untuk berdagang, dan mempromosikan pengembangan pasar aset virtual.
(Sumber gambar: Audit Keamanan Blockchain Beosin)
>>Peraturan utama sistem lisensi VASP Hong Kong
Proses aplikasi meliputi:
Merekrut dua RO (Pejabat Penanggung Jawab) yang sesuai untuk mengawasi pengoperasian VASP dan memastikan kepatuhan terhadap AML/CTF dan persyaratan peraturan lainnya.
Siapkan file yang relevan (informasi pemegang saham/rencana bisnis/struktur perusahaan)
Lengkapi formulir aplikasi WINGS
Konfirmasi detail aplikasi/kirim aplikasi
Dekorasi khusus tempat yang disewa,
Persetujuan oleh CSRC/jawaban pertanyaan relevan dari CSRC
Pengaturan pembukaan rekening bank
Kwitansi Pemohon akan menerima pemberitahuan tertulis tentang persetujuan
Mempekerjakan pejabat dan auditor kepatuhan tindak lanjut
Dalam artikel "Web3 Hong Kong: 1 Tahun, 1 Lisensi, 1 Industri Baru", kita dapat melihat bahwa peran RO sangat penting dalam aplikasi lisensi. RO adalah peran pengawas, dibayar oleh perusahaan berlisensi tetapi bertanggung jawab kepada Komisi Pengaturan Sekuritas Hong Kong. RO harus lulus penilaian dan pendaftaran dari China Securities Regulatory Commission (hasil pemeriksaan berlaku selama tiga tahun), dan dapat terlibat dalam pekerjaan terkait seumur hidup. Kualifikasi RO terkait dengan kualifikasi pribadi dan tidak ada hubungannya dengan perusahaan berlisensi tempat mereka bekerja, sehingga RO dapat dengan bebas berganti pekerjaan di perusahaan berlisensi. Menurut sistem ini, jika RO melanggar peraturan Komisi Regulasi Sekuritas China, RO dapat kehilangan kualifikasinya untuk terlibat dalam pekerjaan terkait seumur hidup. Oleh karena itu, untuk menjaga kualifikasi profesional ini, RO akan mengawasi operasi harian perusahaan berlisensi dari sudut pandang yang ditetapkan oleh China Securities Regulatory Commission untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan. Mereka adalah manajer garis depan Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong di perusahaan berlisensi.
Persyaratan Peraturan dan Tindakan Kepatuhan
Hukum dan peraturan yang relevan untuk referensi adalah sebagai berikut:
>>Pengaruh pada pertukaran mata uang virtual terpusat
Apa manfaat pertukaran yang patuh? Ketika pertukaran mata uang virtual Hong Kong memperoleh lisensi VASP, pertama-tama, status kepatuhan dan pengakuan resmi akan meningkatkan legitimasi dan kepercayaan pertukaran, menarik lebih banyak investor untuk memilih berdagang di platform ini. . Seperti yang dikatakan Kevin, kepala pertukaran Gate Hong Kong, Hong Kong memiliki lebih dari 7,4 juta pengguna lokal.Melalui status Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional, Gate berinisiatif untuk membangun jembatan sirkulasi modal antara modal besar yang patuh di dunia dan pertukaran cryptocurrency Pentingnya mengajukan lisensi.
Memperoleh lisensi akan meningkatkan reputasi pasar bursa dan pengakuan industri, dan selanjutnya menarik perhatian lebih banyak pengguna dan investor institusional. Selain itu, pertukaran yang sesuai dapat menjalin kemitraan dengan bank, lembaga pembayaran, dan lembaga keuangan lainnya untuk menyediakan lebih banyak pasangan perdagangan dan instrumen keuangan serta memperluas jangkauan pilihan bagi pengguna.
Dalam hal keamanan, pertukaran yang sesuai harus mematuhi standar dan tindakan keamanan tertentu.Di bawah berbagai tindakan perlindungan, aset pengguna dan keamanan data akan mendapatkan lingkungan perdagangan yang lebih aman dan andal. Pada saat yang sama, pengawasan kepatuhan dapat mengurangi risiko aktivitas ilegal seperti manipulasi pasar, penipuan dan pencucian uang, serta menjaga ketertiban dan stabilitas pasar.
Risiko dan tantangan bursa yang tidak patuh, bursa yang beroperasi tanpa persetujuan peraturan dapat melanggar undang-undang dan peraturan keuangan setempat, dan menghadapi risiko didenda, ditangguhkan, atau undang-undang lainnya. Tanpa pengawasan, aset pengguna hanya dapat mengandalkan sistem kontrol risiko bursa itu sendiri, sehingga kurangnya kepatuhan dapat menyebabkan penurunan kepercayaan investor terhadap bursa dan memengaruhi volume perdagangan. Di bawah tekanan persaingan pasar, hal itu dapat menyebabkan hilangnya pengguna.
>>Pengaruh pada pasar
Pembuat pasar adalah sekelompok profesional yang paling sensitif terhadap transaksi.Setelah mewawancarai beberapa pembuat pasar lokal di Hong Kong, saya memilih untuk melihat dampak ini dari perspektif pembuat pasar. Pembuat pasar mata uang kripto di Hong Kong saat ini bersikap menunggu dan melihat sistem lisensi VASP yang baru, karena operasi kepatuhan akan membantu meningkatkan kepercayaan dan transparansi seluruh pasar mata uang kripto. Pertukaran berlisensi mematuhi persyaratan peraturan yang lebih ketat, yang membantu mengurangi risiko perdagangan dan melindungi kepentingan investor ritel dan institusional.
Namun, ini tidak mutlak, dan pembuat pasar juga akan mempertimbangkan faktor lain saat memilih bursa, seperti volume perdagangan, biaya transaksi, kemampuan teknis dan operasional bursa, dll. Likuiditas yang lebih tinggi adalah jaminan untuk memberikan peluang perdagangan yang lebih cepat dan lebih stabil. Biaya transaksi menentukan biaya transaksi yang relevan, dan struktur biaya yang masuk akal akan membantu margin keuntungan pembuat pasar. Pembuat pasar lebih cenderung memilih untuk berdagang di bursa berlisensi jika mereka dapat memberikan layanan kompetitif di area ini.
>>Pengaruh terhadap keuangan tradisional
Setelah pertukaran cryptocurrency memperoleh lisensi untuk operasi yang sesuai, itu akan berdampak pada industri keuangan tradisional. Pertukaran cryptocurrency yang patuh akan memperkenalkan sejumlah besar produk dan layanan keuangan baru, meningkatkan daya saing seluruh pasar keuangan Hong Kong dan menimbulkan tantangan bagi lembaga keuangan tradisional. Pada saat yang sama, hal ini juga dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk berinovasi guna memenuhi permintaan pasar yang baru.
Munculnya pertukaran mata uang kripto yang patuh akan mengubah perilaku dan strategi investasi investor Volatilitas tinggi investasi mata uang kripto lebih menarik dan akan menarik sejumlah "uang panas" dari pasar keuangan tradisional. Hal ini akan berdampak pada aliran dana di pasar keuangan tradisional.
Selain itu, layanan yang disediakan oleh pertukaran mata uang kripto biasanya lebih nyaman, mudah digunakan, dan tersedia 24/7. Hal ini dapat mendorong lembaga keuangan tradisional untuk meningkatkan layanan mereka untuk memenuhi kebutuhan pelanggan dan mempromosikan integrasi fintech dan keuangan tradisional.
Perlu dicatat bahwa pertukaran mata uang kripto yang patuh juga dapat menimbulkan risiko baru, seperti volatilitas harga mata uang kripto dan masalah keamanan. Hal ini dapat mempengaruhi strategi dan kebijakan regulator keuangan.
Secara umum, operasi pertukaran cryptocurrency yang sesuai tidak hanya dapat berdampak besar pada industri keuangan tradisional, tetapi juga dapat mendorong integrasi lebih lanjut dan pengembangan teknologi keuangan dan keuangan tradisional. Oleh karena itu, pasar keuangan masa depan dapat menjadi lebih terdiversifikasi, terbuka, dan fleksibel.
>>Perbandingan dan Pencerahan Peraturan Internasional
Model peraturan untuk penyedia layanan aset virtual (VASP) sangat bervariasi di seluruh wilayah. Model regulasi setiap daerah biasanya bergantung pada sikapnya terhadap aset virtual, sistem hukumnya, dan karakteristik pasar keuangannya. Di banyak yurisdiksi, seperti Amerika Serikat, regulasi penyedia layanan aset virtual menjadi tanggung jawab beberapa lembaga. Misalnya, bursa mungkin perlu mendapatkan lisensi dari Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), sementara juga memenuhi persyaratan dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dan Securities and Exchange Commission (SEC). Model peraturan terdesentralisasi ini dapat memberikan pengawasan yang lebih komprehensif, namun dapat meningkatkan biaya kepatuhan.
Uni Eropa (UE) telah mengadopsi model peraturan yang lebih terpusat. Eropa telah memasukkan peraturan penyedia layanan aset virtual ke dalam peraturan Anti Pencucian Uang dan Penanggulangan Pendanaan Terorisme (AML/CFT), yang harus dipatuhi oleh semua negara anggota. Keuntungan dari model ini adalah dapat memberikan kerangka peraturan yang terpadu dan menyederhanakan proses kepatuhan.
Model peraturan Hong Kong unik. Pada tahun 2020, Biro Layanan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong (FSTB) mengusulkan aturan peraturan perdagangan aset virtual baru, yang mewajibkan semua platform perdagangan aset virtual untuk mendapatkan lisensi dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) untuk beroperasi. Tidak seperti banyak yurisdiksi yang hanya mengatur layanan yang diberikan kepada klien ritel, peraturan Hong Kong mencakup semua transaksi mata uang kripto, baik untuk klien ritel maupun institusi.
Selain itu, Hong Kong juga telah mencapai regulasi docking dengan pasar keuangan tradisional. Misalnya, persyaratan peraturan SFC untuk platform perdagangan aset virtual serupa dengan platform perdagangan sekuritas tradisional. Model ini membantu memastikan stabilitas pasar aset virtual dan menyediakan jalur yang sesuai untuk pengembangan aset virtual lebih lanjut.
Model peraturan Hong Kong memiliki signifikansi referensi tertentu. Pertama, ini menyediakan kerangka peraturan yang komprehensif yang mencakup semua jenis transaksi aset virtual. Ini membantu mencegah celah peraturan dan menghilangkan potensi risiko investasi. Kedua, dengan menghubungkan pengawasan platform perdagangan aset virtual dengan pengawasan pasar keuangan tradisional, ini akan memastikan keadilan dan transparansi pasar, dan juga menyediakan jalur yang sesuai untuk pengembangan aset virtual lebih lanjut. Ini memberikan wawasan berharga tentang bagaimana daerah lain dapat menyeimbangkan inovasi dan regulasi.
Terakhir, sebagai pusat keuangan internasional dan pusat inovasi dan teknologi, Hong Kong akan mengantarkan prospek pengembangan yang lebih luas setelah aset virtual diatur. Dengan pesatnya perkembangan ekonomi digital global, aset virtual akan menjadi bagian penting dari bidang transaksi keuangan dan investasi. Pemerintah Hong Kong secara aktif mempromosikan kepatuhan terhadap aset virtual, dan telah menetapkan kerangka peraturan dan solusi peraturan yang sesuai, yang pasti akan memimpin laju inovasi keuangan global.