Penulis Asli: Helena L., Zixu H., Penelitian Eosen
Apakah kekuatan pendukung di balik pertumbuhan pasar NFT pada tahun 2023 adalah keterlibatan dana pasar atau restu modal baru? Menggunakan analisis data on-chain dan algoritma pengelompokan alamat, kami mengungkapkan jawaban untuk pertanyaan ini.
** Melalui analisis data on-chain dan algoritme pengelompokan alamat, kami telah mempelajari volume transaksi dan proporsi dana investasi entitas alamat baru dan lama di seluruh pasar NFT pada tahun 2023, serta sumber peningkatan transaksi dan modal, dengan demikian mengungkap aktivitas pasar NFT Dan momentum baru terutama datang dari pemain lama atau pendatang baru di luar lapangan. **
Sejak akhir Juni 2022, pasar NFT telah memasuki pasar beruang, tetapi setelah Blur meluncurkan mekanisme insentif Airdrop pada akhir tahun 2022, volume perdagangan pasar NFT telah meningkat (Gambar 1). Selama kampanye airdrop Blur, terlihat bahwa kontribusinya terhadap volume transaksi seluruh pasar NFT telah meningkat (Gambar 1).
Gambar 1: Volume perdagangan harian NFT
Mekanisme hadiah Blur airdrops dan keberhasilan penerbitan token tidak diragukan lagi merupakan faktor terbesar lonjakan volume perdagangan NFT pada tahun 2023. Namun di balik volume perdagangan yang meroket, bagaimana situasi sebenarnya dari seluruh pasar NFT?Dengan kata lain, apakah ada peningkatan dana yang sebenarnya di pasar NFT, dan apakah ada modal baru yang mengalir ke pasar, atau apakah itu terutama keterlibatan dana lama?
Kami 1) mengeksplorasi volume transaksi baru dan sumber dana di seluruh pasar NFT pada kuartal kedua dibandingkan dengan kuartal pertama; 2) membandingkan volume transaksi dan dana investasi dari berbagai entitas alamat di seluruh pasar NFT selama aktivitas airdrop Blur di proporsi triwulan pertama dan triwulan kedua.
proses penelitian
Dapatkan data volume transaksi setiap alamat
Pertama, periode waktu yang kami pilih untuk penelitian adalah Periode Waktu A (19 Oktober 2022-14 Februari 2023) dan Periode Waktu B (15 Februari 2023-31 Mei 2023)¹;
Kedua, kami melakukan penelitian tentang volume transaksi dan volume modal dari sudut pandang pembeli, karena penelitian ini berfokus pada "investasi pelaku pasar NFT di NFT";
Selain itu, ada banyak peserta di pasar NFT selama periode penelitian, namun data menunjukkan bahwa jumlah alamat volume perdagangan Top yang berkontribusi 90% dari seluruh volume perdagangan/volume modal pasar NFT hanya menyumbang 8% dari total jumlah alamat. Oleh karena itu, untuk kemudahan analisis, kami mendefinisikan ruang lingkup objek penelitian sebagai "Alamat volume transaksi teratas yang berkontribusi 90% terhadap total volume transaksi/volume modal di setiap periode waktu", dan dengan demikian menyaring total lebih dari 7w alamat;
Terakhir, kami mengeliminasi wash trades² untuk mendapatkan volume transaksi sebenarnya dan jumlah transaksi dari setiap alamat.
[ 1 ] Periode waktu A sesuai dengan airdrop Blur pada kuartal pertama, dan periode waktu B sesuai dengan airdrop Blur pada kuartal kedua Hari penerbitan token BLUR pada 14 Februari digunakan sebagai garis pemisah Aktivitas.
[ 2 ] Aturan pengecualian wash trades: pembeli=penjual, pembeli dan penjual memiliki sumber dana EOA yang sama.
Berdasarkan volume transaksi dan jumlah transaksi diperoleh dana investasi
Hitung jumlah yang diinvestasikan oleh setiap pembeli untuk setiap token_id dalam koleksi NFT yang berbeda berdasarkan volume transaksi yang diperoleh sebelumnya dan nomor transaksi dari setiap alamat³;
Jumlahkan semua jumlah investasi setiap pembeli untuk mendapatkan jumlah dana yang diinvestasikan di NFT di setiap alamat.
[ 3 ] Ketika token_standard=erc 721, setiap token_id sesuai dengan token yang sama, jadi jumlah masukan untuk setiap token_id adalah harga rata-rata yang dibayarkan untuk membeli token_id (harga rata-rata=jumlah jumlah pembayaran/ beli nomor input); ketika token_standard=erc 1155, setiap token_id dapat sesuai dengan beberapa token, jadi kami berasumsi bahwa jumlah input setiap token_id adalah jumlah total yang dihabiskan untuk membeli token_id.
Membagi entitas yang berbeda berdasarkan algoritma pengelompokan alamat
Berdasarkan logika asosiasi modal, alamat-alamat yang kemungkinan besar dikuasai oleh entitas yang sama dibagi menjadi satu kelompok, sehingga dapat mempelajari sumber volume transaksi dan volume modal dalam dua periode waktu sesuai dengan dimensi entitas.
Kami menetapkan bahwa pengelompokan didasarkan pada kriteria berikut⁴: 1) Telah terjadi transfer eth atau stablecoin antar alamat; 2) Harus ada transfer antara dua alamat, berapa kali adalah: satu arah >= 3 pena, dan arah lain > = 1 transaksi; 3) hanya sebatas transaksi antar alamat di tahun 2023.
Gunakan algoritme untuk mengelompokkan alamat menurut kriteria di atas untuk mendapatkan grup alamat yang berbeda, dan gunakan s 1 _ind dan s 2 _ind untuk mengidentifikasi apakah alamat telah berpartisipasi dalam transaksi NFT dalam periode waktu A dan periode waktu B⁵. Di mana, jika grup alamat berisi setidaknya satu alamat dengan s 1 _ind= 1, grup alamat adalah entitas lama; jika alamat s 1 _ind di grup alamat semuanya 0, grup alamat adalah entitas baru.
[4] Algoritme kami dapat mengidentifikasi tautan langsung atau tidak langsung antara dompet. "Langsung" berarti interaksi antara dua pemain NFT memenuhi kriteria. Ketika beberapa pemain NFT telah berinteraksi dengan alamat yang sama (apakah alamat tersebut berada dalam lingkup analisis atau tidak) dan interaksi tersebut memenuhi kriteria di atas, tautan "tidak langsung" akan terbentuk di antara para pemain NFT ini.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 dan s 2 _ind= 1 berarti alamat telah berpartisipasi dalam transaksi NFT di kedua periode waktu; s 1 _ind= 1 dan s 2 _ind= 0 berarti hanya alamat A yang berpartisipasi dalam transaksi NFT; s 1 _ind= 0 dan s 2 _ind= 1 menunjukkan bahwa alamat hanya berpartisipasi dalam transaksi NFT dalam periode waktu B.
Hasil Penelitian dan Analisis
Hasil data⁶ (volume beli adalah "volume perdagangan", modal adalah "jumlah modal"; Musim 1 sesuai dengan periode waktu A, Musim 2 sesuai dengan periode waktu B)
1.1) Volume perdagangan dan volume dana dalam dua periode waktu:
Volume perdagangan dan volume modal pada periode waktu A dan periode waktu B
1.2) Volume transaksi dan jumlah modal alamat baru dan lama⁷ dalam periode waktu B (sebelah kiri dalam ETH; sebelah kanan adalah persentase):
Volume transaksi dan volume dana alamat lama dan baru pada periode waktu B
1.3) Volume transaksi dan jumlah dana entitas baru dan lama⁸ dalam periode waktu B (kiri dalam ETH; kanan adalah persentase):
Volume transaksi dan volume pendanaan entitas lama dan baru dalam periode waktu B
[6] "Volume transaksi dan jumlah modal dalam periode waktu B" masing-masing mengeluarkan alamat dan data sudut entitas untuk mengatasi kemungkinan cacat dalam pengelompokan alamat (seperti kesalahan mengklasifikasikan alamat beberapa entitas baru ke dalam entitas lama, menyebabkan transaksi dan dana Entitas lama digelembungkan), sehingga diperoleh benchmark data.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 adalah alamat lama, s 1 _ind= 0 adalah alamat baru.
[ 8 ] on_ind=lama untuk entitas lama, on_ind=baru untuk entitas baru.
Analisis hasil
2.1) Pertumbuhan dana di pasar NFT
Total volume perdagangan dan volume modal pada periode waktu B lebih besar dari pada periode waktu A, dan nilai absolut dari volume transaksi tambahan dan volume modal masing-masing adalah 906.857 E dan 661.159 E. **Volume perdagangan dan volume modal sama-sama menunjukkan tren naik, menunjukkan bahwa pasar NFT secara umum berkembang. **
2.2) Sumber dana baru
Kenaikan jumlah dana lebih kecil dari jumlah dana entitas baru pada periode waktu B (661, 159 E vs 851, 181 E), sehingga jumlah dana baru terutama berasal dari entitas baru tersebut, dan sekurang-kurangnya sebagian dari jumlah dana yang diinvestasikan oleh entitas lama di pasar NFT menyusut.
2.3) Proporsi volume transaksi dan volume modal entitas baru dan lama
Menggabungkan data volume transaksi dan volume modal dari perspektif alamat dan entitas dalam periode waktu B, proporsi volume transaksi dan volume modal entitas lama kira-kira sebesar 55%-70%.
Entitas lama menyumbang lebih dari 50% volume perdagangan dan volume modal pada periode waktu B, menunjukkan bahwa entitas lama adalah kontributor utama aktivitas pasar NFT;
Tetapi pada saat yang sama, perlu dicatat bahwa tidak ada perbedaan besar dalam proporsi entitas lama dan baru, **jadi kami percaya bahwa kontribusi entitas baru ke pasar NFT tidak dapat diabaikan. **
Kesimpulannya
Dengan mempelajari volume transaksi dan proporsi dana investasi entitas baru dan lama di pasar NFT (entitas lama menyumbang sekitar 60%), serta sumber transaksi dan peningkatan modal (terutama dari entitas baru), kami percaya bahwa lama pemain (entitas lama) adalah kontributor utama aktivitas pasar NFT, sedangkan pendatang baru (entitas baru) di luar pasar adalah sumber momentum baru di pasar NFT.
Perlu dicatat bahwa peningkatan modal dan masuknya pemain baru tidak sepenuhnya berarti bahwa pasar NFT sedang booming. Ini karena sebagian besar peningkatan terkonsentrasi pada Blur, yang kemungkinan besar tertarik oleh hadiah token daripada nilai NFT itu sendiri. Adapun bagaimana menjaga kemakmuran jangka panjang pasar NFT setelah airdrop masih menjadi tantangan besar yang dihadapi pasar.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Interpretasi data: kekuatan pendukung di balik pertumbuhan pasar NFT pada tahun 2023
Penulis Asli: Helena L., Zixu H., Penelitian Eosen
Apakah kekuatan pendukung di balik pertumbuhan pasar NFT pada tahun 2023 adalah keterlibatan dana pasar atau restu modal baru? Menggunakan analisis data on-chain dan algoritma pengelompokan alamat, kami mengungkapkan jawaban untuk pertanyaan ini.
** Melalui analisis data on-chain dan algoritme pengelompokan alamat, kami telah mempelajari volume transaksi dan proporsi dana investasi entitas alamat baru dan lama di seluruh pasar NFT pada tahun 2023, serta sumber peningkatan transaksi dan modal, dengan demikian mengungkap aktivitas pasar NFT Dan momentum baru terutama datang dari pemain lama atau pendatang baru di luar lapangan. **
Sejak akhir Juni 2022, pasar NFT telah memasuki pasar beruang, tetapi setelah Blur meluncurkan mekanisme insentif Airdrop pada akhir tahun 2022, volume perdagangan pasar NFT telah meningkat (Gambar 1). Selama kampanye airdrop Blur, terlihat bahwa kontribusinya terhadap volume transaksi seluruh pasar NFT telah meningkat (Gambar 1).
Gambar 1: Volume perdagangan harian NFT
Mekanisme hadiah Blur airdrops dan keberhasilan penerbitan token tidak diragukan lagi merupakan faktor terbesar lonjakan volume perdagangan NFT pada tahun 2023. Namun di balik volume perdagangan yang meroket, bagaimana situasi sebenarnya dari seluruh pasar NFT?Dengan kata lain, apakah ada peningkatan dana yang sebenarnya di pasar NFT, dan apakah ada modal baru yang mengalir ke pasar, atau apakah itu terutama keterlibatan dana lama?
Kami 1) mengeksplorasi volume transaksi baru dan sumber dana di seluruh pasar NFT pada kuartal kedua dibandingkan dengan kuartal pertama; 2) membandingkan volume transaksi dan dana investasi dari berbagai entitas alamat di seluruh pasar NFT selama aktivitas airdrop Blur di proporsi triwulan pertama dan triwulan kedua.
proses penelitian
[ 1 ] Periode waktu A sesuai dengan airdrop Blur pada kuartal pertama, dan periode waktu B sesuai dengan airdrop Blur pada kuartal kedua Hari penerbitan token BLUR pada 14 Februari digunakan sebagai garis pemisah Aktivitas.
[ 2 ] Aturan pengecualian wash trades: pembeli=penjual, pembeli dan penjual memiliki sumber dana EOA yang sama.
[ 3 ] Ketika token_standard=erc 721, setiap token_id sesuai dengan token yang sama, jadi jumlah masukan untuk setiap token_id adalah harga rata-rata yang dibayarkan untuk membeli token_id (harga rata-rata=jumlah jumlah pembayaran/ beli nomor input); ketika token_standard=erc 1155, setiap token_id dapat sesuai dengan beberapa token, jadi kami berasumsi bahwa jumlah input setiap token_id adalah jumlah total yang dihabiskan untuk membeli token_id.
Berdasarkan logika asosiasi modal, alamat-alamat yang kemungkinan besar dikuasai oleh entitas yang sama dibagi menjadi satu kelompok, sehingga dapat mempelajari sumber volume transaksi dan volume modal dalam dua periode waktu sesuai dengan dimensi entitas.
[4] Algoritme kami dapat mengidentifikasi tautan langsung atau tidak langsung antara dompet. "Langsung" berarti interaksi antara dua pemain NFT memenuhi kriteria. Ketika beberapa pemain NFT telah berinteraksi dengan alamat yang sama (apakah alamat tersebut berada dalam lingkup analisis atau tidak) dan interaksi tersebut memenuhi kriteria di atas, tautan "tidak langsung" akan terbentuk di antara para pemain NFT ini.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 dan s 2 _ind= 1 berarti alamat telah berpartisipasi dalam transaksi NFT di kedua periode waktu; s 1 _ind= 1 dan s 2 _ind= 0 berarti hanya alamat A yang berpartisipasi dalam transaksi NFT; s 1 _ind= 0 dan s 2 _ind= 1 menunjukkan bahwa alamat hanya berpartisipasi dalam transaksi NFT dalam periode waktu B.
Hasil Penelitian dan Analisis
1.1) Volume perdagangan dan volume dana dalam dua periode waktu:
Volume perdagangan dan volume modal pada periode waktu A dan periode waktu B
1.2) Volume transaksi dan jumlah modal alamat baru dan lama⁷ dalam periode waktu B (sebelah kiri dalam ETH; sebelah kanan adalah persentase):
Volume transaksi dan volume dana alamat lama dan baru pada periode waktu B
1.3) Volume transaksi dan jumlah dana entitas baru dan lama⁸ dalam periode waktu B (kiri dalam ETH; kanan adalah persentase):
Volume transaksi dan volume pendanaan entitas lama dan baru dalam periode waktu B
[6] "Volume transaksi dan jumlah modal dalam periode waktu B" masing-masing mengeluarkan alamat dan data sudut entitas untuk mengatasi kemungkinan cacat dalam pengelompokan alamat (seperti kesalahan mengklasifikasikan alamat beberapa entitas baru ke dalam entitas lama, menyebabkan transaksi dan dana Entitas lama digelembungkan), sehingga diperoleh benchmark data.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 adalah alamat lama, s 1 _ind= 0 adalah alamat baru.
[ 8 ] on_ind=lama untuk entitas lama, on_ind=baru untuk entitas baru.
2.1) Pertumbuhan dana di pasar NFT
Total volume perdagangan dan volume modal pada periode waktu B lebih besar dari pada periode waktu A, dan nilai absolut dari volume transaksi tambahan dan volume modal masing-masing adalah 906.857 E dan 661.159 E. **Volume perdagangan dan volume modal sama-sama menunjukkan tren naik, menunjukkan bahwa pasar NFT secara umum berkembang. **
2.2) Sumber dana baru
Kenaikan jumlah dana lebih kecil dari jumlah dana entitas baru pada periode waktu B (661, 159 E vs 851, 181 E), sehingga jumlah dana baru terutama berasal dari entitas baru tersebut, dan sekurang-kurangnya sebagian dari jumlah dana yang diinvestasikan oleh entitas lama di pasar NFT menyusut.
2.3) Proporsi volume transaksi dan volume modal entitas baru dan lama
Menggabungkan data volume transaksi dan volume modal dari perspektif alamat dan entitas dalam periode waktu B, proporsi volume transaksi dan volume modal entitas lama kira-kira sebesar 55%-70%.
Kesimpulannya
Dengan mempelajari volume transaksi dan proporsi dana investasi entitas baru dan lama di pasar NFT (entitas lama menyumbang sekitar 60%), serta sumber transaksi dan peningkatan modal (terutama dari entitas baru), kami percaya bahwa lama pemain (entitas lama) adalah kontributor utama aktivitas pasar NFT, sedangkan pendatang baru (entitas baru) di luar pasar adalah sumber momentum baru di pasar NFT.
Perlu dicatat bahwa peningkatan modal dan masuknya pemain baru tidak sepenuhnya berarti bahwa pasar NFT sedang booming. Ini karena sebagian besar peningkatan terkonsentrasi pada Blur, yang kemungkinan besar tertarik oleh hadiah token daripada nilai NFT itu sendiri. Adapun bagaimana menjaga kemakmuran jangka panjang pasar NFT setelah airdrop masih menjadi tantangan besar yang dihadapi pasar.