Pada tahun 2023, bank-bank AS akan ambruk kira-kira setiap 90 hari. Institusi perbankan AS regional dan kecil telah dilanda kerentanan yang mengakar, kegagalan peraturan, ketidakstabilan pasar, kegagalan dalam manajemen risiko, dan faktor lainnya. Kekacauan yang dihasilkan di pasar keuangan regional dan global. Artikel ini membahas secara mendalam penyebab krisis perbankan 2023, implikasinya, dan kemungkinan solusinya.
Berikut adalah direktori artikel ini:
Apa krisis perbankan tahun 2023? Garis waktu krisis perbankan AS
Apa yang akan menyebabkan krisis perbankan tahun 2023
Dampak krisis perbankan tahun 2023
Peran teknologi dan media sosial dalam krisis perbankan 2023
Menyikapi Krisis Perbankan 2023: Solusinya?
Pelajaran dari Krisis Perbankan AS 2023
Pemulihan ekonomi setelah krisis perbankan AS
Krisis atau penyembuhan: apa prospek jangka panjangnya?
1. Krisis perbankan tahun 2023
Krisis perbankan tahun 2023 mengacu pada keruntuhan tiba-tiba bank regional AS, dengan dampak serius bagi industri perbankan global, meskipun keruntuhan ini sampai batas tertentu diperkirakan terjadi. Serangkaian kegagalan bank memiliki efek domino, dan krisis ini sangat berbeda dengan krisis keuangan tahun 2008, yang terutama memengaruhi raksasa Wall Street. Krisis telah membuat argumen "terlalu besar untuk gagal" diperdebatkan, karena bank-bank besar seperti Lehman Brothers dan Bear Stearns tidak dapat mengatasi badai tersebut.
Krisis perbankan AS 2008: FDIC
Krisis perbankan AS berdampak pada lembaga keuangan yang lebih kecil seperti Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank, dan First Republic Bank.
Krisis perbankan AS 2023: FDIC
2. Garis Waktu Krisis Perbankan di Amerika Serikat
Sementara krisis perbankan AS difokuskan pada tahun 2023, garis waktu yang lebih luas dimulai dari tahun 2019. Mari kita lihat lebih dalam:
1. 2019 dan tanda peringatan dini
The Fed mengubah norma stress-test, atau aturan kebiasaan, untuk bank, menurunkan standar likuiditas untuk institusi yang memiliki aset kurang dari $100 miliar. Kita akan melihat bagaimana hal ini semakin mendorong penularan di perbankan pada tahun 2023.
2. Oktober 2022 memicu reaksi berantai
Suku bunga melonjak di seluruh dunia, mempersulit bank dan bahkan investor untuk meminjam. Ini adalah percikan pertama yang menyulut sekering "krisis".
3. Januari 2023
Bank seperti FRB dan Signature Bank mulai mengalami arus keluar besar-besaran karena investor mulai menarik uang untuk operasi standar. Hal ini semakin memperburuk ketidakstabilan di pasar keuangan, dengan tanda-tanda awal krisis likuiditas.
Pada saat ini, kenaikan suku bunga telah berdampak negatif terhadap suku bunga obligasi, membuat bank-bank besar seperti SVB menderita kerugian yang belum terealisasi. Dan krisis likuiditas berarti mereka bahkan tidak bisa menjual investasi mereka untuk mengatasi arus keluar. Segalanya mulai memburuk.
4, Maret 2023
Pada 8 Maret, Silvergate Bank harus mengumumkan penutupan bisnisnya dan tidak dapat memenuhi permintaan penarikan. Silicon Valley Bank juga membukukan kerugian $1,8 miliar karena harus menjual beberapa investasi obligasinya untuk memenuhi permintaan penarikan yang meningkat. Menyusul kabar tersebut, SVB Financial, induk perusahaan, diturunkan peringkatnya oleh Moody's.
Krisis perbankan dan jatuhnya saham SVB pada 2023: World Economic Forum
Pada 9 Maret 2023, harga saham SVB anjlok. Ini juga menyebabkan kerugian nilai pasar sebesar $52 juta untuk Bank of America, JPMorgan Chase & Co, Citigroup dan Wells Fargo. Dan pada 10 Maret, regulator mengumumkan telah mengambil alih SVB, menempatkannya di kapal yang sama dengan Silvergate. Selain itu, pada 12 Maret, regulator mengambil alih Signature Bank, membuat masalah risiko sistemik menjadi nyata dan sah.
Namun, pada 12 Maret 2023, regulator mengumumkan bahwa nasabah bank yang terkena dampak akan mendapatkan kembali dana simpanannya. Dan pada 11 dan 12 Maret 2023, beberapa start-up juga berjuang mengumpulkan dana untuk mengelola operasional sehari-hari. Selain itu, program pinjaman baru yang berfokus pada bank juga telah muncul, yang akan kita bahas nanti.
5. Krisis perbankan akan menyebar ke luar pada tahun 2023, pada pertengahan Maret
Pada tanggal 15 Maret 2023, krisis mulai menyebar ke luar (melintasi Atlantik), dan harga saham Credit Suisse mencapai titik terendah baru. Saham bank-bank Eropa seperti BNP Paribas dan Deutsche Bank juga turun. Meskipun tiga bank telah runtuh, saat ini peringkat kredit First Republic diturunkan menjadi "sampah" oleh S&P Global Ratings.
Krisis perbankan dan jatuhnya S&P 500 pada 2023: Conference Board
Pada 17 Maret 2023, SVB Financial mengajukan perlindungan kebangkrutan. Antara 18 dan 27 Maret, Swiss UBS menyelesaikan akuisisi Credit Suisse Bank. Saham First Republic tiba-tiba naik 30% karena rencana JPMorgan untuk menstabilkan First Republic, sementara FDIC menyebutkan bahwa sebagian besar aset SVB akan dialihkan ke First Citizens BancShares.
####6, April 2023
April ditandai dengan hampir bangkrutnya First Republic Bank. Pertama, bank menangguhkan dividennya dan menyebutkan bahwa pada bulan Maret, simpanan di bank turun sekitar $100 miliar. Saham First Republic Bank mulai turun tajam di bulan April.
7 Mei 2023
Pada 1 Mei 2023, regulator mengambil alih First Republic Bank. Kemudian ada knock-on effect di bank-bank regional lain seperti First Horizon dan PacWest, yang melaporkan penurunan nilai simpanannya sebesar 9,5 persen pada 11 Mei.
Timeline Krisis Bank of America: The New York Times
Pakar keuangan berdasarkan Twitter percaya bahwa krisis perbankan belum berakhir dan ada banyak ketidakstabilan di pasar. Yang lain percaya bahwa krisis mungkin disengaja untuk memperkenalkan mata uang digital bank sentral (CBDC) ke dalam ekonomi secara organik. Namun, semua ini adalah pandangan spekulatif.
3. Penyebab krisis perbankan tahun 2023
Penyebab krisis perbankan tahun 2023 tidak dapat dikaitkan dengan satu faktor saja. Beberapa ahli bahkan menyebutnya sebagai krisis obligasi, atau bahkan krisis utang negara, daripada krisis perbankan yang sebenarnya.
"Krisis obligasi, bukan hanya krisis perbankan. Krisis utang negara, bukan hanya krisis obligasi." Balaji Srinivasan, mantan CTO Coinbase: Twitter
Mari gali dan pahami alasan ini dengan lebih baik:
1. Lingkungan "ekonomi" global
Tingkat pertumbuhan global telah melambat setelah epidemi. Dari cryptocurrency hingga saham, setiap aset beta tinggi telah memasuki fase bear market pada tahun 2022. Meskipun ada banyak konsekuensi, yang paling meresahkan adalah penurunan tiba-tiba suku bunga yang terkait dengan surat utang jangka panjang, atau obligasi.
Penurunan suku bunga obligasi jangka panjang telah menyebabkan erosi nilai yang sangat besar dalam portofolio bank seperti SVB karena bank memiliki eksposur yang signifikan terhadap obligasi jangka panjang ini.
Untuk yang belum tahu, inflasi sering dikaitkan dengan pertumbuhan keuangan yang cepat, menaikkan nilai atau suku bunga yang terkait dengan obligasi jangka panjang. Ketika Federal Reserve, Uni Eropa dan lembaga global lainnya mulai menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi - memperlambat pertumbuhan ekonomi dalam proses - suku bunga obligasi jangka panjang turun, begitu pula nilai investasi bank. Situasi dengan cepat memburuk ketika bank harus mencairkan investasi ini dengan kerugian karena penarikan cepat (juga karena kenaikan suku bunga).
2. Kelalaian dan hambatan pengawasan
Krisis keuangan tahun 2008 membuat regulator menerapkan Undang-Undang Dodd-Frank, membatasi penggunaan dana investor oleh bank untuk investasi spekulatif melalui Aturan Volcker, dan membentuk Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan dan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.
Meskipun kami perlu merinci setiap aspek Undang-Undang Dodd-Frank secara terpisah, Anda harus mengetahui bahwa faktor-faktor seperti ketidaksesuaian dengan vertikal Undang-Undang (seperti Aturan Volcker), penegakan hukum yang tidak memadai, dan ruang terbatas untuk bank kecil telah berkontribusi pada Undang-Undang AS 2023. krisis perbankan.
3. Pasar keuangan dan ketidakstabilan
Seperti disebutkan sebelumnya, volatilitas suku bunga obligasi membuat bank rentan. Bank seperti SVB banyak berinvestasi dalam obligasi jangka panjang yang didukung pemerintah, dan kenaikan suku bunga membuat obligasi tersebut kurang menguntungkan. Karena bank kehilangan uang atas investasi mereka, investor dengan cepat menarik uang mereka, menciptakan bank run, yang tidak baik untuk kesehatan ekonomi. Bank akhirnya harus menjual investasi obligasi ini dengan kerugian besar, menimbulkan masalah dengan regulator dan kebangkrutan.
4. Kerentanan terkait perbankan
Meskipun ini spekulasi, jika dipikir-pikir, ada banyak kerentanan dalam bisnis perbankan hingga tahun 2023. Kerentanan ini termasuk keterpaparan yang signifikan dari bank yang frustrasi terhadap investasi spekulatif, pengambilan risiko yang berlebihan, dan masalah yang terkait dengan pembekuan dana antar bank. Masalah-masalah ini mempersulit bank untuk memenuhi permintaan penarikan. Selain itu, hal ini malah menimbulkan pertanyaan tentang "risiko sistemik", membuat berbagai ancaman berangsur-angsur terwujud.
5. Kenaikan suku bunga yang cepat dan salah langkah moneter
Meskipun kita telah membahas ini sebelumnya, mari kita tegaskan lagi di sini. Sejak 2022, kami telah melihat kenaikan suku bunga secara global untuk memerangi inflasi.
Kenaikan suku bunga untuk menurunkan inflasi: Statista
Semua ini membuat pinjaman menjadi lebih mahal, memberikan pukulan besar bagi para pemula dan memukul bank lebih keras karena mereka melihat banyak penarikan. Sementara kenaikan suku bunga, yang didorong oleh The Fed, sebagian merupakan tanggapan terhadap ancaman "kenaikan harga," kenaikan suku bunga yang terlalu cepat dan dikomunikasikan dengan buruk sering disebut sebagai kesalahan kebijakan moneter. Salah langkah ini bisa menjadi katalisator krisis perbankan pada tahun 2023.
Krisis perbankan dan jatuhnya kepercayaan investor pada tahun 2023: Insider Intelligence
6. Manajemen risiko dan kegagalan kontrol
Sebagian besar bank beroperasi di wilayah berisiko. Hal ini mengarah pada pentingnya manajemen risiko. Selama krisis keuangan tahun 2008, salah satu aspek manajemen risiko berada di bawah pengawasan ketat — menilai kelayakan kredit peminjam. Dan pada tahun 2023, kesalahan kontrol dan manajemen risiko lainnya adalah paparan berlebihan terhadap efek utang jangka panjang.
Sekarang kita mengerti apa yang menyebabkan krisis, mari kita lihat dampaknya.
Kegagalan bank tahun 2008: Forum Ekonomi Dunia
4. Dampak krisis perbankan tahun 2023
Krisis perbankan AS berdampak luas, tidak hanya terbatas pada sektor perbankan nasional. Begini caranya.
1. Ekonomi dan pengaruh global
Beberapa negara, seperti Jerman, telah mengalami pertumbuhan PDB negatif selama beberapa bulan, menunjukkan bahwa ekonomi sedang mengalami resesi. Beberapa bank Eropa, termasuk Credit Suisse dan Societe Generale, harus menanggung beban krisis perbankan pada tahun 2023.
Bukan itu saja. Berikut adalah area lain yang kemungkinan akan terpengaruh oleh krisis yang sedang berlangsung ini:
Volatilitas Pasar: Menurut Indeks Volatilitas Opsi Merrill Lynch (Indeks MOVE), pasar obligasi tetap sangat fluktuatif setelah krisis perbankan.
Indeks MOVE saat krisis perbankan tahun 2023: Conference Board
Krisis kredit atau pengetatan: Karena krisis kredit berlanjut dan bahkan bank berebut untuk mencari dana, krisis kredit di pantai AS dapat berdampak pada ekonomi global, terutama bagi negara-negara berkembang yang mengandalkan pembiayaan eksternal.
Investasi khusus bisnis turun: Investasi bisnis cenderung melambat secara global karena inflasi menjadi perhatian global dan AS diperkirakan akan mengambil langkah-langkah untuk mengekang pengeluaran.
Krisis perbankan tahun 2023 tampaknya berdampak lebih langsung pada ekonomi AS daripada ekonomi global. Berikut adalah efek yang mungkin terjadi:
2. Resesi
Dengan bank yang gagal, saluran kredit tersumbat dan utang pemerintah meningkat, bahkan para ekonom di Federal Reserve memprediksi resesi yang akan segera terjadi di pasar AS. Harapan atau kekhawatiran ini disorot dalam pertemuan kebijakan moneter bulan Maret.
3. Tingkat pengangguran
Pengangguran di AS saat ini rendah, yang merupakan kabar baik dalam krisis perbankan, bukan? Namun, begitu siklus pengetatan kredit dimulai, biasanya dibutuhkan waktu sekitar 14 bulan untuk mencapai puncak pengangguran, data menunjukkan.
Siklus pengetatan Fed dan pengangguran: Twitter
Penting untuk dicatat bahwa resesi cenderung terjadi secara tidak sengaja setelah titik terendah dalam pengangguran (dasar lokal). Ini memang indikator lagging.
4. Inflasi
Meski inflasi turun di bawah 5% pada April 2023, kekhawatiran terhadap inflasi belum mereda. Dengan krisis utang yang menjulang dan pencetakan uang tampaknya menjadi pilihan, inflasi inti mungkin belum keluar dari kesulitan. Tapi ini bisa menjadi pedang bermata dua. Krisis perbankan dapat menurunkan daya beli masyarakat, sementara kenaikan harga dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam belanja konsumen. Ini bisa berdampak lebih besar pada perekonomian.
5. Hutang bertambah
Krisis perbankan pada tahun 2023 dapat meningkatkan utang nasional, suatu cara untuk mengimbangi ketidakstabilan ekonomi yang disebabkan oleh keruntuhan bank. Dan, sepertinya kita sudah mencapai batas utang.
AS mencapai plafon utang di tengah krisis perbankan pada 2023: Conference Board
5. Bagaimana lembaga keuangan terpengaruh?
Meskipun empat bank tampaknya telah gagal, krisis tersebut mungkin belum berakhir. Lembaga keuangan mungkin masih merasakan dampak dari:
1. Kebangkrutan dan penyelamatan
Sebagian besar kegagalan bank disebabkan oleh menyusutnya margin keuntungan, hilangnya simpanan, dan pengendalian risiko yang buruk. Faktor-faktor ini dapat mengkhawatirkan bank lain yang tersisa. Selain itu, kekhawatiran ini dapat menggoyahkan kepercayaan investor, menempatkan bank lain dalam risiko kegagalan juga.
Setoran bank yang lebih rendah: Dewan konferensi
2. Kekurangan sumber daya
Krisis perbankan AS menguji kemampuan kepegawaian lembaga seperti FDIC, yang tetap pasif sejak saat itu. Setiap beban tambahan dapat mempengaruhi proses penyelesaian dan memperburuk dampak dari krisis yang sedang berlangsung ini.
6. Dampak terhadap Perorangan dan Perusahaan
Menilai dampak pada bisnis dan individu bisa jadi lebih rumit. Namun, berikut adalah beberapa area yang paling mengkhawatirkan:
Kredit dalam bentuk pinjaman jarang tersedia.
Penurunan investasi dapat menyebabkan eksposur yang lebih rendah terhadap aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto.
Ketidakpastian untuk bisnis semakin meluas karena belanja konsumen turun.
Meskipun dampaknya mungkin spekulatif, kekhawatirannya nyata.
7. Peran Teknologi dan Media Sosial dalam Krisis Perbankan 2023
Media sosial dan teknologi berperan dalam memicu krisis perbankan AS. Berikut adalah dampak spesifiknya:
Era modern telah menyaksikan hubungan modal antar bank di seluruh dunia. Jadi, ketika sebuah bank AS yang besar dan regional bangkrut, banyak lembaga keuangan dunia yang merasakan keterkejutannya. Untuk yang belum tahu, beberapa teknologi dasar yang bertanggung jawab untuk komunikasi antar bank termasuk SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) dan komputasi awan.
Juga, perlu dicatat bahwa beberapa start-up teknologi seperti Roblox dan ROKU berafiliasi dengan SVB, menyebabkan investor kehilangan kepercayaan pada industri secara keseluruhan. Bahkan cryptocurrency telah menarik perhatian para ahli, dengan beberapa mengutip paparan bank terhadap aset berbasis blockchain sebagai faktor penyebab kehancuran.
Grafik harga tiga bulan untuk ROKU: Investing.com
Media sosial juga menambah bahan bakar ke kekacauan, dengan para pakar dan influencer memposting teori acak tentang krisis tersebut. Semua ini bekerja dalam lingkaran umpan balik, yang semakin memperburuk krisis.
8. Langkah-langkah yang akan diambil untuk mengatasi krisis perbankan tahun 2023
Mengatasi dampak negatif krisis perbankan di tahun 2023 mungkin tidak sesederhana itu. Berbagai lembaga—lembaga keuangan, pemerintah dan Federal Reserve System, bisnis, dan organisasi internasional—perlu bekerja sama.
Berikut adalah beberapa langkah yang mungkin sedang dilakukan:
1. Bagaimana lembaga keuangan dapat membantu?
Lembaga keuangan, khususnya bank, dapat fokus pada manajemen risiko di masa depan. Meningkatkan manajemen likuiditas dengan mendiversifikasi sumber pendanaan, memiliki aset likuid berkualitas tinggi (HQLA), memperkirakan arus kas dengan lebih baik, dan membangun penyangga likuiditas yang memadai adalah beberapa strategi yang layak.
The Fed dan pemerintah telah mengambil beberapa langkah terkoordinasi untuk meminimalkan dampak krisis perbankan. Ini termasuk:
2. Rencana penyelamatan
Tidak seperti peristiwa krisis sebelumnya, bank yang ditutup tidak langsung ditebus. Alih-alih, fokusnya adalah membantu deposan, yang didukung oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Salah satu contohnya adalah penggunaan Systematic Risk Expectations (SRE) oleh FDIC, yang berfokus pada Signature dan SVB, untuk memberikan manfaat perlindungan cadangan kepada deposan yang tidak diasuransikan. Sementara arus keluar pinjaman berjumlah $400 miliar, tidak ada bailout bank segera, tetapi langkah-langkah untuk melindungi deposan.
Krisis Perbankan dan Pola Pinjaman Tahun 2023: Conference Board
3. Perubahan kebijakan
Salah satu perubahan kebijakan terpenting di tengah gelombang krisis yang sedang berlangsung adalah pengenalan BTFP, atau Bank Term Funding Rate. Kebijakan yang dipimpin Fed berfokus pada peningkatan likuiditas yang terkait dengan bank, menawarkan hipotek satu tahun. Namun, BTFP lebih merupakan tanggapan pemerintah terhadap krisis likuiditas daripada bailout langsung bank.
Sifat kredit selama krisis perbankan 2023: The Conference Board
4. Tes stres
Skenario stress test The Fed 2023 dirilis jauh sebelum krisis resmi muncul. Serangkaian tes akan berlangsung dari kuartal pertama 2023 hingga 2026, dengan fokus pada 28 variabel. Meskipun Fed memasukkan apa yang disebut "kejutan pasar yang dijelaskan" dalam skenario pengujiannya, itu sebenarnya tidak memperhitungkan kenaikan suku bunga yang cepat. Sekarang, ketika dampak dari krisis menyebar, stress test atau skenario baru untuk mengatasi kerentanan dalam struktur modal dapat muncul.
Selain solusi di atas, berikut adalah beberapa pendekatan lain yang mungkin sudah ada:
5. Dukungan dari Bank Sentral Internasional
Individu dan bisnis mengadopsi cryptocurrency untuk meminimalkan risiko perbankan
Adopsi pembayaran digital dan jenis teknologi digital lainnya di tingkat pribadi dan bisnis untuk mengurangi ketergantungan yang berlebihan pada sistem perbankan
Tekanan pendanaan global tetap rendah: The Conference Board
9. Pelajaran dari krisis perbankan AS pada tahun 2023
Krisis perbankan tahun 2023 tidak hanya membuka mata, tetapi juga pemeriksaan realitas, dan inilah pelajaran yang dapat kita petik darinya:
1. Reformasi pasar keuangan dan perbankan sangat penting
Runtuhnya sektor perbankan telah mengungkap kesenjangan dan kelambanan peraturan. Ketika suku bunga obligasi jangka panjang turun, konsep jatuh tempo aset-liabilitas mengemuka, membuka pintu baru tentang manajemen likuiditas. Hal lain yang telah dipelajari setiap orang adalah bahwa terlalu banyak berinvestasi dalam satu industri atau sektor bukanlah hal yang baik bagi bank sejauh menyangkut investor. Pada akhirnya, hanya reformasi keuangan yang serius yang dapat mengeluarkan semua masalah di atas.
2. Ketahanan Ekonomi Penting
Terlepas dari reformasi, semuanya bermuara pada kemampuan bank untuk menahan guncangan seperti bank runs. Ketika permintaan penarikan mulai berdatangan, semuanya mulai berantakan, dan di sinilah bahkan bank perlu memahami - berinvestasi hanya dalam satu kelas aset bukanlah praktik yang baik. Penting juga bagi kami untuk mencatat bahwa pengenalan BTFP merupakan langkah untuk membangun ketergantungan ekonomi.
Di luar pelajaran penting ini, krisis bahkan menyoroti peran adaptasi teknologi, yang mungkin termasuk penggunaan pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan untuk penilaian risiko.
10. Pemulihan ekonomi setelah krisis perbankan AS
Masih harus dilihat apa lagi yang dapat dilakukan oleh pemerintah, The Fed, dan pembuat kebijakan untuk mendorong pemulihan, tetapi berikut adalah ide-ide yang mungkin sudah dibuat:
Memperkuat ruang perbankan
Lebih berhati-hati pada kenaikan suku bunga
Mengembalikan kepercayaan pada sistem perbankan
Merangsang tren ekonomi melalui kebijakan fiskal yang relevan
Kerjasama internasional untuk mempromosikan stabilitas keuangan secara keseluruhan
Kekhawatiran risiko sistemik turun meskipun terjadi krisis perbankan 2023: Conference Board
Akhirnya, dan yang paling penting, harus ada transparansi yang lebih besar dan fokus pada neraca bank, yang merupakan skenario pengujian stres "penjelasan guncangan pasar" yang dirancang untuk diperhitungkan. Selain itu, industri perbankan tampaknya masih sedikit tidak teratur, dan mungkin terlalu dini untuk mengatakan bahwa krisis perbankan telah berakhir.
11. Krisis atau penyembuhan: apa prospek jangka panjangnya?
Terlepas dari pendekatannya, semuanya bermuara pada membangun sistem keuangan yang kuat. Krisis perbankan terburuk tahun 2023 mungkin atau mungkin belum tiba. Patut dicatat bahwa hingga akhir Mei dan awal Juni 2023, tekanan di pasar keuangan belum mereda, dan spread kredit masih menyempit. Sementara kenaikan suku bunga masih dalam perjalanan, The Fed tampaknya mewaspadai langkah tersebut. Namun, krisis perbankan AS pada tahun 2023 adalah ruang yang sangat kompleks yang mencakup masalah seperti suku bunga obligasi, suku bunga, jalur kredit, dan bank run.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Interpretasi mendalam tentang penyebab, efek, dan solusi dari krisis perbankan AS 2023
Sumber: beincrypto
Kompilasi: Blockchain Knight
Pada tahun 2023, bank-bank AS akan ambruk kira-kira setiap 90 hari. Institusi perbankan AS regional dan kecil telah dilanda kerentanan yang mengakar, kegagalan peraturan, ketidakstabilan pasar, kegagalan dalam manajemen risiko, dan faktor lainnya. Kekacauan yang dihasilkan di pasar keuangan regional dan global. Artikel ini membahas secara mendalam penyebab krisis perbankan 2023, implikasinya, dan kemungkinan solusinya.
Berikut adalah direktori artikel ini:
Apa krisis perbankan tahun 2023? Garis waktu krisis perbankan AS
Apa yang akan menyebabkan krisis perbankan tahun 2023
Dampak krisis perbankan tahun 2023
Peran teknologi dan media sosial dalam krisis perbankan 2023
Menyikapi Krisis Perbankan 2023: Solusinya?
Pelajaran dari Krisis Perbankan AS 2023
Pemulihan ekonomi setelah krisis perbankan AS
Krisis atau penyembuhan: apa prospek jangka panjangnya?
1. Krisis perbankan tahun 2023
Krisis perbankan tahun 2023 mengacu pada keruntuhan tiba-tiba bank regional AS, dengan dampak serius bagi industri perbankan global, meskipun keruntuhan ini sampai batas tertentu diperkirakan terjadi. Serangkaian kegagalan bank memiliki efek domino, dan krisis ini sangat berbeda dengan krisis keuangan tahun 2008, yang terutama memengaruhi raksasa Wall Street. Krisis telah membuat argumen "terlalu besar untuk gagal" diperdebatkan, karena bank-bank besar seperti Lehman Brothers dan Bear Stearns tidak dapat mengatasi badai tersebut.
Krisis perbankan AS 2008: FDIC
Krisis perbankan AS berdampak pada lembaga keuangan yang lebih kecil seperti Signature Bank, Silicon Valley Bank, Silvergate Bank, dan First Republic Bank.
Krisis perbankan AS 2023: FDIC
2. Garis Waktu Krisis Perbankan di Amerika Serikat
Sementara krisis perbankan AS difokuskan pada tahun 2023, garis waktu yang lebih luas dimulai dari tahun 2019. Mari kita lihat lebih dalam:
1. 2019 dan tanda peringatan dini
The Fed mengubah norma stress-test, atau aturan kebiasaan, untuk bank, menurunkan standar likuiditas untuk institusi yang memiliki aset kurang dari $100 miliar. Kita akan melihat bagaimana hal ini semakin mendorong penularan di perbankan pada tahun 2023.
2. Oktober 2022 memicu reaksi berantai
Suku bunga melonjak di seluruh dunia, mempersulit bank dan bahkan investor untuk meminjam. Ini adalah percikan pertama yang menyulut sekering "krisis".
3. Januari 2023
Bank seperti FRB dan Signature Bank mulai mengalami arus keluar besar-besaran karena investor mulai menarik uang untuk operasi standar. Hal ini semakin memperburuk ketidakstabilan di pasar keuangan, dengan tanda-tanda awal krisis likuiditas.
Pada saat ini, kenaikan suku bunga telah berdampak negatif terhadap suku bunga obligasi, membuat bank-bank besar seperti SVB menderita kerugian yang belum terealisasi. Dan krisis likuiditas berarti mereka bahkan tidak bisa menjual investasi mereka untuk mengatasi arus keluar. Segalanya mulai memburuk.
4, Maret 2023
Pada 8 Maret, Silvergate Bank harus mengumumkan penutupan bisnisnya dan tidak dapat memenuhi permintaan penarikan. Silicon Valley Bank juga membukukan kerugian $1,8 miliar karena harus menjual beberapa investasi obligasinya untuk memenuhi permintaan penarikan yang meningkat. Menyusul kabar tersebut, SVB Financial, induk perusahaan, diturunkan peringkatnya oleh Moody's.
Krisis perbankan dan jatuhnya saham SVB pada 2023: World Economic Forum
Pada 9 Maret 2023, harga saham SVB anjlok. Ini juga menyebabkan kerugian nilai pasar sebesar $52 juta untuk Bank of America, JPMorgan Chase & Co, Citigroup dan Wells Fargo. Dan pada 10 Maret, regulator mengumumkan telah mengambil alih SVB, menempatkannya di kapal yang sama dengan Silvergate. Selain itu, pada 12 Maret, regulator mengambil alih Signature Bank, membuat masalah risiko sistemik menjadi nyata dan sah.
Namun, pada 12 Maret 2023, regulator mengumumkan bahwa nasabah bank yang terkena dampak akan mendapatkan kembali dana simpanannya. Dan pada 11 dan 12 Maret 2023, beberapa start-up juga berjuang mengumpulkan dana untuk mengelola operasional sehari-hari. Selain itu, program pinjaman baru yang berfokus pada bank juga telah muncul, yang akan kita bahas nanti.
5. Krisis perbankan akan menyebar ke luar pada tahun 2023, pada pertengahan Maret
Pada tanggal 15 Maret 2023, krisis mulai menyebar ke luar (melintasi Atlantik), dan harga saham Credit Suisse mencapai titik terendah baru. Saham bank-bank Eropa seperti BNP Paribas dan Deutsche Bank juga turun. Meskipun tiga bank telah runtuh, saat ini peringkat kredit First Republic diturunkan menjadi "sampah" oleh S&P Global Ratings.
Krisis perbankan dan jatuhnya S&P 500 pada 2023: Conference Board
Pada 17 Maret 2023, SVB Financial mengajukan perlindungan kebangkrutan. Antara 18 dan 27 Maret, Swiss UBS menyelesaikan akuisisi Credit Suisse Bank. Saham First Republic tiba-tiba naik 30% karena rencana JPMorgan untuk menstabilkan First Republic, sementara FDIC menyebutkan bahwa sebagian besar aset SVB akan dialihkan ke First Citizens BancShares.
####6, April 2023
April ditandai dengan hampir bangkrutnya First Republic Bank. Pertama, bank menangguhkan dividennya dan menyebutkan bahwa pada bulan Maret, simpanan di bank turun sekitar $100 miliar. Saham First Republic Bank mulai turun tajam di bulan April.
7 Mei 2023
Pada 1 Mei 2023, regulator mengambil alih First Republic Bank. Kemudian ada knock-on effect di bank-bank regional lain seperti First Horizon dan PacWest, yang melaporkan penurunan nilai simpanannya sebesar 9,5 persen pada 11 Mei.
Timeline Krisis Bank of America: The New York Times
Pakar keuangan berdasarkan Twitter percaya bahwa krisis perbankan belum berakhir dan ada banyak ketidakstabilan di pasar. Yang lain percaya bahwa krisis mungkin disengaja untuk memperkenalkan mata uang digital bank sentral (CBDC) ke dalam ekonomi secara organik. Namun, semua ini adalah pandangan spekulatif.
3. Penyebab krisis perbankan tahun 2023
Penyebab krisis perbankan tahun 2023 tidak dapat dikaitkan dengan satu faktor saja. Beberapa ahli bahkan menyebutnya sebagai krisis obligasi, atau bahkan krisis utang negara, daripada krisis perbankan yang sebenarnya.
"Krisis obligasi, bukan hanya krisis perbankan. Krisis utang negara, bukan hanya krisis obligasi." Balaji Srinivasan, mantan CTO Coinbase: Twitter
Mari gali dan pahami alasan ini dengan lebih baik:
1. Lingkungan "ekonomi" global
Tingkat pertumbuhan global telah melambat setelah epidemi. Dari cryptocurrency hingga saham, setiap aset beta tinggi telah memasuki fase bear market pada tahun 2022. Meskipun ada banyak konsekuensi, yang paling meresahkan adalah penurunan tiba-tiba suku bunga yang terkait dengan surat utang jangka panjang, atau obligasi.
Penurunan suku bunga obligasi jangka panjang telah menyebabkan erosi nilai yang sangat besar dalam portofolio bank seperti SVB karena bank memiliki eksposur yang signifikan terhadap obligasi jangka panjang ini.
Untuk yang belum tahu, inflasi sering dikaitkan dengan pertumbuhan keuangan yang cepat, menaikkan nilai atau suku bunga yang terkait dengan obligasi jangka panjang. Ketika Federal Reserve, Uni Eropa dan lembaga global lainnya mulai menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi - memperlambat pertumbuhan ekonomi dalam proses - suku bunga obligasi jangka panjang turun, begitu pula nilai investasi bank. Situasi dengan cepat memburuk ketika bank harus mencairkan investasi ini dengan kerugian karena penarikan cepat (juga karena kenaikan suku bunga).
2. Kelalaian dan hambatan pengawasan
Krisis keuangan tahun 2008 membuat regulator menerapkan Undang-Undang Dodd-Frank, membatasi penggunaan dana investor oleh bank untuk investasi spekulatif melalui Aturan Volcker, dan membentuk Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan dan Biro Perlindungan Keuangan Konsumen.
Meskipun kami perlu merinci setiap aspek Undang-Undang Dodd-Frank secara terpisah, Anda harus mengetahui bahwa faktor-faktor seperti ketidaksesuaian dengan vertikal Undang-Undang (seperti Aturan Volcker), penegakan hukum yang tidak memadai, dan ruang terbatas untuk bank kecil telah berkontribusi pada Undang-Undang AS 2023. krisis perbankan.
3. Pasar keuangan dan ketidakstabilan
Seperti disebutkan sebelumnya, volatilitas suku bunga obligasi membuat bank rentan. Bank seperti SVB banyak berinvestasi dalam obligasi jangka panjang yang didukung pemerintah, dan kenaikan suku bunga membuat obligasi tersebut kurang menguntungkan. Karena bank kehilangan uang atas investasi mereka, investor dengan cepat menarik uang mereka, menciptakan bank run, yang tidak baik untuk kesehatan ekonomi. Bank akhirnya harus menjual investasi obligasi ini dengan kerugian besar, menimbulkan masalah dengan regulator dan kebangkrutan.
4. Kerentanan terkait perbankan
Meskipun ini spekulasi, jika dipikir-pikir, ada banyak kerentanan dalam bisnis perbankan hingga tahun 2023. Kerentanan ini termasuk keterpaparan yang signifikan dari bank yang frustrasi terhadap investasi spekulatif, pengambilan risiko yang berlebihan, dan masalah yang terkait dengan pembekuan dana antar bank. Masalah-masalah ini mempersulit bank untuk memenuhi permintaan penarikan. Selain itu, hal ini malah menimbulkan pertanyaan tentang "risiko sistemik", membuat berbagai ancaman berangsur-angsur terwujud.
5. Kenaikan suku bunga yang cepat dan salah langkah moneter
Meskipun kita telah membahas ini sebelumnya, mari kita tegaskan lagi di sini. Sejak 2022, kami telah melihat kenaikan suku bunga secara global untuk memerangi inflasi.
Kenaikan suku bunga untuk menurunkan inflasi: Statista
Semua ini membuat pinjaman menjadi lebih mahal, memberikan pukulan besar bagi para pemula dan memukul bank lebih keras karena mereka melihat banyak penarikan. Sementara kenaikan suku bunga, yang didorong oleh The Fed, sebagian merupakan tanggapan terhadap ancaman "kenaikan harga," kenaikan suku bunga yang terlalu cepat dan dikomunikasikan dengan buruk sering disebut sebagai kesalahan kebijakan moneter. Salah langkah ini bisa menjadi katalisator krisis perbankan pada tahun 2023.
Krisis perbankan dan jatuhnya kepercayaan investor pada tahun 2023: Insider Intelligence
6. Manajemen risiko dan kegagalan kontrol
Sebagian besar bank beroperasi di wilayah berisiko. Hal ini mengarah pada pentingnya manajemen risiko. Selama krisis keuangan tahun 2008, salah satu aspek manajemen risiko berada di bawah pengawasan ketat — menilai kelayakan kredit peminjam. Dan pada tahun 2023, kesalahan kontrol dan manajemen risiko lainnya adalah paparan berlebihan terhadap efek utang jangka panjang.
Sekarang kita mengerti apa yang menyebabkan krisis, mari kita lihat dampaknya.
Kegagalan bank tahun 2008: Forum Ekonomi Dunia
4. Dampak krisis perbankan tahun 2023
Krisis perbankan AS berdampak luas, tidak hanya terbatas pada sektor perbankan nasional. Begini caranya.
1. Ekonomi dan pengaruh global
Beberapa negara, seperti Jerman, telah mengalami pertumbuhan PDB negatif selama beberapa bulan, menunjukkan bahwa ekonomi sedang mengalami resesi. Beberapa bank Eropa, termasuk Credit Suisse dan Societe Generale, harus menanggung beban krisis perbankan pada tahun 2023.
Bukan itu saja. Berikut adalah area lain yang kemungkinan akan terpengaruh oleh krisis yang sedang berlangsung ini:
Volatilitas Pasar: Menurut Indeks Volatilitas Opsi Merrill Lynch (Indeks MOVE), pasar obligasi tetap sangat fluktuatif setelah krisis perbankan.
Indeks MOVE saat krisis perbankan tahun 2023: Conference Board
Krisis kredit atau pengetatan: Karena krisis kredit berlanjut dan bahkan bank berebut untuk mencari dana, krisis kredit di pantai AS dapat berdampak pada ekonomi global, terutama bagi negara-negara berkembang yang mengandalkan pembiayaan eksternal.
Investasi khusus bisnis turun: Investasi bisnis cenderung melambat secara global karena inflasi menjadi perhatian global dan AS diperkirakan akan mengambil langkah-langkah untuk mengekang pengeluaran.
Krisis perbankan tahun 2023 tampaknya berdampak lebih langsung pada ekonomi AS daripada ekonomi global. Berikut adalah efek yang mungkin terjadi:
2. Resesi
Dengan bank yang gagal, saluran kredit tersumbat dan utang pemerintah meningkat, bahkan para ekonom di Federal Reserve memprediksi resesi yang akan segera terjadi di pasar AS. Harapan atau kekhawatiran ini disorot dalam pertemuan kebijakan moneter bulan Maret.
3. Tingkat pengangguran
Pengangguran di AS saat ini rendah, yang merupakan kabar baik dalam krisis perbankan, bukan? Namun, begitu siklus pengetatan kredit dimulai, biasanya dibutuhkan waktu sekitar 14 bulan untuk mencapai puncak pengangguran, data menunjukkan.
Siklus pengetatan Fed dan pengangguran: Twitter
Penting untuk dicatat bahwa resesi cenderung terjadi secara tidak sengaja setelah titik terendah dalam pengangguran (dasar lokal). Ini memang indikator lagging.
4. Inflasi
Meski inflasi turun di bawah 5% pada April 2023, kekhawatiran terhadap inflasi belum mereda. Dengan krisis utang yang menjulang dan pencetakan uang tampaknya menjadi pilihan, inflasi inti mungkin belum keluar dari kesulitan. Tapi ini bisa menjadi pedang bermata dua. Krisis perbankan dapat menurunkan daya beli masyarakat, sementara kenaikan harga dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam belanja konsumen. Ini bisa berdampak lebih besar pada perekonomian.
5. Hutang bertambah
Krisis perbankan pada tahun 2023 dapat meningkatkan utang nasional, suatu cara untuk mengimbangi ketidakstabilan ekonomi yang disebabkan oleh keruntuhan bank. Dan, sepertinya kita sudah mencapai batas utang.
AS mencapai plafon utang di tengah krisis perbankan pada 2023: Conference Board
5. Bagaimana lembaga keuangan terpengaruh?
Meskipun empat bank tampaknya telah gagal, krisis tersebut mungkin belum berakhir. Lembaga keuangan mungkin masih merasakan dampak dari:
1. Kebangkrutan dan penyelamatan
Sebagian besar kegagalan bank disebabkan oleh menyusutnya margin keuntungan, hilangnya simpanan, dan pengendalian risiko yang buruk. Faktor-faktor ini dapat mengkhawatirkan bank lain yang tersisa. Selain itu, kekhawatiran ini dapat menggoyahkan kepercayaan investor, menempatkan bank lain dalam risiko kegagalan juga.
Setoran bank yang lebih rendah: Dewan konferensi
2. Kekurangan sumber daya
Krisis perbankan AS menguji kemampuan kepegawaian lembaga seperti FDIC, yang tetap pasif sejak saat itu. Setiap beban tambahan dapat mempengaruhi proses penyelesaian dan memperburuk dampak dari krisis yang sedang berlangsung ini.
6. Dampak terhadap Perorangan dan Perusahaan
Menilai dampak pada bisnis dan individu bisa jadi lebih rumit. Namun, berikut adalah beberapa area yang paling mengkhawatirkan:
Kredit dalam bentuk pinjaman jarang tersedia.
Penurunan investasi dapat menyebabkan eksposur yang lebih rendah terhadap aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto.
Ketidakpastian untuk bisnis semakin meluas karena belanja konsumen turun.
Meskipun dampaknya mungkin spekulatif, kekhawatirannya nyata.
7. Peran Teknologi dan Media Sosial dalam Krisis Perbankan 2023
Media sosial dan teknologi berperan dalam memicu krisis perbankan AS. Berikut adalah dampak spesifiknya:
Era modern telah menyaksikan hubungan modal antar bank di seluruh dunia. Jadi, ketika sebuah bank AS yang besar dan regional bangkrut, banyak lembaga keuangan dunia yang merasakan keterkejutannya. Untuk yang belum tahu, beberapa teknologi dasar yang bertanggung jawab untuk komunikasi antar bank termasuk SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) dan komputasi awan.
Juga, perlu dicatat bahwa beberapa start-up teknologi seperti Roblox dan ROKU berafiliasi dengan SVB, menyebabkan investor kehilangan kepercayaan pada industri secara keseluruhan. Bahkan cryptocurrency telah menarik perhatian para ahli, dengan beberapa mengutip paparan bank terhadap aset berbasis blockchain sebagai faktor penyebab kehancuran.
Grafik harga tiga bulan untuk ROKU: Investing.com
Media sosial juga menambah bahan bakar ke kekacauan, dengan para pakar dan influencer memposting teori acak tentang krisis tersebut. Semua ini bekerja dalam lingkaran umpan balik, yang semakin memperburuk krisis.
8. Langkah-langkah yang akan diambil untuk mengatasi krisis perbankan tahun 2023
Mengatasi dampak negatif krisis perbankan di tahun 2023 mungkin tidak sesederhana itu. Berbagai lembaga—lembaga keuangan, pemerintah dan Federal Reserve System, bisnis, dan organisasi internasional—perlu bekerja sama.
Berikut adalah beberapa langkah yang mungkin sedang dilakukan:
1. Bagaimana lembaga keuangan dapat membantu?
Lembaga keuangan, khususnya bank, dapat fokus pada manajemen risiko di masa depan. Meningkatkan manajemen likuiditas dengan mendiversifikasi sumber pendanaan, memiliki aset likuid berkualitas tinggi (HQLA), memperkirakan arus kas dengan lebih baik, dan membangun penyangga likuiditas yang memadai adalah beberapa strategi yang layak.
The Fed dan pemerintah telah mengambil beberapa langkah terkoordinasi untuk meminimalkan dampak krisis perbankan. Ini termasuk:
2. Rencana penyelamatan
Tidak seperti peristiwa krisis sebelumnya, bank yang ditutup tidak langsung ditebus. Alih-alih, fokusnya adalah membantu deposan, yang didukung oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Salah satu contohnya adalah penggunaan Systematic Risk Expectations (SRE) oleh FDIC, yang berfokus pada Signature dan SVB, untuk memberikan manfaat perlindungan cadangan kepada deposan yang tidak diasuransikan. Sementara arus keluar pinjaman berjumlah $400 miliar, tidak ada bailout bank segera, tetapi langkah-langkah untuk melindungi deposan.
Krisis Perbankan dan Pola Pinjaman Tahun 2023: Conference Board
3. Perubahan kebijakan
Salah satu perubahan kebijakan terpenting di tengah gelombang krisis yang sedang berlangsung adalah pengenalan BTFP, atau Bank Term Funding Rate. Kebijakan yang dipimpin Fed berfokus pada peningkatan likuiditas yang terkait dengan bank, menawarkan hipotek satu tahun. Namun, BTFP lebih merupakan tanggapan pemerintah terhadap krisis likuiditas daripada bailout langsung bank.
Sifat kredit selama krisis perbankan 2023: The Conference Board
4. Tes stres
Skenario stress test The Fed 2023 dirilis jauh sebelum krisis resmi muncul. Serangkaian tes akan berlangsung dari kuartal pertama 2023 hingga 2026, dengan fokus pada 28 variabel. Meskipun Fed memasukkan apa yang disebut "kejutan pasar yang dijelaskan" dalam skenario pengujiannya, itu sebenarnya tidak memperhitungkan kenaikan suku bunga yang cepat. Sekarang, ketika dampak dari krisis menyebar, stress test atau skenario baru untuk mengatasi kerentanan dalam struktur modal dapat muncul.
Selain solusi di atas, berikut adalah beberapa pendekatan lain yang mungkin sudah ada:
5. Dukungan dari Bank Sentral Internasional
Tekanan pendanaan global tetap rendah: The Conference Board
9. Pelajaran dari krisis perbankan AS pada tahun 2023
Krisis perbankan tahun 2023 tidak hanya membuka mata, tetapi juga pemeriksaan realitas, dan inilah pelajaran yang dapat kita petik darinya:
1. Reformasi pasar keuangan dan perbankan sangat penting
Runtuhnya sektor perbankan telah mengungkap kesenjangan dan kelambanan peraturan. Ketika suku bunga obligasi jangka panjang turun, konsep jatuh tempo aset-liabilitas mengemuka, membuka pintu baru tentang manajemen likuiditas. Hal lain yang telah dipelajari setiap orang adalah bahwa terlalu banyak berinvestasi dalam satu industri atau sektor bukanlah hal yang baik bagi bank sejauh menyangkut investor. Pada akhirnya, hanya reformasi keuangan yang serius yang dapat mengeluarkan semua masalah di atas.
2. Ketahanan Ekonomi Penting
Terlepas dari reformasi, semuanya bermuara pada kemampuan bank untuk menahan guncangan seperti bank runs. Ketika permintaan penarikan mulai berdatangan, semuanya mulai berantakan, dan di sinilah bahkan bank perlu memahami - berinvestasi hanya dalam satu kelas aset bukanlah praktik yang baik. Penting juga bagi kami untuk mencatat bahwa pengenalan BTFP merupakan langkah untuk membangun ketergantungan ekonomi.
Di luar pelajaran penting ini, krisis bahkan menyoroti peran adaptasi teknologi, yang mungkin termasuk penggunaan pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan untuk penilaian risiko.
10. Pemulihan ekonomi setelah krisis perbankan AS
Masih harus dilihat apa lagi yang dapat dilakukan oleh pemerintah, The Fed, dan pembuat kebijakan untuk mendorong pemulihan, tetapi berikut adalah ide-ide yang mungkin sudah dibuat:
Kekhawatiran risiko sistemik turun meskipun terjadi krisis perbankan 2023: Conference Board
Akhirnya, dan yang paling penting, harus ada transparansi yang lebih besar dan fokus pada neraca bank, yang merupakan skenario pengujian stres "penjelasan guncangan pasar" yang dirancang untuk diperhitungkan. Selain itu, industri perbankan tampaknya masih sedikit tidak teratur, dan mungkin terlalu dini untuk mengatakan bahwa krisis perbankan telah berakhir.
11. Krisis atau penyembuhan: apa prospek jangka panjangnya?
Terlepas dari pendekatannya, semuanya bermuara pada membangun sistem keuangan yang kuat. Krisis perbankan terburuk tahun 2023 mungkin atau mungkin belum tiba. Patut dicatat bahwa hingga akhir Mei dan awal Juni 2023, tekanan di pasar keuangan belum mereda, dan spread kredit masih menyempit. Sementara kenaikan suku bunga masih dalam perjalanan, The Fed tampaknya mewaspadai langkah tersebut. Namun, krisis perbankan AS pada tahun 2023 adalah ruang yang sangat kompleks yang mencakup masalah seperti suku bunga obligasi, suku bunga, jalur kredit, dan bank run.