Hyperliquid: Bab baru platform perdagangan Desentralisasi
Sejak peristiwa Mt. Gox pada tahun 2014, masalah platform terpusat telah mengganggu industri cryptocurrency. Setelah runtuhnya FTX pada tahun 2022, platform buku pesanan desentralisasi mendapatkan lebih banyak perhatian. Meskipun platform seperti dydx telah mencapai beberapa pencapaian, mereka belum menjadi arus utama karena alasan kebijakan dan teknis.
Pada akhir 2024, Hyperliquid yang diluncurkan oleh tim ahli perdagangan kuantitatif Jeff Yan dengan cepat menjadi populer. Dengan total nilai terkunci miliaran dolar, Hyperliquid berpotensi menjadi platform perdagangan desentralisasi fenomenal.
Hyperliquid merancang sebuah aplikasi rantai yang khusus melayani sistem buku pesanan berkinerja tinggi, dan membangun kontrak jembatan di Arbitrum. Saat ini hanya ada 4 node verifikasi, risiko kontrak jembatan cukup tinggi, tetapi memberikan pengalaman pengguna yang mendekati platform perdagangan terpusat. Ini mencerminkan strategi tim: pertama-tama dengan tujuan pengalaman pengguna dan cepat mendapatkan pengguna, meskipun mungkin membawa risiko keamanan; setelah skala mencapai tingkat tertentu, baru secara bertahap menyelesaikan masalah desentralisasi dan keamanan. Pemikiran ini juga cukup umum dalam proyek infrastruktur berkinerja tinggi seperti Solana.
Tantangan utama yang dihadapi Hyperliquid adalah cold start. Platform perdagangan memiliki efek jaringan yang kuat, sehingga platform baru seringkali sulit untuk menembus. Hyperliquid telah berinvestasi besar dalam pemasaran, sekaligus merancang produk dengan cermat seputar cold start.
HIP-1 dan HIP-2
Hyperliquid memperkenalkan dua proposal inti, HIP-1 dan HIP-2, untuk mengatasi masalah peluncuran dan peredaran token. HIP-1 mendefinisikan standar penerbitan dan manajemen token, mirip dengan ERC-20 di Ethereum. HIP-2 mengusulkan skema pembuatan pasar otomatis, yang melakukan pembuatan pasar linier dalam rentang harga yang sudah ditentukan.
Dibandingkan dengan pembuat pasar tradisional, solusi HIP-2 Hyperliquid secara signifikan mengurangi biaya pembuatan pasar, dan menerima deposit pengguna untuk pembuatan pasar dalam bentuk desentralisasi. Ini mengurangi biaya pencantuman dan sirkulasi bagi proyek, memberikan reputasi yang baik bagi Hyperliquid.
Hyperliquid menggunakan mekanisme lelang Belanda untuk listing koin, dengan satu slot dilelang setiap 31 jam, dan batas tahunan sebesar 280. Mekanisme yang transparan dan terbuka ini menghindari intervensi desentralisasi, sepenuhnya ditentukan oleh pasar. Pada bulan Desember tahun lalu, harga lelang untuk listing koinnya sempat mendekati 1 juta dolar AS, secara efektif menghindari banjir proyek berkualitas rendah.
Vaults
Hyperliquid merancang suatu primitif inti yang disebut Vaults, yang bertanggung jawab atas operasi pembuatan pasar dan likuidasi di platform. Pengguna dapat menyediakan dana ke Vaults, berbagi keuntungan atau menanggung kerugian berdasarkan proporsi.
Vaults terutama terlibat dalam dua jenis likuidasi: likuidasi buku pesanan dan likuidasi cadangan. Ketika nilai bersih akun pertama kali jatuh di bawah garis likuidasi, sistem akan mencoba menutup posisi melalui buku pesanan. Jika nilai bersih jatuh di bawah 2/3 garis likuidasi, Vaults akan campur tangan untuk melakukan likuidasi cadangan.
Saat ini Vaults mendukung penyimpanan tiga stablecoin: USDC, USDT, dan USDC.e. Sumber pendapatan termasuk keuntungan dari market making, reward order, dan keuntungan likuidasi. Namun, Vaults tidak menjamin untung, masih ada risiko pasar dan risiko likuidasi yang tidak tepat waktu.
Selain Vault resmi, pengguna juga dapat membuat "User vault" kustom, atau bergabung dengan Vault yang dibuat oleh orang lain. Desain ini akan membagikan hasil dari pembuatan pasar dan likuidasi kepada komunitas, yang membantu mengatasi masalah cold start.
Pemberdayaan Token
Hyperliquid memberdayakan token asli mereka $HYPE melalui berbagai cara. platform menggunakan sebagian besar biaya transaksi dan biaya listing untuk membeli kembali dan menghancurkan $HYPE, mengurangi sirkulasi. $HYPE juga digunakan sebagai biaya Gas untuk Hyperliquid L1. Seiring dengan perkembangan ekosistem, $HYPE mungkin memiliki lebih banyak skenario aplikasi di masa depan.
Kontroversi dan Tantangan
Hyperliquid menghadapi dua kontroversi besar: keamanan dana dan keaslian volume perdagangan. Ini beroperasi di blockchain independen yang tidak open source, dan node multi-tanda tangan mungkin dikendalikan oleh pihak proyek, sehingga ada risiko keamanan. Selain itu, data perdagangan yang tidak normal mencurigai adanya perilaku manipulasi.
Namun, penipuan pesanan adalah cara umum untuk mengatasi masalah cold start, dan ini sangat umum di bidang Web2 dan Web3. Strategi Hyperliquid adalah memprioritaskan penyelesaian masalah cold start dan pengalaman pengguna, meskipun mungkin menimbulkan kontroversi. Dari hasilnya, strategi ini berhasil dan layak untuk diteliti dan ditiru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
ApyWhisperer
· 4jam yang lalu
Menjadi unik itu tidak terlalu hebat.
Lihat AsliBalas0
ZKProofster
· 12jam yang lalu
secara teknis, setiap dex tanpa bukti keamanan formal hanya meminta masalah
Lihat AsliBalas0
AllInAlice
· 12jam yang lalu
Selesaikan saja dengan itu.
Lihat AsliBalas0
SnapshotLaborer
· 12jam yang lalu
Satu lagi pertukaran? Terlalu kompetitif.
Lihat AsliBalas0
BrokenYield
· 12jam yang lalu
satu lagi perangkap manis untuk likuidasi ritel... sudah pernah melihat film ini sebelumnya
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 12jam yang lalu
Sebuah dex yang lagi-lagi dianggap bodoh rug pull
Lihat AsliBalas0
pvt_key_collector
· 13jam yang lalu
Semakin banyak bermain dex ini, semakin tidak merasa aman.
Hyperliquid: Desain inovatif memimpin era baru platform perdagangan desentralisasi
Hyperliquid: Bab baru platform perdagangan Desentralisasi
Sejak peristiwa Mt. Gox pada tahun 2014, masalah platform terpusat telah mengganggu industri cryptocurrency. Setelah runtuhnya FTX pada tahun 2022, platform buku pesanan desentralisasi mendapatkan lebih banyak perhatian. Meskipun platform seperti dydx telah mencapai beberapa pencapaian, mereka belum menjadi arus utama karena alasan kebijakan dan teknis.
Pada akhir 2024, Hyperliquid yang diluncurkan oleh tim ahli perdagangan kuantitatif Jeff Yan dengan cepat menjadi populer. Dengan total nilai terkunci miliaran dolar, Hyperliquid berpotensi menjadi platform perdagangan desentralisasi fenomenal.
Hyperliquid merancang sebuah aplikasi rantai yang khusus melayani sistem buku pesanan berkinerja tinggi, dan membangun kontrak jembatan di Arbitrum. Saat ini hanya ada 4 node verifikasi, risiko kontrak jembatan cukup tinggi, tetapi memberikan pengalaman pengguna yang mendekati platform perdagangan terpusat. Ini mencerminkan strategi tim: pertama-tama dengan tujuan pengalaman pengguna dan cepat mendapatkan pengguna, meskipun mungkin membawa risiko keamanan; setelah skala mencapai tingkat tertentu, baru secara bertahap menyelesaikan masalah desentralisasi dan keamanan. Pemikiran ini juga cukup umum dalam proyek infrastruktur berkinerja tinggi seperti Solana.
Tantangan utama yang dihadapi Hyperliquid adalah cold start. Platform perdagangan memiliki efek jaringan yang kuat, sehingga platform baru seringkali sulit untuk menembus. Hyperliquid telah berinvestasi besar dalam pemasaran, sekaligus merancang produk dengan cermat seputar cold start.
HIP-1 dan HIP-2
Hyperliquid memperkenalkan dua proposal inti, HIP-1 dan HIP-2, untuk mengatasi masalah peluncuran dan peredaran token. HIP-1 mendefinisikan standar penerbitan dan manajemen token, mirip dengan ERC-20 di Ethereum. HIP-2 mengusulkan skema pembuatan pasar otomatis, yang melakukan pembuatan pasar linier dalam rentang harga yang sudah ditentukan.
Dibandingkan dengan pembuat pasar tradisional, solusi HIP-2 Hyperliquid secara signifikan mengurangi biaya pembuatan pasar, dan menerima deposit pengguna untuk pembuatan pasar dalam bentuk desentralisasi. Ini mengurangi biaya pencantuman dan sirkulasi bagi proyek, memberikan reputasi yang baik bagi Hyperliquid.
Hyperliquid menggunakan mekanisme lelang Belanda untuk listing koin, dengan satu slot dilelang setiap 31 jam, dan batas tahunan sebesar 280. Mekanisme yang transparan dan terbuka ini menghindari intervensi desentralisasi, sepenuhnya ditentukan oleh pasar. Pada bulan Desember tahun lalu, harga lelang untuk listing koinnya sempat mendekati 1 juta dolar AS, secara efektif menghindari banjir proyek berkualitas rendah.
Vaults
Hyperliquid merancang suatu primitif inti yang disebut Vaults, yang bertanggung jawab atas operasi pembuatan pasar dan likuidasi di platform. Pengguna dapat menyediakan dana ke Vaults, berbagi keuntungan atau menanggung kerugian berdasarkan proporsi.
Vaults terutama terlibat dalam dua jenis likuidasi: likuidasi buku pesanan dan likuidasi cadangan. Ketika nilai bersih akun pertama kali jatuh di bawah garis likuidasi, sistem akan mencoba menutup posisi melalui buku pesanan. Jika nilai bersih jatuh di bawah 2/3 garis likuidasi, Vaults akan campur tangan untuk melakukan likuidasi cadangan.
Saat ini Vaults mendukung penyimpanan tiga stablecoin: USDC, USDT, dan USDC.e. Sumber pendapatan termasuk keuntungan dari market making, reward order, dan keuntungan likuidasi. Namun, Vaults tidak menjamin untung, masih ada risiko pasar dan risiko likuidasi yang tidak tepat waktu.
Selain Vault resmi, pengguna juga dapat membuat "User vault" kustom, atau bergabung dengan Vault yang dibuat oleh orang lain. Desain ini akan membagikan hasil dari pembuatan pasar dan likuidasi kepada komunitas, yang membantu mengatasi masalah cold start.
Pemberdayaan Token
Hyperliquid memberdayakan token asli mereka $HYPE melalui berbagai cara. platform menggunakan sebagian besar biaya transaksi dan biaya listing untuk membeli kembali dan menghancurkan $HYPE, mengurangi sirkulasi. $HYPE juga digunakan sebagai biaya Gas untuk Hyperliquid L1. Seiring dengan perkembangan ekosistem, $HYPE mungkin memiliki lebih banyak skenario aplikasi di masa depan.
Kontroversi dan Tantangan
Hyperliquid menghadapi dua kontroversi besar: keamanan dana dan keaslian volume perdagangan. Ini beroperasi di blockchain independen yang tidak open source, dan node multi-tanda tangan mungkin dikendalikan oleh pihak proyek, sehingga ada risiko keamanan. Selain itu, data perdagangan yang tidak normal mencurigai adanya perilaku manipulasi.
Namun, penipuan pesanan adalah cara umum untuk mengatasi masalah cold start, dan ini sangat umum di bidang Web2 dan Web3. Strategi Hyperliquid adalah memprioritaskan penyelesaian masalah cold start dan pengalaman pengguna, meskipun mungkin menimbulkan kontroversi. Dari hasilnya, strategi ini berhasil dan layak untuk diteliti dan ditiru.