Tren Baru MEV di Solana: Kebangkitan Arbitrase Atom, Keuntungan dan Risiko Bersamaan
Dengan diperkenalkannya opsi biaya prioritas yang dipersonalisasi dan langkah-langkah anti-jebakan pada (DEX), pendapatan serangan sandwich di rantai Solana telah menurun secara signifikan. Hingga 6 Mei, data ini telah turun menjadi 582 SOL, jauh di bawah rata-rata pendapatan harian 10.000 SOL untuk satu robot serangan beberapa bulan yang lalu. Namun, ini bukanlah akhir dari MEV, karena jenis baru arbitrase atom sedang menjadi sumber perdagangan utama di rantai Solana.
Data menunjukkan bahwa proporsi arbitrase atom di on-chain telah mencapai tingkat yang mengejutkan. Pada 8 April, proporsi tip yang kontribusikan oleh arbitrase atom mencapai 74,12%, dan pada waktu lainnya juga sebagian besar tetap di atas 50%. Dengan kata lain, saat ini sekitar setengah dari transaksi di Solana terkait dengan arbitrase atom.
Meskipun demikian, diskusi tentang arbitrase atom di media sosial sangat jarang. Apakah peluang arbitrase yang baru muncul ini adalah gudang tersembunyi atau bentuk risiko lainnya?
Arbitrase Atom: Pendekatan Baru untuk Perdagangan MEV
Arbitrase atomik merujuk pada pelaksanaan operasi arbitrase multi-langkah dalam satu transaksi blockchain yang tunggal dan atomik. Kasus tipikal adalah membeli aset dengan harga rendah di satu DEX dalam satu transaksi, kemudian menjualnya dengan harga tinggi di DEX lain. Karena seluruh proses dibungkus dalam satu transaksi atomik, ia secara alami menghilangkan risiko lawan dan risiko eksekusi parsial yang ada dalam arbitrase lintas bursa tradisional atau arbitrase non-atomik. Jika transaksi berhasil, maka keuntungan terkunci; jika gagal, selain kehilangan biaya transaksi, status aset arbitrase kembali seperti semula.
Atomisitas bukan dirancang untuk arbitrase, tetapi merupakan sifat inheren dari blockchain yang menjamin konsistensi status. Para arbitrase dengan cerdik memanfaatkan sifat ini, mengikat operasi yang harus dilakukan secara bertahap dan berisiko ke dalam satu unit atom, menghilangkan risiko eksekusi dari sisi teknis.
Dibandingkan dengan serangan sandwich tradisional atau robot perdagangan otomatis, arbitrase atom lebih fokus pada menemukan perbedaan harga di berbagai kolam perdagangan untuk mendapatkan peluang arbitrase, bukan hanya terbatas pada satu pasangan perdagangan.
Analisis Pendapatan: Tingginya Pengembalian dan Realitas yang Kejam
Data terbaru menunjukkan bahwa arbitrase atom tampaknya memiliki ruang keuntungan yang signifikan. Selama sebulan terakhir, arbitrase atom di jaringan Solana menghasilkan 120.000 SOL (sekitar 17 juta dolar AS). Alamat dengan biaya terendah hanya 128,53 SOL, tetapi menghasilkan 14.129 SOL, dengan tingkat pengembalian mencapai 109 kali. Keuntungan tunggal terbesar hanya menghabiskan 1,76 SOL, menghasilkan 1.354 SOL, dengan tingkat pengembalian tunggal mencapai 769 kali.
Statistik menunjukkan ada 5656 robot arbitrase atom, dengan rata-rata setiap alamat menghasilkan 24,48 SOL (3071 dolar), dengan biaya rata-rata sekitar 870 dolar. Tingkat pengembalian bulanan bisa mencapai 352%, tampaknya merupakan peluang investasi yang menarik.
Namun, data ini hanya mencerminkan biaya transaksi on-chain, mengabaikan investasi lain di balik arbitrase atom. Menurut pengembang MEV, pelaksanaan arbitrase atom memerlukan dukungan perangkat keras seperti RPC pribadi, server 8 inti 8G, dan lainnya. Perkiraan konservatif menunjukkan bahwa biaya operasional bulanan berkisar antara 150 hingga 500 dolar, dan ini hanya merupakan ambang minimum.
Kasus nyata menunjukkan bahwa di platform penyebaran arbitrase atom, dalam seminggu terakhir hanya 15 alamat yang mendapatkan keuntungan lebih dari 1SOL, dengan maksimum 15SOL. Sebagian besar alamat mendapatkan keuntungan kurang dari 1SOL, bahkan merugi. Mengingat biaya server dan node, robot di platform ini mungkin secara umum merugi, dan banyak yang telah berhenti beroperasi.
Meskipun data individu tidak baik, secara keseluruhan robot arbitrase atom Solana masih dalam keadaan menguntungkan. Ini sejalan dengan "aturan 80/20", di mana sejumlah kecil robot arbitrase berkinerja tinggi memperoleh banyak keuntungan, sementara sebagian besar menjadi "jebakan" baru.
Kunci keberhasilan arbitrase atom terletak pada penemuan peluang arbitrase. Mengambil contoh perdagangan dengan keuntungan tertinggi, perdagangan ini membeli 3679 token tertentu seharga 2,13 SOL (harga per unit sekitar 0,08 dolar AS), dan kemudian menjualnya dengan harga 199 ribu dolar AS (harga per unit sekitar 54,36 dolar AS). Ini jelas memanfaatkan celah kekurangan likuiditas di suatu kolam perdagangan, yang dibeli oleh pemain besar yang tidak memperhatikan kedalaman kolam.
Namun, kesempatan seperti ini jarang terjadi, dan kompetisi robot on-chain sangat ketat. Arbitrase dalam jumlah besar yang terjadi sesekali lebih mirip dengan memenangkan lotere, sulit untuk dipertahankan.
Arbitrase atomik yang muncul baru-baru ini mungkin berasal dari beberapa pengembang yang mengemasnya sebagai bisnis "pasti untung", menyediakan versi gratis untuk pemula, dan mengambil 10% dari keuntungan. Mereka juga mengenakan biaya langganan dengan membantu membangun node, server, dan menyediakan lebih banyak layanan IP.
Sebenarnya, karena sebagian besar pengguna memiliki pemahaman teknis yang terbatas, penggunaan alat pemantauan arbitrase yang serupa menyebabkan keuntungan yang tidak banyak, sehingga sulit untuk menutupi biaya dasar. Kecuali memiliki alat pemantauan peluang arbitrase yang unik dan konfigurasi berkinerja tinggi, sebagian besar peserta mungkin hanya beralih dari trading koin yang merugi menjadi membeli server dan biaya langganan yang terjebak.
Seiring dengan bertambahnya peserta, probabilitas kegagalan arbitrase meningkat. Sebuah program dengan imbal hasil tinggi saat ini memiliki tingkat kegagalan transaksi lebih dari 99%, hampir semua transaksi gagal, peserta masih harus membayar biaya on-chain.
Sebelum terjun ke dalam gelombang "Arbitrase Atom" yang tampak menggoda ini, calon peserta harus tetap waspada, mengevaluasi sumber daya dan kemampuan mereka secara menyeluruh, waspada terhadap janji "pasti untung" yang terlalu dibungkus, dan menghindari menjadi korban dari gelombang "demam emas" yang baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
1
Bagikan
Komentar
0/400
MidnightGenesis
· 15jam yang lalu
Mungkin mengalami kerugian hingga tutup semua posisi
Kebangkitan Arbitrase Atom Solana: Analisis Tren Baru MEV dengan Pengembalian Tinggi dan Risiko yang Menyertainya
Tren Baru MEV di Solana: Kebangkitan Arbitrase Atom, Keuntungan dan Risiko Bersamaan
Dengan diperkenalkannya opsi biaya prioritas yang dipersonalisasi dan langkah-langkah anti-jebakan pada (DEX), pendapatan serangan sandwich di rantai Solana telah menurun secara signifikan. Hingga 6 Mei, data ini telah turun menjadi 582 SOL, jauh di bawah rata-rata pendapatan harian 10.000 SOL untuk satu robot serangan beberapa bulan yang lalu. Namun, ini bukanlah akhir dari MEV, karena jenis baru arbitrase atom sedang menjadi sumber perdagangan utama di rantai Solana.
Data menunjukkan bahwa proporsi arbitrase atom di on-chain telah mencapai tingkat yang mengejutkan. Pada 8 April, proporsi tip yang kontribusikan oleh arbitrase atom mencapai 74,12%, dan pada waktu lainnya juga sebagian besar tetap di atas 50%. Dengan kata lain, saat ini sekitar setengah dari transaksi di Solana terkait dengan arbitrase atom.
Meskipun demikian, diskusi tentang arbitrase atom di media sosial sangat jarang. Apakah peluang arbitrase yang baru muncul ini adalah gudang tersembunyi atau bentuk risiko lainnya?
Arbitrase Atom: Pendekatan Baru untuk Perdagangan MEV
Arbitrase atomik merujuk pada pelaksanaan operasi arbitrase multi-langkah dalam satu transaksi blockchain yang tunggal dan atomik. Kasus tipikal adalah membeli aset dengan harga rendah di satu DEX dalam satu transaksi, kemudian menjualnya dengan harga tinggi di DEX lain. Karena seluruh proses dibungkus dalam satu transaksi atomik, ia secara alami menghilangkan risiko lawan dan risiko eksekusi parsial yang ada dalam arbitrase lintas bursa tradisional atau arbitrase non-atomik. Jika transaksi berhasil, maka keuntungan terkunci; jika gagal, selain kehilangan biaya transaksi, status aset arbitrase kembali seperti semula.
Atomisitas bukan dirancang untuk arbitrase, tetapi merupakan sifat inheren dari blockchain yang menjamin konsistensi status. Para arbitrase dengan cerdik memanfaatkan sifat ini, mengikat operasi yang harus dilakukan secara bertahap dan berisiko ke dalam satu unit atom, menghilangkan risiko eksekusi dari sisi teknis.
Dibandingkan dengan serangan sandwich tradisional atau robot perdagangan otomatis, arbitrase atom lebih fokus pada menemukan perbedaan harga di berbagai kolam perdagangan untuk mendapatkan peluang arbitrase, bukan hanya terbatas pada satu pasangan perdagangan.
Analisis Pendapatan: Tingginya Pengembalian dan Realitas yang Kejam
Data terbaru menunjukkan bahwa arbitrase atom tampaknya memiliki ruang keuntungan yang signifikan. Selama sebulan terakhir, arbitrase atom di jaringan Solana menghasilkan 120.000 SOL (sekitar 17 juta dolar AS). Alamat dengan biaya terendah hanya 128,53 SOL, tetapi menghasilkan 14.129 SOL, dengan tingkat pengembalian mencapai 109 kali. Keuntungan tunggal terbesar hanya menghabiskan 1,76 SOL, menghasilkan 1.354 SOL, dengan tingkat pengembalian tunggal mencapai 769 kali.
Statistik menunjukkan ada 5656 robot arbitrase atom, dengan rata-rata setiap alamat menghasilkan 24,48 SOL (3071 dolar), dengan biaya rata-rata sekitar 870 dolar. Tingkat pengembalian bulanan bisa mencapai 352%, tampaknya merupakan peluang investasi yang menarik.
Namun, data ini hanya mencerminkan biaya transaksi on-chain, mengabaikan investasi lain di balik arbitrase atom. Menurut pengembang MEV, pelaksanaan arbitrase atom memerlukan dukungan perangkat keras seperti RPC pribadi, server 8 inti 8G, dan lainnya. Perkiraan konservatif menunjukkan bahwa biaya operasional bulanan berkisar antara 150 hingga 500 dolar, dan ini hanya merupakan ambang minimum.
Kasus nyata menunjukkan bahwa di platform penyebaran arbitrase atom, dalam seminggu terakhir hanya 15 alamat yang mendapatkan keuntungan lebih dari 1SOL, dengan maksimum 15SOL. Sebagian besar alamat mendapatkan keuntungan kurang dari 1SOL, bahkan merugi. Mengingat biaya server dan node, robot di platform ini mungkin secara umum merugi, dan banyak yang telah berhenti beroperasi.
Misteri Keuntungan: Siapa Penerima Manfaat Sejati?
Meskipun data individu tidak baik, secara keseluruhan robot arbitrase atom Solana masih dalam keadaan menguntungkan. Ini sejalan dengan "aturan 80/20", di mana sejumlah kecil robot arbitrase berkinerja tinggi memperoleh banyak keuntungan, sementara sebagian besar menjadi "jebakan" baru.
Kunci keberhasilan arbitrase atom terletak pada penemuan peluang arbitrase. Mengambil contoh perdagangan dengan keuntungan tertinggi, perdagangan ini membeli 3679 token tertentu seharga 2,13 SOL (harga per unit sekitar 0,08 dolar AS), dan kemudian menjualnya dengan harga 199 ribu dolar AS (harga per unit sekitar 54,36 dolar AS). Ini jelas memanfaatkan celah kekurangan likuiditas di suatu kolam perdagangan, yang dibeli oleh pemain besar yang tidak memperhatikan kedalaman kolam.
Namun, kesempatan seperti ini jarang terjadi, dan kompetisi robot on-chain sangat ketat. Arbitrase dalam jumlah besar yang terjadi sesekali lebih mirip dengan memenangkan lotere, sulit untuk dipertahankan.
Arbitrase atomik yang muncul baru-baru ini mungkin berasal dari beberapa pengembang yang mengemasnya sebagai bisnis "pasti untung", menyediakan versi gratis untuk pemula, dan mengambil 10% dari keuntungan. Mereka juga mengenakan biaya langganan dengan membantu membangun node, server, dan menyediakan lebih banyak layanan IP.
Sebenarnya, karena sebagian besar pengguna memiliki pemahaman teknis yang terbatas, penggunaan alat pemantauan arbitrase yang serupa menyebabkan keuntungan yang tidak banyak, sehingga sulit untuk menutupi biaya dasar. Kecuali memiliki alat pemantauan peluang arbitrase yang unik dan konfigurasi berkinerja tinggi, sebagian besar peserta mungkin hanya beralih dari trading koin yang merugi menjadi membeli server dan biaya langganan yang terjebak.
Seiring dengan bertambahnya peserta, probabilitas kegagalan arbitrase meningkat. Sebuah program dengan imbal hasil tinggi saat ini memiliki tingkat kegagalan transaksi lebih dari 99%, hampir semua transaksi gagal, peserta masih harus membayar biaya on-chain.
Sebelum terjun ke dalam gelombang "Arbitrase Atom" yang tampak menggoda ini, calon peserta harus tetap waspada, mengevaluasi sumber daya dan kemampuan mereka secara menyeluruh, waspada terhadap janji "pasti untung" yang terlalu dibungkus, dan menghindari menjadi korban dari gelombang "demam emas" yang baru.