Revolusi Stablecoin: Merombak Pola Pembayaran Global
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Stablecoin sedang merevolusi aliran nilai lintas batas, transaksi perusahaan, dan model akses layanan keuangan pribadi.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, pemroses pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, alat keuangan baru seperti gerbang pembayaran, saluran masuk dan keluar dana, dan produk hasil yang dapat diprogram, secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Meneliti para pemangku kepentingan kunci, infrastruktur inti, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasi. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru dan tantangan yang dihadapinya dalam proses integrasi ke dalam ekonomi global.
1. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu meninjau solusi pembayaran tradisional. Sistem-sistem ini termasuk uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional ( SWIFT ), Automated Clearing House ( ACH ), dan pembayaran peer-to-peer, dll. Meskipun telah terintegrasi dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran seperti ACH dan SWIFT telah ada sejak tahun 1970-an. Saat ini, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini telah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini memiliki masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan lama, tidak dapat diselesaikan 24/7, dan proses backend yang rumit. Selain itu, mereka sering kali memerlukan biaya tambahan untuk layanan yang tidak perlu seperti verifikasi identitas, peminjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah-masalah ini. Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, penyelesaian pembayaran blockchain sangat menyederhanakan proses, mengurangi perantara, dan mewujudkan aliran dana yang dapat dilihat secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian, tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin termasuk:
Penyelesaian real-time: Transaksi hampir selesai dalam sekejap, menghilangkan keterlambatan sistem perbankan tradisional.
Aman dan terpercaya: Buku besar blockchain yang tidak dapat diubah memastikan keamanan dan transparansi transaksi, memberikan perlindungan bagi pengguna.
Biaya rendah: Menghilangkan perantara secara signifikan mengurangi biaya transaksi, menghemat pengeluaran bagi pengguna.
Cakupan global: Platform terdesentralisasi dapat menjangkau pasar yang kurang terlayani oleh layanan keuangan tradisional, mewujudkan inklusi keuangan.
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi sebagian besar terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran ( PSP ), mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran setoran dan penarikan yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, memberikan alat bagi pengembang, dan menawarkan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gateway pembayaran adalah layanan yang memproses pembayaran dengan aman, memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual.
Perusahaan terkenal termasuk:
Stripe: Penyedia pembayaran tradisional yang mengintegrasikan stablecoin seperti USDC untuk pembayaran global.
MetaMask: tidak menyediakan pertukaran mata uang fiat secara langsung, pengguna dapat melakukan setoran dan penarikan melalui integrasi layanan pihak ketiga.
Helio: 45 ribu dompet aktif dan 6000 pedagang. Dengan bantuan plugin Solana Pay, jutaan pedagang Shopify dapat melakukan pembayaran dengan koin kripto, dan langsung mengonversi USDY ke USDC, EURC, dan PYUSD.
Aplikasi pembayaran Web2 seperti Apple Pay, PayPal, Cash App, Nubank, dan Revolut juga memungkinkan pengguna menggunakan stablecoin untuk melakukan pembayaran, memperluas ruang lingkup penggunaan.
Gateway pembayaran dapat dibagi menjadi dua kategori ( yang tumpang tindih ):
gateway pembayaran untuk pengembang; 2) gateway pembayaran untuk konsumen. Sebagian besar penyedia cenderung fokus pada salah satu kategori.
Layanan gerbang pembayaran yang ditujukan untuk pengembang membutuhkan perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan korporasi yang mengintegrasikan infrastruktur stablecoin. Biasanya menyediakan API, SDK, dan alat pengembang untuk mengintegrasikan sistem pembayaran yang ada, memungkinkan otomatisasi pembayaran, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Proyek-proyek baru yang fokus pada alat semacam ini termasuk:
BVNK: Menyediakan infrastruktur pembayaran tingkat perusahaan untuk mengintegrasikan stablecoin. Menyediakan solusi API, memungkinkan proses terhubung secara mulus, memiliki platform pembayaran komersial lintas batas, akun perusahaan, dan layanan pedagang. Memproses lebih dari $100 miliar dalam volume transaksi tahunan, dengan pertumbuhan tahunan 200%, valuasi $750 juta, klien termasuk wilayah berkembang seperti Afrika, Amerika Latin, dan Asia Tenggara.
Iron ( dalam pengujian ): menyediakan API untuk integrasi tanpa hambatan perdagangan stablecoin ke dalam bisnis yang ada. Menyediakan saluran masuk dan keluar global, infrastruktur pembayaran stablecoin, dompet, dan akun virtual untuk perusahaan, mendukung alur kerja pembayaran yang disesuaikan.
Juicyway: menyediakan API pembayaran perusahaan, penggajian, dan pembayaran massal, mendukung NGN, CAD, USD, USDT, USDC, dll. Utamanya ditujukan untuk pasar Afrika, belum ada data operasional.
Gerbang pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menawarkan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, serta memudahkan pembayaran stablecoin, remitansi, dan layanan keuangan. Biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran penyetoran dan penarikan mata uang fiat, dan transaksi lintas batas yang mulus. Proyek terkenal termasuk:
Decaf: platform perbankan on-chain, mencakup lebih dari 184 negara untuk konsumsi pribadi, pengiriman uang, dan transaksi stablecoin. Bekerja sama dengan MoneyGram di Amerika Latin, mencapai biaya penarikan hampir nol, dengan lebih dari 10.000 pengguna di Amerika Selatan.
Meso: Solusi penyetoran dan penarikan, terintegrasi langsung dengan pedagang, memungkinkan pengguna dan bisnis untuk dengan mudah beralih antara mata uang fiat dan stablecoin. Mendukung Apple Pay untuk membeli USDC, menyederhanakan proses akuisisi konsumen.
Venmo: fitur dompet stablecoin mengintegrasikan aplikasi pembayaran konsumen yang ada, memungkinkan penggunaan digital dollar dengan mudah tanpa perlu berinteraksi langsung dengan blockchain.
b. U-Kartu
Kartu cryptocurrency memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Biasanya terintegrasi dengan Visa atau Mastercard, memungkinkan transaksi tanpa hambatan melalui otomatisasi konversi aset kripto menjadi mata uang fiat.
Proyek termasuk:
Reap: Penerbit kartu Asia, pelanggan termasuk Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi, dan lebih dari 40 perusahaan lainnya, terutama mengandalkan komisi dari volume transaksi. Bekerja sama dengan bank-bank di Hong Kong, mencakup sebagian besar wilayah di luar Amerika Serikat, mendukung setoran multi-rantai. Volume transaksi mencapai $30M pada Juli 2024.
Raincards: penerbit kartu di Amerika, mendukung penerbitan kartu untuk banyak perusahaan seperti Avalanche, Offramp, takenos, dan dapat melayani pengguna di Amerika Serikat dan Amerika Latin. Menerbitkan kartu perusahaan USDC untuk membayar biaya operasional sehari-hari dengan aset on-chain.
Fiat24: Penerbit kartu Eropa + bank web3, mendukung penerbitan kartu oleh perusahaan seperti ethsign, safepal, dll. Lisensi Swiss, terutama melayani pengguna Eropa + Asia, hanya mendukung pengisian ulang arbitrum. Total pengguna 20 ribu, pendapatan bulanan $100K-150K.
Kast: U-card yang berkembang pesat di Solana, saat ini menerbitkan lebih dari 10.000 kartu, dengan 5-6k pengguna aktif bulanan. Volume transaksi pada Desember 2024 adalah $7M, dengan pendapatan $200K.
1Money: ekosistem stablecoin, baru-baru ini meluncurkan kartu kredit yang mendukung stablecoin, dan menyediakan SDK untuk memudahkan integrasi L1 dan L2, masih dalam pengujian tanpa data.
2. Lapisan Kedua: Pengelola Pembayaran
Penyedia pemrosesan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup: 1. Penyedia layanan setoran dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan perantara kunci dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Pengelola Deposit dan Penarikan
Moonpay: mendukung lebih dari 80 jenis koin kripto, menyediakan berbagai cara untuk setoran dan penarikan serta layanan pertukaran token, memenuhi kebutuhan yang beragam.
Ramp Network: mencakup lebih dari 150 negara, menyediakan layanan setoran dan penarikan untuk lebih dari 90 jenis koin kripto. Menangani semua persyaratan KYC, AML, dan kepatuhan, memastikan kepatuhan dan keamanan.
Alchemy Pay: solusi gateway pembayaran campuran, mendukung penukaran dan pembayaran dua arah antara mata uang fiat dan aset kripto, mewujudkan integrasi pembayaran antara mata uang fiat tradisional dan aset kripto.
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi
Bridge: Produk inti mencakup API koordinasi dan API penerbitan, membantu perusahaan mengintegrasikan berbagai pembayaran dan penukaran stablecoin, mendukung penerbitan stablecoin secara cepat. Memperoleh lisensi di Amerika Serikat dan Eropa, menjalin kerja sama penting dengan pemerintah Amerika Serikat, memiliki kemampuan operasi kepatuhan yang kuat dan keunggulan sumber daya.
Brale ( dalam pengujian ): platform penerbitan stablecoin yang diatur, menyediakan API untuk koordinasi dan manajemen cadangan stablecoin. Memiliki izin kepatuhan di semua negara bagian AS, perusahaan mitra harus melalui KYB, dan pengguna harus membuka akun di Brale untuk melakukan KYC. Klien sebagian besar adalah OG di blockchain.
Perena ( sedang diuji ): Platform Numeraire mengurangi ambang penerbitan koin stabil kecil dengan mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas terpusat dalam satu kolam. Menggunakan model "pusat-hub-radial", USD* berfungsi sebagai aset cadangan pusat untuk berperan sebagai "hub". Ini memungkinkan berbagai koin stabil yang terhubung dengan aset atau yurisdiksi yang berbeda untuk dicetak, ditebus, dan diperdagangkan secara efisien.
3. Lapisan ketiga: Penerbit aset
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menciptakan, memelihara, dan menebus stablecoin. Model bisnis biasanya berfokus pada neraca, mirip dengan operasi bank - menerima setoran pelanggan, menginvestasikan dana dalam aset berimbal tinggi seperti obligasi AS untuk mendapatkan selisih bunga. Inovasi stablecoin dapat dibagi menjadi tiga tingkat: stablecoin yang didukung oleh cadangan statis, stablecoin berbunga, dan stablecoin berbagi pendapatan.
1. Stablecoin yang didukung oleh cadangan statis
Generasi pertama stablecoin memperkenalkan model dasar digital dollar: token yang diterbitkan secara terpusat didukung oleh cadangan mata uang fiat yang dimiliki oleh lembaga keuangan tradisional dengan rasio 1:1. Pemain utama termasuk Tether dan Circle.
USDT dari Tether dan USDC dari Circle adalah stablecoin yang paling banyak digunakan, keduanya didukung oleh cadangan dolar AS 1:1 dalam akun keuangan mereka. Stablecoin ini telah diintegrasikan dengan beberapa platform, sebagai pasangan mata uang dasar untuk sebagian besar transaksi dan penyelesaian cryptocurrency. Perlu dicatat bahwa nilai yang diperoleh dari stablecoin ini sepenuhnya milik penerbit aset itu sendiri. USDT dan USDC terutama menghasilkan pendapatan untuk entitas penerbit melalui selisih bunga, bukan dengan membagikannya kepada pengguna.
2. Stablecoin yang Menghasilkan Bunga
Evolusi kedua dari stablecoin melampaui token yang didukung oleh mata uang fiat sederhana, dengan menyematkan fungsi menghasilkan pendapatan asli. Stablecoin yang menghasilkan bunga memberikan imbal hasil di blockchain kepada pemegangnya, yang biasanya berasal dari mekanisme seperti imbal hasil obligasi pemerintah jangka pendek, strategi peminjaman DeFi, atau hadiah staking. Berbeda dengan stablecoin statis tradisional yang hanya menyimpan cadangan, aset-aset ini secara aktif menghasilkan pendapatan sambil menjaga stabilitas harga.
Protokol terkenal yang menyediakan imbal hasil on-chain untuk pemegang stablecoin meliputi:
Ethena($6B): protokol stablecoin untuk menerbitkan USDe - didukung oleh ETH, BTC, dan SOL yang telah dihedging dan dijaminkan untuk menciptakan dolar sintetis di blockchain. Desain unik memungkinkan pemegang USDe untuk mendapatkan pendapatan organik yang berasal dari tarif biaya modal pasar futures yang berkelanjutan( saat ini dengan tingkat tahunan 6,00%).
Mountain($152M): Saat ini, stablecoin yang menghasilkan dengan tingkat imbal hasil tahunan 4,70%. Pengguna hanya perlu menyimpan USDM di dompet untuk mendapatkan bunga setiap hari, tanpa perlu staking tambahan atau berpartisipasi dalam DeFi yang rumit.
Level($25M): Koin stabil yang terdiri dari USD yang dipertaruhkan kembali secara likuid. Menyediakan jaminan keamanan untuk beberapa jaringan terdesentralisasi, mengumpulkan pendapatan tambahan dari jaringan ini dan meneruskannya kepada pemegang lvlUSD, serta menginovasi model pendapatan.
CAP Labs( dalam pengujian ): dibangun di atas blockchain megaETH, mengembangkan mesin stablecoin generasi berikutnya, memberikan sumber pendapatan baru bagi pemegang. Dengan memanfaatkan arbitrase, MEV, dan RWA untuk menghasilkan pendapatan yang dapat diskalakan dan adaptif.
3. Stablecoin berbagi hasil
Token stabilisasi berbagi pendapatan terintegrasi dengan mekanisme monetisasi bawaan, yang langsung mendistribusikan sebagian biaya transaksi, pendapatan bunga, atau aliran pendapatan lainnya kepada pengguna, penerbit, aplikasi terminal, dan peserta ekosistem. Model ini menjaga keselarasan insentif antara penerbit koin stabil, distributor, dan pengguna akhir, lebih lanjut mengubah koin stabil dari alat pembayaran pasif menjadi aset keuangan aktif.
Paxos($72M): akan meluncurkan USDG pada November 2024, diatur oleh kerangka stablecoin yang akan datang dari Otoritas Moneter Singapura. Berbagi dengan mitra.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Bagikan
Komentar
0/400
StakeTillRetire
· 07-26 02:10
Ada apa yang tidak enak tentang USDT
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-26 02:10
Dominasi usdt masih bergantung pada kebijakan regulasi di masing-masing negara
Lihat AsliBalas0
BridgeNomad
· 07-26 02:04
smh... koin stabil itu keren sampai kamu kehilangan 100juta dalam peretasan bridge. percayalah, sudah pernah mengalami. keamanan adalah yang utama, orang-orang.
Lihat AsliBalas0
PumpAnalyst
· 07-26 01:44
Dianggap Bodoh peluangnya datang lagi, jangan terpedaya oleh skema ponzi!
Stablecoin merombak pola pembayaran global dan mempercepat inovasi keuangan serta inklusi.
Revolusi Stablecoin: Merombak Pola Pembayaran Global
Sistem keuangan global sedang mengalami perubahan mendalam. Jaringan pembayaran tradisional menghadapi tantangan menyeluruh dari stablecoin karena infrastruktur yang usang, siklus penyelesaian yang panjang, dan biaya yang tinggi. Stablecoin sedang merevolusi aliran nilai lintas batas, transaksi perusahaan, dan model akses layanan keuangan pribadi.
Dalam beberapa tahun terakhir, stablecoin terus berkembang dan telah menjadi infrastruktur penting untuk pembayaran global. Perusahaan teknologi finansial besar, pemroses pembayaran, dan entitas berdaulat secara bertahap mengintegrasikan stablecoin ke dalam aplikasi yang ditujukan untuk konsumen dan aliran dana perusahaan. Sementara itu, alat keuangan baru seperti gerbang pembayaran, saluran masuk dan keluar dana, dan produk hasil yang dapat diprogram, secara signifikan meningkatkan kenyamanan penggunaan stablecoin.
Laporan ini menganalisis ekosistem stablecoin dari perspektif teknis dan bisnis. Meneliti para pemangku kepentingan kunci, infrastruktur inti, serta permintaan dinamis yang mendorong aplikasi. Selain itu, juga membahas bagaimana stablecoin melahirkan skenario aplikasi keuangan baru dan tantangan yang dihadapinya dalam proses integrasi ke dalam ekonomi global.
1. Mengapa Memilih Pembayaran dengan Stablecoin?
Untuk memahami pengaruh stablecoin, pertama-tama perlu meninjau solusi pembayaran tradisional. Sistem-sistem ini termasuk uang tunai, cek, kartu debit, kartu kredit, transfer internasional ( SWIFT ), Automated Clearing House ( ACH ), dan pembayaran peer-to-peer, dll. Meskipun telah terintegrasi dalam kehidupan sehari-hari, banyak saluran pembayaran seperti ACH dan SWIFT telah ada sejak tahun 1970-an. Saat ini, sebagian besar infrastruktur pembayaran global ini telah usang dan sangat terfragmentasi. Secara keseluruhan, metode pembayaran ini memiliki masalah biaya tinggi, gesekan tinggi, waktu pemrosesan lama, tidak dapat diselesaikan 24/7, dan proses backend yang rumit. Selain itu, mereka sering kali memerlukan biaya tambahan untuk layanan yang tidak perlu seperti verifikasi identitas, peminjaman, kepatuhan, perlindungan penipuan, dan integrasi bank.
Pembayaran stablecoin secara efektif mengatasi masalah-masalah ini. Dibandingkan dengan pembayaran tradisional, penyelesaian pembayaran blockchain sangat menyederhanakan proses, mengurangi perantara, dan mewujudkan aliran dana yang dapat dilihat secara real-time, tidak hanya memperpendek waktu penyelesaian, tetapi juga mengurangi biaya.
Keuntungan utama dari pembayaran stablecoin termasuk:
Dua, Pola Industri Pembayaran Stablecoin
Industri pembayaran stablecoin dapat dibagi menjadi empat lapisan tumpukan teknologi:
1. Lapisan Pertama: Lapisan Aplikasi
Lapisan aplikasi sebagian besar terdiri dari berbagai penyedia layanan pembayaran ( PSP ), mengintegrasikan beberapa lembaga pembayaran setoran dan penarikan yang independen ke dalam platform agregasi yang terpadu. Platform ini menyediakan cara akses stablecoin yang nyaman bagi pengguna, memberikan alat bagi pengembang, dan menawarkan layanan kartu kredit untuk pengguna Web3.
a. Gerbang Pembayaran
Gateway pembayaran adalah layanan yang memproses pembayaran dengan aman, memfasilitasi transaksi antara pembeli dan penjual.
Perusahaan terkenal termasuk:
Gateway pembayaran dapat dibagi menjadi dua kategori ( yang tumpang tindih ):
Layanan gerbang pembayaran yang ditujukan untuk pengembang membutuhkan perusahaan, perusahaan teknologi finansial, dan korporasi yang mengintegrasikan infrastruktur stablecoin. Biasanya menyediakan API, SDK, dan alat pengembang untuk mengintegrasikan sistem pembayaran yang ada, memungkinkan otomatisasi pembayaran, dompet stablecoin, akun virtual, dan penyelesaian waktu nyata. Proyek-proyek baru yang fokus pada alat semacam ini termasuk:
Gerbang pembayaran yang ditujukan untuk konsumen berfokus pada pengguna, menawarkan antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan, serta memudahkan pembayaran stablecoin, remitansi, dan layanan keuangan. Biasanya mencakup dompet seluler, dukungan multi-koin, saluran penyetoran dan penarikan mata uang fiat, dan transaksi lintas batas yang mulus. Proyek terkenal termasuk:
b. U-Kartu
Kartu cryptocurrency memungkinkan pengguna untuk menggunakan cryptocurrency atau stablecoin untuk berbelanja di pedagang tradisional. Biasanya terintegrasi dengan Visa atau Mastercard, memungkinkan transaksi tanpa hambatan melalui otomatisasi konversi aset kripto menjadi mata uang fiat.
Proyek termasuk:
2. Lapisan Kedua: Pengelola Pembayaran
Penyedia pemrosesan pembayaran adalah pilar saluran pembayaran, yang terutama mencakup: 1. Penyedia layanan setoran dan penarikan 2. Penyedia layanan penerbitan stablecoin. Mereka berfungsi sebagai lapisan perantara kunci dalam siklus hidup pembayaran, menghubungkan pembayaran Web3 dengan sistem keuangan tradisional.
a. Pengelola Deposit dan Penarikan
b. Penerbitan stablecoin & Penanganan Koordinasi
3. Lapisan ketiga: Penerbit aset
Penerbit aset bertanggung jawab untuk menciptakan, memelihara, dan menebus stablecoin. Model bisnis biasanya berfokus pada neraca, mirip dengan operasi bank - menerima setoran pelanggan, menginvestasikan dana dalam aset berimbal tinggi seperti obligasi AS untuk mendapatkan selisih bunga. Inovasi stablecoin dapat dibagi menjadi tiga tingkat: stablecoin yang didukung oleh cadangan statis, stablecoin berbunga, dan stablecoin berbagi pendapatan.
1. Stablecoin yang didukung oleh cadangan statis
Generasi pertama stablecoin memperkenalkan model dasar digital dollar: token yang diterbitkan secara terpusat didukung oleh cadangan mata uang fiat yang dimiliki oleh lembaga keuangan tradisional dengan rasio 1:1. Pemain utama termasuk Tether dan Circle.
USDT dari Tether dan USDC dari Circle adalah stablecoin yang paling banyak digunakan, keduanya didukung oleh cadangan dolar AS 1:1 dalam akun keuangan mereka. Stablecoin ini telah diintegrasikan dengan beberapa platform, sebagai pasangan mata uang dasar untuk sebagian besar transaksi dan penyelesaian cryptocurrency. Perlu dicatat bahwa nilai yang diperoleh dari stablecoin ini sepenuhnya milik penerbit aset itu sendiri. USDT dan USDC terutama menghasilkan pendapatan untuk entitas penerbit melalui selisih bunga, bukan dengan membagikannya kepada pengguna.
2. Stablecoin yang Menghasilkan Bunga
Evolusi kedua dari stablecoin melampaui token yang didukung oleh mata uang fiat sederhana, dengan menyematkan fungsi menghasilkan pendapatan asli. Stablecoin yang menghasilkan bunga memberikan imbal hasil di blockchain kepada pemegangnya, yang biasanya berasal dari mekanisme seperti imbal hasil obligasi pemerintah jangka pendek, strategi peminjaman DeFi, atau hadiah staking. Berbeda dengan stablecoin statis tradisional yang hanya menyimpan cadangan, aset-aset ini secara aktif menghasilkan pendapatan sambil menjaga stabilitas harga.
Protokol terkenal yang menyediakan imbal hasil on-chain untuk pemegang stablecoin meliputi:
3. Stablecoin berbagi hasil
Token stabilisasi berbagi pendapatan terintegrasi dengan mekanisme monetisasi bawaan, yang langsung mendistribusikan sebagian biaya transaksi, pendapatan bunga, atau aliran pendapatan lainnya kepada pengguna, penerbit, aplikasi terminal, dan peserta ekosistem. Model ini menjaga keselarasan insentif antara penerbit koin stabil, distributor, dan pengguna akhir, lebih lanjut mengubah koin stabil dari alat pembayaran pasif menjadi aset keuangan aktif.