Laporan Mingguan Pasar Kripto: Utang AS Dijual untuk Menurunkan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga, Pergerakan Alts Naik
A. Pandangan Pasar
Satu, Likuiditas Makro
Likuiditas koin telah membaik. Federal Reserve memperkirakan inflasi akan terus mereda. Dolar mendekati puncak baru 2024, didorong oleh suku bunga dan faktor ketidakstabilan politik. Saham AS secara keseluruhan menunjukkan tren naik, dengan dana global terkonsentrasi pada saham AS, dengan sekitar 30 miliar USD dana baru mengalir dalam sebulan terakhir. Pasar kripto menunjukkan kinerja yang jelas kurang baik dibandingkan dengan saham AS.
Dua, kondisi pasar secara keseluruhan
Minggu ini Bitcoin berfluktuasi turun, rasio Ethereum/Bitcoin menguat. Pasar altcoin lesu, pertandingan Piala Eropa mengalihkan perhatian pasar. ETF Ethereum kemungkinan besar akan disetujui pada awal Juli, garis besar pemulihan pasar berfokus pada ekosistem Ethereum.
Proyek yang patut diperhatikan:
LDO: Sebagai pemimpin dalam staking Ethereum, akan terus mengembangkan bisnis staking di masa depan. SEC AS mengklasifikasikan Ethereum sebagai bukan sekuritas, yang menguntungkan untuk pengembangan bisnis staking ETF Ethereum di masa depan.
ZK: Solusi ZK Layer 2 untuk Ethereum, disediakan oleh pembuat pasar profesional untuk likuiditas, kinerja listing biasa. Biaya Gas di blockchain Ethereum mencapai level terendah dalam 8 tahun.
ZRO: Proyek jembatan lintas rantai yang sangat diperhatikan, airdrop cukup konservatif, nilai pasar mendekati proyek sejenis.
Tiga, pergerakan harga Bitcoin
data on-chain
Pasar memasuki fase konsolidasi dengan volume yang menyusut. Meskipun harga berfluktuasi secara luas, para investor Bitcoin tetap dalam keadaan menguntungkan. Namun, minat investor mengalami penurunan, dengan volume perdagangan di pasar spot dan derivatif serta transaksi on-chain terus menyusut. Biasanya setelah mencapai puncak baru, pasar memerlukan waktu yang cukup untuk mencerna tekanan jual.
Nilai pasar stablecoin tetap stabil, tren aliran dana baru-baru ini menunjukkan perlambatan.
Dana institusi mulai mengalami aliran keluar bersih secara beruntun. Namun, Ethereum mengalami aliran masuk bersih yang signifikan karena peluncuran ETF spot yang akan datang.
Indikator tren jangka panjang MVRV-Z Score berdasarkan total biaya pasar, mencerminkan kondisi keuntungan secara keseluruhan. Indikator saat ini adalah 2.1, berada di tahap tengah. Indikator di atas 6 berada di kisaran puncak, di bawah 2 berada di kisaran dasar. MVRV yang jatuh di bawah level kunci 1 menunjukkan bahwa pemegang secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi.
pasar futures
Tingkat biaya dana futures minggu ini sedikit menurun. Tingkat antara 0,05-0,1% menunjukkan bahwa ada banyak leverage bullish, mungkin menjadi puncak jangka pendek; tingkat antara -0,1-0% menunjukkan bahwa ada banyak leverage bearish, mungkin menjadi dasar jangka pendek.
Volume posisi futures: Volume posisi Bitcoin minggu ini terus menurun.
Rasio posisi futures adalah 2.3, emosi ritel cukup tinggi, pasar mungkin belum jatuh sepenuhnya. Emosi ritel biasanya merupakan indikator terbalik, di bawah 0.7 cukup panik, di atas 2.0 cukup serakah. Data rasio posisi berfluktuasi cukup besar, sehingga makna referensinya terbatas.
pasar spot
Bitcoin dan Solana menunjukkan penyesuaian mingguan, diharapkan berlanjut hingga awal Agustus. Ethereum, TON, dan ekosistem BASE menunjukkan performa yang kuat. ETF Ethereum diperkirakan akan disetujui pada awal Juli, TON akan segera diluncurkan di salah satu bursa besar, dan BASE memperkenalkan dompet baru yang membawa lalu lintas. Ekosistem Ethereum sangat mungkin menjadi garis utama pasar dalam sebulan ke depan.
B. Data Pasar
1. Total kunci rantai publik
Total locked value (TVL) mencapai 100,9 miliar USD, turun 10,7 miliar USD dari minggu lalu, dengan penurunan 9,6%. TVL dari blockchain publik utama umumnya turun, hanya MERLIN chain yang naik 3%. TRON chain turun 3%, BSC chain turun 5%, SOLANA chain turun 4%, BASE chain turun 2%, Bitcoin chain dan POLYGON chain masing-masing turun 4%, OP chain turun 5%, AVALANCHE chain turun 12%. Hanya TON chain yang mengalami kenaikan di bulan ini, naik 15% dalam seminggu dan 108% dalam sebulan. Pasar memasuki fase penyesuaian, dalam waktu dekat fokus dapat diberikan pada kinerja ekosistem TON dan SOLANA.
Dua, data pasar NFT
Minggu ini harga lantai proyek blue chip di pasar NFT mengalami penurunan yang signifikan, pasar secara keseluruhan terus bergerak turun. CryptoPunks turun 13%, BAYC turun 17%, Pudgy Penguins turun 28%, Space Doodles turun 35%, Azuki turun 23%, The Captainz turun 16%, MAYC turun 22%, LilPudgys turun 29%. Hanya Milady yang naik 4%.
Volume perdagangan keseluruhan di pasar NFT mengalami penurunan kecil, dengan volume perdagangan proyek blue-chip mengalami penurunan sekitar 20% dalam seminggu. Jumlah pembeli baru dan pembeli yang melakukan pembelian ulang juga secara bertahap menurun. Secara keseluruhan, pasar NFT menunjukkan kinerja yang sangat lesu, dan kondisi pasar memburuk secara serius.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Penjualan obligasi AS menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga, altcoin menyambut kenaikan, ekosistem Ethereum mungkin menjadi garis utama pasar
Laporan Mingguan Pasar Kripto: Utang AS Dijual untuk Menurunkan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga, Pergerakan Alts Naik
A. Pandangan Pasar
Satu, Likuiditas Makro
Likuiditas koin telah membaik. Federal Reserve memperkirakan inflasi akan terus mereda. Dolar mendekati puncak baru 2024, didorong oleh suku bunga dan faktor ketidakstabilan politik. Saham AS secara keseluruhan menunjukkan tren naik, dengan dana global terkonsentrasi pada saham AS, dengan sekitar 30 miliar USD dana baru mengalir dalam sebulan terakhir. Pasar kripto menunjukkan kinerja yang jelas kurang baik dibandingkan dengan saham AS.
Dua, kondisi pasar secara keseluruhan
Minggu ini Bitcoin berfluktuasi turun, rasio Ethereum/Bitcoin menguat. Pasar altcoin lesu, pertandingan Piala Eropa mengalihkan perhatian pasar. ETF Ethereum kemungkinan besar akan disetujui pada awal Juli, garis besar pemulihan pasar berfokus pada ekosistem Ethereum.
Proyek yang patut diperhatikan:
LDO: Sebagai pemimpin dalam staking Ethereum, akan terus mengembangkan bisnis staking di masa depan. SEC AS mengklasifikasikan Ethereum sebagai bukan sekuritas, yang menguntungkan untuk pengembangan bisnis staking ETF Ethereum di masa depan.
ZK: Solusi ZK Layer 2 untuk Ethereum, disediakan oleh pembuat pasar profesional untuk likuiditas, kinerja listing biasa. Biaya Gas di blockchain Ethereum mencapai level terendah dalam 8 tahun.
ZRO: Proyek jembatan lintas rantai yang sangat diperhatikan, airdrop cukup konservatif, nilai pasar mendekati proyek sejenis.
Tiga, pergerakan harga Bitcoin
Pasar memasuki fase konsolidasi dengan volume yang menyusut. Meskipun harga berfluktuasi secara luas, para investor Bitcoin tetap dalam keadaan menguntungkan. Namun, minat investor mengalami penurunan, dengan volume perdagangan di pasar spot dan derivatif serta transaksi on-chain terus menyusut. Biasanya setelah mencapai puncak baru, pasar memerlukan waktu yang cukup untuk mencerna tekanan jual.
Nilai pasar stablecoin tetap stabil, tren aliran dana baru-baru ini menunjukkan perlambatan.
Dana institusi mulai mengalami aliran keluar bersih secara beruntun. Namun, Ethereum mengalami aliran masuk bersih yang signifikan karena peluncuran ETF spot yang akan datang.
Indikator tren jangka panjang MVRV-Z Score berdasarkan total biaya pasar, mencerminkan kondisi keuntungan secara keseluruhan. Indikator saat ini adalah 2.1, berada di tahap tengah. Indikator di atas 6 berada di kisaran puncak, di bawah 2 berada di kisaran dasar. MVRV yang jatuh di bawah level kunci 1 menunjukkan bahwa pemegang secara keseluruhan berada dalam keadaan rugi.
Tingkat biaya dana futures minggu ini sedikit menurun. Tingkat antara 0,05-0,1% menunjukkan bahwa ada banyak leverage bullish, mungkin menjadi puncak jangka pendek; tingkat antara -0,1-0% menunjukkan bahwa ada banyak leverage bearish, mungkin menjadi dasar jangka pendek.
Volume posisi futures: Volume posisi Bitcoin minggu ini terus menurun.
Rasio posisi futures adalah 2.3, emosi ritel cukup tinggi, pasar mungkin belum jatuh sepenuhnya. Emosi ritel biasanya merupakan indikator terbalik, di bawah 0.7 cukup panik, di atas 2.0 cukup serakah. Data rasio posisi berfluktuasi cukup besar, sehingga makna referensinya terbatas.
Bitcoin dan Solana menunjukkan penyesuaian mingguan, diharapkan berlanjut hingga awal Agustus. Ethereum, TON, dan ekosistem BASE menunjukkan performa yang kuat. ETF Ethereum diperkirakan akan disetujui pada awal Juli, TON akan segera diluncurkan di salah satu bursa besar, dan BASE memperkenalkan dompet baru yang membawa lalu lintas. Ekosistem Ethereum sangat mungkin menjadi garis utama pasar dalam sebulan ke depan.
B. Data Pasar
1. Total kunci rantai publik
Total locked value (TVL) mencapai 100,9 miliar USD, turun 10,7 miliar USD dari minggu lalu, dengan penurunan 9,6%. TVL dari blockchain publik utama umumnya turun, hanya MERLIN chain yang naik 3%. TRON chain turun 3%, BSC chain turun 5%, SOLANA chain turun 4%, BASE chain turun 2%, Bitcoin chain dan POLYGON chain masing-masing turun 4%, OP chain turun 5%, AVALANCHE chain turun 12%. Hanya TON chain yang mengalami kenaikan di bulan ini, naik 15% dalam seminggu dan 108% dalam sebulan. Pasar memasuki fase penyesuaian, dalam waktu dekat fokus dapat diberikan pada kinerja ekosistem TON dan SOLANA.
Dua, data pasar NFT
Minggu ini harga lantai proyek blue chip di pasar NFT mengalami penurunan yang signifikan, pasar secara keseluruhan terus bergerak turun. CryptoPunks turun 13%, BAYC turun 17%, Pudgy Penguins turun 28%, Space Doodles turun 35%, Azuki turun 23%, The Captainz turun 16%, MAYC turun 22%, LilPudgys turun 29%. Hanya Milady yang naik 4%.
Volume perdagangan keseluruhan di pasar NFT mengalami penurunan kecil, dengan volume perdagangan proyek blue-chip mengalami penurunan sekitar 20% dalam seminggu. Jumlah pembeli baru dan pembeli yang melakukan pembelian ulang juga secara bertahap menurun. Secara keseluruhan, pasar NFT menunjukkan kinerja yang sangat lesu, dan kondisi pasar memburuk secara serius.