Analisis Data Pasar Stablecoin setelah Krisis USDC
Baru-baru ini, USDC menghadapi krisis likuiditas, sempat turun hingga 0,8788 USD. Meskipun krisis telah teratasi, namun peristiwa ini tetap membawa banyak perubahan dan pemikiran bagi pasar stablecoin. Melalui analisis data pasar dari 11-18 Maret, kami menemukan:
Nilai pasar stablecoin fiat secara umum meningkat, sementara nilai pasar stablecoin yang dijamin oleh aset kripto secara menyeluruh menurun, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat.
Kapitalisasi pasar USDC telah turun di bawah 47% dari USDT. Kapitalisasi pasar TUSD meningkat lebih dari 54%, dengan kenaikan terbesar. Kapitalisasi pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, LUSD juga mengalami pertumbuhan.
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan aliran dana yang keluar cukup cepat.
Total nilai terkunci dari stablecoin utama di Uniswap v3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD menjadi 3,297 juta USD, dengan penurunan 4,83%.
Pada 11 Maret, volume transaksi pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melampaui level normal. Transaksi antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap stablecoin fiat.
Kapitalisasi pasar stablecoin fiat melonjak, stablecoin yang dijamin oleh aset kripto merosot
Krisis USDC memicu fluktuasi nilai pasar berbagai stablecoin. Pada 11 Maret dibandingkan dengan 10 Maret, nilai pasar USDC turun 2,5%, sedangkan SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami penurunan antara 2,8% hingga 5,0%. Nilai pasar ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ, dan FPI juga mengalami penurunan kecil. Sementara itu, 9 jenis stablecoin lainnya justru mengalami kenaikan nilai pasar, di mana USDP meningkat lebih dari 11%, dan DAI, FLEXUSD, LUSD, serta TUSD mengalami kenaikan antara 1,0% hingga 3,5%.
Perubahan nilai pasar pada tanggal 18 dibandingkan dengan tanggal 11 sebagian besar melanjutkan tren sebelumnya. TUSD mencatat kenaikan tertinggi lebih dari 54%, USDT juga naik lebih dari 6%. USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX, ALUSD terus turun, di mana MIM mencatat penurunan tertinggi lebih dari 17%, USDC turun lebih dari 14%. USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD beralih dari kenaikan menjadi penurunan.
Melihat perubahan nilai pasar rata-rata, stablecoin fiat menunjukkan tren kenaikan baik dari tanggal 11 dibandingkan 10, maupun dari tanggal 18 dibandingkan 11, dengan rata-rata kenaikan masing-masing sebesar 1,83% dan 2,41%, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih relatif kuat. Sebaliknya, 9 jenis stablecoin yang dijamin oleh aset kripto mengalami penurunan nilai pasar rata-rata secara keseluruhan, dengan rata-rata penurunan masing-masing sebesar 0,74% dan 1,42%.
Stablecoin algoritma menunjukkan elastisitas tertentu, pada tanggal 11 turun rata-rata 1,26% dibandingkan tanggal 10, tetapi pada tanggal 18 naik rata-rata 2,82% dibandingkan tanggal 11, dengan persentase kenaikan terbesar.
Kapitalisasi pasar USDC turun di bawah setengah USDT, stablecoin fiat masih mendominasi
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total kapitalisasi pasar sekitar 1333,88 miliar USD. Hingga 18 Maret, USDT masih menjadi pemimpin, dengan kapitalisasi pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan kapitalisasi pasar sekitar 360,3 miliar USD. Keduanya bersama-sama menyumbang 85% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Setelah krisis ini, kapitalisasi pasar USDC telah turun menjadi kurang dari 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, terdapat BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX dengan kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar dolar, masing-masing menyumbang 6,22%, 4,08%, 1,53%, dan 0,78% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta dolar termasuk USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD.
Dari segi jenis, stablecoin utama ini dibagi menjadi empat kategori: stablecoin fiat, stablecoin yang dijamin dengan aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Saat ini, yang memiliki kapitalisasi pasar tertinggi tetaplah stablecoin fiat, tetapi jenis stablecoin dengan kapitalisasi pasar tinggi terbanyak adalah yang dijamin dengan aset kripto, yaitu sebanyak 9 jenis.
Perlu dicatat bahwa, selain Ethereum, beberapa blockchain publik lainnya juga memiliki stablecoin dengan kapitalisasi pasar yang besar. Misalnya, Tron telah melampaui Ethereum untuk menjadi mainnet USDT, dan juga merupakan mainnet untuk TUSD, USDD, dan USDJ. Di Optimism, Polygon, dan Kava juga terdapat stablecoin dengan kapitalisasi pasar yang besar, yang memiliki makna positif bagi perkembangan DeFi di berbagai blockchain.
Stok stablecoin di bursa turun drastis, daya beli turun ke titik terendah jangka pendek
Menurut data CryptoQuant, pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan kecepatan aliran keluar yang cukup cepat. Namun, pada 11 Maret, jumlahnya justru naik 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan pengguna yang menukarkan stablecoin di bursa untuk menghindari risiko.
Indeks pasokan stablecoin ( SSR ) juga terpengaruh, pada 18 Maret sekitar 4, berada di dekat jalur atas Bollinger, meningkat sekitar 30% dibandingkan 3,08 pada 11 Maret. Ini terkait dengan pemulihan harga BTC baru-baru ini, di mana harga aset meningkat dengan cepat sementara kapitalisasi pasar stablecoin menurun, SSR sedikit meningkat, dan daya beli aktual menurun. Ini membawa lebih banyak ketidakpastian bagi kembalinya pasar bull.
Transaksi stabilcoin DEX meningkat pesat, suku bunga pinjaman telah kembali normal
Selama krisis, jumlah kunci stablecoin di Uniswap v3, Curve, dan AAVE v2 yang terkait erat dengan perdagangan stablecoin juga mengalami penurunan. Total jumlah kunci 13 stablecoin utama di ketiga protokol ini turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Di antaranya, jumlah penguncian USDT di ketiga protokol meningkat secara signifikan, tertinggi di Uniswap v3 dengan kenaikan lebih dari 94%. USDC mengalami penurunan yang cukup besar di Uniswap v3 dan Curve. Jumlah penguncian FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD, dan MAI di ketiga protokol mengalami penurunan secara keseluruhan, sementara jumlah penguncian BUSD dan GUSD meningkat.
Pada 11 Maret, volume transaksi pasangan stablecoin di DEX mencapai 23,17 miliar USD, jauh melampaui level biasa. Volume transaksi pasangan stablecoin USDC, USDT, dan DAI masing-masing mencapai 10,43 miliar, 8,51 miliar, dan 3,71 miliar USD, yang membentuk jalur likuiditas utama stablecoin dalam DeFi di tengah krisis.
Setelah USDC terlepas dari peg-nya, tingkat suku bunga pinjaman di pasar peminjaman sangat terpengaruh, tetapi saat ini telah pulih ke tingkat awal bulan. Tren tingkat suku bunga pinjaman untuk USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara USDT, TUSD, GUSD, LUSD, dan SUSD menunjukkan pola "Λ", menunjukkan bahwa likuiditas dari yang terakhir relatif kurang selama periode krisis.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
OnchainDetective
· 23jam yang lalu
Aliran dana sudah lama memprediksi drama besar ini, hm.
Lihat AsliBalas0
SchroedingerAirdrop
· 07-25 05:32
USDT kuda itu benar-benar keras
Lihat AsliBalas0
gas_fee_therapy
· 07-25 05:28
Transaksi sehari-hari memukul wajah saya, stablecoin saja tidak stabil, siapa yang masih mau beli?
Analisis menyeluruh pasar stablecoin setelah krisis USDC: Kinerja stablecoin fiat yang menonjol
Analisis Data Pasar Stablecoin setelah Krisis USDC
Baru-baru ini, USDC menghadapi krisis likuiditas, sempat turun hingga 0,8788 USD. Meskipun krisis telah teratasi, namun peristiwa ini tetap membawa banyak perubahan dan pemikiran bagi pasar stablecoin. Melalui analisis data pasar dari 11-18 Maret, kami menemukan:
Nilai pasar stablecoin fiat secara umum meningkat, sementara nilai pasar stablecoin yang dijamin oleh aset kripto secara menyeluruh menurun, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih cukup kuat.
Kapitalisasi pasar USDC telah turun di bawah 47% dari USDT. Kapitalisasi pasar TUSD meningkat lebih dari 54%, dengan kenaikan terbesar. Kapitalisasi pasar berbagai stablecoin seperti USDT, DAI, LUSD juga mengalami pertumbuhan.
Pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan aliran dana yang keluar cukup cepat.
Total nilai terkunci dari stablecoin utama di Uniswap v3, Curve, dan AAVE v2 turun dari 3,464 juta USD menjadi 3,297 juta USD, dengan penurunan 4,83%.
Pada 11 Maret, volume transaksi pasangan perdagangan stablecoin di DEX mencapai 231,7 miliar USD, jauh melampaui level normal. Transaksi antara USDC, USDT, dan DAI membentuk jalur likuiditas utama, mencerminkan kepercayaan pengguna terhadap stablecoin fiat.
Kapitalisasi pasar stablecoin fiat melonjak, stablecoin yang dijamin oleh aset kripto merosot
Krisis USDC memicu fluktuasi nilai pasar berbagai stablecoin. Pada 11 Maret dibandingkan dengan 10 Maret, nilai pasar USDC turun 2,5%, sedangkan SUSD, DOLA, MAI, dan USTC mengalami penurunan antara 2,8% hingga 5,0%. Nilai pasar ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ, dan FPI juga mengalami penurunan kecil. Sementara itu, 9 jenis stablecoin lainnya justru mengalami kenaikan nilai pasar, di mana USDP meningkat lebih dari 11%, dan DAI, FLEXUSD, LUSD, serta TUSD mengalami kenaikan antara 1,0% hingga 3,5%.
Perubahan nilai pasar pada tanggal 18 dibandingkan dengan tanggal 11 sebagian besar melanjutkan tren sebelumnya. TUSD mencatat kenaikan tertinggi lebih dari 54%, USDT juga naik lebih dari 6%. USDC, BUSD, MIM, SUSD, DOLA, USDX, ALUSD terus turun, di mana MIM mencatat penurunan tertinggi lebih dari 17%, USDC turun lebih dari 14%. USDP, GUSD, FLEXUSD, USDD beralih dari kenaikan menjadi penurunan.
Melihat perubahan nilai pasar rata-rata, stablecoin fiat menunjukkan tren kenaikan baik dari tanggal 11 dibandingkan 10, maupun dari tanggal 18 dibandingkan 11, dengan rata-rata kenaikan masing-masing sebesar 1,83% dan 2,41%, menunjukkan bahwa kepercayaan pasar terhadap stablecoin fiat masih relatif kuat. Sebaliknya, 9 jenis stablecoin yang dijamin oleh aset kripto mengalami penurunan nilai pasar rata-rata secara keseluruhan, dengan rata-rata penurunan masing-masing sebesar 0,74% dan 1,42%.
Stablecoin algoritma menunjukkan elastisitas tertentu, pada tanggal 11 turun rata-rata 1,26% dibandingkan tanggal 10, tetapi pada tanggal 18 naik rata-rata 2,82% dibandingkan tanggal 11, dengan persentase kenaikan terbesar.
Kapitalisasi pasar USDC turun di bawah setengah USDT, stablecoin fiat masih mendominasi
Saat ini, sudah ada lebih dari 100 jenis stablecoin di pasar, dengan total kapitalisasi pasar sekitar 1333,88 miliar USD. Hingga 18 Maret, USDT masih menjadi pemimpin, dengan kapitalisasi pasar sekitar 767,4 miliar USD, diikuti oleh USDC, dengan kapitalisasi pasar sekitar 360,3 miliar USD. Keduanya bersama-sama menyumbang 85% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Setelah krisis ini, kapitalisasi pasar USDC telah turun menjadi kurang dari 47% dari USDT.
Selain USDT dan USDC, terdapat BUSD, DAI, TUSD, dan FRAX dengan kapitalisasi pasar lebih dari 1 miliar dolar, masing-masing menyumbang 6,22%, 4,08%, 1,53%, dan 0,78% dari total kapitalisasi pasar stablecoin. Kapitalisasi pasar lebih dari 100 juta dolar termasuk USDP, USDD, GUSD, LUSD, USTC, MIM, dan SUSD.
Dari segi jenis, stablecoin utama ini dibagi menjadi empat kategori: stablecoin fiat, stablecoin yang dijamin dengan aset kripto, stablecoin algoritmik, dan stablecoin campuran. Saat ini, yang memiliki kapitalisasi pasar tertinggi tetaplah stablecoin fiat, tetapi jenis stablecoin dengan kapitalisasi pasar tinggi terbanyak adalah yang dijamin dengan aset kripto, yaitu sebanyak 9 jenis.
Perlu dicatat bahwa, selain Ethereum, beberapa blockchain publik lainnya juga memiliki stablecoin dengan kapitalisasi pasar yang besar. Misalnya, Tron telah melampaui Ethereum untuk menjadi mainnet USDT, dan juga merupakan mainnet untuk TUSD, USDD, dan USDJ. Di Optimism, Polygon, dan Kava juga terdapat stablecoin dengan kapitalisasi pasar yang besar, yang memiliki makna positif bagi perkembangan DeFi di berbagai blockchain.
Stok stablecoin di bursa turun drastis, daya beli turun ke titik terendah jangka pendek
Menurut data CryptoQuant, pada 18 Maret, jumlah stablecoin di bursa sekitar 21,461 juta USD, turun 11,02% dibandingkan 11 Maret, dengan kecepatan aliran keluar yang cukup cepat. Namun, pada 11 Maret, jumlahnya justru naik 3,49% dibandingkan 10 Maret, mungkin terkait dengan pengguna yang menukarkan stablecoin di bursa untuk menghindari risiko.
Indeks pasokan stablecoin ( SSR ) juga terpengaruh, pada 18 Maret sekitar 4, berada di dekat jalur atas Bollinger, meningkat sekitar 30% dibandingkan 3,08 pada 11 Maret. Ini terkait dengan pemulihan harga BTC baru-baru ini, di mana harga aset meningkat dengan cepat sementara kapitalisasi pasar stablecoin menurun, SSR sedikit meningkat, dan daya beli aktual menurun. Ini membawa lebih banyak ketidakpastian bagi kembalinya pasar bull.
Transaksi stabilcoin DEX meningkat pesat, suku bunga pinjaman telah kembali normal
Selama krisis, jumlah kunci stablecoin di Uniswap v3, Curve, dan AAVE v2 yang terkait erat dengan perdagangan stablecoin juga mengalami penurunan. Total jumlah kunci 13 stablecoin utama di ketiga protokol ini turun dari 3,464 juta USD pada tanggal 11 menjadi 3,297 juta USD pada tanggal 18, dengan penurunan sekitar 4,83%.
Di antaranya, jumlah penguncian USDT di ketiga protokol meningkat secara signifikan, tertinggi di Uniswap v3 dengan kenaikan lebih dari 94%. USDC mengalami penurunan yang cukup besar di Uniswap v3 dan Curve. Jumlah penguncian FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD, dan MAI di ketiga protokol mengalami penurunan secara keseluruhan, sementara jumlah penguncian BUSD dan GUSD meningkat.
Pada 11 Maret, volume transaksi pasangan stablecoin di DEX mencapai 23,17 miliar USD, jauh melampaui level biasa. Volume transaksi pasangan stablecoin USDC, USDT, dan DAI masing-masing mencapai 10,43 miliar, 8,51 miliar, dan 3,71 miliar USD, yang membentuk jalur likuiditas utama stablecoin dalam DeFi di tengah krisis.
Setelah USDC terlepas dari peg-nya, tingkat suku bunga pinjaman di pasar peminjaman sangat terpengaruh, tetapi saat ini telah pulih ke tingkat awal bulan. Tren tingkat suku bunga pinjaman untuk USDC dan DAI menunjukkan pola "V", sementara USDT, TUSD, GUSD, LUSD, dan SUSD menunjukkan pola "Λ", menunjukkan bahwa likuiditas dari yang terakhir relatif kurang selama periode krisis.