Keuangan Desentralisasi industri 2024: tren kunci dan arah pengembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan perubahan yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi fondasi yang tak terpisahkan dari dunia cryptocurrency. Dalam proses ini, beberapa proyek menonjol, tetapi persaingan juga semakin ketat. Setiap protokol menarik pengguna dengan mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan terus mengembangkan produk baru untuk memperluas pangsa pasar. Menghadapi tahun 2024, bidang DeFi mungkin akan menunjukkan beberapa tren kunci berikut:
Platformisasi Protokol
Dengan matangnya Keuangan Desentralisasi, protokol utama mulai bertransformasi dari fungsi tunggal menjadi platform layanan komprehensif. Dalam setahun terakhir, kami telah melihat beberapa protokol DeFi terkenal mulai memperluas jangkauan bisnis mereka:
Sub-DAO dari suatu protokol pinjaman telah diluncurkan dan dengan cepat menjadi salah satu platform pinjaman utama di Ethereum
Sebuah DEX dan sebuah protokol pinjaman telah meluncurkan stablecoin mereka sendiri.
Sebuah DEX meluncurkan aplikasi dompet dan mengakuisisi platform NFT
Sebuah protokol di blockchain baru telah mengembangkan berbagai fungsi sekaligus, termasuk stablecoin, DEX, Launchpad, dan staking likuid.
Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin diperkuat di masa depan, mencerminkan kematangan dan meningkatnya persaingan dalam Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan Protokol Utama Berlanjut
Proyek DeFi terkemuka seperti DEX tertentu, protokol pinjaman tertentu, semuanya lahir sebelum putaran bull market terakhir. Mereka terus memperkuat posisi mereka dalam evolusi pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek. Proyek-proyek ini terus diperbarui dan diiterasi:
Sebuah DEX mengumumkan versi v4, yang memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"
Sebuah DEX mengajukan skema baru untuk menandatangani pesanan di luar rantai dan penyelesaian di dalam rantai.
Versi v3 dari suatu protokol pinjaman meningkatkan efisiensi modal dan ekspansi multi-rantai
Dalam jangka pendek, proyek-proyek terkemuka ini akan tetap mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Penambangan likuiditas menurun, dana mengejar proyek yang efisien
Di ekosistem blockchain publik yang sudah matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi masa lalu. Proyek lebih bergantung pada "pendapatan nyata" untuk menarik dana, sementara dana juga cenderung mengalir ke tempat yang lebih efisien.
Perkembangan ekosistem Solana baru-baru ini memicu beberapa pertanyaan tentang Ethereum. Dalam konteks perdagangan koin MEME yang sering terjadi, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat kuat. Saat ini, penyedia likuiditas untuk proyek-proyek ini terutama mengandalkan pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, yang mungkin menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Ini tidak bertentangan dengan keunggulan proyek-proyek terkemuka. Proyek DeFi terkemuka memiliki fundamental yang lebih baik, lebih aman dan stabil, tetapi pertumbuhannya relatif lebih lambat. Proyek-proyek baru mungkin dapat mempertahankan laju pertumbuhan yang lebih cepat saat berada di puncaknya, tetapi apakah itu dapat bertahan adalah pertanyaannya.
LST Memimpin Pertumbuhan TVL di Blockchain Baru
Meskipun proyek staking likuid sudah ada sejak lama, token staking likuid (LST) baru mulai dibahas secara luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, proyek LST tertentu telah menjadi protokol DeFi dengan TVL tertinggi.
Tendensi serupa juga muncul di Solana, di mana dua proyek staking likuid menempati dua posisi teratas dalam TVL ekosistem. Proyek-proyek ini memimpin pertumbuhan TVL Solana baru-baru ini, di satu sisi diatraksi staking oleh ekspektasi airdrop, di sisi lain adalah insentif berkelanjutan untuk penggunaan LST dalam Keuangan Desentralisasi.
Jaringan publik lainnya tampaknya juga telah menemukan rahasia LST untuk mempromosikan perkembangan ekosistem. Di dalam ekosistem jaringan publik baru tertentu, pasangan perdagangan LST di DEX mencapai APR hingga 49%, yang sebagian besar berasal dari hadiah resmi. Dalam ekosistem jaringan publik tersebut, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melampaui pinjaman.
Perp DEX atau proyek baru yang kompetitif
Pertukaran kontrak berkelanjutan terdesentralisasi ( Perp DEX ) pernah dianggap menjanjikan, dan melahirkan beberapa proyek terkenal. Namun, DEX Perp mainstream yang ada saat ini masih memiliki beberapa masalah:
Suatu proyek tidak ramah terhadap penyedia likuiditas ketika ada ketidakseimbangan long dan short dalam pasar satu arah.
Proyek tertentu v2 memperkenalkan mekanisme slippage, tetapi membawa ketidakpastian bagi pengguna
Suatu proyek memiliki fluktuasi tarif dana yang besar, dan terdapat penundaan dalam pemesanan.
Baru-baru ini, beberapa DEX Perp baru menunjukkan karakteristik menarik, seperti kolam DLP dari proyek tertentu yang menawarkan imbal hasil tinggi, sementara proyek lain mengusulkan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Di bidang ini, mungkin akan muncul proyek-proyek kompetitif baru.
Aset Dunia Nyata
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah arah yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, mungkin tergantung pada entitas tunggal atau menghadapi regulasi, yang tidak sepenuhnya sesuai dengan karakteristik desentralisasi DeFi.
Saat ini, tampaknya obligasi AS adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Aset lain seperti real estat, karya seni, dll., meskipun dapat di-tokenisasi, tetap sulit untuk mendapatkan likuiditas.
Dengan ekspektasi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat, yield obligasi pemerintah jangka pendek AS diperkirakan akan turun pada tahun 2024, yang secara langsung mempengaruhi hasil produk RWA. Sementara itu, pasar kripto mungkin memasuki pasar bullish, yang menyebabkan peningkatan permintaan terhadap stablecoin, sehingga daya tarik produk RWA mungkin menurun.
Meskipun demikian, RWA tetap menarik perhatian para pengusaha untuk dieksplorasi. Proses ini mungkin akan membawa lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, setidaknya akan menjadi narasi yang menarik.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-beba108d
· 07-24 07:18
Biaya serendah apapun tetap takut lari
Lihat AsliBalas0
AlgoAlchemist
· 07-24 07:18
Menyalin pekerjaan rumah, ya? Whale bergerak terlalu cepat.
Keuangan Desentralisasi 2024 tren prospek: protokol platformisasi dan keberlanjutan keunggulan kepala
Keuangan Desentralisasi industri 2024: tren kunci dan arah pengembangan
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi ( DeFi ) telah mengalami perkembangan dan perubahan yang cepat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi fondasi yang tak terpisahkan dari dunia cryptocurrency. Dalam proses ini, beberapa proyek menonjol, tetapi persaingan juga semakin ketat. Setiap protokol menarik pengguna dengan mengurangi biaya, meningkatkan efisiensi, dan terus mengembangkan produk baru untuk memperluas pangsa pasar. Menghadapi tahun 2024, bidang DeFi mungkin akan menunjukkan beberapa tren kunci berikut:
Platformisasi Protokol
Dengan matangnya Keuangan Desentralisasi, protokol utama mulai bertransformasi dari fungsi tunggal menjadi platform layanan komprehensif. Dalam setahun terakhir, kami telah melihat beberapa protokol DeFi terkenal mulai memperluas jangkauan bisnis mereka:
Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin diperkuat di masa depan, mencerminkan kematangan dan meningkatnya persaingan dalam Keuangan Desentralisasi.
Keunggulan Protokol Utama Berlanjut
Proyek DeFi terkemuka seperti DEX tertentu, protokol pinjaman tertentu, semuanya lahir sebelum putaran bull market terakhir. Mereka terus memperkuat posisi mereka dalam evolusi pasar, menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek. Proyek-proyek ini terus diperbarui dan diiterasi:
Dalam jangka pendek, proyek-proyek terkemuka ini akan tetap mendominasi pangsa pasar utama dan sulit untuk digantikan.
Penambangan likuiditas menurun, dana mengejar proyek yang efisien
Di ekosistem blockchain publik yang sudah matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi masa lalu. Proyek lebih bergantung pada "pendapatan nyata" untuk menarik dana, sementara dana juga cenderung mengalir ke tempat yang lebih efisien.
Perkembangan ekosistem Solana baru-baru ini memicu beberapa pertanyaan tentang Ethereum. Dalam konteks perdagangan koin MEME yang sering terjadi, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat kuat. Saat ini, penyedia likuiditas untuk proyek-proyek ini terutama mengandalkan pendapatan dari biaya transaksi yang nyata, yang mungkin menarik lebih banyak dana dalam jangka pendek.
Ini tidak bertentangan dengan keunggulan proyek-proyek terkemuka. Proyek DeFi terkemuka memiliki fundamental yang lebih baik, lebih aman dan stabil, tetapi pertumbuhannya relatif lebih lambat. Proyek-proyek baru mungkin dapat mempertahankan laju pertumbuhan yang lebih cepat saat berada di puncaknya, tetapi apakah itu dapat bertahan adalah pertanyaannya.
LST Memimpin Pertumbuhan TVL di Blockchain Baru
Meskipun proyek staking likuid sudah ada sejak lama, token staking likuid (LST) baru mulai dibahas secara luas sebelum pembaruan Shanghai Ethereum. Saat ini, proyek LST tertentu telah menjadi protokol DeFi dengan TVL tertinggi.
Tendensi serupa juga muncul di Solana, di mana dua proyek staking likuid menempati dua posisi teratas dalam TVL ekosistem. Proyek-proyek ini memimpin pertumbuhan TVL Solana baru-baru ini, di satu sisi diatraksi staking oleh ekspektasi airdrop, di sisi lain adalah insentif berkelanjutan untuk penggunaan LST dalam Keuangan Desentralisasi.
Jaringan publik lainnya tampaknya juga telah menemukan rahasia LST untuk mempromosikan perkembangan ekosistem. Di dalam ekosistem jaringan publik baru tertentu, pasangan perdagangan LST di DEX mencapai APR hingga 49%, yang sebagian besar berasal dari hadiah resmi. Dalam ekosistem jaringan publik tersebut, pemimpin pinjaman juga telah mengembangkan bisnis LST, dan saat ini TVL yang dihasilkan oleh LST telah melampaui pinjaman.
Perp DEX atau proyek baru yang kompetitif
Pertukaran kontrak berkelanjutan terdesentralisasi ( Perp DEX ) pernah dianggap menjanjikan, dan melahirkan beberapa proyek terkenal. Namun, DEX Perp mainstream yang ada saat ini masih memiliki beberapa masalah:
Baru-baru ini, beberapa DEX Perp baru menunjukkan karakteristik menarik, seperti kolam DLP dari proyek tertentu yang menawarkan imbal hasil tinggi, sementara proyek lain mengusulkan solusi dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Di bidang ini, mungkin akan muncul proyek-proyek kompetitif baru.
Aset Dunia Nyata
Aset dunia nyata ( RWA ) adalah arah yang kontroversial. Ini melibatkan bagian off-chain, mungkin tergantung pada entitas tunggal atau menghadapi regulasi, yang tidak sepenuhnya sesuai dengan karakteristik desentralisasi DeFi.
Saat ini, tampaknya obligasi AS adalah satu-satunya arah RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Aset lain seperti real estat, karya seni, dll., meskipun dapat di-tokenisasi, tetap sulit untuk mendapatkan likuiditas.
Dengan ekspektasi kenaikan suku bunga di Amerika Serikat, yield obligasi pemerintah jangka pendek AS diperkirakan akan turun pada tahun 2024, yang secara langsung mempengaruhi hasil produk RWA. Sementara itu, pasar kripto mungkin memasuki pasar bullish, yang menyebabkan peningkatan permintaan terhadap stablecoin, sehingga daya tarik produk RWA mungkin menurun.
Meskipun demikian, RWA tetap menarik perhatian para pengusaha untuk dieksplorasi. Proses ini mungkin akan membawa lembaga keuangan tradisional sebagai mitra, setidaknya akan menjadi narasi yang menarik.