Gambaran Umum Pasar Stablecoin: Tren Inovasi dan Diversifikasi

Total nilai pasar stablecoin telah melebihi 205 miliar dolar AS, meskipun pangsa pasar USDT masih berada di posisi teratas, namun menunjukkan tren penurunan yang berkelanjutan. Saat ini, pasar stablecoin menunjukkan perkembangan yang beragam, selain stablecoin tradisional, stablecoin baru sedang berkembang dengan cepat.

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Stablecoin Tradisional

USDT (Tether)

• Penerbit: Perusahaan Tether
• Waktu Peluncuran: 2014
• Penjagaan nilai: Terikat 1:1 dengan Dolar AS, didukung oleh aset cadangan
• Posisi pasar: salah satu stablecoin pertama dan dengan volume perdagangan terbesar di dunia
• Kontroversi: Masalah transparansi cadangan telah menjadi kontroversi yang ada.

USDC (USD Coin)

• Penerbit: Circle dan Coinbase didirikan bersama
• Waktu peluncuran: 2018
• Ciri-ciri: Mematuhi persyaratan regulasi AS secara ketat, transparansi aset cadangan yang tinggi
• Posisi pasar: stabilcoin terbesar kedua setelah USDT, sangat disukai oleh pengguna institusi

FDUSD (Pertama Digital USD)

• Penerbit: First Digital Labs
• Waktu peluncuran: 2023
• Mekanisme penambatan: 100% dolar AS atau setara uang tunai sebagai cadangan
• Dukungan blockchain: kompatibel dengan Ethereum dan koin Binance Smart Chain

DAI

• Penerbit: MakerDAO
• Waktu peluncuran: 2017
• Ciri-ciri: stabilcoin terdesentralisasi dan over-collateralized
• Jaringan yang dijalankan: Ethereum dan blockchain yang kompatibel dengan EVM

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami variasi stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Koin stabil baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga stabilitas harga, tetapi juga memberikan penghasilan tambahan bagi pemegangnya melalui model inovatif. Fitur utama termasuk:

1. Memberikan imbal hasil melalui investasi aset berisiko rendah, staking, atau strategi keuangan terstruktur
2. Menggunakan aset seperti obligasi pemerintah sebagai jaminan, menjaga kestabilan harga dan likuiditas tinggi
3. Menggabungkan aset on-chain dengan dana off-chain, obligasi, dan alat keuangan tradisional lainnya

1. USDe

• Pengembang: Ethena Labs
• Mekanisme Operasi: Mempertahankan keterikatan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta
• Sumber Pendapatan: Pendapatan Staking, Biaya Modal, dan Pendapatan Basis
• Tingkat keuntungan saat ini: sekitar 8,64%

2. USD0

• Penerbit: Usual Protocol
• Ciri-ciri: Mengeluarkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1
• Mekanisme Operasi: Pengguna menyetor aset untuk mendapatkan aset sintetik LDT, dapat diperdagangkan secara bebas

3. Sky Dollar (USDS)

• Penerbit: Sky ( asli MakerDAO)
• Fitur: Dapat ditukar 1:1 dengan DAI, token tata kelola SKY dialokasikan setiap tahun kepada pemegang USDS.

4. USDD

• Penerbit: Cadangan Bersama Tron
• Ciri-ciri: Dukungan over-collateralized dari berbagai aset digital utama, beredar di berbagai blockchain.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Penerbit: BlackRock
• Ciri-ciri: dana ter-token, berinvestasi dalam instrumen keuangan berisiko rendah
• Sumber pendapatan: bunga aset dasar, tingkat pengembalian saat ini sekitar 4,5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Penerbit: Ondo Finance
• Mekanisme Operasi: Didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank
• Sumber pendapatan: Pendapatan aset dasar dan pendapatan bunga majemuk
• Tingkat imbal hasil saat ini: sekitar 4,65%

7. USDX Money (USDX)

• Penerbit: Stables Labs
• Mekanisme operasi: Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta
• Ciri-ciri: Menawarkan pilihan koin yang luas, potensi keuntungan yang lebih tinggi

8. Frax (FRAX)

• Penerbit: Frax Finance
• Mekanisme Operasi: Kombinasi antara sebagian jaminan dan mekanisme algoritma
• Sumber pendapatan: Pendapatan bunga, penambangan likuiditas, pendapatan token pemerintahan
• Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mekanisme operasi: menggunakan ETH dan derivatif sebagai jaminan, melindungi aset melalui operasi lindung nilai.
• Sumber pendapatan: Pendapatan dari staking ETH dan selisih dari operasi hedging

10. M By M⁰ (M)

• Fitur: Protokol stablecoin terdesentralisasi, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan hasil dari jaminan
• Mekanisme operasional: Mencetak token M melalui jaminan off-chain, diawasi oleh lembaga kustodian dan validator.

11. yala

• Fitur: Protokol stablecoin yang berbasis pada ekosistem Bitcoin
• Mekanisme Operasi: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam stablecoin $YU, dapat berpartisipasi dalam produk DeFi untuk mendapatkan keuntungan.

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus mengalami penurunan, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

![稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Total nilai pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami beragam stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami beragam stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami beragam stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

Ringkasan

Pasar stablecoin sedang mengalami inovasi dan perkembangan yang beragam. Stablecoin yang didukung oleh fiat tradisional seperti USDT dan USDC masih mendominasi, tetapi stablecoin baru dengan mekanisme inovatif menawarkan imbal hasil tambahan, menarik perhatian pasar. Investor harus dengan hati-hati menilai risiko saat berpartisipasi, serta memperhatikan keberlanjutan jangka panjang proyek dan kepatuhan regulasi.