Aset Kripto Opsi Pasar: Status dan Prospek Masa Depan
Pasar opsi Aset Kripto belum mengalami pertumbuhan eksplosif seperti kontrak berkelanjutan. Volume perdagangan kontrak berkelanjutan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS per bulan, 20 kali lipat dari opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Perbedaan ini berasal dari fakta bahwa pasar Aset Kripto membangun ekosistemnya sendiri dari nol, bukan mewarisi model keuangan tradisional.
BitMEX meluncurkan kontrak permanen pada tahun 2016, dengan cepat menjadi alat leverage favorit para trader. Pada tahun yang sama, Deribit meluncurkan platform perdagangan pertama yang fokus pada opsi Aset Kripto. Saat ini, Deribit menangani lebih dari 85% volume perdagangan opsi Aset Kripto, dan pasar masih sangat terpusat.
Opsi on-chain telah mengalami tiga tahap perkembangan:
Zaman Batu: Platform seperti Opyn memungkinkan pengguna mengunci jaminan untuk menerbitkan token opsi independen, tetapi biaya Gas yang tinggi menyebabkan model tersebut runtuh.
Era AMM: Platform seperti Hegic menggunakan model kolam likuiditas, tetapi kurangnya manajemen risiko yang tepat menyebabkan kerugian besar. Lyra mencoba melakukan perbaikan melalui hedging delta otomatis, tetapi bergantung pada likuiditas eksternal.
Era Buku Pesanan: Tim ekosistem Solana mencoba untuk mereplikasi model buku pesanan terbatas pusat Deribit di rantai, tetapi menghadapi tantangan seperti kekurangan likuiditas.
Opsi pasar menghadapi hambatan utama termasuk:
Likuiditas terdistribusi ke ribuan "aset mikro"
Kurangnya sistem margin lintas yang terintegrasi
Ketergantungan pada pembuat pasar profesional
Di masa depan, pasar opsi mungkin berkembang melalui pendekatan "infrastruktur prioritas", kuncinya adalah:
Kolam Likuiditas Dalam
Kemampuan lindung nilai instan
Mekanisme penyelesaian yang efisien
Sistem jaminan yang terintegrasi
Seiring dengan berkembangnya infrastruktur enkripsi, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat di-onchain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme lindung nilai yang dapat dikombinasikan, mendorong perkembangan pasar Opsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
7
Bagikan
Komentar
0/400
SchrodingersFOMO
· 9jam yang lalu
Hanya tahu trading kontrak, sudah lelah.
Lihat AsliBalas0
BlockchainTherapist
· 9jam yang lalu
Saya sudah bosan dengan Perpetual Futures.
Lihat AsliBalas0
Ser_This_Is_A_Casino
· 9jam yang lalu
Pasar opsi masih terlalu sulit untuk dimainkan.
Lihat AsliBalas0
TokenRationEater
· 9jam yang lalu
Gas sudah naik ke langit lagi
Lihat AsliBalas0
LayoffMiner
· 9jam yang lalu
bull run sudah di depan mata, hampir saatnya untuk memulai penambangan.
Lihat AsliBalas0
FlashLoanLarry
· 9jam yang lalu
deribit memiliki moat likuiditas fr... tapi gas membunuh tesis opyn sejujurnya
Lihat AsliBalas0
wrekt_but_learning
· 9jam yang lalu
Diperkirakan ada orang yang akan hancur lagi di pasar opsi kali ini.
Aset Kripto Opsi pasar saat ini dan prospek pengembangannya: tantangan dan peluang yang berdampingan
Aset Kripto Opsi Pasar: Status dan Prospek Masa Depan
Pasar opsi Aset Kripto belum mengalami pertumbuhan eksplosif seperti kontrak berkelanjutan. Volume perdagangan kontrak berkelanjutan mencapai sekitar 2 triliun dolar AS per bulan, 20 kali lipat dari opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Perbedaan ini berasal dari fakta bahwa pasar Aset Kripto membangun ekosistemnya sendiri dari nol, bukan mewarisi model keuangan tradisional.
BitMEX meluncurkan kontrak permanen pada tahun 2016, dengan cepat menjadi alat leverage favorit para trader. Pada tahun yang sama, Deribit meluncurkan platform perdagangan pertama yang fokus pada opsi Aset Kripto. Saat ini, Deribit menangani lebih dari 85% volume perdagangan opsi Aset Kripto, dan pasar masih sangat terpusat.
Opsi on-chain telah mengalami tiga tahap perkembangan:
Zaman Batu: Platform seperti Opyn memungkinkan pengguna mengunci jaminan untuk menerbitkan token opsi independen, tetapi biaya Gas yang tinggi menyebabkan model tersebut runtuh.
Era AMM: Platform seperti Hegic menggunakan model kolam likuiditas, tetapi kurangnya manajemen risiko yang tepat menyebabkan kerugian besar. Lyra mencoba melakukan perbaikan melalui hedging delta otomatis, tetapi bergantung pada likuiditas eksternal.
Era Buku Pesanan: Tim ekosistem Solana mencoba untuk mereplikasi model buku pesanan terbatas pusat Deribit di rantai, tetapi menghadapi tantangan seperti kekurangan likuiditas.
Opsi pasar menghadapi hambatan utama termasuk:
Di masa depan, pasar opsi mungkin berkembang melalui pendekatan "infrastruktur prioritas", kuncinya adalah:
Seiring dengan berkembangnya infrastruktur enkripsi, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat di-onchain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme lindung nilai yang dapat dikombinasikan, mendorong perkembangan pasar Opsi.