Kebijakan Ekonomi Makro dan Pergerakan Harga Bitcoin: Tinjauan Sepuluh Tahun dan Prospek Masa Depan
Selama sepuluh tahun terakhir, pergerakan harga Bitcoin menunjukkan hubungan yang erat dengan kebijakan suku bunga Federal Reserve. Dalam banyak kasus, puncak pasar bull Bitcoin sering terjadi ketika ekspektasi kenaikan suku bunga paling kuat, sedangkan dasar pasar bear sering kali terjadi bersamaan dengan ekspektasi penurunan suku bunga.
Saat ini, pasar menghadapi tiga kemungkinan jalur perkembangan:
Restart kenaikan suku bunga - dapat menyebabkan penurunan kedua
Penurunan suku bunga dimulai di paruh kedua tahun - dapat memicu gejolak sebelum menembus level tertinggi baru.
Penurunan suku bunga dimulai di tengah tahun - dapat mempercepat proses bull market
Jalur-jalur berbeda ini akan sangat menentukan pergerakan harga Bitcoin di masa depan.
Satu, Tinjauan Siklus Kebijakan Suku Bunga Federal Reserve Selama Sepuluh Tahun dan Pergerakan Harga Bitcoin
Dalam sepuluh tahun terakhir (sekitar 2015-2025), Federal Reserve telah mengalami siklus kenaikan suku bunga, penurunan suku bunga, kenaikan suku bunga lagi, dan kemudian penangguhan. Dengan merapikan sejarah ini, kami menemukan bahwa titik belok harga Bitcoin memiliki hubungan yang signifikan dengan titik kebijakan Federal Reserve, terutama reaksi pasar terhadap ekspektasi perubahan kebijakan.
Hasil pengamatan utama adalah sebagai berikut:
Puncak bull market Bitcoin biasanya mendahului dimulainya atau percepatan kenaikan suku bunga yang sebenarnya, mencerminkan reaksi awal pasar terhadap kebijakan pengetatan.
Dasar pasar beruang Bitcoin sering muncul pada tahap akhir kenaikan suku bunga, fase penghentian kenaikan suku bunga, atau saat siklus penurunan suku bunga akan segera dimulai. Pasar cenderung mencari dasar saat harapan paling pesimis atau longgar muncul.
Kebijakan "pencetakan uang" seperti pelonggaran kuantitatif (QE) atau penurunan suku bunga secara drastis adalah faktor penting yang mendorong pasar bullish.
Saat ini, kita berada di fase "penangguhan kenaikan suku bunga" dan "penurunan suku bunga sementara", pasar sedang menunggu sinyal arah yang jelas berikutnya - apakah akan ada penurunan suku bunga lagi, memasuki fase pelonggaran kuantitatif yang baru.
Dua, Tiga skenario suku bunga berdasarkan prediksi lembaga
Hingga April 2025, terdapat perbedaan yang jelas di pasar mengenai langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Menggabungkan pandangan dari berbagai lembaga penelitian utama, kita dapat merangkum tiga kemungkinan skenario:
Situasi terburuk: Risiko kenaikan suku bunga pada tahun 2025-2026
Beberapa institusi memperingatkan bahwa jika data pekerjaan dan inflasi lebih kuat dari yang diperkirakan, kemungkinan pembicaraan tentang kenaikan suku bunga tahun ini tidak bisa diabaikan. Kebijakan tarif, geopolitik, dan faktor lainnya dapat memicu risiko inflasi yang meningkat, memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang mengakibatkan lingkungan suku bunga tinggi berlanjut dan likuiditas pasar tertekan.
Situasi dasar: Memulai penurunan suku bunga di paruh kedua tahun, dengan total dua kali penurunan suku bunga dalam setahun.
Sebagian besar lembaga memperkirakan bahwa Federal Reserve akan tetap bersikap menunggu hingga bulan Juni, kemudian akan menurunkan suku bunga sebanyak 2 kali di paruh kedua tahun ini, sehingga pada akhir kuartal ketiga suku bunga akan turun ke kisaran 3.75%-4.00%. Pandangan ini beranggapan bahwa meskipun inflasi memiliki beberapa kekakuan, tetapi tren keseluruhannya adalah menurun, dan ekonomi serta pasar tenaga kerja akan secara bertahap mendingin.
Kasus terbaik: Memulai penurunan suku bunga di tengah tahun, dengan penurunan suku bunga 3 kali atau lebih sepanjang tahun.
Beberapa prediksi yang lebih optimis berpendapat bahwa jika inflasi turun lebih cepat dari yang diperkirakan, atau ekonomi menunjukkan kelemahan yang jelas, Federal Reserve mungkin akan melakukan pemotongan suku bunga tiga kali atau lebih pada tahun 2025. Sebagian peserta pasar bahkan bertaruh bahwa mungkin ada pemotongan suku bunga 4-5 kali sepanjang tahun.
Tiga, Proyeksi pergerakan harga Bitcoin dalam tiga skenario suku bunga
Berdasarkan tiga skenario suku bunga di atas, kita dapat meramalkan pergerakan harga Bitcoin di masa depan sebagai berikut:
Situasi terburuk (menghadapi risiko kenaikan suku bunga):
Jika pasar mengkonfirmasi adanya risiko kenaikan suku bunga, Bitcoin mungkin menghadapi tekanan jual yang besar pada kuartal kedua 2025 dan setelahnya. Titik tertinggi sebelumnya mungkin menjadi puncak akhir dari siklus ini. Sentimen pasar mungkin berbalik menjadi pesimis, dan tidak menutup kemungkinan akan terjadi koreksi mendalam bahkan kemungkinan untuk menjelajahi titik terendah kedua. Dalam kasus ini, 2025 kemungkinan besar akan berada dalam fase konsolidasi penurunan atau fluktuasi di titik terendah.
Situasi dasar (penurunan suku bunga di paruh kedua tahun, 2 kali dalam setahun):
Dalam menunggu sinyal pemotongan suku bunga yang jelas di kuartal kedua dan ketiga, Bitcoin mungkin akan tetap berfluktuasi di level tinggi. Begitu ekspektasi pemotongan suku bunga dikonfirmasi dan diterapkan pada akhir kuartal ketiga atau kuartal keempat, ini dapat memicu gelombang terakhir dari pasar bullish. Puncak siklus mungkin terjadi pada kuartal keempat 2025 atau awal 2026, yang sejalan dengan prediksi beberapa model siklus pemotongan.
Situasi terbaik (penurunan suku bunga di tengah tahun, 3 kali atau lebih sepanjang tahun):
Jika ekonomi tiba-tiba melemah dan memaksa Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga lebih awal, ini akan sangat meningkatkan selera risiko pasar. Bitcoin diharapkan dapat dengan cepat keluar dari pergerakan harga yang bergejolak, meluncurkan serangan yang kuat, dan mendorong seluruh pasar kripto memasuki fase euforia. Puncak siklus mungkin akan terjadi lebih awal, pada kuartal ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2025. Pelonggaran likuiditas yang datang lebih awal mungkin mendorong harga mencapai tingkat yang lebih tinggi, tetapi durasi keseluruhan siklus mungkin akan terpangkas sesuai.
Kesimpulan
Keputusan suku bunga Federal Reserve tetap menjadi titik acuan penting dalam penetapan harga aset global, dan dampaknya sangat signifikan terhadap aset dengan volatilitas tinggi seperti Bitcoin. Meskipun sentimen pasar saat ini berfluktuasi, berdasarkan prediksi dari berbagai lembaga utama, kita masih berada di titik kunci yang diharapkan berayun. Investor, sambil menyesuaikan posisi mereka, juga harus menjaga sikap optimis yang wajar, memantau data ekonomi dan arah kebijakan dengan cermat, serta mempersiapkan diri untuk berbagai kemungkinan yang dapat muncul.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
6
Bagikan
Komentar
0/400
FlippedSignal
· 13jam yang lalu
Turunkan suku bunga lagi? Orang mabuk ini, Powell, berbicara seperti buang angin.
Lihat AsliBalas0
LiquidationSurvivor
· 13jam yang lalu
Bermain lama akan membuatmu tahu bahwa dasar semuanya adalah ekspektasi penurunan suku bunga.
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 13jam yang lalu
Sekali lagi melihat kenaikan suku bunga, woo, perasaan yang sangat familiar.
Lihat AsliBalas0
consensus_failure
· 14jam yang lalu
Ah ah ah, biarkan saja menyentuh dasar, toh saya sudah terbiasa.
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 14jam yang lalu
Saya telah menyusun rencana prediksi yang sempurna... hanya saja tidak bisa keluar, ababa.
Kebijakan The Federal Reserve (FED) dan pergerakan Bitcoin: Prediksi masa depan dalam tiga skenario
Kebijakan Ekonomi Makro dan Pergerakan Harga Bitcoin: Tinjauan Sepuluh Tahun dan Prospek Masa Depan
Selama sepuluh tahun terakhir, pergerakan harga Bitcoin menunjukkan hubungan yang erat dengan kebijakan suku bunga Federal Reserve. Dalam banyak kasus, puncak pasar bull Bitcoin sering terjadi ketika ekspektasi kenaikan suku bunga paling kuat, sedangkan dasar pasar bear sering kali terjadi bersamaan dengan ekspektasi penurunan suku bunga.
Saat ini, pasar menghadapi tiga kemungkinan jalur perkembangan:
Jalur-jalur berbeda ini akan sangat menentukan pergerakan harga Bitcoin di masa depan.
Satu, Tinjauan Siklus Kebijakan Suku Bunga Federal Reserve Selama Sepuluh Tahun dan Pergerakan Harga Bitcoin
Dalam sepuluh tahun terakhir (sekitar 2015-2025), Federal Reserve telah mengalami siklus kenaikan suku bunga, penurunan suku bunga, kenaikan suku bunga lagi, dan kemudian penangguhan. Dengan merapikan sejarah ini, kami menemukan bahwa titik belok harga Bitcoin memiliki hubungan yang signifikan dengan titik kebijakan Federal Reserve, terutama reaksi pasar terhadap ekspektasi perubahan kebijakan.
Hasil pengamatan utama adalah sebagai berikut:
Puncak bull market Bitcoin biasanya mendahului dimulainya atau percepatan kenaikan suku bunga yang sebenarnya, mencerminkan reaksi awal pasar terhadap kebijakan pengetatan.
Dasar pasar beruang Bitcoin sering muncul pada tahap akhir kenaikan suku bunga, fase penghentian kenaikan suku bunga, atau saat siklus penurunan suku bunga akan segera dimulai. Pasar cenderung mencari dasar saat harapan paling pesimis atau longgar muncul.
Kebijakan "pencetakan uang" seperti pelonggaran kuantitatif (QE) atau penurunan suku bunga secara drastis adalah faktor penting yang mendorong pasar bullish.
Saat ini, kita berada di fase "penangguhan kenaikan suku bunga" dan "penurunan suku bunga sementara", pasar sedang menunggu sinyal arah yang jelas berikutnya - apakah akan ada penurunan suku bunga lagi, memasuki fase pelonggaran kuantitatif yang baru.
Dua, Tiga skenario suku bunga berdasarkan prediksi lembaga
Hingga April 2025, terdapat perbedaan yang jelas di pasar mengenai langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Menggabungkan pandangan dari berbagai lembaga penelitian utama, kita dapat merangkum tiga kemungkinan skenario:
Beberapa institusi memperingatkan bahwa jika data pekerjaan dan inflasi lebih kuat dari yang diperkirakan, kemungkinan pembicaraan tentang kenaikan suku bunga tahun ini tidak bisa diabaikan. Kebijakan tarif, geopolitik, dan faktor lainnya dapat memicu risiko inflasi yang meningkat, memaksa Federal Reserve untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang mengakibatkan lingkungan suku bunga tinggi berlanjut dan likuiditas pasar tertekan.
Sebagian besar lembaga memperkirakan bahwa Federal Reserve akan tetap bersikap menunggu hingga bulan Juni, kemudian akan menurunkan suku bunga sebanyak 2 kali di paruh kedua tahun ini, sehingga pada akhir kuartal ketiga suku bunga akan turun ke kisaran 3.75%-4.00%. Pandangan ini beranggapan bahwa meskipun inflasi memiliki beberapa kekakuan, tetapi tren keseluruhannya adalah menurun, dan ekonomi serta pasar tenaga kerja akan secara bertahap mendingin.
Beberapa prediksi yang lebih optimis berpendapat bahwa jika inflasi turun lebih cepat dari yang diperkirakan, atau ekonomi menunjukkan kelemahan yang jelas, Federal Reserve mungkin akan melakukan pemotongan suku bunga tiga kali atau lebih pada tahun 2025. Sebagian peserta pasar bahkan bertaruh bahwa mungkin ada pemotongan suku bunga 4-5 kali sepanjang tahun.
Tiga, Proyeksi pergerakan harga Bitcoin dalam tiga skenario suku bunga
Berdasarkan tiga skenario suku bunga di atas, kita dapat meramalkan pergerakan harga Bitcoin di masa depan sebagai berikut:
Jika pasar mengkonfirmasi adanya risiko kenaikan suku bunga, Bitcoin mungkin menghadapi tekanan jual yang besar pada kuartal kedua 2025 dan setelahnya. Titik tertinggi sebelumnya mungkin menjadi puncak akhir dari siklus ini. Sentimen pasar mungkin berbalik menjadi pesimis, dan tidak menutup kemungkinan akan terjadi koreksi mendalam bahkan kemungkinan untuk menjelajahi titik terendah kedua. Dalam kasus ini, 2025 kemungkinan besar akan berada dalam fase konsolidasi penurunan atau fluktuasi di titik terendah.
Dalam menunggu sinyal pemotongan suku bunga yang jelas di kuartal kedua dan ketiga, Bitcoin mungkin akan tetap berfluktuasi di level tinggi. Begitu ekspektasi pemotongan suku bunga dikonfirmasi dan diterapkan pada akhir kuartal ketiga atau kuartal keempat, ini dapat memicu gelombang terakhir dari pasar bullish. Puncak siklus mungkin terjadi pada kuartal keempat 2025 atau awal 2026, yang sejalan dengan prediksi beberapa model siklus pemotongan.
Jika ekonomi tiba-tiba melemah dan memaksa Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga lebih awal, ini akan sangat meningkatkan selera risiko pasar. Bitcoin diharapkan dapat dengan cepat keluar dari pergerakan harga yang bergejolak, meluncurkan serangan yang kuat, dan mendorong seluruh pasar kripto memasuki fase euforia. Puncak siklus mungkin akan terjadi lebih awal, pada kuartal ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2025. Pelonggaran likuiditas yang datang lebih awal mungkin mendorong harga mencapai tingkat yang lebih tinggi, tetapi durasi keseluruhan siklus mungkin akan terpangkas sesuai.
Kesimpulan
Keputusan suku bunga Federal Reserve tetap menjadi titik acuan penting dalam penetapan harga aset global, dan dampaknya sangat signifikan terhadap aset dengan volatilitas tinggi seperti Bitcoin. Meskipun sentimen pasar saat ini berfluktuasi, berdasarkan prediksi dari berbagai lembaga utama, kita masih berada di titik kunci yang diharapkan berayun. Investor, sambil menyesuaikan posisi mereka, juga harus menjaga sikap optimis yang wajar, memantau data ekonomi dan arah kebijakan dengan cermat, serta mempersiapkan diri untuk berbagai kemungkinan yang dapat muncul.