Panduan Kepatuhan untuk Investasi Pasar Sekunder Web3
Baru-baru ini, pola investasi Web3 sedang mengalami perubahan, dari "penurunan" di pasar primer ke "rekonstruksi" di pasar sekunder. Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara berpartisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko yang terlibat dalam partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut pandang Kepatuhan, memberikan referensi penting bagi investor.
Identitas Peserta
Dalam Pasar Sekunder kripto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan kepatuhan yang dihadapi. Mengambil contoh Hong Kong dan Amerika Serikat:
Di AS, baik investor individu maupun institusi, harus mematuhi peraturan SEC atau CFTC saat berinvestasi dalam token, opsi, kontrak, dan produk lainnya. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan pengelola biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau pengelola dana yang dikecualikan.
Hong Kong saat ini tidak secara jelas melarang investor individu untuk berpartisipasi, tetapi mengharuskan platform untuk memiliki lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Disarankan kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan sesuai dengan identitas mereka:
Investor individu diutamakan untuk menggunakan platform perdagangan berlisensi lokal, mendaftar dengan nama asli, dan menghindari penggunaan dompet atau agen luar negeri yang tidak jelas.
Kantor keluarga atau dana kecil dapat mendirikan SPV atau struktur dana melalui wilayah seperti Hong Kong, Kepulauan Cayman, yang menguntungkan untuk pemisahan identitas, pelaporan pajak, dan Kepatuhan.
Peserta dana terstruktur harus memastikan bahwa pengelola memiliki lisensi yang sah terkait, seperti CIMA, RIA, pengecualian MAS, dll.
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform perdagangan yang tepat sangat penting. Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, telah mengajukan lisensi regulasi di beberapa daerah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, setoran mata uang fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, dengan tingkat kepatuhan yang relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka.
Pertukaran terdesentralisasi (DEX) meskipun secara teknis tidak memiliki entitas terdaftar, tetapi penggunaan DEX di banyak yurisdiksi dapat melibatkan risiko hukum yang lebih tinggi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi.
Investor setidaknya perlu melakukan dua hal:
Ketahui latar belakang kepatuhan platform, pastikan apakah mereka memiliki lisensi resmi di lokasi mereka.
Hindari menggunakan "teknologi gelap" untuk menghindari aturan, seperti peralihan dompet anonim, dan jembatan lintas rantai untuk menghindari pengawasan masuk dan keluar dana, tindakan ini dapat dianggap sebagai pencucian uang atau transfer dana ilegal.
Keamanan Penarikan dan Setoran
Bagi investor, keamanan dan kepatuhan dalam setoran dan penarikan sangat penting. Terutama bagi investor di daratan Cina, metode perdagangan OTC USDT yang biasa digunakan di masa lalu kini telah menjadi berisiko tinggi. Bank semakin ketat dalam memeriksa pertukaran USDT dalam jumlah besar, dan menggunakan kartu bank pribadi untuk terhubung dengan OTC sangat mudah menimbulkan risiko.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat berbagai jalur kepatuhan untuk penyetoran dan penarikan, namun syaratnya adalah harus jelas mengenai "identitas" dan "jalur". Disarankan untuk menghindari menjadikan akun atas nama pribadi sebagai penanggung semua transaksi, terutama saat melakukan transaksi yang sering atau dengan volume besar, sebaiknya menggunakan struktur identitas yang sah dan terpisah.
Struktur kepatuhan yang umum meliputi:
Cayman SPV: Cocok untuk dana kripto, fleksibel dalam setoran dan penarikan, dengan pengawasan yang transparan.
Struktur keluarga di Hong Kong: Cocok untuk investor dengan latar belakang modal Hong Kong atau pendapatan luar negeri.
Struktur dana pengecualian Singapura: cocok untuk melakukan investasi portofolio, memudahkan pelaporan dan transformasi selanjutnya.
Struktur-struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan penjelasan sumber dan aliran dana kepada bank dan otoritas pajak.
Pelaporan Pajak
Pendapatan yang diperoleh di pasar kripto, termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, keuntungan dari jual beli NFT, secara teori harus dilaporkan untuk pajak. Beberapa negara telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan.
Sebagai contoh, IRS di Amerika Serikat telah memasukkan transaksi mata uang virtual sebagai item yang harus diisi pada formulir pajak 1040. Meskipun beban pajak secara keseluruhan di Singapura relatif rendah, IRAS secara tegas menetapkan bahwa pendapatan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak sesuai dengan jenis pendapatan yang relevan.
Untuk investor dengan kekayaan tinggi, disarankan:
Siapkan catatan transaksi yang lengkap.
Mempekerjakan konsultan pajak profesional/akuntan untuk merapikan struktur pendapatan.
Jika berinvestasi melalui SPV atau kantor keluarga, perlu mengatur berdasarkan undang-undang perusahaan dan perjanjian pajak, serta memastikan kepemilikan pendapatan dan tanggung jawab yurisdiksi.
Kesimpulan
Sejak tahun 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder telah menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas, dengan inkubasi dan produk terstruktur menyediakan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, diversifikasi cara berpartisipasi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Baik investor pribadi, lembaga pengelola aset, maupun yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui dana, harus secara aktif mengidentifikasi status hukum mereka, memilih platform yang memenuhi kepatuhan, dan menjelaskan jalur pajak serta aliran dana masuk dan keluar. Ini adalah prinsip dasar untuk memastikan tidak melanggar garis merah hukum di masa depan.
Perlu ditekankan bahwa keberagaman dan perkembangan pesat dunia Web3 tidak dapat terlepas dari batasan hukum. Investor harus berpartisipasi dalam Web3 dengan mematuhi kepatuhan hukum dan secara hati-hati mengevaluasi risiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
7
Bagikan
Komentar
0/400
StakeOrRegret
· 17jam yang lalu
Kepatuhan坐牢制造机~
Lihat AsliBalas0
ShitcoinConnoisseur
· 17jam yang lalu
Mengerti, mengerti. Hampir saja saya dimainkan untuk bodoh.
Lihat AsliBalas0
MelonField
· 17jam yang lalu
Kepatuhan bagaimana cara melakukannya masih perlu diajarkan?
Lihat AsliBalas0
SilentObserver
· 17jam yang lalu
Masuk, masuk. Jangan peduli apakah itu kepatuhan atau tidak.
Lihat AsliBalas0
TxFailed
· 17jam yang lalu
belajar pelajaran ini dengan 6 angka dalam gas... smh
Lihat AsliBalas0
Degen4Breakfast
· 17jam yang lalu
Bukan hanya peraturan penyimpanan, mengapa harus membicarakan hukum untuk investasi beberapa ratus yuan?
Panduan Kepatuhan Investasi Pasar Sekunder Web3: Menganalisis Risiko dan Batasan Hukum
Panduan Kepatuhan untuk Investasi Pasar Sekunder Web3
Baru-baru ini, pola investasi Web3 sedang mengalami perubahan, dari "penurunan" di pasar primer ke "rekonstruksi" di pasar sekunder. Dengan model VC tradisional yang kehilangan daya tarik karena kesulitan keluar dan penggalangan dana yang lesu, para investor mulai mencari cara berpartisipasi yang lebih fleksibel dan lebih sesuai dengan ritme pasar. Namun, jalur investasi baru ini juga membawa tanggung jawab hukum dan tantangan regulasi yang sesuai.
Artikel ini akan menganalisis batasan hukum dan risiko yang terlibat dalam partisipasi di Pasar Sekunder dari sudut pandang Kepatuhan, memberikan referensi penting bagi investor.
Identitas Peserta
Dalam Pasar Sekunder kripto, cara berpartisipasi menentukan persyaratan kepatuhan yang dihadapi. Mengambil contoh Hong Kong dan Amerika Serikat:
Di AS, baik investor individu maupun institusi, harus mematuhi peraturan SEC atau CFTC saat berinvestasi dalam token, opsi, kontrak, dan produk lainnya. LP yang berpartisipasi dalam produk manajemen aset kripto harus merupakan "investor yang memenuhi syarat", dan pengelola biasanya harus terdaftar sebagai RIA atau pengelola dana yang dikecualikan.
Hong Kong saat ini tidak secara jelas melarang investor individu untuk berpartisipasi, tetapi mengharuskan platform untuk memiliki lisensi perdagangan aset virtual yang dikeluarkan oleh SFC, dan tidak boleh mempromosikan produk berisiko tinggi kepada ritel.
Disarankan kepada investor untuk memilih jalur kepatuhan sesuai dengan identitas mereka:
Pemilihan Platform Investasi
Memilih platform perdagangan yang tepat sangat penting. Bursa terpusat (CEX) biasanya dioperasikan oleh perusahaan fisik, telah mengajukan lisensi regulasi di beberapa daerah, mendukung pengguna untuk melakukan verifikasi identitas, setoran mata uang fiat, pelaporan pajak, dan operasi lainnya, dengan tingkat kepatuhan yang relatif tinggi. Namun, investor tetap perlu memperhatikan status lisensi platform di lokasi mereka.
Pertukaran terdesentralisasi (DEX) meskipun secara teknis tidak memiliki entitas terdaftar, tetapi penggunaan DEX di banyak yurisdiksi dapat melibatkan risiko hukum yang lebih tinggi, terutama saat melakukan perdagangan derivatif, perdagangan dengan leverage, atau arbitrase frekuensi tinggi.
Investor setidaknya perlu melakukan dua hal:
Keamanan Penarikan dan Setoran
Bagi investor, keamanan dan kepatuhan dalam setoran dan penarikan sangat penting. Terutama bagi investor di daratan Cina, metode perdagangan OTC USDT yang biasa digunakan di masa lalu kini telah menjadi berisiko tinggi. Bank semakin ketat dalam memeriksa pertukaran USDT dalam jumlah besar, dan menggunakan kartu bank pribadi untuk terhubung dengan OTC sangat mudah menimbulkan risiko.
Di pasar seperti Hong Kong, Singapura, dan Amerika Serikat, terdapat berbagai jalur kepatuhan untuk penyetoran dan penarikan, namun syaratnya adalah harus jelas mengenai "identitas" dan "jalur". Disarankan untuk menghindari menjadikan akun atas nama pribadi sebagai penanggung semua transaksi, terutama saat melakukan transaksi yang sering atau dengan volume besar, sebaiknya menggunakan struktur identitas yang sah dan terpisah.
Struktur kepatuhan yang umum meliputi:
Struktur-struktur ini dapat bekerja sama dengan lembaga berlisensi untuk pertukaran mata uang dan penyelesaian, memudahkan penjelasan sumber dan aliran dana kepada bank dan otoritas pajak.
Pelaporan Pajak
Pendapatan yang diperoleh di pasar kripto, termasuk arbitrase, airdrop, hadiah Staking, keuntungan dari jual beli NFT, secara teori harus dilaporkan untuk pajak. Beberapa negara telah memasukkan aset kripto ke dalam sistem perpajakan.
Sebagai contoh, IRS di Amerika Serikat telah memasukkan transaksi mata uang virtual sebagai item yang harus diisi pada formulir pajak 1040. Meskipun beban pajak secara keseluruhan di Singapura relatif rendah, IRAS secara tegas menetapkan bahwa pendapatan komersial yang dihasilkan dari aset kripto harus dikenakan pajak sesuai dengan jenis pendapatan yang relevan.
Untuk investor dengan kekayaan tinggi, disarankan:
Kesimpulan
Sejak tahun 2024, peran investor Web3 sedang mengalami transformasi yang mendalam. Pasar Sekunder telah menjadi medan pertempuran utama untuk likuiditas, dengan inkubasi dan produk terstruktur menyediakan lebih banyak cara bagi modal untuk berpartisipasi. Namun, diversifikasi cara berpartisipasi juga membawa tanggung jawab yang lebih kompleks.
Baik investor pribadi, lembaga pengelola aset, maupun yang berpartisipasi secara tidak langsung melalui dana, harus secara aktif mengidentifikasi status hukum mereka, memilih platform yang memenuhi kepatuhan, dan menjelaskan jalur pajak serta aliran dana masuk dan keluar. Ini adalah prinsip dasar untuk memastikan tidak melanggar garis merah hukum di masa depan.
Perlu ditekankan bahwa keberagaman dan perkembangan pesat dunia Web3 tidak dapat terlepas dari batasan hukum. Investor harus berpartisipasi dalam Web3 dengan mematuhi kepatuhan hukum dan secara hati-hati mengevaluasi risiko.