Analisis Kedalaman Pasar Aset Kripto Asia Tenggara: Risiko dan Peluang Seiring

Dalam beberapa tahun terakhir, Aset Kripto telah dengan cepat berkembang di seluruh dunia, dan jumlah pengguna di kawasan Asia Tenggara juga mengalami pertumbuhan yang eksplosif. Untuk memahami lebih dalam karakteristik aliran dana on-chain di kawasan ini, risiko keuangan yang potensial, serta keterkaitannya dengan aktivitas ilegal, kami melakukan analisis menyeluruh terhadap 10.000 sampel alamat blockchain sejak tahun 2020. Sampel ini termasuk dompet pribadi dan pengguna bursa di Asia Tenggara. Dengan melacak dan menandai jalur aliran dana berisiko yang berbeda, kami menemukan bahwa tingkat risiko yang terlibat dalam pola sirkulasi Aset Kripto melebihi yang diperkirakan. Laporan ini tidak hanya mengungkap risiko penggunaan Aset Kripto di Asia Tenggara, tetapi juga membahas alasan di balik fenomena ini dari perspektif makro, serta memberikan saran yang relevan.

Gambaran Umum Pasar Aset Kripto Asia Tenggara

Sebagai pasar yang berkembang, Asia Tenggara memiliki karakteristik unik dalam struktur ekonomi, lingkungan kebijakan, dan perilaku pengguna.

1. Pertumbuhan pengguna yang cepat: Asia Tenggara memiliki populasi muda yang besar, ditambah dengan penyebaran internet seluler, menyebabkan jumlah pengguna aset kripto di wilayah ini tumbuh pesat. Diperkirakan, wilayah ini sudah memiliki puluhan juta pengguna aset kripto.

2. Permintaan untuk pembayaran lintas negara sangat kuat: Wilayah Asia Tenggara memiliki banyak pekerja lintas negara, Aset Kripto memberikan mereka cara pembayaran lintas negara yang mudah, sehingga digunakan secara luas.

3. Lingkungan regulasi yang bervariasi: Kebijakan regulasi terhadap aset kripto di negara-negara Asia Tenggara sangat berbeda. Beberapa negara mendukung legalisasi koin, tetapi sebagian besar wilayah belum membentuk kerangka regulasi yang jelas, yang mengakibatkan adanya risiko kepatuhan terhadap aliran dana.

Analisis Sampel dan Temuan Utama

1. Situasi aliran bebas dana

Dalam analisis 10.000 alamat blockchain, sekitar 45,23% dana beredar secara bebas di blockchain publik melalui dompet terdesentralisasi, menunjukkan karakteristik likuiditas tinggi dan desentralisasi. Total jumlah dana yang mengalir bebas mencapai 14,84 juta dolar AS, menunjukkan bahwa metode perdagangan terdesentralisasi telah menjadi arus utama di antara pengguna di Asia Tenggara.

2. Hubungan dengan aktivitas ilegal

Penelitian menemukan bahwa lebih dari 110 juta dolar AS langsung mengalir ke alamat yang terkait dengan kegiatan ilegal, mewakili lebih dari 12%. Setelah melacak aliran dana dari alamat yang tersisa, ditemukan bahwa melalui transaksi kedua atau lebih, beberapa alamat juga memiliki hubungan tidak langsung dengan kegiatan ilegal, sehingga proporsi alamat berisiko terkait kegiatan ilegal meningkat menjadi 16,82%. Ini berarti, di antara puluhan juta pengguna Aset Kripto di Asia Tenggara, mungkin ada jutaan pengguna yang memiliki risiko aliran dana yang terkait dengan kegiatan ilegal baik secara langsung maupun tidak langsung.

Analisis Aliran Dana Kegiatan Ilegal dan Risiko

1. Klasifikasi jenis alamat aktivitas ilegal

Kami akan membagi alamat yang terkait erat dengan kegiatan ilegal menjadi 3 kategori besar dan 44 kategori kecil, yang mencakup kategori risiko tinggi utama seperti:

• Layanan pencampuran koin: terutama digunakan untuk menganonimkan aliran dana
• Moneylending bawah tanah: digunakan untuk pengaturan dana ilegal lintas batas dan pencucian uang
• Platform penipuan: melibatkan investasi palsu, skema Ponzi, penipuan investasi luar negeri, dan penipuan "slicing pig".

Dalam jenis alamat berisiko tinggi ini, terdapat lebih dari 240 entitas kegiatan ilegal yang spesifik.

2. Fenomena aliran dana berisiko tinggi

Hasil penelitian menunjukkan bahwa aliran dana dari kategori tertentu sangat signifikan:

• Ada lebih dari 10 juta dolar dana yang mengalir langsung ke alamat terkait money laundering, dan frekuensi transaksi telah mencapai ribuan kali.
• Sekitar 11 juta dolar AS dana mengalir jelas ke platform judi online.
• Lebih dari 22 juta dolar AS dana telah dimasukkan ke platform penipuan.

Aliran dana ini mengungkapkan kompleksitas dan sifat tersembunyi dari aktivitas ilegal, terutama di bawah anonimitas dan karakteristik lintas batas dari aset kripto, di mana pelaku kejahatan dapat secara sering melakukan pemindahan dana ilegal dan kegiatan pencucian uang.

Situasi aliran dana ke platform yang disanksi

1. Proporsi aliran dana ke platform yang terkena sanksi

Sekitar 53,49% dari dana yang terkait langsung dengan kegiatan ilegal mengalir ke platform yang dikenakan sanksi, jumlah transaksi terkait bahkan dua kali lipat dari yang mengalir ke money changer bawah tanah, dengan total nilai lebih dari 55 juta dolar AS, menunjukkan bahwa platform yang dikenakan sanksi masih menjadi sumber utama aliran dana berisiko tinggi.

2. Analisis Kasus: Alat Campuran Koin Tertentu

Sebagai alat pencampur koin yang umum digunakan, platform tertentu menerima dana lebih dari 54 juta dolar AS dalam penelitian ini, yang merupakan 97,84% dari total aliran dana ke semua platform yang dikenakan sanksi. Namun, sejak Kementerian Keuangan AS mencantumkan platform tersebut dalam daftar entitas yang dikenakan sanksi pada Agustus 2022, volume transaksinya mengalami penurunan yang signifikan, menunjukkan efek penekanan yang efektif dari sanksi terhadap aliran dananya.

Analisis Risiko Makro dan Diskusi Penyebab

1. Aset Kripto anonim dan likuiditas tinggi: Anonimitas aset kripto membuat dana ilegal sulit dilacak saat mengalir di blockchain. Meskipun ada alat teknis untuk menandai alamat berisiko, dana masih dapat disembunyikan melalui teknik seperti pencampuran koin, sehingga memudahkan aktivitas pencucian uang.

2. Kekurangan sistem regulasi di kawasan Asia Tenggara: Langkah-langkah regulasi aset kripto di berbagai negara Asia Tenggara masih belum sempurna, menyebabkan peningkatan risiko aliran dana lintas batas. Beberapa daerah masih bersikap menunggu dan melihat terhadap aset kripto, tanpa mengambil langkah-langkah regulasi yang aktif, yang memberikan ruang bagi aliran dana ilegal.

3. Lingkungan sosial ekonomi: Beberapa negara di Asia Tenggara memiliki tingkat perkembangan ekonomi yang rendah, dengan kesenjangan antara kaya dan miskin yang besar, yang menyebabkan banyak pelaku kejahatan menjadikan tempat ini sebagai basis, terutama menarik partisipasi orang asing.

4. Kesulitan regulasi secara teknis: Pertukaran Aset Kripto, penyedia layanan dompet, dan platform terdesentralisasi seringkali sulit untuk secara efektif memantau dan menyelidiki risiko di balik transaksi karena keterbatasan teknis dan arsitektur. Platform terdesentralisasi terutama kekurangan kontrol langsung atas data transaksi, sehingga tidak dapat dengan cepat mengidentifikasi perilaku jahat atau risiko pencucian uang. Meskipun beberapa platform terpusat mencoba memperkuat pengawasan melalui langkah-langkah KYC dan AML, transaksi lintas rantai dan teknologi anonim tetap membuat pelacakan aliran dana menjadi rumit, meningkatkan risiko keamanan.

Kesimpulan dan Saran

Analisis aliran dana on-chain di kawasan Asia Tenggara menunjukkan bahwa ada risiko keamanan yang tinggi dalam penggunaan aset kripto di kawasan tersebut. Untuk secara efektif mengurangi risiko aliran dana ilegal on-chain, kami menyarankan untuk mengambil langkah-langkah berikut:

1. Memperkuat mekanisme pengawasan: Pemerintah negara-negara harus merumuskan dan menerapkan kebijakan pengawasan Aset Kripto yang komprehensif, melalui kerjasama lintas negara untuk memberantas aktivitas dana ilegal di blockchain, dan mengeluarkan kerangka pengawasan mata uang virtual yang jelas berdasarkan kondisi negara yang berbeda.

2. Meningkatkan kemampuan pengguna dalam mengidentifikasi risiko: Meningkatkan upaya pendidikan anti-penipuan bagi pengguna biasa, agar mereka memahami risiko di blockchain, serta meningkatkan kemampuan dalam mengenali dana dari aktivitas ilegal dan kesadaran akan pencegahan.

3. Mendorong inovasi teknologi: Aktif melakukan penelitian dan pengembangan serta penerapan teknologi pelacakan di blockchain dan anti pencucian uang, melalui analisis data besar, kecerdasan buatan, dan metode teknis lainnya untuk secara akurat mengidentifikasi dan memerangi aliran dana berisiko tinggi.

4. Membangun mekanisme kolaborasi multi-pihak: Mendorong bursa aset kripto, penyedia layanan dompet, dan lembaga terkait di kawasan Asia Tenggara untuk bekerja sama, memperkuat berbagi informasi dan pencegahan risiko bersama, serta meningkatkan faktor keamanan di blockchain.

Sebagai salah satu kawasan dengan potensi terbesar untuk perkembangan Aset Kripto, Asia Tenggara masih menghadapi tantangan risiko aliran dana di masa depan. Kami akan terus menginvestasikan sumber daya dan teknologi, bekerja sama dengan berbagai pihak, untuk membangun ekosistem Aset Kripto yang aman, transparan, dan sesuai aturan. Dengan memperkuat regulasi, meningkatkan kesadaran keamanan pengguna, dan mendorong inovasi dalam metode teknologi, kami berharap dapat secara bertahap mengurangi aliran dana ilegal di blockchain, serta mendorong perkembangan ekonomi digital yang sehat di Asia Tenggara.