Analisis Pergerakan Pasar dan Terobosan Harga Ethereum
Pada tanggal 10 Juni 2025, harga Ethereum melampaui 2.827 dolar AS, mencetak level tertinggi baru dalam 15 minggu. Di balik lonjakan ini, tersembunyi potensi badai likuidasi yang melibatkan posisi short senilai 1,8 miliar dolar AS. Dalam pergerakan pasar yang tampak kebetulan ini, jejak tindakan seorang investor misterius menjadi petunjuk penting untuk memahami sentimen pasar.
Menurut data on-chain, sebuah alamat anonim telah melakukan dua operasi presisi dalam 44 hari:
27 April: Membeli 30.000 ETH dengan harga rata-rata 1.830 USD, total 54.900.000 USD;
27 Mei: Menjual ETH dalam jumlah yang sama dengan harga 2.621 dolar AS, menghasilkan keuntungan 23,73 juta dolar AS, dengan tingkat pengembalian 43%;
10 Juni: Menjual 30.000 ETH sekali lagi seharga 82,76 juta dolar AS, mengunci keuntungan 7,3 juta dolar AS, total keuntungan 31 juta dolar AS.
Operasi semacam ini bukanlah kasus yang terpisah. Data menunjukkan bahwa kontrak berjangka Ether yang belum diselesaikan (OI) pertama kali melampaui 40 miliar USD, dengan rasio leverage pasar mendekati titik kritis. Saat ini, pasar menunjukkan keseimbangan yang halus: risiko likuidasi posisi long sebesar 2 miliar USD terkumpul di sekitar 2.600 USD, sementara di atas 2.900 USD terdapat potensi risiko likuidasi posisi short sebesar 1,8 miliar USD. Situasi ketegangan antara posisi long dan short ini dapat memicu terjadinya breakout ke arah mana pun dan reaksi berantai.
Sementara harga naik, ekosistem Ethereum sedang mengalami perubahan struktural. Alamat aktif independen tumbuh 70% di kuartal kedua, mencapai puncaknya 16,4 juta pada 10 Juni. Di antaranya, suatu jaringan Layer2 menyumbang 72,81% (11,29 juta alamat), jauh melampaui 14,8% (2,23 juta alamat) dari jaringan utama Ethereum. Model "rantai satelit yang menggerakkan jaringan utama" ini berbeda dengan logika perkembangan gelombang keuangan terdesentralisasi yang awal.
Meskipun Ethereum masih menduduki 61% pangsa pasar DeFi dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 66 miliar dolar AS, model pendapatannya yang inti menghadapi tantangan:
Biaya transaksi turun drastis: Biaya jaringan dalam 30 hari terakhir hanya 43,3 juta dolar AS, turun 90% dibandingkan periode sebelumnya;
Hasil staking surut: Sementara peningkatan teknologi mengurangi biaya Layer2, hasil tahunan untuk para staker hanya 3,12%;
Tekanan regulasi: Pemeriksaan terhadap staking ETH menyebabkan dana ETF terkait keluar bersih selama 8 hari berturut-turut sebesar 369 juta dolar.
Kontradiksi ini tercermin dalam data on-chain: proporsi alamat yang memegang ETH dalam jangka panjang (lebih dari 1 tahun) menurun dari 63% menjadi 55%, sementara volume penjualan oleh pemegang jangka pendek meningkat 47%. Peningkatan teknologi tidak berhasil diubah secara efektif menjadi keuntungan bagi pemegang token, dan kemakmuran ekosistem malah berpotensi mengencerkan nilai.
Pasar derivatif juga sedang bergolak. Kontrak berjangka ETH yang belum diselesaikan pertama kali melampaui 40 miliar USD, menunjukkan bahwa volatilitas pasar mungkin meningkat. Data likuidasi menunjukkan:
Ada risiko likuidasi bullish senilai 2 miliar dolar di kisaran 2.600-2.665 dolar.
Posisi short senilai 1,8 miliar dolar menghadapi risiko di atas 2.900 dolar.
Sebuah bursa cryptocurrency memiliki proporsi kontrak berjangka Ethereum yang belum diselesaikan mencapai 9%, menunjukkan bahwa modal tradisional masih menunjukkan sikap menunggu dan melihat.
Analisis teknis menunjukkan:
Rentang Bollinger harian menyempit menjadi 5%, level terendah baru-baru ini, menunjukkan kemungkinan terjadinya breakout;
Indikator mingguan menunjukkan sinyal yang bertentangan, meskipun harga bertahan di atas rata-rata, tetapi indikator momentum menunjukkan kurangnya kekuatan kenaikan;
2.800 dolar AS akan menjadi titik pemisah antara bullish dan bearish, penembusan mungkin membuka ruang 3.200-3.500 dolar AS, jika tidak mungkin akan mundur ke 2.500 dolar AS.
Dari perspektif makro, perubahan hubungan AS-Rusia dan ekspektasi kebijakan moneter Federal Reserve memberikan dampak ganda. Harapan pasar untuk pemangkasan suku bunga 2-3 kali pada tahun 2025 telah mencapai 79%, jika situasi aktual menyimpang, pasar kripto mungkin akan terkena dampak. Sebuah bank juga memperingatkan, jika konsep aset dunia nyata (RWA) tidak dapat terwujud pada kuartal ketiga, Ethereum mungkin menghadapi risiko kehilangan nilai pasar yang signifikan.
Ethereum menghadapi momen kritis:
Pertimbangkan untuk meningkatkan batas staking node validator menjadi 2048 ETH melalui proposal, dan mengoptimalkan mekanisme keluar untuk meredakan tekanan likuiditas;
Membahas permintaan agar jaringan Layer2 membagikan sebagian biaya transaksi ke jaringan utama, untuk mengatasi masalah "ekosistem yang makmur, penurunan pendapatan jaringan utama";
Kemajuan dalam regulasi, seperti keputusan tentang ETF tertentu jika disetujui pada kuartal ketiga, dapat membawa kenaikan jangka pendek sebesar 15-20%.
Ada analisis yang menyatakan bahwa setelah menembus 2.800 dolar AS, Ethereum mungkin memulai putaran kenaikan baru menuju 5.232 dolar AS. Namun, perlu diwaspadai, saat ini pasar sebagian besar didorong oleh leverage, posisi short senilai 1,8 miliar dolar AS bisa menjadi bahan bakar untuk kenaikan, tetapi pada akhirnya pasar akan memverifikasi siapa yang benar-benar dapat menangkap tren dan siapa yang mungkin menghadapi risiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunterXM
· 07-20 04:42
Posisi Short bukanlah kesalahan, yang salah adalah posisi short tetapi masih melihat bullish.
Lihat AsliBalas0
VCsSuckMyLiquidity
· 07-18 10:28
posisi long To da moon trader bearish下去吃土
Lihat AsliBalas0
Rugman_Walking
· 07-18 05:58
Short order masih begitu kuat? Membuatku tertawa sampai mati.
Ethereum menembus 2827 dolar AS mencapai tertinggi 15 minggu, risiko likuidasi posisi short 1,8 miliar dolar AS mendekat.
Analisis Pergerakan Pasar dan Terobosan Harga Ethereum
Pada tanggal 10 Juni 2025, harga Ethereum melampaui 2.827 dolar AS, mencetak level tertinggi baru dalam 15 minggu. Di balik lonjakan ini, tersembunyi potensi badai likuidasi yang melibatkan posisi short senilai 1,8 miliar dolar AS. Dalam pergerakan pasar yang tampak kebetulan ini, jejak tindakan seorang investor misterius menjadi petunjuk penting untuk memahami sentimen pasar.
Menurut data on-chain, sebuah alamat anonim telah melakukan dua operasi presisi dalam 44 hari:
Operasi semacam ini bukanlah kasus yang terpisah. Data menunjukkan bahwa kontrak berjangka Ether yang belum diselesaikan (OI) pertama kali melampaui 40 miliar USD, dengan rasio leverage pasar mendekati titik kritis. Saat ini, pasar menunjukkan keseimbangan yang halus: risiko likuidasi posisi long sebesar 2 miliar USD terkumpul di sekitar 2.600 USD, sementara di atas 2.900 USD terdapat potensi risiko likuidasi posisi short sebesar 1,8 miliar USD. Situasi ketegangan antara posisi long dan short ini dapat memicu terjadinya breakout ke arah mana pun dan reaksi berantai.
Sementara harga naik, ekosistem Ethereum sedang mengalami perubahan struktural. Alamat aktif independen tumbuh 70% di kuartal kedua, mencapai puncaknya 16,4 juta pada 10 Juni. Di antaranya, suatu jaringan Layer2 menyumbang 72,81% (11,29 juta alamat), jauh melampaui 14,8% (2,23 juta alamat) dari jaringan utama Ethereum. Model "rantai satelit yang menggerakkan jaringan utama" ini berbeda dengan logika perkembangan gelombang keuangan terdesentralisasi yang awal.
Meskipun Ethereum masih menduduki 61% pangsa pasar DeFi dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 66 miliar dolar AS, model pendapatannya yang inti menghadapi tantangan:
Kontradiksi ini tercermin dalam data on-chain: proporsi alamat yang memegang ETH dalam jangka panjang (lebih dari 1 tahun) menurun dari 63% menjadi 55%, sementara volume penjualan oleh pemegang jangka pendek meningkat 47%. Peningkatan teknologi tidak berhasil diubah secara efektif menjadi keuntungan bagi pemegang token, dan kemakmuran ekosistem malah berpotensi mengencerkan nilai.
Pasar derivatif juga sedang bergolak. Kontrak berjangka ETH yang belum diselesaikan pertama kali melampaui 40 miliar USD, menunjukkan bahwa volatilitas pasar mungkin meningkat. Data likuidasi menunjukkan:
Analisis teknis menunjukkan:
Dari perspektif makro, perubahan hubungan AS-Rusia dan ekspektasi kebijakan moneter Federal Reserve memberikan dampak ganda. Harapan pasar untuk pemangkasan suku bunga 2-3 kali pada tahun 2025 telah mencapai 79%, jika situasi aktual menyimpang, pasar kripto mungkin akan terkena dampak. Sebuah bank juga memperingatkan, jika konsep aset dunia nyata (RWA) tidak dapat terwujud pada kuartal ketiga, Ethereum mungkin menghadapi risiko kehilangan nilai pasar yang signifikan.
Ethereum menghadapi momen kritis:
Ada analisis yang menyatakan bahwa setelah menembus 2.800 dolar AS, Ethereum mungkin memulai putaran kenaikan baru menuju 5.232 dolar AS. Namun, perlu diwaspadai, saat ini pasar sebagian besar didorong oleh leverage, posisi short senilai 1,8 miliar dolar AS bisa menjadi bahan bakar untuk kenaikan, tetapi pada akhirnya pasar akan memverifikasi siapa yang benar-benar dapat menangkap tren dan siapa yang mungkin menghadapi risiko.