Penjelasan Logika Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan yang Ada
DePIN sebagai salah satu arah baru dalam bidang investasi cryptocurrency, bersama dengan AI, sangat menarik perhatian. Namun, DePIN tampaknya masih kekurangan proyek acuan yang nyata. Ini berarti bahwa dalam 1-3 tahun ke depan, masih ada beberapa peluang investasi potensial di jalur DePIN.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari awal, menjelaskan nilai yang terkandung di dalamnya, dan mengajukan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN mencakup beberapa sub-lintasan, kami akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih makro, sambil disertai dengan contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar kata kunci yang populer
Mendekatkan infrastruktur dunia fisik secara desentralisasi bukanlah konsep yang kosong, tetapi sesuatu yang dapat dilakukan. Dalam bidang DePIN, memang ada beberapa peluang desentralisasi yang dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional sering kali perlu menginvestasikan dana besar untuk lisensi spektrum dan penggelaran menara. Sebaliknya, beberapa jaringan seluler terdesentralisasi melalui metode crowdsourcing komunitas membagi biaya awal kepada setiap pengguna, sehingga individu hanya perlu melakukan investasi kecil untuk dapat terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat mengurangi total biaya investasi sekitar 75%.
Di bidang data AI, beberapa proyek terdesentralisasi telah menyelesaikan masalah biaya pengambilan data yang tinggi dan sumber yang tunggal yang dihadapi oleh perusahaan AI tradisional melalui jaringan crawler terdistribusi. Pengguna berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web yang publik dan mendapatkan hadiah token. Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data perusahaan AI, tetapi juga mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data.
sebagai titik pertemuan infrastruktur dan aplikasi konsumsi
Sebagai dua garis besar investasi cryptocurrency, infrastruktur dan aplikasi konsumsi masing-masing menghadapi beberapa tantangan. Proyek infrastruktur umumnya memiliki ambang teknis yang tinggi dan sebagian besar merupakan layanan untuk perusahaan, sehingga sulit untuk menjangkau pengguna akhir secara langsung, yang menyebabkan kesulitan dalam promosi. Aplikasi konsumsi meskipun mudah menarik perhatian pengguna, tetapi konsep baru sering kali mudah dibantah oleh pasar, sehingga siklus hidupnya singkat.
Sebagai perbandingan, DePIN menemukan titik keseimbangan dalam dua aspek ini:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan proyek berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan sumber pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki skenario aplikasi yang ditujukan untuk pengguna akhir, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, pengguna dapat berkontribusi bandwidth yang tidak terpakai dengan menginstal plugin browser, atau menggunakan perangkat keras tertentu untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Menilai ukuran pasar dan kekuatan permintaan. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar yang lebih besar, sementara data kendaraan dan data cuaca relatif lebih kecil. Bahkan jika DePIN hanya dapat mengambil sebagian kecil dari pasar besar tradisional, skala di bidang cryptocurrency mungkin cukup substansial.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kesesuaian produk dengan pasar terutama mempertimbangkan dua hal:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah mencapai tugas yang sulit diselesaikan dengan cara tradisional, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada seperti biaya, efisiensi, dll.
Sisi permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan keinginan untuk membayar yang kuat.
Mengenai perangkat keras, perlu mempertimbangkan siklus penuh dari "produksi-penjualan-distribusi-pemeliharaan". Pada tahap awal proyek, perlu untuk mengurangi ambang partisipasi pengguna sebanyak mungkin, seiring dengan kematangan proyek, dapat secara bertahap meningkatkan gesekan tertentu untuk meningkatkan retensi pengguna.
( ekonomi token
Desain mekanisme token adalah aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan sejak awal proyek, sehingga biasanya diperlukan peluncuran token yang lebih awal.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
( Tim
Konfigurasi tim yang ideal harus mencakup: setidaknya satu anggota dengan pengalaman kaya di industri tradisional yang relevan, yang bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk; serta setidaknya satu ahli di bidang cryptocurrency, yang bertanggung jawab atas ekonomi token dan pembangunan komunitas.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menyusun logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp###
( Faktor lain
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi, seperti beberapa kegiatan pengumpulan data yang mungkin menghadapi risiko hukum di daerah tertentu.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk menyusun logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp###
Ringkasan
Meskipun karakteristik penggabungan DePIN dengan dunia nyata membuat siklus pengembangannya lebih lama, kami telah melihat beberapa kemajuan yang menggembirakan. Jaringan seluler terdesentralisasi tertentu sedang bekerja sama dengan raksasa telekomunikasi tradisional untuk menghubungkan pengguna secara mulus ke jaringan 5G nasional dan mulai melakukan ekspansi di seluruh dunia.
Dua keunggulan unik DePIN:
Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, DePIN memiliki cara penyebaran yang lebih fleksibel, dan dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
DePIN memiliki potensi untuk membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan kembali seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Namun, DePIN juga menghadapi banyak ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah salah satu jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, dan masih memerlukan penelitian dan diskusi lebih lanjut di masa depan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Prospek Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan Bersebelahan, Masih Ada Potensi yang Signifikan dalam 3 Tahun ke Depan
Penjelasan Logika Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan yang Ada
DePIN sebagai salah satu arah baru dalam bidang investasi cryptocurrency, bersama dengan AI, sangat menarik perhatian. Namun, DePIN tampaknya masih kekurangan proyek acuan yang nyata. Ini berarti bahwa dalam 1-3 tahun ke depan, masih ada beberapa peluang investasi potensial di jalur DePIN.
Artikel ini bertujuan untuk merangkum logika investasi DePIN dari awal, menjelaskan nilai yang terkandung di dalamnya, dan mengajukan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN mencakup beberapa sub-lintasan, kami akan menjelaskan konsep tersebut dari sudut pandang yang lebih makro, sambil disertai dengan contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekadar kata kunci yang populer
Mendekatkan infrastruktur dunia fisik secara desentralisasi bukanlah konsep yang kosong, tetapi sesuatu yang dapat dilakukan. Dalam bidang DePIN, memang ada beberapa peluang desentralisasi yang dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator komunikasi tradisional sering kali perlu menginvestasikan dana besar untuk lisensi spektrum dan penggelaran menara. Sebaliknya, beberapa jaringan seluler terdesentralisasi melalui metode crowdsourcing komunitas membagi biaya awal kepada setiap pengguna, sehingga individu hanya perlu melakukan investasi kecil untuk dapat terhubung ke jaringan dan menjadi "mikro-operator". Model ini dapat mengurangi total biaya investasi sekitar 75%.
Di bidang data AI, beberapa proyek terdesentralisasi telah menyelesaikan masalah biaya pengambilan data yang tinggi dan sumber yang tunggal yang dihadapi oleh perusahaan AI tradisional melalui jaringan crawler terdistribusi. Pengguna berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web yang publik dan mendapatkan hadiah token. Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi biaya pengambilan data perusahaan AI, tetapi juga mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data.
sebagai titik pertemuan infrastruktur dan aplikasi konsumsi
Sebagai dua garis besar investasi cryptocurrency, infrastruktur dan aplikasi konsumsi masing-masing menghadapi beberapa tantangan. Proyek infrastruktur umumnya memiliki ambang teknis yang tinggi dan sebagian besar merupakan layanan untuk perusahaan, sehingga sulit untuk menjangkau pengguna akhir secara langsung, yang menyebabkan kesulitan dalam promosi. Aplikasi konsumsi meskipun mudah menarik perhatian pengguna, tetapi konsep baru sering kali mudah dibantah oleh pasar, sehingga siklus hidupnya singkat.
Sebagai perbandingan, DePIN menemukan titik keseimbangan dalam dua aspek ini:
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dan proyek berkualitas memiliki kesesuaian pasar produk yang solid dan sumber pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar.
DePIN juga memiliki skenario aplikasi yang ditujukan untuk pengguna akhir, yang dapat menarik perhatian pengguna. Misalnya, pengguna dapat berkontribusi bandwidth yang tidak terpakai dengan menginstal plugin browser, atau menggunakan perangkat keras tertentu untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan.
Kerangka Investasi DePIN
Arah
Menilai ukuran pasar dan kekuatan permintaan. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar yang lebih besar, sementara data kendaraan dan data cuaca relatif lebih kecil. Bahkan jika DePIN hanya dapat mengambil sebagian kecil dari pasar besar tradisional, skala di bidang cryptocurrency mungkin cukup substansial.
produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri dengan kebutuhan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kesesuaian produk dengan pasar terutama mempertimbangkan dua hal:
Sisi pasokan: Apakah DePIN telah mencapai tugas yang sulit diselesaikan dengan cara tradisional, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada seperti biaya, efisiensi, dll.
Sisi permintaan: Produk yang disediakan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan keinginan untuk membayar yang kuat.
Mengenai perangkat keras, perlu mempertimbangkan siklus penuh dari "produksi-penjualan-distribusi-pemeliharaan". Pada tahap awal proyek, perlu untuk mengurangi ambang partisipasi pengguna sebanyak mungkin, seiring dengan kematangan proyek, dapat secara bertahap meningkatkan gesekan tertentu untuk meningkatkan retensi pengguna.
( ekonomi token
Desain mekanisme token adalah aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan bidang lainnya, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan sejak awal proyek, sehingga biasanya diperlukan peluncuran token yang lebih awal.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk merapikan logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
( Tim
Konfigurasi tim yang ideal harus mencakup: setidaknya satu anggota dengan pengalaman kaya di industri tradisional yang relevan, yang bertanggung jawab atas penerapan teknologi dan produk; serta setidaknya satu ahli di bidang cryptocurrency, yang bertanggung jawab atas ekonomi token dan pembangunan komunitas.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menyusun logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde99c2904d6a4218ac65bf8b7f9824f.webp###
( Faktor lain
Masih perlu mempertimbangkan masalah regulasi, seperti beberapa kegiatan pengumpulan data yang mungkin menghadapi risiko hukum di daerah tertentu.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol untuk menyusun logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b54a427186f2fa1d2d5a0b7e03bfabe6.webp###
Ringkasan
Meskipun karakteristik penggabungan DePIN dengan dunia nyata membuat siklus pengembangannya lebih lama, kami telah melihat beberapa kemajuan yang menggembirakan. Jaringan seluler terdesentralisasi tertentu sedang bekerja sama dengan raksasa telekomunikasi tradisional untuk menghubungkan pengguna secara mulus ke jaringan 5G nasional dan mulai melakukan ekspansi di seluruh dunia.
Dua keunggulan unik DePIN:
Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, DePIN memiliki cara penyebaran yang lebih fleksibel, dan dapat menyelaraskan insentif di dalam ekosistem melalui model token.
DePIN memiliki potensi untuk membawa eksternalitas positif, menciptakan nilai untuk kehidupan nyata dan industri lainnya, serta memberikan kembali seluruh ekosistem melalui ekonomi token.
Namun, DePIN juga menghadapi banyak ketidakpastian, seperti ketidakpastian siklus waktu yang disebabkan oleh operasi perangkat keras, risiko regulasi, risiko due diligence, dan lain-lain.
Secara keseluruhan, DePIN adalah salah satu jalur yang patut diperhatikan pada tahun 2025, dan masih memerlukan penelitian dan diskusi lebih lanjut di masa depan.