Tokenisasi Saham: Inovasi Perpaduan TradFi dan Blockchain

Baru-baru ini, banyak perusahaan fintech terkemuka dan platform perdagangan cryptocurrency meluncurkan layanan token saham, menarik perhatian luas di pasar. Produk inovatif ini bertujuan untuk memberikan cara perdagangan saham yang lebih nyaman dan efisien bagi investor global. Mari kita menggali lebih dalam tentang hakikat token saham dan dampaknya di pasar.

Kebangkitan Produk Keuangan Inovatif

Sebuah perusahaan teknologi finansial yang terdaftar di pasar saham AS baru-baru ini meluncurkan layanan tokenisasi saham yang sangat diperhatikan di pasar Uni Eropa, memberikan pengalaman perdagangan saham yang baru bagi pengguna di Eropa. Layanan ini memungkinkan pengguna untuk membeli dan menjual produk derivatif yang melacak harga saham dengan nilai dalam dolar AS, platform akan secara otomatis menyelesaikan pertukaran euro, tetapi mengenakan biaya pertukaran sebesar 0,1%.

Mekanisme dan Karakteristik Inti

1. Penitipan dan pemetaan: Token saham adalah derivatif yang mengikuti harga, aset dasar diamankan oleh lembaga yang berlisensi di AS. Anak perusahaan Eropa bertanggung jawab untuk menerbitkan kontrak dan mencatatnya di Blockchain. Karena sifat derivatifnya, pengguna tidak dapat langsung menebus sekuritas yang bersangkutan.

2. Kepatuhan Regulasi: Layanan ini disediakan sebagai kontrak derivatif di bawah kerangka MiFID II Uni Eropa, sesuai dengan persyaratan lisensi layanan perdagangan derivatif Uni Eropa. Saat ini hanya berlaku untuk wilayah Uni Eropa.

3. Waktu Perdagangan dan Tindakan Perusahaan: Pada awalnya, perdagangan dapat dilakukan lima hari dalam seminggu, dari pukul 02:00 hingga 02:00 waktu Eropa Tengah/Waktu Musim Panas pada hari Senin hingga Sabtu. Platform akan menangani dividen, pemisahan, dan tindakan perusahaan lainnya.

4. Aplikasi Blockchain: Penerbitan token saham menggunakan teknologi blockchain, awalnya berbasis Arbitrum, rencana ke depan akan berpindah ke Layer2 yang dibangun sendiri.

5. Pasar Ekuitas Swasta: Sebagai bagian dari program promosi cryptocurrency, platform ini pertama kali mewujudkan akses ke ekuitas swasta melalui Blockchain, meluncurkan saham tokenisasi dari perusahaan yang tidak terdaftar kepada pengguna di Eropa.

Strategi Diferensiasi Platform Native Kripto

Sebuah bursa cryptocurrency terkenal lainnya juga meluncurkan produk token saham mereka sendiri, yang dirancang lebih terbuka dan sesuai dengan karakteristik ekosistem cryptocurrency.

Fitur Utama

1. Custodian dan pemetaan: Oleh pihak ketiga bertanggung jawab untuk membeli dan mengelola saham atau aset ETF yang sebenarnya. Setiap Token terikat 1:1 dengan aset dasar, dan proses pengelolaan diatur dengan ketat. Token ini berdasarkan Blockchain Solana, mewakili sebagian kepemilikan aset dasar.

2. Kepatuhan regulasi: Bekerja sama dengan lembaga regulasi global untuk memastikan kepatuhan terhadap hukum setempat. Saat ini hanya dibuka untuk beberapa wilayah, tidak termasuk Amerika Serikat, Kanada, Inggris, Uni Eropa, dan Australia.

3. Waktu dan fungsi perdagangan: mendukung perdagangan 24/5, melampaui batasan waktu pasar saham tradisional AS. Pemegang token tidak memiliki hak pemegang saham tradisional, tetapi manfaat ekonomi disalurkan melalui mekanisme penyesuaian harga token.

4. Dukungan blockchain: Saat ini berbasis Solana, mungkin akan diperluas ke blockchain berkinerja tinggi lainnya di masa depan. Peluncuran pertama 60 saham dan token ETF Amerika.

5. Integrasi ekologi: Bekerja sama dengan berbagai platform DeFi untuk menyediakan likuiditas, teknologi, dan integrasi ekologi bagi Token.

Perbandingan Dua Mode

Model pertama memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan cakupan pasar arus utama, serta menyediakan saham yang tidak terdaftar. Model kedua mencakup wilayah yang lebih luas, mendukung perdagangan di blockchain asli dan protokol DeFi, serta lebih dekat dengan ekosistem cryptocurrency.

Peluang Pasar

Untuk tim startup, terlibat langsung dalam penerbitan aset token saham baru mungkin menghadapi kompetisi yang ketat. Namun, dua jenis peluang berikut ini patut diperhatikan:

1. Segmen pasar: Menyediakan layanan untuk wilayah dan kelompok orang yang sulit dijangkau oleh broker tradisional, tetapi dapat dijangkau oleh cryptocurrency.

2. Inovasi produk keuangan: Setelah token saham dimasukkan ke dalam kumpulan aset, mengembangkan derivatif baru dan strategi perdagangan, seperti kontrak dengan leverage tinggi, ETF leverage, dll., untuk membentuk keunggulan diferensiasi.

Tokenisasi saham mewakili perpaduan mendalam antara TradFi dan teknologi Blockchain, membuka lebih banyak kemungkinan bagi investor global. Seiring dengan perkembangan inovasi ini, kami mengharapkan untuk melihat lebih banyak produk dan layanan keuangan yang menarik muncul.