Pasar derivatif cryptocurrency menunjukkan pola yang sangat berbeda dari keuangan tradisional. Volume perdagangan kontrak berjangka permanen mencapai sekitar 2 triliun dolar AS per bulan, yang 20 kali lipat dari opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Kontras ini berasal dari perbedaan lingkungan regulasi dan struktur pasar.
Lingkungan tanpa regulasi untuk cryptocurrency menciptakan ruang bagi inovasi. Kontrak berkelanjutan disukai karena kesederhanaannya dan leverage tinggi, sementara Opsi berkembang lambat karena kompleksitasnya. Deribit saat ini menangani lebih dari 85% volume perdagangan opsi cryptocurrency, menunjukkan bahwa pasar masih sangat terpusat.
Opsi on-chain telah mengalami tiga tahap pengembangan: dari opsi tokenisasi independen di awal, ke model kolam likuiditas, dan kemudian ke model buku pesanan. Setiap tahap menghadapi tantangan yang berbeda, seperti biaya gas yang tinggi, pengelolaan risiko yang tidak memadai, dan fragmentasi likuiditas.
Opsi likuiditas sedang mengalir dari AMM ke buku pesanan. Namun, opsi di blockchain masih menghadapi masalah efisiensi modal yang rendah. Dibandingkan dengan kontrak berkelanjutan, opsi mendistribusikan likuiditas ke ribuan "mikro aset", yang sulit untuk mencapai kedalaman yang dibutuhkan oleh trader profesional.
Di masa depan, perkembangan pasar opsi mungkin memerlukan tiga jenis talenta: pengembang yang memahami cara kerja produk, ahli yang mengerti insentif pembuat pasar, dan orang yang dapat mengemas alat-alat ini menjadi produk yang ramah untuk ritel. Seiring dengan matangnya infrastruktur kripto, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat on-chain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme lindung nilai yang dapat digabung.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
4
Bagikan
Komentar
0/400
AltcoinHunter
· 07-20 05:25
Opsi hanya cocok untuk volume kecil? Hehe, pajak IQ investor ritel saja~
Lihat AsliBalas0
SelfStaking
· 07-17 14:26
Apa itu Likuiditas, hanya Likuiditas para suckers.
Evolusi pasar opsi Aset Kripto: tantangan, peluang, dan arah pengembangan masa depan
Dilema dan Peluang di Pasar Opsi
Pasar derivatif cryptocurrency menunjukkan pola yang sangat berbeda dari keuangan tradisional. Volume perdagangan kontrak berjangka permanen mencapai sekitar 2 triliun dolar AS per bulan, yang 20 kali lipat dari opsi ( yang sekitar 100 miliar dolar AS per bulan ). Kontras ini berasal dari perbedaan lingkungan regulasi dan struktur pasar.
Lingkungan tanpa regulasi untuk cryptocurrency menciptakan ruang bagi inovasi. Kontrak berkelanjutan disukai karena kesederhanaannya dan leverage tinggi, sementara Opsi berkembang lambat karena kompleksitasnya. Deribit saat ini menangani lebih dari 85% volume perdagangan opsi cryptocurrency, menunjukkan bahwa pasar masih sangat terpusat.
Opsi on-chain telah mengalami tiga tahap pengembangan: dari opsi tokenisasi independen di awal, ke model kolam likuiditas, dan kemudian ke model buku pesanan. Setiap tahap menghadapi tantangan yang berbeda, seperti biaya gas yang tinggi, pengelolaan risiko yang tidak memadai, dan fragmentasi likuiditas.
Opsi likuiditas sedang mengalir dari AMM ke buku pesanan. Namun, opsi di blockchain masih menghadapi masalah efisiensi modal yang rendah. Dibandingkan dengan kontrak berkelanjutan, opsi mendistribusikan likuiditas ke ribuan "mikro aset", yang sulit untuk mencapai kedalaman yang dibutuhkan oleh trader profesional.
Di masa depan, perkembangan pasar opsi mungkin memerlukan tiga jenis talenta: pengembang yang memahami cara kerja produk, ahli yang mengerti insentif pembuat pasar, dan orang yang dapat mengemas alat-alat ini menjadi produk yang ramah untuk ritel. Seiring dengan matangnya infrastruktur kripto, likuiditas tingkat institusi diharapkan dapat on-chain melalui infrastruktur yang dapat diandalkan, mendukung sistem margin silang dan mekanisme lindung nilai yang dapat digabung.