Kartu U menghadapi tantangan, ke mana arah pembayaran enkripsi?

Saat ini, jalur pembayaran sedang berada dalam tahap transisi sebelum perubahan kualitas. Dibandingkan dengan awalnya, produk yang ada telah mengalami peningkatan dalam detail desain, keterpakaiannya, dan kepatuhan, tetapi masih jauh dari membangun kerangka pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. Status "belum terbentuk" ini justru menjadi salah satu fokus perbincangan pasar baru-baru ini.

Kartu U sebagai bentuk terbaru dari pembayaran enkripsi, pada dasarnya adalah mekanisme transisi. Ini bukan sekadar salinan sederhana dari kartu pengisian Web2, dan bukan pula bentuk akhir dari dompet atau saluran pembayaran generasi baru, melainkan produk dari kompromi antara kebutuhan pembayaran di rantai dan konsumsi di luar rantai saat ini.

Kartu U melalui pengikatan akun di blockchain dan saldo stablecoin, ditambah dengan antarmuka konsumsi off-chain yang sesuai, telah mewujudkan model komposit antara pengalaman Web2 dan logika aset Web3. Ketertarikan yang cepat ini berasal dari harapan pengguna untuk konsumsi harian aset di blockchain, dan juga menunjukkan bahwa stablecoin sedang berkembang dari skenario tradisional ke ritel C-end dan pembayaran lokal.

Namun, sebagian besar proyek U-card mengalami penyusutan bisnis setelah beroperasi dalam waktu singkat. Model U-card sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, sehingga sulit untuk bertahan dalam jangka panjang. Pihak proyek harus bergantung pada banyak perantara keuangan untuk menyelesaikan penyelesaian, sementara mereka sendiri hanya sebagai pelaksana akhir. Biaya operasional yang tinggi, pada dasarnya adalah bisnis yang merugi.

Untuk dompet dan bursa, Kartu U lebih merupakan fitur tambahan untuk meningkatkan keterikatan pengguna. Namun, bagi tim startup Web3 yang kekurangan saluran lalu lintas dan pengalaman infrastruktur keuangan, sangat sulit untuk mencapai proyek Kartu U yang berkelanjutan hanya dengan mengandalkan subsidi dan skala.

Arah Masa Depan Enkripsi Pembayaran

Inti dari masalah pembayaran enkripsi adalah sistem penyelesaian keuangan tradisional. Terdapat perbedaan pendapat di pasar mengenai definisi pembayaran enkripsi, apakah itu meniru kebiasaan pembayaran sehari-hari, atau mencari makna baru dalam jaringan anonim? Pihak yang terakhir berpendapat bahwa esensi pembayaran tidak terletak pada penyelesaian, melainkan pada peredaran.

Dengan mengambil contoh money changer bawah tanah, ia membangun ekosistem yang berbasis pada hubungan, kepercayaan, dan siklus aset. Intinya adalah kepercayaan, perputaran dana, dan pengendapan aset yang disebabkan oleh penyelesaian yang tertunda semua bergantung pada kepercayaan. Dalam mekanisme ini, pembayaran menjadi bentuk satu untuk banyak untuk satu yang terus berputar dalam jaringan nilai.

Sebenarnya, ekosistem tertutup ala "bank digital" telah beroperasi di blockchain selama bertahun-tahun, menyelesaikan sebagian masalah sirkulasi uang abu-abu, tetapi belum berhasil membawa pembayaran enkripsi ke arus utama. Sebaliknya, sistem penyelesaian on-chain yang dibangun di atas jaringan yang sesuai dan berfokus pada stablecoin dolar secara bertahap mendekati pengguna.

Namun, model seperti ini tidak dirancang untuk pengguna umum, melainkan untuk memenuhi kebutuhan pembayaran yang tidak dapat dilacak bagi segelintir orang, bukan untuk mempopulerkan pembayaran enkripsi. Titik awalnya adalah untuk menghindari regulasi, bukan untuk terhubung dengan sistem yang ada.

Dari perspektif sistemik, sistem pembayaran yang benar-benar dapat diskalakan memerlukan kebebasan masuk dan keluar dana, dan bukan hanya untuk mencapai pengendapan. Memperkuat skenario penggunaan dana dalam sistem tertutup memang penting, tetapi tidak membentuk logika dasar layanan pembayaran global.

Dukungan dari kebijakan AS terhadap jaringan pembayaran stablecoin yang mendorong pembayaran Web3 dari "dark web" ke "mainnet". Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin pertama kali diberikan posisi sebagai "infrastruktur pembayaran strategis". Beberapa perusahaan teknologi finansial sedang aktif mempromosikan penggunaan stablecoin dolar AS dalam penyelesaian internasional, penerimaan pedagang, dan bidang lainnya.

Berbeda dengan ekosistem tertutup, ini adalah aliran dana layanan barang nyata yang dilindungi hukum dan memenuhi kepatuhan audit. Struktur pembayaran yang sistematis pada akhirnya harus terhubung dengan regulasi, dengan identitas pengguna, proses transaksi, dan sumber dana yang dapat ditelusuri.

Dari sudut pandang makro, seiring dengan tantangan terhadap status mata uang global dolar AS, Amerika Serikat berusaha membangun "dolar + stablecoin dolar" sebagai sistem mata uang dual yang baru. Stablecoin telah menjadi alat strategis bagi Amerika Serikat dalam kompetisi keuangan internasional.

Masa depan industri enkripsi akan sepenuhnya terintegrasi dan saling terkait dengan keuangan tradisional. Masa depan nyata dari pembayaran Web3 adalah jaringan yang dibangun di atas stablecoin dolar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Ini dapat menampung keterbukaan terdesentralisasi, sekaligus memanfaatkan dasar kredibilitas dari sistem mata uang fiat yang ada.

Sistem ini memungkinkan dana untuk masuk dan keluar dengan bebas, menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak keluar dari batas hukum. Dalam kerangka ini, dana tidak hanya dapat masuk ke dunia Web3, tetapi juga dapat keluar dengan bebas; tidak hanya melayani aktivitas keuangan di rantai, tetapi juga terintegrasi ke dalam pertukaran barang dan jasa global.