Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusional

Seiring dengan semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset yang memenuhi standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini dan menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.

Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga menyusun peminjam dan mengelola agunan secara strategis untuk membuatnya beroperasi lebih seperti manajer aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk hasil Bitcoin, mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset penghasil hasil.

Dengan meningkatnya partisipasi institusi, platform manajemen aset yang dipersiapkan dengan baik seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi awal, dan keuntungan ini dapat bertransformasi menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.

! Analisis mendalam tentang Maple Finance: Manajemen aset on-chain di era modal institusional

Permintaan akan manajemen aset di pasar kripto

Di bidang keuangan tradisional, investor yang memegang aset dalam jumlah besar sering mengandalkan perusahaan pialang untuk memberikan layanan manajemen aset yang profesional. Namun di ruang cryptocurrency, mengelola aset skala besar itu rumit dan rawan kesalahan, seringkali membutuhkan profesional dan kontrol operasional yang canggih. Namun, di pasar kripto, manajer aset yang terstruktur dan andal sangat langka.

Kekosongan ini membawa peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang teruji dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan semakin dalamnya keterlibatan institusi dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.

Kebutuhan ini menjadi lebih jelas karena partisipasi institusional dalam ruang kripto semakin cepat. Contoh kuncinya adalah pembelian Bitcoin besar-besaran yang telah dilakukan perusahaan sejak tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah persetujuan spot ETF Bitcoin di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.

Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang disesuaikan dengan permintaan institusi.

Maple Finance diciptakan untuk memenuhi kebutuhan ini. Didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan keahlian keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan terus memantapkan dirinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.

Manajemen aset on-chain: Maple Finance

Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.

Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, dapat ditemukan bahwa platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ia melakukan evaluasi kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.

Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti penyanggah jaminan dan pinjaman ulang. Model operasi ini jelas melampaui perantara pinjaman yang dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.

Peserta inti dan mekanisme operasional Maple Finance

Peran Maple Finance sebagai manajer aset on-chain berasal dari struktur pesertanya yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga persona aktor inti:

• Penyedia dana ( LP ): menyediakan dana untuk mendapatkan keuntungan
• Peminjam: lembaga yang mengajukan pinjaman
• Pemegang $SYRUP: Berpartisipasi dalam tata kelola dan dapatkan hadiah

Struktur ini mencerminkan mekanisme pengamanan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman korporasi bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal menilai kesehatan keuangan mereka. Pemegang saham, di sisi lain, terlibat dalam keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah institusi.

Maple Finance bekerja dengan cara yang sama. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan persyaratan berdasarkan rasio agunan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana dan berfungsi seperti deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola seperti pemegang saham dan berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tingkat protokol.

Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.

Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Sebuah pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar untuk modal operasional, untuk memperluas posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency, yang menyebabkan perusahaan tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.

Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi mereka. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.

Ketika perusahaan tersebut mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.

Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. Perusahaan membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct mempertahankan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor terakreditasi.

Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan, termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari induknya ( daripada jaminan tradisional ).

Faktanya, layanan yang ditawarkan oleh Maple sebanding dengan yang ditawarkan oleh lembaga keuangan tradisional. Ini secara aktif mengelola dana dan tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai manajer aset tingkat institusional tepercaya, bukan hanya platform pinjaman DeFi lainnya.

! Analisis mendalam tentang Maple Finance: Manajemen aset on-chain di era modal institusional

Produk Inti Maple Finance

Maple Institusional

Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menyediakan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.

Produk pinjaman kelas pertama termasuk Maple's Blue Chip ( dan High Yield ). Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memprioritaskan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.

Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan kepada investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset yang terjamin secara berlebih, untuk menghasilkan pendapatan tambahan melalui staking atau pinjaman sekunder, bukan hanya dengan memegang jaminan.

Manajemen aset jenis kedua dari Maple Finance dimulai dengan produk BTC Yield (BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, sejalan dengan meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu menyimpan Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyetorkan BTC untuk menghasilkan bunga, sehingga menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.

Jika institusi dapat langsung membeli dan memiliki Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis, terutama kurangnya infrastruktur teknis atau keahlian operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.

Produk hasil Bitcoin Maple Finance memanfaatkan (dual staking) staking ganda yang disediakan oleh Core DAO. Di bawah model ini, institusi menyimpan bitcoin mereka dengan aman di beberapa kustodian tingkat institusional, menerima pengembalian staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka untuk jangka waktu yang telah ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan hasil.

Namun, proses operasional yang sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan imbal hasil dari Bitcoin", ada serangkaian langkah teknis dan operasional, mulai dari menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, hingga mengonversi imbal hasil staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, sementara sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan ini di dalam.

Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar, mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko serta aspek tambahan lainnya.

Dimulai dari produk keuntungan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi kebutuhan yang lama tidak terpenuhi.

Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian yang stabil dari aset digital tanpa menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.

( syrupUSDC

Produk yang telah dibahas hingga saat ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, ditujukan untuk kolam likuiditas bagi peserta ritel.

Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung dialokasikan kepada deposan syrupUSDC.

Meskipun struktur produk institusi mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketekunan operasional produk institusi sambil menurunkan hambatan masuk untuk pengguna ritel, meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.

Meskipun tingkat hasilnya sedikit lebih rendah daripada yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem hadiah "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan tambahan token sebagai hadiah, yang dihitung secara bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan dengan token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.

Secara keseluruhan, sirupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusional kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika keterlibatan Web3, memberikan model yang mendorong keterlibatan berkelanjutan dan menjaga disiplin keuangan.

![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp###

Keunggulan Diferensiasi Utama dari Maple Finance

Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.

Layanan ( yang dikembangkan oleh para ahli di bidang keuangan tradisional

Perbedaan ini dimulai dengan komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain tidak memiliki profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun jenis pengalaman ini tidak mutlak diperlukan, sulit untuk memberikan layanan tingkat institusional yang benar-benar tanpa pemahaman yang mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusional.

Inilah keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional yang memiliki pengalaman puluhan tahun dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang kokoh, yang membentuk dasar kepercayaan yang dibutuhkan oleh klien institusional.

Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.

CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dengan bank dan Angle Finance. Salah satu pendiri Joe Flanagan adalah konsultan untuk sebuah firma akuntansi, yang berfokus pada analisis keuangan perusahaan, sebelum mengambil peran sebagai CFO )CFO### Axsesstoday.

Dalam hal teknis, Chief Technology Officer Matt Collum pernah menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ, dan merupakan pendiri perusahaan rintisan fintech Every. Chief Operating Officer Ryan O'Shea pernah bertanggung jawab atas pekerjaan strategi di suatu platform, memperoleh pengalaman langsung di bidang kripto.

Tim yang lebih luas mencakup profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur Pasar Modal Sid Sh