Data IHK AS untuk bulan September akan segera dirilis, dan pasar sangat memperhatikan

Pasar saham AS telah melihat banyak volatilitas baru-baru ini karena data inflasi. Setiap perubahan 0,1% dalam indeks harga konsumen inti (CPI) data bulan-ke-bulan akan memiliki berbagai tingkat dampak pada pasar. Data IHK AS untuk September, yang akan dirilis pada hari Kamis, dapat menyebabkan volatilitas pasar lagi.

Alasan CPI diikuti

Saat ini, Federal Reserve sedang berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan bersedia mengorbankan pasar kerja untuk menurunkan inflasi, yang menyoroti pentingnya setiap data inflasi.

CPI sebagai ukuran inflasi aktual, adalah alat utama untuk mengamati kenaikan harga. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang disukai oleh Federal Reserve, karena waktu rilisnya yang tertinggal, CPI menjadi indikator pilihan untuk menilai tingkat harga.

Dalam komponen CPI, core CPI lebih diperhatikan daripada data inflasi keseluruhan. Meskipun politik global sangat khawatir tentang perubahan harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih memperhatikan data inflasi yang mendasarinya. Karena Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih diperhatikan daripada perubahan tahunan.

Pasar memperkirakan bahwa IHK inti AS akan meningkat sebesar 0,5% bulan ke bulan pada bulan September, turun dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi sebesar 6,6% tahun-ke-tahun, jauh melebihi target yang diharapkan Fed sebesar 2% dan lebih tinggi dari kenaikan 6,3% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus.

Federal Reserve ingin melihat data inflasi potensial turun ke level 2% atau lebih rendah dengan cara yang jelas dan berkelanjutan.

Tiga Skenario Prediksi untuk CPI September

1. Memenuhi kondisi yang diharapkan:

Jika IHK inti naik 0,5% atau 0,4% bulan-ke-bulan, sejalan dengan ekspektasi, ini menunjukkan bahwa kenaikan harga dan kenaikan suku bunga Fed mungkin mendekati akhir. Tetapi bahkan kenaikan 0,4% dari bulan ke bulan akan berarti peningkatan 5% dari tahun ke tahun, dan inflasi akan tetap tinggi.

Pasar mungkin akan mengambil napas sejenak, dan para bullish dolar mungkin akan mengambil keuntungan. Namun setelah reaksi awal, investor mungkin akan menilai kembali data inflasi. Pejabat Federal Reserve mungkin akan menegaskan bahwa tingkat inflasi saat ini terlalu tinggi dan memerlukan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Oleh karena itu, setelah pengumuman CPI inti, mungkin ada kesempatan baru untuk membeli dolar, dan Federal Reserve kemungkinan besar akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November.

2. Lebih rendah dari yang diharapkan:

Jika IHK inti naik 0,3% atau kurang dari bulan ke bulan, itu bisa memicu reli tajam di saham AS dan penurunan tajam dalam dolar AS, yang persis seperti yang diharapkan Fed.

Ini akan menunjukkan bahwa kenaikan 0,6% pada bulan Agustus hanya peningkatan satu kali. Pasar obligasi kemungkinan akan memperhitungkan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed hanya 50 basis poin pada bulan November.

Namun, mengingat ketegangan rantai pasokan dan dampak kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti di bawah ekspektasi adalah sedang.

3. Melebihi Harapan:

Jika IHK inti naik lagi menjadi 0,6% atau lebih tinggi dari bulan ke bulan, itu menunjukkan bahwa kenaikan rendah 0,3% pada bulan Juli adalah pengecualian. Pasar kemungkinan akan memperkirakan kenaikan suku bunga sekitar 100 basis poin pada bulan November.

Jika CPI inti naik 0,7%, itu dapat memicu pembelian dolar AS yang besar dan penurunan saham AS.

Analisis menunjukkan bahwa kemungkinan CPI inti melebihi ekspektasi cukup rendah, tetapi karena risikonya tinggi, situasi ini tidak dapat sepenuhnya diabaikan.

Kesimpulan

Mengingat pasar bereaksi datar terhadap data pekerjaan non-pertanian minggu lalu, sementara dua kali sebelumnya publikasi data CPI memicu volatilitas pasar yang signifikan, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini akan menjadi sorotan, pentingnya tidak perlu diragukan.