Industri papan tembaga sedang memasuki siklus kenaikan harga baru, yang diperkirakan akan mendorong pemulihan keuntungan. Sejak awal tahun, harga tembaga telah naik lebih dari 20%. Produsen papan tembaga baru-baru ini mulai secara bertahap menyesuaikan harga untuk menghadapi kenaikan biaya. Diperkirakan industri papan tembaga akan mengalami siklus kenaikan harga, yang terutama didorong oleh kenaikan harga bahan baku hulu dan permintaan pengisian kembali hilir. Ini akan mendorong produsen papan tembaga untuk meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas dan menyesuaikan harga, sehingga meningkatkan efek skala dan kemampuan profitabilitas mereka.
Laminasi tembaga adalah bahan baku inti untuk papan sirkuit cetak (PCB), yang memiliki pengaruh menentukan terhadap kinerja, kualitas, proses pembuatan, biaya, dan keandalan PCB. Bahan utama dari laminasi tembaga meliputi foil tembaga, resin, dan kain serat kaca, yang semuanya telah mengalami kenaikan harga dalam berbagai tingkat sejak awal tahun ini. Perusahaan terkemuka di industri telah mengumumkan pada 19 Maret bahwa semua produk akan naik harga sebesar 10 yuan per lembar.
Diperkirakan industri papan tembaga akan lebih lanjut meneruskan tekanan kenaikan harga bahan baku ke hulu, dan tingkat profitabilitas diharapkan akan perlahan membaik. Alasan utamanya adalah sebagai berikut:
Pertama, pola pasokan industri papan tembaga cukup terkonsentrasi. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2020, sepuluh produsen papan tembaga CCL teratas menguasai 75% pangsa pasar, sementara pada periode yang sama, sepuluh produsen PCB teratas hanya memiliki pangsa 36%. Tingginya konsentrasi pasar membuat produsen papan tembaga memiliki kekuatan tawar yang kuat terhadap hulu, sehingga lebih mudah untuk mengalihkan tekanan kenaikan biaya.
Kedua, di bawah ekspektasi kenaikan harga, siklus persediaan di hilir mungkin akan diperpanjang. Permintaan produsen PCB pada tahun 2024 menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan peningkatan permintaan di bidang server/switch, peralatan rumah tangga, dan otomotif. Sementara itu, setelah pengurangan inventaris tahun lalu, tingkat inventaris produsen PCB saat ini cukup rendah. Di bawah ekspektasi kenaikan harga komoditas dan papan tembaga, produsen PCB mungkin akan memperpanjang siklus persediaan papan tembaga.
Selain itu, harga bahan baku hulu masih memiliki daya dorong untuk naik. Harga tembaga saat ini masih berada dalam jalur kenaikan, sementara dipengaruhi oleh faktor kapasitas, bahan seperti kain serat kaca juga secara bertahap menaikkan penawaran harga. Dengan harga bahan baku yang terus meningkat, produsen papan tembaga diperkirakan akan terus menyesuaikan harga, yang akan meneruskan tekanan biaya lebih lanjut ke hulu.
Saat ini, tingkat pemanfaatan kapasitas perusahaan papan tembaga terkemuka sedang meningkat secara bertahap, mencerminkan pemulihan permintaan dari hulu, sekaligus memberikan dukungan untuk kenaikan harga. Setelah kenaikan harga, tidak hanya mungkin menutupi kenaikan biaya bahan baku, tetapi juga diharapkan dapat memperoleh keuntungan berlebih.
Dari sudut pandang investasi, industri papan tembaga diperkirakan akan memasuki siklus kenaikan harga baru di bawah dorongan ganda dari kenaikan harga bahan baku hulu dan pemulihan permintaan hilir. Berkat pola persaingan yang baik dan perpanjangan siklus persediaan di hilir, profitabilitas industri diperkirakan akan membaik secara bertahap. Disarankan untuk memperhatikan perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini serta perusahaan publik terkait di pasar A-shares, di mana jenis-jenis yang lebih elastis mungkin akan menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Perlu dicatat bahwa investor juga harus waspada terhadap potensi risiko seperti permintaan PCB hilir yang tidak memenuhi harapan serta meningkatnya persaingan di industri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
8
Bagikan
Komentar
0/400
SatoshiLegend
· 07-17 03:34
Arsitektur jaringan tiga lapis telah menjadi kepastian, fluktuasi ini pada akhirnya tidak akan terlepas dari hukum siklus 20 tahun.
Lihat AsliBalas0
MEVHunterZhang
· 07-17 02:15
Tidak bermain tidak tahu, naiknya benar-benar cepat.
Lihat AsliBalas0
CoinBasedThinking
· 07-16 14:46
Sudah saatnya untuk buy the dip dan menimbun barang.
Industri papan laminasi tembaga menyambut siklus kenaikan harga baru, pemulihan profit di depan mata
Industri papan tembaga sedang memasuki siklus kenaikan harga baru, yang diperkirakan akan mendorong pemulihan keuntungan. Sejak awal tahun, harga tembaga telah naik lebih dari 20%. Produsen papan tembaga baru-baru ini mulai secara bertahap menyesuaikan harga untuk menghadapi kenaikan biaya. Diperkirakan industri papan tembaga akan mengalami siklus kenaikan harga, yang terutama didorong oleh kenaikan harga bahan baku hulu dan permintaan pengisian kembali hilir. Ini akan mendorong produsen papan tembaga untuk meningkatkan tingkat pemanfaatan kapasitas dan menyesuaikan harga, sehingga meningkatkan efek skala dan kemampuan profitabilitas mereka.
Laminasi tembaga adalah bahan baku inti untuk papan sirkuit cetak (PCB), yang memiliki pengaruh menentukan terhadap kinerja, kualitas, proses pembuatan, biaya, dan keandalan PCB. Bahan utama dari laminasi tembaga meliputi foil tembaga, resin, dan kain serat kaca, yang semuanya telah mengalami kenaikan harga dalam berbagai tingkat sejak awal tahun ini. Perusahaan terkemuka di industri telah mengumumkan pada 19 Maret bahwa semua produk akan naik harga sebesar 10 yuan per lembar.
Diperkirakan industri papan tembaga akan lebih lanjut meneruskan tekanan kenaikan harga bahan baku ke hulu, dan tingkat profitabilitas diharapkan akan perlahan membaik. Alasan utamanya adalah sebagai berikut:
Pertama, pola pasokan industri papan tembaga cukup terkonsentrasi. Data menunjukkan bahwa pada tahun 2020, sepuluh produsen papan tembaga CCL teratas menguasai 75% pangsa pasar, sementara pada periode yang sama, sepuluh produsen PCB teratas hanya memiliki pangsa 36%. Tingginya konsentrasi pasar membuat produsen papan tembaga memiliki kekuatan tawar yang kuat terhadap hulu, sehingga lebih mudah untuk mengalihkan tekanan kenaikan biaya.
Kedua, di bawah ekspektasi kenaikan harga, siklus persediaan di hilir mungkin akan diperpanjang. Permintaan produsen PCB pada tahun 2024 menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan peningkatan permintaan di bidang server/switch, peralatan rumah tangga, dan otomotif. Sementara itu, setelah pengurangan inventaris tahun lalu, tingkat inventaris produsen PCB saat ini cukup rendah. Di bawah ekspektasi kenaikan harga komoditas dan papan tembaga, produsen PCB mungkin akan memperpanjang siklus persediaan papan tembaga.
Selain itu, harga bahan baku hulu masih memiliki daya dorong untuk naik. Harga tembaga saat ini masih berada dalam jalur kenaikan, sementara dipengaruhi oleh faktor kapasitas, bahan seperti kain serat kaca juga secara bertahap menaikkan penawaran harga. Dengan harga bahan baku yang terus meningkat, produsen papan tembaga diperkirakan akan terus menyesuaikan harga, yang akan meneruskan tekanan biaya lebih lanjut ke hulu.
Saat ini, tingkat pemanfaatan kapasitas perusahaan papan tembaga terkemuka sedang meningkat secara bertahap, mencerminkan pemulihan permintaan dari hulu, sekaligus memberikan dukungan untuk kenaikan harga. Setelah kenaikan harga, tidak hanya mungkin menutupi kenaikan biaya bahan baku, tetapi juga diharapkan dapat memperoleh keuntungan berlebih.
Dari sudut pandang investasi, industri papan tembaga diperkirakan akan memasuki siklus kenaikan harga baru di bawah dorongan ganda dari kenaikan harga bahan baku hulu dan pemulihan permintaan hilir. Berkat pola persaingan yang baik dan perpanjangan siklus persediaan di hilir, profitabilitas industri diperkirakan akan membaik secara bertahap. Disarankan untuk memperhatikan perusahaan-perusahaan terkemuka di industri ini serta perusahaan publik terkait di pasar A-shares, di mana jenis-jenis yang lebih elastis mungkin akan menunjukkan kinerja yang lebih baik.
Perlu dicatat bahwa investor juga harus waspada terhadap potensi risiko seperti permintaan PCB hilir yang tidak memenuhi harapan serta meningkatnya persaingan di industri.