Kasus Manipulasi Pasar Kripto: Analisis Peristiwa Perdagangan Whipsaw CLS Global
Baru-baru ini, sebuah pembuat pasar di pasar kripto yang berbasis di Uni Emirat Arab, CLS Global FZC LLC, dituntut oleh Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) karena diduga melakukan manipulasi pasar. Perusahaan tersebut dituduh telah memanipulasi pasar aset kripto yang bernama "NexFundAI" melalui metode perdagangan whipsaw antara bulan Agustus hingga September 2024, menciptakan volume perdagangan palsu untuk menarik investor.
Penyelidikan SEC menunjukkan bahwa CLS Global melakukan 740 transaksi Whipsaw menggunakan 30 akun dompet, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar AS, yang menyumbang 98% dari total volume transaksi aset selama periode tersebut. Transaksi ini didorong oleh algoritma dan program otomatis, dengan tujuan menciptakan ilusi aktivitas pasar yang ramai, menarik investor ritel. Ironisnya, manipulasi pasar ini sebenarnya adalah "layanan pasar" yang disewa oleh pihak proyek "NexFundAI", di mana CLS Global memperoleh keuntungan, sementara pihak proyek dan investor mengalami kerugian.
Hukum dan Putusan
Pada bulan Oktober 2024, SEC mengajukan gugatan perdata terhadap CLS Global dan karyawannya Andrey Zhorzhes. Pada saat yang sama, kantor kejaksaan setempat di Massachusetts mengajukan tuntutan pidana terhadap keduanya, menuduh mereka melakukan manipulasi pasar dan penipuan telekomunikasi. Tindakan ini adalah bagian dari upaya penegakan hukum untuk memerangi kekacauan di pasar kripto.
Pada April 2025, kasus sipil mencapai putusan akhir. CLS Global diminta untuk membayar denda sipil sebesar 425.000 dolar, serta 3.000 dolar untuk pendapatan ilegal dan bunga yang sesuai. Selain itu, perusahaan harus memastikan dalam waktu 30 hari bahwa pelanggan bukan individu atau entitas AS, menerapkan kebijakan kepatuhan dalam waktu 45 hari, dan mengajukan laporan kepatuhan setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Jika denda dibayar dalam proses pidana, sebagian denda sipil dapat dikurangkan.
Hukuman spesifik untuk Andrey Zhorzhes belum diumumkan dan mungkin masih dalam proses litigasi pidana. Kasus ini dianggap sebagai salah satu tindakan penegakan hukum yang ikonik oleh SEC terhadap perilaku manipulasi pasar kripto dalam beberapa tahun terakhir.
Pasar kripto melakukan praktik yang kacau
Kasus perdagangan whipsaw CLS Global hanyalah cerminan dari perilaku tidak semestinya para pembuat pasar di pasar kripto. Selain itu, di industri juga terdapat operasi predator seperti "model opsi pinjaman":
Memanfaatkan penjualan besar: Pembuat pasar menjual banyak token yang dipinjam untuk menurunkan harga, memicu penjualan panik oleh investor ritel, kemudian membeli kembali dengan harga rendah untuk mengembalikan, menghasilkan selisih.
Manipulasi opsi: Memanfaatkan ketentuan opsi dalam kontrak untuk mengembalikan token pada saat harga rendah, memaksimalkan keuntungan diri sendiri.
Informasi yang tidak setara: Pihak proyek kurang memahami risiko kontrak, menandatangani perjanjian yang tidak transparan, dan mudah menjadi "mangsa" dari pembuat pasar.
Tindakan ini memberikan dampak serius terhadap proyek kecil, yang dapat menyebabkan harga token anjlok, kepercayaan komunitas runtuh, bahkan dihapus dari bursa, yang mengancam kelangsungan proyek.
Perdagangan Whipsaw CLS Global memiliki kesamaan dengan kekacauan pembuat pasar yang disebutkan di atas, yaitu menggunakan identitas pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar:
Menciptakan volume perdagangan palsu melalui beli dan jual sendiri, menarik investor ritel untuk masuk
Setelah kemeruntuhan kemewahan palsu, para investor menderita kerugian, reputasi proyek terpengaruh
Memanfaatkan kelemahan kurangnya pemantauan waktu nyata dan transparansi di pasar kripto untuk beroperasi
Selain itu, di industri juga terdapat perilaku tidak pantas seperti kontrak "pisau tersembunyi", "perampasan" likuiditas, dan layanan "paket lengkap" palsu, yang merusak kepercayaan industri dan pengembangan proyek kecil.
Mengambil pelajaran dari pengalaman keuangan tradisional
Pasar keuangan tradisional pernah menghadapi masalah manipulasi pasar yang serupa, tetapi melalui regulasi yang baik dan mekanisme transparan, telah secara signifikan mengurangi bahaya perilaku predator. Industri enkripsi dapat mengambil pelajaran dari pengalaman berikut:
Regulasi ketat: Menetapkan langkah-langkah pembatasan serupa dengan "Aturan SHO" untuk mencegah short selling yang merugikan dan manipulasi harga.
Transparansi informasi: Meminta kesepakatan pembuat pasar untuk melaporkan kepada otoritas pengatur, mengungkapkan data perdagangan, dan transaksi besar harus dilaporkan.
Pemantauan waktu nyata: Membangun algoritma untuk memantau fluktuasi abnormal, mengatur mekanisme pemutus untuk mencegah penyebaran kepanikan.
Norma industri: menetapkan standar etika dan persyaratan kualifikasi untuk pembuat pasar.
Perlindungan Investor: Membangun mekanisme gugatan kolektif dan perlindungan investor untuk memberikan saluran akuntabilitas dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini telah membentuk jaring perlindungan berlapis di pasar keuangan tradisional, secara efektif membatasi perilaku pembuat pasar. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, lembaga pengawas dengan cepat menyelidiki dan menghukum perilaku penjualan pendek yang merugikan saham bank.
Industri enkripsi harus mengambil pelajaran dari pengalaman ini, membangun sistem regulasi pasar yang lebih baik, meningkatkan transparansi transaksi, dan memperkuat perlindungan investor untuk mendorong perkembangan sehat industri.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
8
Bagikan
Komentar
0/400
BearMarketSunriser
· 07-16 06:15
fixer yang cukup banyak, layak untuk dituntut
Lihat AsliBalas0
RektHunter
· 07-15 20:22
Aduh, lagi satu mesin pemotong suckers tumbang.
Lihat AsliBalas0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-13 10:26
Sekali lagi ditangkap oleh SEC ya.
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 07-13 10:25
Ada lagi seseorang yang ahli dalam Whipsaw? Katanya bahkan tidak mengerti smart contract.
Lihat AsliBalas0
DefiEngineerJack
· 07-13 10:24
*sigh* hari lain, mm lain yang kena rekt... butuh verifikasi formal secepatnya to be honest
Lihat AsliBalas0
DogeBachelor
· 07-13 10:12
Wah, benar-benar berani mencucinya!
Lihat AsliBalas0
Fren_Not_Food
· 07-13 10:03
Denda juga merupakan sedikit dari Dianggap Bodoh.
Lihat AsliBalas0
DevChive
· 07-13 10:01
Regulasi sama sekali tidak berguna, yang harus dipermainkan tetap dipermainkan.
Kasus CLS Global Whipsaw mengungkapkan kekacauan dalam pasar kripto para pembuat pasar.
Kasus Manipulasi Pasar Kripto: Analisis Peristiwa Perdagangan Whipsaw CLS Global
Baru-baru ini, sebuah pembuat pasar di pasar kripto yang berbasis di Uni Emirat Arab, CLS Global FZC LLC, dituntut oleh Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) karena diduga melakukan manipulasi pasar. Perusahaan tersebut dituduh telah memanipulasi pasar aset kripto yang bernama "NexFundAI" melalui metode perdagangan whipsaw antara bulan Agustus hingga September 2024, menciptakan volume perdagangan palsu untuk menarik investor.
Penyelidikan SEC menunjukkan bahwa CLS Global melakukan 740 transaksi Whipsaw menggunakan 30 akun dompet, menciptakan volume transaksi palsu hampir 600.000 dolar AS, yang menyumbang 98% dari total volume transaksi aset selama periode tersebut. Transaksi ini didorong oleh algoritma dan program otomatis, dengan tujuan menciptakan ilusi aktivitas pasar yang ramai, menarik investor ritel. Ironisnya, manipulasi pasar ini sebenarnya adalah "layanan pasar" yang disewa oleh pihak proyek "NexFundAI", di mana CLS Global memperoleh keuntungan, sementara pihak proyek dan investor mengalami kerugian.
Hukum dan Putusan
Pada bulan Oktober 2024, SEC mengajukan gugatan perdata terhadap CLS Global dan karyawannya Andrey Zhorzhes. Pada saat yang sama, kantor kejaksaan setempat di Massachusetts mengajukan tuntutan pidana terhadap keduanya, menuduh mereka melakukan manipulasi pasar dan penipuan telekomunikasi. Tindakan ini adalah bagian dari upaya penegakan hukum untuk memerangi kekacauan di pasar kripto.
Pada April 2025, kasus sipil mencapai putusan akhir. CLS Global diminta untuk membayar denda sipil sebesar 425.000 dolar, serta 3.000 dolar untuk pendapatan ilegal dan bunga yang sesuai. Selain itu, perusahaan harus memastikan dalam waktu 30 hari bahwa pelanggan bukan individu atau entitas AS, menerapkan kebijakan kepatuhan dalam waktu 45 hari, dan mengajukan laporan kepatuhan setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Jika denda dibayar dalam proses pidana, sebagian denda sipil dapat dikurangkan.
Hukuman spesifik untuk Andrey Zhorzhes belum diumumkan dan mungkin masih dalam proses litigasi pidana. Kasus ini dianggap sebagai salah satu tindakan penegakan hukum yang ikonik oleh SEC terhadap perilaku manipulasi pasar kripto dalam beberapa tahun terakhir.
Pasar kripto melakukan praktik yang kacau
Kasus perdagangan whipsaw CLS Global hanyalah cerminan dari perilaku tidak semestinya para pembuat pasar di pasar kripto. Selain itu, di industri juga terdapat operasi predator seperti "model opsi pinjaman":
Memanfaatkan penjualan besar: Pembuat pasar menjual banyak token yang dipinjam untuk menurunkan harga, memicu penjualan panik oleh investor ritel, kemudian membeli kembali dengan harga rendah untuk mengembalikan, menghasilkan selisih.
Manipulasi opsi: Memanfaatkan ketentuan opsi dalam kontrak untuk mengembalikan token pada saat harga rendah, memaksimalkan keuntungan diri sendiri.
Informasi yang tidak setara: Pihak proyek kurang memahami risiko kontrak, menandatangani perjanjian yang tidak transparan, dan mudah menjadi "mangsa" dari pembuat pasar.
Tindakan ini memberikan dampak serius terhadap proyek kecil, yang dapat menyebabkan harga token anjlok, kepercayaan komunitas runtuh, bahkan dihapus dari bursa, yang mengancam kelangsungan proyek.
Perdagangan Whipsaw CLS Global memiliki kesamaan dengan kekacauan pembuat pasar yang disebutkan di atas, yaitu menggunakan identitas pembuat pasar untuk menciptakan ilusi pasar:
Selain itu, di industri juga terdapat perilaku tidak pantas seperti kontrak "pisau tersembunyi", "perampasan" likuiditas, dan layanan "paket lengkap" palsu, yang merusak kepercayaan industri dan pengembangan proyek kecil.
Mengambil pelajaran dari pengalaman keuangan tradisional
Pasar keuangan tradisional pernah menghadapi masalah manipulasi pasar yang serupa, tetapi melalui regulasi yang baik dan mekanisme transparan, telah secara signifikan mengurangi bahaya perilaku predator. Industri enkripsi dapat mengambil pelajaran dari pengalaman berikut:
Regulasi ketat: Menetapkan langkah-langkah pembatasan serupa dengan "Aturan SHO" untuk mencegah short selling yang merugikan dan manipulasi harga.
Transparansi informasi: Meminta kesepakatan pembuat pasar untuk melaporkan kepada otoritas pengatur, mengungkapkan data perdagangan, dan transaksi besar harus dilaporkan.
Pemantauan waktu nyata: Membangun algoritma untuk memantau fluktuasi abnormal, mengatur mekanisme pemutus untuk mencegah penyebaran kepanikan.
Norma industri: menetapkan standar etika dan persyaratan kualifikasi untuk pembuat pasar.
Perlindungan Investor: Membangun mekanisme gugatan kolektif dan perlindungan investor untuk memberikan saluran akuntabilitas dan kompensasi bagi investor.
Langkah-langkah ini telah membentuk jaring perlindungan berlapis di pasar keuangan tradisional, secara efektif membatasi perilaku pembuat pasar. Misalnya, selama krisis keuangan 2008, lembaga pengawas dengan cepat menyelidiki dan menghukum perilaku penjualan pendek yang merugikan saham bank.
Industri enkripsi harus mengambil pelajaran dari pengalaman ini, membangun sistem regulasi pasar yang lebih baik, meningkatkan transparansi transaksi, dan memperkuat perlindungan investor untuk mendorong perkembangan sehat industri.