Analisis Data On-Chain: Pasar Kripto Menghangat Kembali, Perubahan Struktur Investor Patut Diikuti
Harga Bitcoin kembali merangkak naik ke level tinggi $94.000, mendorong pasar altcoin secara umum naik. Untuk memahami logika dasar di balik gelombang ini, kami menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin sebagai indikator kunci untuk menilai tren pasar saat ini.
Aktivitas perdagangan meningkat secara signifikan
Data menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, volume transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, dengan jumlah transaksi lebih dari 7,2 juta kali, dan jumlah alamat independen aktif mencapai 3,03 juta, melibatkan 13,8 ribu jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi telah meningkat secara stabil dari titik terendah 2 juta menjadi 10 juta, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya semakin cepat, dan likuiditas pasar jelas meningkat. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan tajam pada bulan Maret tahun ini, secara keseluruhan tetap menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Fluktuasi Jumlah Trader Mencerminkan Siklus Pasar
Grafik perubahan jumlah trader mengungkapkan fluktuasi aktivitas on-chain sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat turun di bawah 2M, tetapi dengan cepat rebound menjadi 8M pada paruh kedua 2024, dan tetap pada tingkat relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan siklus "pemulihan-ledakan" pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader menunjukkan fluktuasi siklikal, dengan penyesuaian jangka pendek terjadi pada pertengahan setiap kuartal (seperti Mei, Agustus). Dampak dari berita besar terhadap sentimen institusi dan ritel juga terlihat jelas. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3.03M masih berada di titik rendah relatif, hanya sepertiga dari periode puncak, dan tren selanjutnya perlu diamati lebih lanjut.
Distribusi kepemilikan menunjukkan "pemisahan dua delapan"
Di antara trader aktif, alamat dompet dapat lebih lanjut dibagi berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta dolar AS adalah 1052, sedangkan jumlah dompet ritel (dengan posisi <10 ribu dolar AS) mencapai sekitar 214 juta, tetapi total jumlah aset jauh di bawah whale. Fenomena "pembagian 20/80" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk terlebih dahulu untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil yang mendorong harga aset lebih tinggi. Sementara itu, jumlah dompet "pemegang menengah" (1 juta-10 juta dolar AS) dan "pemegang kecil" (10 ribu-100 ribu dolar AS) juga berperan penting dalam mendukung likuiditas pasar.
Tren Pengembangan Ekosistem Blockchain Publik
Data menunjukkan bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Yang perlu diikuti adalah bahwa aktivitas di jaringan Ethereum mengalami penurunan drastis pada awal 2025, sementara reaksi harga relatif tertunda. Dengan munculnya lebih banyak blockchain Layer1, posisi dominan ekosistem Ethereum mungkin menghadapi tantangan, dan pola pasar mungkin akan direstrukturisasi.
Ringkasan
Meskipun Bitcoin kembali menembus batas 90.000 dolar AS, sebagian besar altcoin menunjukkan kinerja yang cemerlang, namun volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat aktivitas yang tinggi. Kebijakan baru dan regulasi yang berkembang bersamaan pada tahun 2025, struktur trader on-chain semakin beragam, dengan baik pemain besar maupun ritel menunjukkan aktivitas yang aktif. Menghadapi tren dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu mengikuti perubahan marginal data dengan cermat, mempertahankan penilaian rasional saat pasar dalam keadaan euforia, dan memperhatikan pergerakan dana besar untuk mencegah risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi dana yang tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
4
Bagikan
Komentar
0/400
GameFiCritic
· 07-15 01:42
Data awal tidak terlalu ideal, perlu waspada terhadap pergerakan Investor Luas.
Data on-chain: Pemulihan suhu pasar kripto Perubahan struktur trader menarik perhatian
Analisis Data On-Chain: Pasar Kripto Menghangat Kembali, Perubahan Struktur Investor Patut Diikuti
Harga Bitcoin kembali merangkak naik ke level tinggi $94.000, mendorong pasar altcoin secara umum naik. Untuk memahami logika dasar di balik gelombang ini, kami menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin sebagai indikator kunci untuk menilai tren pasar saat ini.
Aktivitas perdagangan meningkat secara signifikan
Data menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, volume transaksi di seluruh jaringan mencapai 39,9 miliar dolar AS, dengan jumlah transaksi lebih dari 7,2 juta kali, dan jumlah alamat independen aktif mencapai 3,03 juta, melibatkan 13,8 ribu jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi telah meningkat secara stabil dari titik terendah 2 juta menjadi 10 juta, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya semakin cepat, dan likuiditas pasar jelas meningkat. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan tajam pada bulan Maret tahun ini, secara keseluruhan tetap menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Fluktuasi Jumlah Trader Mencerminkan Siklus Pasar
Grafik perubahan jumlah trader mengungkapkan fluktuasi aktivitas on-chain sejak 2023. Pada Oktober 2023, jumlah trader sempat turun di bawah 2M, tetapi dengan cepat rebound menjadi 8M pada paruh kedua 2024, dan tetap pada tingkat relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan siklus "pemulihan-ledakan" pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader menunjukkan fluktuasi siklikal, dengan penyesuaian jangka pendek terjadi pada pertengahan setiap kuartal (seperti Mei, Agustus). Dampak dari berita besar terhadap sentimen institusi dan ritel juga terlihat jelas. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3.03M masih berada di titik rendah relatif, hanya sepertiga dari periode puncak, dan tren selanjutnya perlu diamati lebih lanjut.
Distribusi kepemilikan menunjukkan "pemisahan dua delapan"
Di antara trader aktif, alamat dompet dapat lebih lanjut dibagi berdasarkan ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "whale" yang memiliki aset lebih dari 100 juta dolar AS adalah 1052, sedangkan jumlah dompet ritel (dengan posisi <10 ribu dolar AS) mencapai sekitar 214 juta, tetapi total jumlah aset jauh di bawah whale. Fenomena "pembagian 20/80" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar sering kali masuk terlebih dahulu untuk berinvestasi, diikuti oleh modal kecil yang mendorong harga aset lebih tinggi. Sementara itu, jumlah dompet "pemegang menengah" (1 juta-10 juta dolar AS) dan "pemegang kecil" (10 ribu-100 ribu dolar AS) juga berperan penting dalam mendukung likuiditas pasar.
Tren Pengembangan Ekosistem Blockchain Publik
Data menunjukkan bahwa aktivitas transaksi di jaringan Polygon relatif stabil, dengan volume transaksi harian sekitar 4K. Yang perlu diikuti adalah bahwa aktivitas di jaringan Ethereum mengalami penurunan drastis pada awal 2025, sementara reaksi harga relatif tertunda. Dengan munculnya lebih banyak blockchain Layer1, posisi dominan ekosistem Ethereum mungkin menghadapi tantangan, dan pola pasar mungkin akan direstrukturisasi.
Ringkasan
Meskipun Bitcoin kembali menembus batas 90.000 dolar AS, sebagian besar altcoin menunjukkan kinerja yang cemerlang, namun volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat aktivitas yang tinggi. Kebijakan baru dan regulasi yang berkembang bersamaan pada tahun 2025, struktur trader on-chain semakin beragam, dengan baik pemain besar maupun ritel menunjukkan aktivitas yang aktif. Menghadapi tren dan jalur baru yang muncul, investor tetap perlu mengikuti perubahan marginal data dengan cermat, mempertahankan penilaian rasional saat pasar dalam keadaan euforia, dan memperhatikan pergerakan dana besar untuk mencegah risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin disebabkan oleh konsentrasi dana yang tinggi.