Ekosistem keuangan on-chain dari Base sedang menyambut era baru

Baru-baru ini, lingkungan regulasi di Amerika Serikat mengalami perubahan positif, memberikan dukungan kuat untuk perkembangan kepatuhan aset kripto. Dalam konteks ini, raksasa keuangan tradisional dan perusahaan terkemuka di industri kripto berlomba-lomba meluncurkan bisnis inovatif, menunjukkan tren integrasi mendalam antara teknologi finansial dan teknologi blockchain.

On-chain Deposit Token: Upaya Blockchain dari Bank Tradisional

Sebuah bank besar mengumumkan peluncuran proyek percontohan bernama JPMD, yang merupakan token on-chain yang mewakili simpanan dolar pelanggan di bank. Token ini didasarkan pada mekanisme cadangan sebagian dan akan diterapkan di blockchain publik yang didukung oleh platform perdagangan tertentu.

Eksekutif di departemen blockchain bank tersebut menyatakan bahwa mereka akan segera menyelesaikan transfer JPMD pertama, membuka jalan bagi klien institusi untuk menggunakan token tersebut dalam transaksi on-chain di masa depan. Pilot ini diperkirakan akan berlangsung selama beberapa bulan, mencerminkan tekad lembaga keuangan tradisional untuk mengeksplorasi alat transaksi blockchain tingkat institusi yang efisien dan aman.

Perlu dicatat bahwa bank tersebut memilih untuk melakukan uji coba penerbitan JPMD di suatu on-chain, yang tidak hanya mencerminkan pengakuan terhadap keamanan dan efisiensi transaksi dari rantai tersebut, tetapi juga berarti bahwa di masa depan, klien institusi mungkin dapat melakukan penyelesaian dana on-chain secara langsung melalui on-chain ini dan ekosistem platform perdagangan, yang akan menyuntikkan sumber likuiditas inti untuk membangun "jembatan CeDeFi".

Token Deposit vs Stablecoin: Pilihan Baru untuk Pengguna Institusi

Meskipun peluncuran JPMD memicu spekulasi di pasar tentang kemungkinan mereka masuk ke pasar stablecoin, eksekutif bank tersebut menjelaskan bahwa token simpanan adalah alternatif yang lebih baik bagi pengguna institusi dibandingkan stablecoin. Ia menunjukkan bahwa token simpanan mewakili simpanan dolar AS yang sebenarnya di rekening bank pelanggan, yang beroperasi berdasarkan sistem perbankan tradisional, sementara stablecoin didukung oleh uang tunai dan setara kas yang merupakan representasi digital dari mata uang fiat, yang status hukum dan logika operasionalnya lebih terpisah dari sistem keuangan tradisional.

Sementara itu, manajemen bank tersebut telah melakukan diskusi mendalam dengan regulator mengenai bagaimana alat pasar modal dapat dipindahkan ke on-chain, potensi dampaknya terhadap struktur pasar, serta bagaimana institusi dapat mengevaluasi model risiko dan imbal hasil yang dihasilkan oleh keuangan on-chain.

Saham Tokenisasi: Penjelajahan Baru di Platform Perdagangan Kripto

Sebuah platform perdagangan kripto terkenal juga sedang bertransformasi dari bursa tunggal menjadi penyedia infrastruktur aset on-chain. Perusahaan tersebut sedang mengajukan surat ketidakberatan dari regulator untuk meluncurkan layanan perdagangan saham ter-tokenisasi kepada pelanggan di Amerika Serikat dengan mendapatkan pengecualian atau izin.

Jika disetujui, ini akan menjadi pertama kalinya di dalam satu platform mewujudkan "pembelian stablecoin → penyelesaian on-chain → perdagangan saham → konsumsi cashback" dalam satu siklus aliran aset yang terintegrasi. Ini tidak hanya menantang posisi pintu masuk perdagangan pialang tradisional, tetapi juga dapat mendorong seluruh industri sekuritas memasuki era aset on-chain.

Tokenisasi saham menjanjikan kecepatan penyelesaian yang lebih cepat, jendela waktu perdagangan yang lebih panjang, dan biaya operasional yang lebih rendah. Rencana baru dari platform perdagangan ini berarti bahwa ia tidak hanya ingin menjadi "Nasdaq" untuk aset kripto, tetapi juga akan menjadi pintu masuk on-chain untuk perdagangan sekuritas tradisional.

Diversifikasi perkembangan ekosistem keuangan on-chain

Selain memajukan bisnis tokenisasi saham, platform perdagangan ini juga telah melakukan ekspansi di berbagai bidang. Baru-baru ini, mereka meluncurkan kartu kredit yang didukung oleh suatu perusahaan kartu kredit, dan bekerja sama dengan platform e-commerce untuk mendorong penggunaan stablecoin di bidang pembayaran. Langkah-langkah ini bertujuan untuk membuka sumber pendapatan baru dan mendorong adopsi aset kripto lebih lanjut di tingkat institusi.

Sementara itu, persaingan juga semakin ketat. Platform perdagangan crypto lainnya telah mulai menawarkan layanan perdagangan on-chain untuk lebih dari 50 jenis saham dan ETF di pasar Eropa, Amerika Latin, Afrika, dan Asia. Ini berarti bahwa perlombaan untuk menjadi pialang crypto semakin memanas.

Masa Depan Keuangan On-Chain

Baik token on-chain yang diterbitkan oleh bank tradisional berdasarkan simpanan, maupun sekuritas tertoken yang dicanangkan oleh platform perdagangan kripto, semuanya mengarah pada satu tren - keuangan on-chain sedang memasuki periode restrukturisasi sistem yang didorong oleh regulasi, infrastruktur, dan lembaga keuangan utama.

Dengan disahkannya undang-undang terkait, meningkatnya diskusi tentang stablecoin, serta percobaan berkelanjutan oleh berbagai lembaga di infrastruktur pasar on-chain, keuangan kripto bukan lagi percobaan di pinggiran, melainkan secara bertahap menjadi pilihan nyata yang terintegrasi dalam struktur pasar keuangan global. Batasan antara on-chain dan off-chain sedang dipecahkan secara bertahap oleh para pel先行者, dan kita memiliki alasan untuk menantikan kedatangan sistem keuangan yang lebih terbuka dan efisien.