Perubahan Struktur Pendapatan Pasar Web3 dan Paradigma Baru
Baru-baru ini, sebuah topik populer di dunia kripto telah memicu diskusi luas: bagaimana mencapai hasil tinggi yang stabil dalam lingkungan pasar saat ini? Pertanyaan ini mencerminkan kondisi pasar kripto—insentif yang semakin memudar, hasil yang stabil semakin langka, dan modal mulai meninjau kembali struktur hasil itu sendiri.
Dalam keuangan tradisional, imbal hasil tahunan sebesar 10% biasanya berarti risiko tinggi, leverage tinggi, atau likuiditas rendah. Sementara itu, imbal hasil tinggi yang pernah ditawarkan oleh Web3 banyak berasal dari bonus gelembung yang didorong oleh insentif, bukan peningkatan efisiensi yang dihasilkan oleh struktur dasar. Dengan keluarnya "ekonomi memungut rambut", imbal hasil DeFi blue chip menurun, volume transaksi di blockchain terus menurun, dan efisiensi modal secara bertahap menjadi tema utama.
Masalah inti di pasar saat ini adalah: Apakah Web3 masih dapat menawarkan solusi pendapatan berkelanjutan bagi dana konservatif tanpa subsidi dan dalam kondisi pasar bullish?
DeFi bonus surut, dana beralih ke "penggunaan nyata + optimasi struktur"
Dengan model insentif yang sulit dipertahankan, persaingan likuiditas antar protokol DeFi semakin intens, tetapi infrastruktur belum mencapai terobosan kualitatif. Sebagian besar Rollup masih meniru model lama Ethereum, dan kinerja pencocokan di blockchain jauh dari memenuhi kebutuhan transaksi yang nyata.
Dalam konteks ini, dana mulai mencari struktur penghasilan baru, inti dari "aset spekulatif" beralih ke "struktur investasi"—investasi pada sistem yang dapat menghasilkan arus kas on-chain yang nyata dan meningkatkan efisiensi perdagangan.
Dua arah yang menjadi perhatian pasar:
Infrastruktur perdagangan on-chain yang ditujukan untuk trader profesional, yang merekonstruksi sistem pencocokan.
Layanan lapisan yang dapat dikombinasikan yang ditujukan untuk pengembang dan menyediakan modul perdagangan yang distandarisasi
Sistem pencocokan on-chain yang dirancang untuk trader profesional
Sebuah protokol perp seluruh rantai berjalan di atas rantai L1 yang dikembangkan sendiri. Meskipun tidak memiliki token dan insentif, kedalaman transaksinya telah masuk ke dalam tiga besar di seluruh jaringan selama beberapa bulan berturut-turut. Proyek ini mendefinisikan kembali standar kinerja perpetual di atas rantai, dengan mengadopsi desain "pengalaman terpusat + penyelesaian di atas rantai", menciptakan sistem yang lebih dekat dengan kebiasaan penggunaan pedagang profesional. Rantai L1 yang dikembangkan sendiri mendukung pencocokan dalam sub-detik, sambil mencapai slippage rendah dan biaya gas rendah, mampu mendukung perdagangan frekuensi tinggi dengan volume besar.
Proyek ini memposisikan dirinya sebagai produk struktural yang ditujukan untuk trader frekuensi tinggi, dengan keuntungan yang berasal dari kedalaman perdagangan yang nyata, bukan dari tumpukan insentif. Bagi dana besar, ini mewakili strategi dana on-chain yang baru: mencari infrastruktur perdagangan yang memiliki pengguna nyata yang terkumpul, efisiensi dana yang tinggi, dan kedalaman jangka panjang.
Dari pencocokan on-chain ke standarisasi modul perdagangan
Sebuah jaringan menawarkan "infrastruktur perdagangan modular". Ia tidak melakukan front-end, tidak mengarahkan pengguna, tetapi menyediakan kepada pengembang seperangkat sistem perdagangan yang dapat digabungkan dan dapat dipasang, bertujuan untuk menjadi penyedia "layanan cloud" di bidang perdagangan Web3.
Struktur jaringan ini dibagi menjadi empat modul inti:
Mesin pencocokan: Menggunakan metode pencocokan off-chain dan penyelesaian on-chain, mengutamakan efisiensi dan transparansi.
Sistem kolam dana: Memperkenalkan model kolam dana yang mendekati bursa tradisional, memungkinkan pembuat pasar untuk menyuntikkan likuiditas sesuai kebutuhan.
Sistem penyelesaian bersih: Berdasarkan Layer1, memastikan pengelolaan aset pengguna terpisah, meningkatkan keamanan dana.
Sistem manajemen risiko: Memodulasi sistem manajemen risiko off-chain, memudahkan pengembang untuk cepat mengintegrasikan.
Sistem modular ini memungkinkan pengembang untuk dengan cepat membangun produk perdagangan mereka sendiri tanpa harus membangun sistem yang kompleks dari awal.
Aplikasi nyata di blockchain berkinerja tinggi
Sebuah aplikasi protokol di Solana menyediakan contoh yang khas. Meskipun Solana jauh mengungguli Ethereum dalam hal kinerja infrastruktur, baru-baru ini muncul "Order Book Infra" yang sesuai dengan kinerjanya. Integrasi protokol ini di Solana telah mewujudkan:
Mesin pencocokan berjalan di luar rantai, menggabungkan kecepatan dan rasa kontrol pengguna
Memproses ribuan permintaan order per detik, memenuhi kebutuhan perdagangan profesional
Penyelesaian kembali rantai, memastikan verifikasi transaksi
Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi biaya transaksi nyata pengguna, tetapi yang lebih penting adalah mengubah kinerja tinggi Solana menjadi efisiensi dana pengguna.
Peluang Pendapatan Nyata untuk Pengguna Biasa
Bagi sebagian besar pengguna yang tidak dapat melakukan perdagangan frekuensi tinggi atau mengembangkan strategi sendiri, pendapatan dari pencocokan struktural juga menjadi lebih terjangkau. Platform pendapatan satu atap memungkinkan pengguna hanya dengan menyetor USDC, dana dapat secara otomatis berpartisipasi dalam kegiatan market making di jaringan, menjalankan strategi di berbagai pasar rantai, sehingga memperoleh pendapatan LP yang nyata dan dapat diverifikasi.
Pendapatan ini berasal dari perilaku transaksi nyata dari pemesanan yang dicocokkan di blockchain, yang memiliki keberlanjutan dan ketahanan siklus yang lebih kuat. Baru-baru ini, sebuah dompet Web3 terkemuka di dunia secara resmi mendukung akses ke platform ini, tidak hanya membuka pintu bagi ratusan juta pengguna, tetapi juga melepaskan kemungkinan likuiditas miliaran dolar.
Bentuk Awal Paradigma Baru Pendapatan On-Chain
Baik protokol perp seluruh rantai yang dirancang untuk trader profesional, jaringan yang menyediakan infrastruktur modular untuk pengembang, maupun platform satu atap yang membuka kemampuan penghasilan nyata bagi pengguna, semuanya menunjukkan sebuah tren: "pengembalian tinggi yang stabil" di blockchain tidak lagi bergantung pada subsidi dan spekulasi, tetapi bergantung pada permintaan perdagangan yang nyata dan struktur efisiensi modal.
Selama beberapa tahun terakhir, modal Web3 telah berputar di berbagai narasi, tetapi sistem yang benar-benar memiliki kemampuan untuk bertahan dalam siklus pasti dibangun di atas skenario penggunaan yang nyata dan kemampuan untuk mengoptimalkan struktur. Mencapai hasil tinggi yang stabil masih mungkin, tetapi syaratnya adalah investasi pada struktur yang tepat, bukan mengejar tren jangka pendek.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
21 Suka
Hadiah
21
4
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropBlackHole
· 07-08 01:49
Uang datang, apa yang dikatakan tentang transaksi nyata, seluruh permainan suckers sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
RugDocDetective
· 07-05 03:19
Perdagangan yang nyata adalah tentang berlari cepat
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-05 03:11
Perubahan seharusnya sudah tiba. Mengandalkan keuntungan tanpa usaha pada akhirnya hanyalah gelembung.
Paradigma baru Web3 untuk pendapatan: dari spekulasi ke transaksi nyata dan peningkatan efisiensi
Perubahan Struktur Pendapatan Pasar Web3 dan Paradigma Baru
Baru-baru ini, sebuah topik populer di dunia kripto telah memicu diskusi luas: bagaimana mencapai hasil tinggi yang stabil dalam lingkungan pasar saat ini? Pertanyaan ini mencerminkan kondisi pasar kripto—insentif yang semakin memudar, hasil yang stabil semakin langka, dan modal mulai meninjau kembali struktur hasil itu sendiri.
Dalam keuangan tradisional, imbal hasil tahunan sebesar 10% biasanya berarti risiko tinggi, leverage tinggi, atau likuiditas rendah. Sementara itu, imbal hasil tinggi yang pernah ditawarkan oleh Web3 banyak berasal dari bonus gelembung yang didorong oleh insentif, bukan peningkatan efisiensi yang dihasilkan oleh struktur dasar. Dengan keluarnya "ekonomi memungut rambut", imbal hasil DeFi blue chip menurun, volume transaksi di blockchain terus menurun, dan efisiensi modal secara bertahap menjadi tema utama.
Masalah inti di pasar saat ini adalah: Apakah Web3 masih dapat menawarkan solusi pendapatan berkelanjutan bagi dana konservatif tanpa subsidi dan dalam kondisi pasar bullish?
DeFi bonus surut, dana beralih ke "penggunaan nyata + optimasi struktur"
Dengan model insentif yang sulit dipertahankan, persaingan likuiditas antar protokol DeFi semakin intens, tetapi infrastruktur belum mencapai terobosan kualitatif. Sebagian besar Rollup masih meniru model lama Ethereum, dan kinerja pencocokan di blockchain jauh dari memenuhi kebutuhan transaksi yang nyata.
Dalam konteks ini, dana mulai mencari struktur penghasilan baru, inti dari "aset spekulatif" beralih ke "struktur investasi"—investasi pada sistem yang dapat menghasilkan arus kas on-chain yang nyata dan meningkatkan efisiensi perdagangan.
Dua arah yang menjadi perhatian pasar:
Sistem pencocokan on-chain yang dirancang untuk trader profesional
Sebuah protokol perp seluruh rantai berjalan di atas rantai L1 yang dikembangkan sendiri. Meskipun tidak memiliki token dan insentif, kedalaman transaksinya telah masuk ke dalam tiga besar di seluruh jaringan selama beberapa bulan berturut-turut. Proyek ini mendefinisikan kembali standar kinerja perpetual di atas rantai, dengan mengadopsi desain "pengalaman terpusat + penyelesaian di atas rantai", menciptakan sistem yang lebih dekat dengan kebiasaan penggunaan pedagang profesional. Rantai L1 yang dikembangkan sendiri mendukung pencocokan dalam sub-detik, sambil mencapai slippage rendah dan biaya gas rendah, mampu mendukung perdagangan frekuensi tinggi dengan volume besar.
Proyek ini memposisikan dirinya sebagai produk struktural yang ditujukan untuk trader frekuensi tinggi, dengan keuntungan yang berasal dari kedalaman perdagangan yang nyata, bukan dari tumpukan insentif. Bagi dana besar, ini mewakili strategi dana on-chain yang baru: mencari infrastruktur perdagangan yang memiliki pengguna nyata yang terkumpul, efisiensi dana yang tinggi, dan kedalaman jangka panjang.
Dari pencocokan on-chain ke standarisasi modul perdagangan
Sebuah jaringan menawarkan "infrastruktur perdagangan modular". Ia tidak melakukan front-end, tidak mengarahkan pengguna, tetapi menyediakan kepada pengembang seperangkat sistem perdagangan yang dapat digabungkan dan dapat dipasang, bertujuan untuk menjadi penyedia "layanan cloud" di bidang perdagangan Web3.
Struktur jaringan ini dibagi menjadi empat modul inti:
Sistem modular ini memungkinkan pengembang untuk dengan cepat membangun produk perdagangan mereka sendiri tanpa harus membangun sistem yang kompleks dari awal.
Aplikasi nyata di blockchain berkinerja tinggi
Sebuah aplikasi protokol di Solana menyediakan contoh yang khas. Meskipun Solana jauh mengungguli Ethereum dalam hal kinerja infrastruktur, baru-baru ini muncul "Order Book Infra" yang sesuai dengan kinerjanya. Integrasi protokol ini di Solana telah mewujudkan:
Ini tidak hanya secara signifikan mengurangi biaya transaksi nyata pengguna, tetapi yang lebih penting adalah mengubah kinerja tinggi Solana menjadi efisiensi dana pengguna.
Peluang Pendapatan Nyata untuk Pengguna Biasa
Bagi sebagian besar pengguna yang tidak dapat melakukan perdagangan frekuensi tinggi atau mengembangkan strategi sendiri, pendapatan dari pencocokan struktural juga menjadi lebih terjangkau. Platform pendapatan satu atap memungkinkan pengguna hanya dengan menyetor USDC, dana dapat secara otomatis berpartisipasi dalam kegiatan market making di jaringan, menjalankan strategi di berbagai pasar rantai, sehingga memperoleh pendapatan LP yang nyata dan dapat diverifikasi.
Pendapatan ini berasal dari perilaku transaksi nyata dari pemesanan yang dicocokkan di blockchain, yang memiliki keberlanjutan dan ketahanan siklus yang lebih kuat. Baru-baru ini, sebuah dompet Web3 terkemuka di dunia secara resmi mendukung akses ke platform ini, tidak hanya membuka pintu bagi ratusan juta pengguna, tetapi juga melepaskan kemungkinan likuiditas miliaran dolar.
Bentuk Awal Paradigma Baru Pendapatan On-Chain
Baik protokol perp seluruh rantai yang dirancang untuk trader profesional, jaringan yang menyediakan infrastruktur modular untuk pengembang, maupun platform satu atap yang membuka kemampuan penghasilan nyata bagi pengguna, semuanya menunjukkan sebuah tren: "pengembalian tinggi yang stabil" di blockchain tidak lagi bergantung pada subsidi dan spekulasi, tetapi bergantung pada permintaan perdagangan yang nyata dan struktur efisiensi modal.
Selama beberapa tahun terakhir, modal Web3 telah berputar di berbagai narasi, tetapi sistem yang benar-benar memiliki kemampuan untuk bertahan dalam siklus pasti dibangun di atas skenario penggunaan yang nyata dan kemampuan untuk mengoptimalkan struktur. Mencapai hasil tinggi yang stabil masih mungkin, tetapi syaratnya adalah investasi pada struktur yang tepat, bukan mengejar tren jangka pendek.