2023 est une excellente opportunité pour Hong Kong de reconquérir sa position de leader mondial des actifs numériques et de hub Web3.0.
Écrit par : Lily Z. King, Cobo COO
Pour faire de Hong Kong un hub mondial du Web3, il est crucial de développer, de soutenir et de renforcer l'infrastructure blockchain de Hong Kong. Celles-ci incluent l'établissement d'un réseau de chaînes de blocs sûr et sécurisé, le développement d'une communauté de développeurs dynamique, l'élaboration d'un cadre réglementaire favorable, la fourniture de solutions de garde d'actifs sûres et pratiques et le lancement de programmes éducatifs. Parmi eux, la conservation des actifs numériques joue un rôle crucial en tant qu'entrée pour l'adoption institutionnelle à venir des actifs numériques.
I. Garde d'actifs comme entrée
La conservation des actifs numériques est essentielle à la conservation des actifs numériques des clients. Il jette les bases de la création, de la gestion et de l'échange d'actifs numériques, permettant des services tels que le commerce, les services bancaires et le prime brokerage. Custody résout deux des plus grandes préoccupations auxquelles les institutions sont confrontées lorsqu'il s'agit de conserver et d'ajouter de la valeur aux actifs numériques : la sécurité et l'accessibilité. En adoptant de nouvelles technologies et innovations telles que la gestion des clés privées de l'informatique multipartite (MPC), l'accès aux solutions hybrides CeFi et DeFi, l'échange de services de garde et de règlement hors site et la surveillance en temps réel des réserves de transactions, les dépositaires continuent d'innover et développer pour satisfaire les besoins des investisseurs et des utilisateurs.
Depuis le début de 2019, le total des actifs sous garde (AUC) a augmenté de 600 % pour atteindre plus de 200 milliards de dollars. Cela a attiré l'attention des investisseurs mondiaux, qui ont investi plus de 4,5 milliards de dollars dans le domaine en 2021, contre seulement 850 millions de dollars l'année précédente [1].
II. Modèle de la Trinité
Pour comprendre l'évolution du rôle de la garde dans l'écosystème de la blockchain, on peut introduire le modèle de la trinité, où la garde est au centre de la trinité des utilisateurs, des applications et de la technologie. Au cours des dernières années, ces trois facteurs sont progressivement devenus le principal moteur du développement de l'industrie de la conservation des actifs numériques.
Sainte Trinité de la garde des actifs numériques *
a. Croissance des utilisateurs : nombre et diversité
On estime actuellement le nombre d'utilisateurs disposant d'actifs numériques à plus de 420 millions de personnes [2]. Au fur et à mesure que le nombre d'utilisateurs a augmenté, sa composition a également subi des changements majeurs.Au début, il s'agissait principalement de cyberpunks et de programmeurs geek, mais maintenant il y a des organisations DAO, des fonds de chiffrement et de plus en plus de grandes entreprises et institutions financières. Ces acteurs institutionnels ont des besoins très différents en matière d'accès et d'interaction avec les applications blockchain par rapport aux utilisateurs individuels.
b. Technologie blockchain en évolution rapide
De Bitcoin en 2009 à l'introduction de contrats intelligents sur Ethereum en 2015, en passant par les blockchains de couche 1 comme Avalanche et Cosmos, et les blockchains de couche 2 émergentes comme Arbitrum et Optimism, l'écosystème de la blockchain continue de se développer, de nouvelles technologies émergent rapidement. À l'avenir, nous verrons de plus en plus de chaînes de couche 1, spécifiques à l'application, et même de chaînes de blocs modulaires Rollups. Cet environnement multi-chaînes et multi-couches conduira inévitablement à la séparation des actifs, des utilisateurs et des applications.
c. Explosion des applications blockchain
Avant 2020, les principales applications de blockchain sont principalement les échanges de crypto-monnaie, les portefeuilles et certains services de paiement. Depuis lors, les contrats intelligents ont alimenté une explosion de nouvelles applications blockchain. En seulement un à trois ans, DeFi, NFT et DAO sont devenus des industries massives de plusieurs milliards de dollars. De plus, nous avons également une écologie d'application telle que GameFi et SocialFi. Il existe désormais plus de 4 000 applications en chaîne (DApps) [3], et le concept de Web3.0 est sans aucun doute en train de devenir courant.
III. L'avenir inévitable de la conservation des actifs numériques
Compte tenu de l'évolution rapide des utilisateurs, des applications et de la technologie, les dépositaires doivent aller au-delà des simples fonctions de sécurité. Nous avons quatre prédictions clés pour l'avenir inévitable de la conservation des actifs numériques.
a. Stockage sécurisé de clé privée → solution complète
Les applications Blockchain sont construites sur une pile à quatre couches composée de la blockchain, du contrat intelligent, du protocole et des couches d'application. L'hébergeur doit comprendre le fonctionnement de chaque couche et les intégrer de manière transparente. Ils doivent développer des solutions complètes qui permettent aux utilisateurs de se connecter de manière sécurisée et efficace à la blockchain sous-jacente, d'accéder à tous les contrats et protocoles intelligents et d'interagir avec diverses applications.
b. Expérience utilisateur fragmentée → expérience utilisateur unifiée
Il est clair que le futur monde de la blockchain impliquera plusieurs chaînes et plusieurs couches. Cela signifie que les utilisateurs devront accéder à chaque blockchain et à ses applications via différents points d'entrée/d'accès, ce qui entraînera une mauvaise expérience utilisateur et une inefficacité. Les dépositaires doivent trouver un moyen de faciliter les transferts de données et d'actifs tout en permettant des opérations interopérables et composables sur les chaînes de blocs actuellement cloisonnées. Plus important encore, tout cela doit être activé par une expérience utilisateur unifiée et simple.
c. Pour les utilisateurs individuels → Programmabilité d'entreprise
Alors que de plus en plus d'équipes professionnelles entrent dans l'espace crypto, la demande de solutions d'hébergement personnalisables continuera d'augmenter. Leur participation à différents protocoles et applications créera des besoins plus spécialisés.
d. Infrastructure centralisée → gestion distribuée des clés privées
La gestion centralisée des clés privées présente plusieurs avantages : premièrement, il est plus facile d'atteindre la conformité ; de plus, elle est considérée comme une solution plus conviviale pour les institutions car elle s'intègre facilement aux systèmes et flux de travail existants. Cependant, son défaut fatal est un point de défaillance unique. En témoignent les nombreuses attaques réussies contre les dépositaires et les échanges centralisés tout au long de l'histoire de la crypto-monnaie. De plus, sans audit continu, il manque de transparence. Nous pensons que la gestion distribuée des clés privées est la base d'applications de blockchain plus puissantes, telles que les portefeuilles sans clé privés à usage général, les portefeuilles de récupération sociale, la confiance en chaîne, la séparation des tâches et même de nouveaux types d'applications de blockchain qui n'ont jamais été envisagés. avant , il y a eu de nombreuses tentatives dans ce domaine, y compris, mais sans s'y limiter, des solutions d'entiercement basées sur MPC et une gestion de clé privée hybride combinant l'abstraction de compte et l'entiercement de contrat intelligent.
IV. Opportunités et défis de Hong Kong
En tant que centre financier international, Hong Kong a le potentiel de devenir un centre mondial d'actifs numériques, mais les défis et les opportunités coexistent. Hong Kong possède une industrie financière traditionnelle solide et un marché des capitaux profond qui peut fournir des liquidités, de l'expertise et des infrastructures, offrant une base solide pour le développement des actifs numériques. De plus, Hong Kong compte un grand nombre d'investisseurs et de clients intéressés par les actifs numériques, en particulier du marché asiatique. Par conséquent, le développement des actifs numériques à Hong Kong est étroitement lié au secteur financier depuis sa création.
Cet environnement permet à Hong Kong de générer des cas d'utilisation reliant la technologie blockchain et l'économie réelle avec une relative facilité, donnant à Hong Kong un avantage considérable dans la poursuite de la vision Web3. Par exemple, en février 2023, Hong Kong a émis la première obligation verte symbolique au monde émise par le gouvernement, émettant 800 millions de dollars HK d'obligations vertes symboliques dans le cadre du programme d'obligations vertes du gouvernement (GGBP) [4]. La garde est essentielle à l'adoption institutionnelle des actifs numériques et, finalement, à l'adoption généralisée des crypto-monnaies dans l'économie mondiale réelle. Pour Hong Kong, il est impératif de rester à la pointe de l'industrie de la garde en constante évolution et de suivre le rythme de son temps pour conserver un avantage concurrentiel.
a. Cadre réglementaire
Hong Kong possède l'un des cadres réglementaires des marchés financiers les plus complets au monde. Ce cadre peut être utilisé pour la réglementation des actifs numériques. L'approche réglementaire actuelle de Hong Kong en matière de blockchain suit les mêmes normes élevées que la finance traditionnelle. Cela se reflète dans le principe de la politique de crypto-monnaie de Hong Kong "même entreprise, même risque, mêmes règles".
Le cadre réglementaire de Hong Kong est actuellement mis en œuvre selon une approche descendante qui favorise les institutions établies. Bien que cette approche facilite efficacement la collaboration entre les gouvernements, les institutions financières, les grandes sociétés Internet Web2 et les entreprises natives de la blockchain, elle limite également les opportunités pour les développeurs et les entrepreneurs de base. Pour garantir que la technologie blockchain continue de prospérer grâce à la créativité et au dynamisme ascendants, un équilibre doit être trouvé entre la réglementation descendante et l'innovation ascendante.
Les cadres réglementaires financiers traditionnels peuvent ne pas s'adapter pleinement aux changements uniques de l'industrie de la blockchain. L'écosystème des actifs numériques continue d'évoluer rapidement et, à ce titre, les régulateurs peuvent avoir à lutter pour suivre le rythme des progrès technologiques et éviter une réglementation excessive ou insuffisante qui étouffe la croissance ou crée des risques. Hong Kong peut fournir des orientations et une réglementation claires et cohérentes aux entreprises d'actifs numériques, devenant un leader mondial et garantissant aux start-ups, aux institutions et aux investisseurs la confiance nécessaire pour opérer en toute sécurité dans sa juridiction.
b. Écologie technologique
Pour que Hong Kong construise un écosystème d'innovation et d'entrepreneuriat, il doit attirer et soutenir la technologie des constructeurs d'infrastructures de classe mondiale. La sécurité, l'interopérabilité et l'évolution des actifs numériques ne peuvent être réalisées qu'avec une infrastructure solide et évolutive comprenant le cloud computing, la blockchain, la conservation des actifs numériques, la cybersécurité et même l'intelligence artificielle.
L'hébergement est un élément central de cette infrastructure. Un secteur de la conservation solide peut réduire les risques associés à la propriété d'actifs numériques et renforcer la confiance des investisseurs dans les actifs numériques, favorisant ainsi l'adoption généralisée des actifs numériques. Pour Hong Kong, disposer d'un secteur de la conservation robuste et digne de confiance peut constituer un avantage concurrentiel dans l'espace mondial des actifs numériques. Comme la conservation des actifs numériques est un domaine de développement émergent, Hong Kong a une opportunité unique de façonner et d'établir les meilleures pratiques et normes dans l'industrie. Cela peut être réalisé en fixant des normes élevées de sécurité et de transparence et en utilisant les dernières solutions technologiques.
2023 est une excellente opportunité pour Hong Kong de reconquérir sa position de leader mondial des actifs numériques et de hub Web3.0. La confiance dans l'industrie de la blockchain est actuellement au plus bas et il y a beaucoup de place pour une refonte. Hong Kong peut tirer parti de ses avantages dans le secteur financier traditionnel, adopter l'innovation et divers talents, et développer un cadre réglementaire solide et raisonnable pour raviver la confiance et façonner le récit de l'industrie et la trajectoire de développement.
*Remarque : cet article est extrait du dernier livre blanc de Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", rédigé par Cobo COO. *
Références :
Blockdata, Crypto Custody : La passerelle vers l'adoption institutionnelle, 27 janvier 2022
Triple-a, données de propriété de crypto-monnaie
10 Clouds, gênés par la vitesse de votre DApp ? Utilisez DApp Scaling, 7 avril 2022
Offre inaugurale d'obligations vertes symboliques du gouvernement 4HKSAR, 16 février 2023
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
L'avenir inévitable de la conservation des actifs numériques et les opportunités et défis de Hong Kong
Écrit par : Lily Z. King, Cobo COO
Pour faire de Hong Kong un hub mondial du Web3, il est crucial de développer, de soutenir et de renforcer l'infrastructure blockchain de Hong Kong. Celles-ci incluent l'établissement d'un réseau de chaînes de blocs sûr et sécurisé, le développement d'une communauté de développeurs dynamique, l'élaboration d'un cadre réglementaire favorable, la fourniture de solutions de garde d'actifs sûres et pratiques et le lancement de programmes éducatifs. Parmi eux, la conservation des actifs numériques joue un rôle crucial en tant qu'entrée pour l'adoption institutionnelle à venir des actifs numériques.
I. Garde d'actifs comme entrée
La conservation des actifs numériques est essentielle à la conservation des actifs numériques des clients. Il jette les bases de la création, de la gestion et de l'échange d'actifs numériques, permettant des services tels que le commerce, les services bancaires et le prime brokerage. Custody résout deux des plus grandes préoccupations auxquelles les institutions sont confrontées lorsqu'il s'agit de conserver et d'ajouter de la valeur aux actifs numériques : la sécurité et l'accessibilité. En adoptant de nouvelles technologies et innovations telles que la gestion des clés privées de l'informatique multipartite (MPC), l'accès aux solutions hybrides CeFi et DeFi, l'échange de services de garde et de règlement hors site et la surveillance en temps réel des réserves de transactions, les dépositaires continuent d'innover et développer pour satisfaire les besoins des investisseurs et des utilisateurs.
Depuis le début de 2019, le total des actifs sous garde (AUC) a augmenté de 600 % pour atteindre plus de 200 milliards de dollars. Cela a attiré l'attention des investisseurs mondiaux, qui ont investi plus de 4,5 milliards de dollars dans le domaine en 2021, contre seulement 850 millions de dollars l'année précédente [1].
II. Modèle de la Trinité
Pour comprendre l'évolution du rôle de la garde dans l'écosystème de la blockchain, on peut introduire le modèle de la trinité, où la garde est au centre de la trinité des utilisateurs, des applications et de la technologie. Au cours des dernières années, ces trois facteurs sont progressivement devenus le principal moteur du développement de l'industrie de la conservation des actifs numériques.
a. Croissance des utilisateurs : nombre et diversité
On estime actuellement le nombre d'utilisateurs disposant d'actifs numériques à plus de 420 millions de personnes [2]. Au fur et à mesure que le nombre d'utilisateurs a augmenté, sa composition a également subi des changements majeurs.Au début, il s'agissait principalement de cyberpunks et de programmeurs geek, mais maintenant il y a des organisations DAO, des fonds de chiffrement et de plus en plus de grandes entreprises et institutions financières. Ces acteurs institutionnels ont des besoins très différents en matière d'accès et d'interaction avec les applications blockchain par rapport aux utilisateurs individuels.
b. Technologie blockchain en évolution rapide
De Bitcoin en 2009 à l'introduction de contrats intelligents sur Ethereum en 2015, en passant par les blockchains de couche 1 comme Avalanche et Cosmos, et les blockchains de couche 2 émergentes comme Arbitrum et Optimism, l'écosystème de la blockchain continue de se développer, de nouvelles technologies émergent rapidement. À l'avenir, nous verrons de plus en plus de chaînes de couche 1, spécifiques à l'application, et même de chaînes de blocs modulaires Rollups. Cet environnement multi-chaînes et multi-couches conduira inévitablement à la séparation des actifs, des utilisateurs et des applications.
c. Explosion des applications blockchain
Avant 2020, les principales applications de blockchain sont principalement les échanges de crypto-monnaie, les portefeuilles et certains services de paiement. Depuis lors, les contrats intelligents ont alimenté une explosion de nouvelles applications blockchain. En seulement un à trois ans, DeFi, NFT et DAO sont devenus des industries massives de plusieurs milliards de dollars. De plus, nous avons également une écologie d'application telle que GameFi et SocialFi. Il existe désormais plus de 4 000 applications en chaîne (DApps) [3], et le concept de Web3.0 est sans aucun doute en train de devenir courant.
III. L'avenir inévitable de la conservation des actifs numériques
Compte tenu de l'évolution rapide des utilisateurs, des applications et de la technologie, les dépositaires doivent aller au-delà des simples fonctions de sécurité. Nous avons quatre prédictions clés pour l'avenir inévitable de la conservation des actifs numériques.
a. Stockage sécurisé de clé privée → solution complète
Les applications Blockchain sont construites sur une pile à quatre couches composée de la blockchain, du contrat intelligent, du protocole et des couches d'application. L'hébergeur doit comprendre le fonctionnement de chaque couche et les intégrer de manière transparente. Ils doivent développer des solutions complètes qui permettent aux utilisateurs de se connecter de manière sécurisée et efficace à la blockchain sous-jacente, d'accéder à tous les contrats et protocoles intelligents et d'interagir avec diverses applications.
b. Expérience utilisateur fragmentée → expérience utilisateur unifiée
Il est clair que le futur monde de la blockchain impliquera plusieurs chaînes et plusieurs couches. Cela signifie que les utilisateurs devront accéder à chaque blockchain et à ses applications via différents points d'entrée/d'accès, ce qui entraînera une mauvaise expérience utilisateur et une inefficacité. Les dépositaires doivent trouver un moyen de faciliter les transferts de données et d'actifs tout en permettant des opérations interopérables et composables sur les chaînes de blocs actuellement cloisonnées. Plus important encore, tout cela doit être activé par une expérience utilisateur unifiée et simple.
c. Pour les utilisateurs individuels → Programmabilité d'entreprise
Alors que de plus en plus d'équipes professionnelles entrent dans l'espace crypto, la demande de solutions d'hébergement personnalisables continuera d'augmenter. Leur participation à différents protocoles et applications créera des besoins plus spécialisés.
d. Infrastructure centralisée → gestion distribuée des clés privées
La gestion centralisée des clés privées présente plusieurs avantages : premièrement, il est plus facile d'atteindre la conformité ; de plus, elle est considérée comme une solution plus conviviale pour les institutions car elle s'intègre facilement aux systèmes et flux de travail existants. Cependant, son défaut fatal est un point de défaillance unique. En témoignent les nombreuses attaques réussies contre les dépositaires et les échanges centralisés tout au long de l'histoire de la crypto-monnaie. De plus, sans audit continu, il manque de transparence. Nous pensons que la gestion distribuée des clés privées est la base d'applications de blockchain plus puissantes, telles que les portefeuilles sans clé privés à usage général, les portefeuilles de récupération sociale, la confiance en chaîne, la séparation des tâches et même de nouveaux types d'applications de blockchain qui n'ont jamais été envisagés. avant , il y a eu de nombreuses tentatives dans ce domaine, y compris, mais sans s'y limiter, des solutions d'entiercement basées sur MPC et une gestion de clé privée hybride combinant l'abstraction de compte et l'entiercement de contrat intelligent.
IV. Opportunités et défis de Hong Kong
En tant que centre financier international, Hong Kong a le potentiel de devenir un centre mondial d'actifs numériques, mais les défis et les opportunités coexistent. Hong Kong possède une industrie financière traditionnelle solide et un marché des capitaux profond qui peut fournir des liquidités, de l'expertise et des infrastructures, offrant une base solide pour le développement des actifs numériques. De plus, Hong Kong compte un grand nombre d'investisseurs et de clients intéressés par les actifs numériques, en particulier du marché asiatique. Par conséquent, le développement des actifs numériques à Hong Kong est étroitement lié au secteur financier depuis sa création.
Cet environnement permet à Hong Kong de générer des cas d'utilisation reliant la technologie blockchain et l'économie réelle avec une relative facilité, donnant à Hong Kong un avantage considérable dans la poursuite de la vision Web3. Par exemple, en février 2023, Hong Kong a émis la première obligation verte symbolique au monde émise par le gouvernement, émettant 800 millions de dollars HK d'obligations vertes symboliques dans le cadre du programme d'obligations vertes du gouvernement (GGBP) [4]. La garde est essentielle à l'adoption institutionnelle des actifs numériques et, finalement, à l'adoption généralisée des crypto-monnaies dans l'économie mondiale réelle. Pour Hong Kong, il est impératif de rester à la pointe de l'industrie de la garde en constante évolution et de suivre le rythme de son temps pour conserver un avantage concurrentiel.
a. Cadre réglementaire
Hong Kong possède l'un des cadres réglementaires des marchés financiers les plus complets au monde. Ce cadre peut être utilisé pour la réglementation des actifs numériques. L'approche réglementaire actuelle de Hong Kong en matière de blockchain suit les mêmes normes élevées que la finance traditionnelle. Cela se reflète dans le principe de la politique de crypto-monnaie de Hong Kong "même entreprise, même risque, mêmes règles".
Le cadre réglementaire de Hong Kong est actuellement mis en œuvre selon une approche descendante qui favorise les institutions établies. Bien que cette approche facilite efficacement la collaboration entre les gouvernements, les institutions financières, les grandes sociétés Internet Web2 et les entreprises natives de la blockchain, elle limite également les opportunités pour les développeurs et les entrepreneurs de base. Pour garantir que la technologie blockchain continue de prospérer grâce à la créativité et au dynamisme ascendants, un équilibre doit être trouvé entre la réglementation descendante et l'innovation ascendante.
Les cadres réglementaires financiers traditionnels peuvent ne pas s'adapter pleinement aux changements uniques de l'industrie de la blockchain. L'écosystème des actifs numériques continue d'évoluer rapidement et, à ce titre, les régulateurs peuvent avoir à lutter pour suivre le rythme des progrès technologiques et éviter une réglementation excessive ou insuffisante qui étouffe la croissance ou crée des risques. Hong Kong peut fournir des orientations et une réglementation claires et cohérentes aux entreprises d'actifs numériques, devenant un leader mondial et garantissant aux start-ups, aux institutions et aux investisseurs la confiance nécessaire pour opérer en toute sécurité dans sa juridiction.
b. Écologie technologique
Pour que Hong Kong construise un écosystème d'innovation et d'entrepreneuriat, il doit attirer et soutenir la technologie des constructeurs d'infrastructures de classe mondiale. La sécurité, l'interopérabilité et l'évolution des actifs numériques ne peuvent être réalisées qu'avec une infrastructure solide et évolutive comprenant le cloud computing, la blockchain, la conservation des actifs numériques, la cybersécurité et même l'intelligence artificielle.
L'hébergement est un élément central de cette infrastructure. Un secteur de la conservation solide peut réduire les risques associés à la propriété d'actifs numériques et renforcer la confiance des investisseurs dans les actifs numériques, favorisant ainsi l'adoption généralisée des actifs numériques. Pour Hong Kong, disposer d'un secteur de la conservation robuste et digne de confiance peut constituer un avantage concurrentiel dans l'espace mondial des actifs numériques. Comme la conservation des actifs numériques est un domaine de développement émergent, Hong Kong a une opportunité unique de façonner et d'établir les meilleures pratiques et normes dans l'industrie. Cela peut être réalisé en fixant des normes élevées de sécurité et de transparence et en utilisant les dernières solutions technologiques.
2023 est une excellente opportunité pour Hong Kong de reconquérir sa position de leader mondial des actifs numériques et de hub Web3.0. La confiance dans l'industrie de la blockchain est actuellement au plus bas et il y a beaucoup de place pour une refonte. Hong Kong peut tirer parti de ses avantages dans le secteur financier traditionnel, adopter l'innovation et divers talents, et développer un cadre réglementaire solide et raisonnable pour raviver la confiance et façonner le récit de l'industrie et la trajectoire de développement.
*Remarque : cet article est extrait du dernier livre blanc de Deloitte "How Digital Asset Infrastructure Carries A City to Become a Web 3.0 Hub", rédigé par Cobo COO. *