Aperçu mensuel de l'économie mondiale et des Cryptoactifs
Récemment, les données économiques américaines montrent une intensification de l'inflation, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité que l'économie américaine entre dans une "stagnation inflationniste". Dans cet environnement économique, associé à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un certain degré de correction.
Les marchés boursiers américains et japonais affichent une performance faible, mais le marché européen reste relativement stable, ce qui indique que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des risques systémiques. Bien que le marché des Cryptoactifs ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril a marqué un événement marquant : Hong Kong a approuvé un ETF d'actifs numériques, ce qui préfigure de nouveaux flux de capitaux vers le marché des Cryptoactifs, et les perspectives restent optimistes.
Les données sur l'inflation aux États-Unis continuent d'augmenter, et les attentes de baisse des taux d'intérêt diminuent. Le marché considère généralement qu'il n'y aura pas de baisse des taux en mai, et très peu d'analystes s'attendent même à une éventuelle hausse des taux. Le PIB du premier trimestre des États-Unis n'a augmenté que de 1,6 % en glissement annuel, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Cela indique que même en excluant les fluctuations des prix de l'énergie et des aliments, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
En l'espace de quelques mois, l'économie américaine est passée de l'état idéal de "forte croissance, faible inflation" en début d'année à la situation actuelle de "stagflation". Le principal défi auquel sont confrontés les décideurs politiques américains est de savoir comment faire face à la question de l'inflation. Bien que très peu de participants au marché parient sur une poursuite possible de la hausse des taux d'intérêt, il est plus probable que la date de baisse des taux soit retardée, avec une réduction du nombre et de l'ampleur des baisses. Plusieurs facteurs tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande influencent l'évolution de l'inflation aux États-Unis. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation sous-jacente aux États-Unis devrait progressivement diminuer.
Actuellement, la situation économique américaine correspond aux attentes de la Réserve fédérale. Il existe plusieurs méthodes pour résoudre la spirale "salaires-inflation", et il n'est pas nécessaire de continuer à augmenter les taux d'intérêt, ce qui aurait un impact plus important sur l'économie. Ce mois-ci, le yen et le marché boursier japonais ont fortement chuté, ce qui pourrait amener les investisseurs internationaux à vendre des yens pour acheter des dollars, contribuant ainsi à resserrer la liquidité du dollar.
Actuellement, l'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante et n'indique pas clairement une intention de relever les taux d'intérêt, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'autres outils politiques pour faire face à l'inflation. Dans l'ensemble, même si l'économie américaine fait face à des pressions inflationnistes, suscitant des inquiétudes sur le marché, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques sont fréquents, ce qui est également l'un des facteurs de la volatilité des marchés financiers. À l'heure actuelle, il semble que l'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est très faible. L'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est généralement temporaire, même dans le cadre du conflit entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'un facteur temporaire.
Après cinq mois consécutifs de hausse, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif, l'indice Nasdaq atteignant un minimum à la ligne des 120 jours. La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un retard des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la forte dévaluation du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. Le yen et le dollar ont une forte corrélation, et le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des fluctuations récentes du yen.
Malgré la mauvaise performance des marchés boursiers américain et japonais, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative. L'indice CAC40 en France et l'indice DAX en Allemagne restent solides, tandis que l'indice Sensex30 de Bombay en Inde fluctue également au-dessus de 70000 points. Cette correction du marché américain est probablement juste une réaction aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans indiquer de risque systémique évident.
Le marché des Cryptoactifs a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 60 000 dollars, et l'Ethereum est tombé en dessous de 2 800 dollars. Depuis le pic atteint à la mi-mars, le Bitcoin est entré dans une période de correction d'un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont exacerbé la volatilité du marché.
Actuellement, le marché des Cryptoactifs est fortement corrélé aux actifs traditionnels, le prix du Bitcoin montrant une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de la dernière année. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe actuellement aucune explication reconnue.
En théorie, si le Bitcoin est considéré par le consensus du marché comme "l'or numérique", son évolution devrait être corrélée à celle de l'or. Pendant les conflits géopolitiques, le prix de l'or a atteint des sommets historiques, montrant pleinement ses propriétés de refuge. Cependant, le Bitcoin n'a pas montré de caractéristiques similaires, ce qui pourrait indiquer que l'évolution actuelle du Bitcoin est fortement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont affiché une tendance de sortie nette.
Cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas tout à fait raisonnable. La propriété décentralisée du Bitcoin est sa valeur fondamentale, cependant, les ETF d'un seul pays ont déjà en grande partie le pouvoir de tarification du Bitcoin, ce qui s'éloigne du concept de décentralisation.
Il est réjouissant que le 29 avril, Hong Kong, Chine, ait officiellement approuvé six ETF sur les actifs virtuels, y compris trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de transaction et leur stratégie d'émission, offrant ainsi aux investisseurs des choix diversifiés. On s'attend à ce que ces six ETF apportent environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptoactifs.
De plus, l'Australie prévoit de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année. Cette tendance à l'introduction d'ETF multi-régionaux contribue à maintenir les attributs de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant ainsi qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de fixation des prix.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des ETF sur le Bitcoin, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus diversifiée. Cela devrait permettre une tarification du Bitcoin sur le marché secondaire plus décentralisée, ce qui pourrait ramener le Bitcoin à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
Dans l'ensemble, bien que les marchés financiers mondiaux aient connu quelques fluctuations en avril, aucun signe de crise financière généralisée n'a été observé. L'approbation de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marque une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptoactifs, et pourrait devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de réallocation d'actifs, mais pourrait également pousser le marché des cryptoactifs vers une direction plus mature et réglementée, annonçant l'arrivée de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.
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Hong Kong approuve le Bitcoin ETF, le marché des cryptomonnaies voit un nouvel afflux.
Aperçu mensuel de l'économie mondiale et des Cryptoactifs
Récemment, les données économiques américaines montrent une intensification de l'inflation, mais la croissance du PIB est inférieure aux attentes, suscitant des inquiétudes sur la possibilité que l'économie américaine entre dans une "stagnation inflationniste". Dans cet environnement économique, associé à l'impact des conflits géopolitiques, les marchés de capitaux mondiaux ont connu un certain degré de correction.
Les marchés boursiers américains et japonais affichent une performance faible, mais le marché européen reste relativement stable, ce qui indique que les investisseurs mondiaux ne s'inquiètent pas excessivement des risques systémiques. Bien que le marché des Cryptoactifs ait connu des fluctuations, le Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 dollars, mais le 29 avril a marqué un événement marquant : Hong Kong a approuvé un ETF d'actifs numériques, ce qui préfigure de nouveaux flux de capitaux vers le marché des Cryptoactifs, et les perspectives restent optimistes.
Les données sur l'inflation aux États-Unis continuent d'augmenter, et les attentes de baisse des taux d'intérêt diminuent. Le marché considère généralement qu'il n'y aura pas de baisse des taux en mai, et très peu d'analystes s'attendent même à une éventuelle hausse des taux. Le PIB du premier trimestre des États-Unis n'a augmenté que de 1,6 % en glissement annuel, bien en dessous des attentes ; tandis que l'indice des prix PCE de base a augmenté de 3,7 % au premier trimestre, dépassant les prévisions. Cela indique que même en excluant les fluctuations des prix de l'énergie et des aliments, l'inflation aux États-Unis reste sévère.
En l'espace de quelques mois, l'économie américaine est passée de l'état idéal de "forte croissance, faible inflation" en début d'année à la situation actuelle de "stagflation". Le principal défi auquel sont confrontés les décideurs politiques américains est de savoir comment faire face à la question de l'inflation. Bien que très peu de participants au marché parient sur une poursuite possible de la hausse des taux d'intérêt, il est plus probable que la date de baisse des taux soit retardée, avec une réduction du nombre et de l'ampleur des baisses. Plusieurs facteurs tels que les prix des matières premières, le marché de l'emploi et la demande influencent l'évolution de l'inflation aux États-Unis. Avec la rationalisation des prix des biens, le rééquilibrage du marché du travail et la baisse des prix des voitures d'occasion, l'inflation sous-jacente aux États-Unis devrait progressivement diminuer.
Actuellement, la situation économique américaine correspond aux attentes de la Réserve fédérale. Il existe plusieurs méthodes pour résoudre la spirale "salaires-inflation", et il n'est pas nécessaire de continuer à augmenter les taux d'intérêt, ce qui aurait un impact plus important sur l'économie. Ce mois-ci, le yen et le marché boursier japonais ont fortement chuté, ce qui pourrait amener les investisseurs internationaux à vendre des yens pour acheter des dollars, contribuant ainsi à resserrer la liquidité du dollar.
Actuellement, l'attitude générale des responsables de la Réserve fédérale est plutôt accommodante et n'indique pas clairement une intention de relever les taux d'intérêt, ce qui pourrait signifier que les États-Unis disposent d'autres outils politiques pour faire face à l'inflation. Dans l'ensemble, même si l'économie américaine fait face à des pressions inflationnistes, suscitant des inquiétudes sur le marché, les investisseurs n'ont pas besoin de paniquer excessivement.
Ce mois-ci, les conflits géopolitiques sont fréquents, ce qui est également l'un des facteurs de la volatilité des marchés financiers. À l'heure actuelle, il semble que l'Iran et Israël maintiennent une relative retenue, sans signes d'escalade du conflit. Dans la société moderne, la probabilité d'une guerre à grande échelle sous la dissuasion nucléaire des grandes puissances est très faible. L'impact des problèmes géopolitiques sur les marchés financiers est généralement temporaire, même dans le cadre du conflit entre la Russie et l'Ukraine et l'OTAN, le marché boursier russe a presque récupéré l'intégralité de sa baisse depuis le début de la guerre. Par conséquent, l'impact de la guerre ce mois-ci n'est qu'un facteur temporaire.
Après cinq mois consécutifs de hausse, le marché boursier américain a enfin connu un ajustement significatif, l'indice Nasdaq atteignant un minimum à la ligne des 120 jours. La tendance actuelle du marché boursier américain reflète principalement les changements des attentes de baisse des taux d'intérêt, les conflits géopolitiques étant une cause secondaire. La valorisation des actions technologiques est directement liée à la liquidité, un retard des attentes de baisse des taux d'intérêt comprimera l'espace de valorisation des actions technologiques.
Le marché boursier japonais a également connu une forte correction ce mois-ci, principalement en raison de la forte dévaluation du yen, ce qui a conduit les investisseurs à vendre des actifs japonais. Le yen et le dollar ont une forte corrélation, et le report des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale est également l'une des raisons importantes des fluctuations récentes du yen.
Malgré la mauvaise performance des marchés boursiers américain et japonais, les marchés boursiers d'autres pays n'ont pas montré de correction significative. L'indice CAC40 en France et l'indice DAX en Allemagne restent solides, tandis que l'indice Sensex30 de Bombay en Inde fluctue également au-dessus de 70000 points. Cette correction du marché américain est probablement juste une réaction aux changements d'attentes et aux événements imprévus, sans indiquer de risque systémique évident.
Le marché des Cryptoactifs a mal performé ce mois-ci, le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de 60 000 dollars, et l'Ethereum est tombé en dessous de 2 800 dollars. Depuis le pic atteint à la mi-mars, le Bitcoin est entré dans une période de correction d'un mois et demi. Des facteurs tels que les conflits géopolitiques et des données économiques américaines inférieures aux attentes ont exacerbé la volatilité du marché.
Actuellement, le marché des Cryptoactifs est fortement corrélé aux actifs traditionnels, le prix du Bitcoin montrant une corrélation étonnante avec le prix des actions d'NVIDIA au cours de la dernière année. Cette forte corrélation soulève des questions, et il n'existe actuellement aucune explication reconnue.
En théorie, si le Bitcoin est considéré par le consensus du marché comme "l'or numérique", son évolution devrait être corrélée à celle de l'or. Pendant les conflits géopolitiques, le prix de l'or a atteint des sommets historiques, montrant pleinement ses propriétés de refuge. Cependant, le Bitcoin n'a pas montré de caractéristiques similaires, ce qui pourrait indiquer que l'évolution actuelle du Bitcoin est fortement liée aux ETF américains. Tout au long du mois d'avril, les ETF ont affiché une tendance de sortie nette.
Cette tendance liée à un actif d'un seul pays n'est pas tout à fait raisonnable. La propriété décentralisée du Bitcoin est sa valeur fondamentale, cependant, les ETF d'un seul pays ont déjà en grande partie le pouvoir de tarification du Bitcoin, ce qui s'éloigne du concept de décentralisation.
Il est réjouissant que le 29 avril, Hong Kong, Chine, ait officiellement approuvé six ETF sur les actifs virtuels, y compris trois ETF Bitcoin et trois ETF Ethereum. Ces produits se distinguent par leur structure de frais, leur efficacité de transaction et leur stratégie d'émission, offrant ainsi aux investisseurs des choix diversifiés. On s'attend à ce que ces six ETF apportent environ 1 milliard de dollars de fonds supplémentaires au marché des cryptoactifs.
De plus, l'Australie prévoit de lancer un ETF Bitcoin d'ici la fin de l'année. Cette tendance à l'introduction d'ETF multi-régionaux contribue à maintenir les attributs de décentralisation du Bitcoin sur le marché secondaire, évitant ainsi qu'une seule institution ou un seul pays ne monopolise le pouvoir de fixation des prix.
Avec de plus en plus de pays et de régions lançant des ETF sur le Bitcoin, la détention par de grands investisseurs sera de plus en plus diversifiée. Cela devrait permettre une tarification du Bitcoin sur le marché secondaire plus décentralisée, ce qui pourrait ramener le Bitcoin à sa valeur intrinsèque en tant qu'or électronique.
Dans l'ensemble, bien que les marchés financiers mondiaux aient connu quelques fluctuations en avril, aucun signe de crise financière généralisée n'a été observé. L'approbation de l'ETF Bitcoin à Hong Kong marque une étape importante pour les marchés financiers asiatiques dans le domaine des cryptoactifs, et pourrait devenir un nouveau point de déclenchement pour les marchés de capitaux mondiaux. Ce développement offre non seulement aux investisseurs de nouvelles options de réallocation d'actifs, mais pourrait également pousser le marché des cryptoactifs vers une direction plus mature et réglementée, annonçant l'arrivée de nouvelles opportunités d'investissement et de tendances de marché, tout en favorisant le processus de décentralisation du pouvoir de tarification du Bitcoin sur le marché secondaire.