Analyse des données du marché des stablecoins après la crise USDC
Récemment, USDC a été confronté à une crise de liquidité, tombant un moment à 0,8788 USD. Bien que la crise soit résolue, cet événement a néanmoins apporté de nombreux changements et réflexions au marché des stablecoins. En analysant les données du marché du 11 au 18 mars, nous avons constaté :
La capitalisation du marché des stablecoins en fiat a généralement augmenté, tandis que la capitalisation des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques a chuté, montrant que la confiance du marché dans les stablecoins en fiat demeure relativement forte.
La capitalisation boursière de l'USDC est tombée en dessous de 47 % de celle de l'USDT. La capitalisation boursière du TUSD a augmenté de plus de 54 %, avec la plus forte hausse. La capitalisation boursière de plusieurs stablecoins tels que l'USDT, le DAI, et le LUSD a également augmenté.
Le 18 mars, le stock de stablecoins de l'échange était d'environ 21,461 milliards USD, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une sortie de fonds rapide.
La valeur totale des stablecoins principaux verrouillés sur Uniswap v3, Curve et AAVE v2 est passée de 3,464 milliards de dollars à 3,297 milliards de dollars, soit une baisse de 4,83 %.
Le 11 mars, le volume des transactions sur les paires de stablecoins dans les DEX a atteint 231,7 milliards de dollars, dépassant de loin les niveaux habituels. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité, reflétant la confiance des utilisateurs dans les stablecoins en fiat.
La capitalisation des stablecoins fiat augmente, tandis que celle des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques décline.
La crise de l'USDC a entraîné des fluctuations de la capitalisation de plusieurs stablecoins. Comparé au 10 mars, la capitalisation de l'USDC a baissé de 2,5% le 11 mars, tandis que SUSD, DOLA, MAI et USTC ont enregistré des baisses comprises entre 2,8% et 5,0%. ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ et FPI ont également connu de légères baisses de leur capitalisation. De plus, 9 stablecoins ont vu leur capitalisation augmenter, parmi lesquels l'USDP a enregistré une hausse de plus de 11%, tandis que DAI, FLEXUSD, LUSD et TUSD ont connu des hausses comprises entre 1,0% et 3,5%.
La variation de la capitalisation boursière du 18 par rapport au 11 a principalement suivi la tendance précédente. Le TUSD a enregistré la plus forte hausse avec plus de 54 %, l'USDT a également augmenté de plus de 6 %. L'USDC, le BUSD, le MIM, le SUSD, le DOLA, l'USDX et l'ALUSD continuent de baisser, le MIM enregistrant la plus forte baisse avec plus de 17 %, et l'USDC chutant de plus de 14 %. L'USDP, le GUSD, le FLEXUSD et l'USDD sont passés d'une hausse à une baisse.
D'après l'évolution de la capitalisation boursière moyenne, les stablecoins en monnaie fiduciaire affichent une tendance à la hausse que ce soit du 11 au 10 ou du 18 au 11, avec des augmentations moyennes respectives de 1,83 % et 2,41 %, montrant que la confiance du marché dans les stablecoins en monnaie fiduciaire reste relativement forte. En revanche, les stablecoins adossés à 9 actifs cryptographiques voient leur capitalisation boursière moyenne baisser, avec des baisses moyennes respectives de 0,74 % et 1,42 %.
Les stablecoins algorithmiques montrent une certaine flexibilité, avec une baisse moyenne de 1,26 % le 11 par rapport au 10, mais une augmentation moyenne de 2,82 % le 18 par rapport au 11, le plus grand taux de hausse.
La capitalisation boursière de l'USDC tombe en dessous de la moitié de celle de l'USDT, les stablecoins fiat restent dominants
Il existe actuellement plus de 100 stablecoins sur le marché, avec une capitalisation boursière totale d'environ 1333,88 milliards de dollars. Au 18 mars, USDT reste le leader, avec une capitalisation d'environ 767,4 milliards de dollars, suivi par USDC, avec une capitalisation d'environ 360,3 milliards de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins. Suite à cette crise, la capitalisation d'USDC est tombée en dessous de 47 % de celle d'USDT.
En plus de l'USDT et de l'USDC, les jetons ayant une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars comprennent le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX, représentant respectivement 6,22 %, 4,08 %, 1,53 % et 0,78 % de la capitalisation totale des stablecoins. Les jetons ayant une capitalisation boursière supérieure à 100 millions de dollars incluent l'USDP, l'USDD, le GUSD, le LUSD, l'USTC, le MIM et le SUSD.
En termes de type, ces principales stablecoins se classent en quatre catégories : stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, stablecoins algorithmiques et stablecoins hybrides. Actuellement, la plus grande capitalisation boursière reste celle des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est celui des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, au total 9 types.
Il est à noter qu'en dehors d'Ethereum, plusieurs chaînes publiques ont également vu l'émergence de stablecoins avec une capitalisation boursière importante. Par exemple, Tron a dépassé Ethereum pour devenir la chaîne principale de USDT, tout en étant également la chaîne principale de TUSD, USDD et USDJ. Sur Optimism, Polygon et Kava, il existe également des stablecoins avec une capitalisation boursière importante, ce qui a une signification positive pour le développement de la DeFi sur différentes chaînes publiques.
L'offre de stablecoins sur les échanges a considérablement diminué, le pouvoir d'achat a chuté à un niveau bas à court terme
Selon les données de CryptoQuant, le stock de stablecoins sur les échanges était d'environ 21,461 milliards de dollars le 18 mars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une vitesse de sortie relativement rapide. Cependant, le 11, il a en fait augmenté de 3,49 % par rapport au 10, ce qui pourrait être lié au fait que les utilisateurs échangent des stablecoins sur les échanges pour se couvrir.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) est également affecté, atteignant environ 4 le 18 mars, proche de la bande supérieure de Bollinger, en hausse d'environ 30 % par rapport au 11, où il était de 3,08. Cela est lié à la récente reprise des prix du BTC, dans un contexte où les prix des actifs augmentent rapidement tandis que la capitalisation boursière des stablecoins diminue, ce qui entraîne une légère augmentation de l'SSR et une baisse du pouvoir d'achat réel. Cela apporte plus d'incertitude au retour du marché haussier.
L'augmentation des échanges de stablecoins DEX, les taux d'intérêt des prêts sont revenus à la normale
Pendant la crise, les volumes de verrouillage des stablecoins dans Uniswap v3, Curve et AAVE v2, qui sont étroitement liés au trading de stablecoins, ont également diminué. Le volume total des 13 principaux stablecoins verrouillés dans ces 3 protocoles est passé de 3,464 milliards USD le 11 au 3,297 milliards USD le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Parmi eux, le montant de l'USDT verrouillé a considérablement augmenté dans les 3 protocoles, atteignant une hausse de plus de 94 % dans Uniswap v3. L'USDC, quant à lui, a connu une forte baisse dans Uniswap v3 et Curve. Les montants verrouillés de FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD et MAI ont diminué dans les 3 protocoles, tandis que les montants verrouillés de BUSD et GUSD ont augmenté.
Le 11 mars, le volume des transactions des paires de stablecoins sur le DEX a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant largement le niveau habituel. Les volumes des transactions des paires de stablecoins USDC, USDT et DAI ont respectivement atteint 10,43 milliards, 8,51 milliards et 3,71 milliards de dollars, constituant ainsi les principales voies de liquidité des stablecoins dans le DeFi en période de crise.
Après le désancrage de l'USDC, les taux d'intérêt des prêts sur le marché de l'emprunt ont été fortement impactés, mais ils ont actuellement retrouvé leur niveau du début du mois. Les tendances des taux d'intérêt des prêts et des dépôts de l'USDC et du DAI présentent une forme en "V", tandis que celles de l'USDT, du TUSD, du GUSD, du LUSD et du SUSD montrent une forme en "Λ", ce qui indique que la liquidité de ces derniers était relativement insuffisante pendant la crise.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
15 J'aime
Récompense
15
4
Partager
Commentaire
0/400
OnchainDetective
· 07-25 05:43
Les flux de capitaux annoncent déjà ce grand spectacle, hum.
Voir l'originalRépondre0
SchroedingerAirdrop
· 07-25 05:32
Le usdt du cheval est vraiment dur
Voir l'originalRépondre0
gas_fee_therapy
· 07-25 05:28
Les transactions quotidiennes me frappent au visage, si même les stablecoins ne sont plus stables, qui va encore acheter ?
Analyse complète du marché des stablecoins après la crise USDC : les stablecoins fiat se distinguent.
Analyse des données du marché des stablecoins après la crise USDC
Récemment, USDC a été confronté à une crise de liquidité, tombant un moment à 0,8788 USD. Bien que la crise soit résolue, cet événement a néanmoins apporté de nombreux changements et réflexions au marché des stablecoins. En analysant les données du marché du 11 au 18 mars, nous avons constaté :
La capitalisation du marché des stablecoins en fiat a généralement augmenté, tandis que la capitalisation des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques a chuté, montrant que la confiance du marché dans les stablecoins en fiat demeure relativement forte.
La capitalisation boursière de l'USDC est tombée en dessous de 47 % de celle de l'USDT. La capitalisation boursière du TUSD a augmenté de plus de 54 %, avec la plus forte hausse. La capitalisation boursière de plusieurs stablecoins tels que l'USDT, le DAI, et le LUSD a également augmenté.
Le 18 mars, le stock de stablecoins de l'échange était d'environ 21,461 milliards USD, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une sortie de fonds rapide.
La valeur totale des stablecoins principaux verrouillés sur Uniswap v3, Curve et AAVE v2 est passée de 3,464 milliards de dollars à 3,297 milliards de dollars, soit une baisse de 4,83 %.
Le 11 mars, le volume des transactions sur les paires de stablecoins dans les DEX a atteint 231,7 milliards de dollars, dépassant de loin les niveaux habituels. Les transactions entre USDC, USDT et DAI constituaient le principal chemin de liquidité, reflétant la confiance des utilisateurs dans les stablecoins en fiat.
La capitalisation des stablecoins fiat augmente, tandis que celle des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques décline.
La crise de l'USDC a entraîné des fluctuations de la capitalisation de plusieurs stablecoins. Comparé au 10 mars, la capitalisation de l'USDC a baissé de 2,5% le 11 mars, tandis que SUSD, DOLA, MAI et USTC ont enregistré des baisses comprises entre 2,8% et 5,0%. ALUSD, BUSD, FRAX, MIM, USDJ et FPI ont également connu de légères baisses de leur capitalisation. De plus, 9 stablecoins ont vu leur capitalisation augmenter, parmi lesquels l'USDP a enregistré une hausse de plus de 11%, tandis que DAI, FLEXUSD, LUSD et TUSD ont connu des hausses comprises entre 1,0% et 3,5%.
La variation de la capitalisation boursière du 18 par rapport au 11 a principalement suivi la tendance précédente. Le TUSD a enregistré la plus forte hausse avec plus de 54 %, l'USDT a également augmenté de plus de 6 %. L'USDC, le BUSD, le MIM, le SUSD, le DOLA, l'USDX et l'ALUSD continuent de baisser, le MIM enregistrant la plus forte baisse avec plus de 17 %, et l'USDC chutant de plus de 14 %. L'USDP, le GUSD, le FLEXUSD et l'USDD sont passés d'une hausse à une baisse.
D'après l'évolution de la capitalisation boursière moyenne, les stablecoins en monnaie fiduciaire affichent une tendance à la hausse que ce soit du 11 au 10 ou du 18 au 11, avec des augmentations moyennes respectives de 1,83 % et 2,41 %, montrant que la confiance du marché dans les stablecoins en monnaie fiduciaire reste relativement forte. En revanche, les stablecoins adossés à 9 actifs cryptographiques voient leur capitalisation boursière moyenne baisser, avec des baisses moyennes respectives de 0,74 % et 1,42 %.
Les stablecoins algorithmiques montrent une certaine flexibilité, avec une baisse moyenne de 1,26 % le 11 par rapport au 10, mais une augmentation moyenne de 2,82 % le 18 par rapport au 11, le plus grand taux de hausse.
La capitalisation boursière de l'USDC tombe en dessous de la moitié de celle de l'USDT, les stablecoins fiat restent dominants
Il existe actuellement plus de 100 stablecoins sur le marché, avec une capitalisation boursière totale d'environ 1333,88 milliards de dollars. Au 18 mars, USDT reste le leader, avec une capitalisation d'environ 767,4 milliards de dollars, suivi par USDC, avec une capitalisation d'environ 360,3 milliards de dollars. Ensemble, ils représentent 85 % de la capitalisation totale des stablecoins. Suite à cette crise, la capitalisation d'USDC est tombée en dessous de 47 % de celle d'USDT.
En plus de l'USDT et de l'USDC, les jetons ayant une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars comprennent le BUSD, le DAI, le TUSD et le FRAX, représentant respectivement 6,22 %, 4,08 %, 1,53 % et 0,78 % de la capitalisation totale des stablecoins. Les jetons ayant une capitalisation boursière supérieure à 100 millions de dollars incluent l'USDP, l'USDD, le GUSD, le LUSD, l'USTC, le MIM et le SUSD.
En termes de type, ces principales stablecoins se classent en quatre catégories : stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, stablecoins algorithmiques et stablecoins hybrides. Actuellement, la plus grande capitalisation boursière reste celle des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires, mais le plus grand nombre de stablecoins à forte capitalisation est celui des stablecoins adossés à des actifs cryptographiques, au total 9 types.
Il est à noter qu'en dehors d'Ethereum, plusieurs chaînes publiques ont également vu l'émergence de stablecoins avec une capitalisation boursière importante. Par exemple, Tron a dépassé Ethereum pour devenir la chaîne principale de USDT, tout en étant également la chaîne principale de TUSD, USDD et USDJ. Sur Optimism, Polygon et Kava, il existe également des stablecoins avec une capitalisation boursière importante, ce qui a une signification positive pour le développement de la DeFi sur différentes chaînes publiques.
L'offre de stablecoins sur les échanges a considérablement diminué, le pouvoir d'achat a chuté à un niveau bas à court terme
Selon les données de CryptoQuant, le stock de stablecoins sur les échanges était d'environ 21,461 milliards de dollars le 18 mars, en baisse de 11,02 % par rapport au 11, avec une vitesse de sortie relativement rapide. Cependant, le 11, il a en fait augmenté de 3,49 % par rapport au 10, ce qui pourrait être lié au fait que les utilisateurs échangent des stablecoins sur les échanges pour se couvrir.
L'indice d'offre de stablecoins (SSR) est également affecté, atteignant environ 4 le 18 mars, proche de la bande supérieure de Bollinger, en hausse d'environ 30 % par rapport au 11, où il était de 3,08. Cela est lié à la récente reprise des prix du BTC, dans un contexte où les prix des actifs augmentent rapidement tandis que la capitalisation boursière des stablecoins diminue, ce qui entraîne une légère augmentation de l'SSR et une baisse du pouvoir d'achat réel. Cela apporte plus d'incertitude au retour du marché haussier.
L'augmentation des échanges de stablecoins DEX, les taux d'intérêt des prêts sont revenus à la normale
Pendant la crise, les volumes de verrouillage des stablecoins dans Uniswap v3, Curve et AAVE v2, qui sont étroitement liés au trading de stablecoins, ont également diminué. Le volume total des 13 principaux stablecoins verrouillés dans ces 3 protocoles est passé de 3,464 milliards USD le 11 au 3,297 milliards USD le 18, soit une baisse d'environ 4,83 %.
Parmi eux, le montant de l'USDT verrouillé a considérablement augmenté dans les 3 protocoles, atteignant une hausse de plus de 94 % dans Uniswap v3. L'USDC, quant à lui, a connu une forte baisse dans Uniswap v3 et Curve. Les montants verrouillés de FRAX, TUSD, SUSD, LUSD, MIM, USDD et MAI ont diminué dans les 3 protocoles, tandis que les montants verrouillés de BUSD et GUSD ont augmenté.
Le 11 mars, le volume des transactions des paires de stablecoins sur le DEX a atteint 23,17 milliards de dollars, dépassant largement le niveau habituel. Les volumes des transactions des paires de stablecoins USDC, USDT et DAI ont respectivement atteint 10,43 milliards, 8,51 milliards et 3,71 milliards de dollars, constituant ainsi les principales voies de liquidité des stablecoins dans le DeFi en période de crise.
Après le désancrage de l'USDC, les taux d'intérêt des prêts sur le marché de l'emprunt ont été fortement impactés, mais ils ont actuellement retrouvé leur niveau du début du mois. Les tendances des taux d'intérêt des prêts et des dépôts de l'USDC et du DAI présentent une forme en "V", tandis que celles de l'USDT, du TUSD, du GUSD, du LUSD et du SUSD montrent une forme en "Λ", ce qui indique que la liquidité de ces derniers était relativement insuffisante pendant la crise.