Revue hebdomadaire des points chauds du marché : manipulation ALPACA et politique de chiffrement américaine - jeux de maket maker et vague de mainstream

Cette semaine, le prix du Bitcoin oscille entre 93500 et 95500 dollars. L'écosystème SUI, l'écosystème Virtual et certains tokens AI se démarquent. Le marché attend dans son ensemble des indications sur la direction à prendre à partir des données économiques clés telles que le taux de chômage et les chiffres de l'emploi non agricole.

Le marché de la cryptographie présente récemment une situation complexe. Un événement concernant un jeton à faible capitalisation a révélé comment les market makers manipulent les contrats, exploitent les squeezes à la baisse et récoltent les frais de financement des petits investisseurs à travers des techniques spéculatives, mettant en évidence les risques du marché. Parallèlement, l'attitude de soutien de la politique américaine envers les actifs cryptographiques accélère également leur processus de mainstream.

Un, événements de jetons à faible capitalisation : maket maker contrôle, les fonds décident de la hausse et de la baisse

Un certain protocole de finance décentralisée fait face à un retrait des échanges, mais le prix de son jeton n'a pas chuté, au contraire, il a presque décu en une semaine. Cela reflète la stratégie de trading du market maker :

1. Définir l'objectif final de retrait, maximiser les profits en manipulant les prix.

2. La première phase de contrôle des prix a été achevée avec des livraisons à prix élevé.

3. Deuxième phase de liquidation pour piéger les vendeurs à découvert, puis hausse pour récolter à l'envers.

4. Vente progressive après la livraison de la troisième phase.

Dans ce processus, les vendeurs à découvert sont devenus le "carburant" qui pousse les prix à la hausse :

1. L'annonce de retrait a suscité un grand nombre d'ordres de vente à découvert.

2. Le market maker accumule des actifs et établit une position longue.

3. Un taux de financement négatif permet aux market makers de fournir des fonds supplémentaires pour acheter.

4. La hausse des prix déclenche la couverture des positions courtes, formant un cercle vicieux.

5. La réduction de la période de règlement des frais de financement par l'échange a accéléré ce processus.

Cet événement nous inspire à porter notre attention sur les jetons à faible capitalisation, avec un volume d'ouverture de contrats (OI) élevé et des taux de financement anormaux, car il pourrait y avoir des opportunités d'opération similaires. Cependant, il faut rester vigilant face aux signaux de fermeture tels que la chute soudaine de l'OI.

Deuxièmement, tendances réglementaires en matière de politique

1. Une bourse a obtenu l'approbation pour le lancement de trois ETF de contrats à terme sur des chiffrement, mais ce ne sont pas les ETF au comptant que le marché attendait. La SEC a reporté sa décision sur plusieurs demandes d'ETF au comptant, avec une approbation prévue avant juin 2025. Les analyses estiment que la probabilité d'approbation de la plupart des ETF d'actifs de chiffrement est élevée.

2. L'Arizona a adopté la "loi sur les réserves stratégiques de Bitcoin", devenant potentiellement le premier État américain à établir des réserves de Bitcoin. Cette loi permet au trésor de l'État et au système de retraite d'investir 10 % dans le Bitcoin, avec l'intention de créer un fonds de réserve stratégique d'actifs numériques. Bien que la probabilité d'un veto par le gouverneur existe encore, cela reflète la tendance à la généralisation des cryptomonnaies. Actuellement, plusieurs États américains ont proposé des lois similaires sur les réserves, et des propositions similaires ont également été soumises au niveau national, montrant une tendance claire vers une réserve à long terme.