Les tendances du marché du Bitcoin sont actuellement étroitement liées à Wall Street, et le coefficient de corrélation entre l'indice de volatilité implicite (IV) du BTC et l'indice VIX du S&P 500 a atteint un niveau record de 0,88.
Cette corrélation suggère que l'indice IV du BTC devient un indicateur de la peur, tout comme l'indice VIX qui fluctue en fonction du sentiment du marché.
La participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs cryptographiques, caractérisée par la vente de volatilité, entraîne une augmentation de la corrélation avec les actions américaines.
De nouvelles données statistiques émergent, suggérant que la corrélation des tendances du marché de Bitcoin (BTC) est étroitement liée aux mouvements de Wall Street.
Selon les données de TradingView, le coefficient de corrélation sur 90 jours entre l'indice de volatilité implicite (taux de variation des prix anticipés, IV) du Bitcoin sur 30 jours (BVIV de Volmex et DVOL de Deribit) et le VIX de l'S&P 500 a atteint un niveau record de 0,88.
Une corrélation positive de 0,88 indique que les deux variables sont étroitement liées. Au 23 juillet, le coefficient de corrélation était de 0,75. Le VIX représente l'IV sur 30 jours de l'indice boursier S&P 500 de Wall Street.
Le renforcement de la corrélation suggère que l'indice IV de BTC évolue vers un "indice de peur" similaire au VIX, qui a tendance à augmenter lorsque la pression de vente s'accroît, tandis qu'il diminue généralement en période de marché haussier.
BVIV a chuté cette année d'environ 67 % à 42 %, montrant un mouvement inverse par rapport au prix de BTC (augmentation de 26 %). Historiquement, BTC et son IV ont évolué de manière corrélée. D'autre part, le VIX a diminué de 11 % cette année, tandis que l'indice S&P 500 a augmenté de plus de 8 %.
Selon Markus Thielen, le fondateur de 10x Research, l'expansion de la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs cryptographiques (cryptomonnaies) caractérisée par la vente de volatilité, est à l'origine de la chute brutale de l'IV de BTC et de la corrélation record avec le VIX.
La vente de volatilité consiste à vendre des options d'achat hors de la monnaie (OTM) pour générer des revenus supplémentaires sur les actifs détenus sur le marché au comptant. Certains traders vendent également des options de vente OTM.
« Ce cycle de Bitcoin est toujours dominé par des participants de Wall Street qui compressent activement la volatilité », a déclaré M. Tieren à CoinDesk.
« De nombreux investisseurs institutionnels vendent des options d'achat non pas pour prédire la direction, mais pour réaliser des revenus supplémentaires. Cela imite une stratégie de revenu traditionnelle sur les actions. En conséquence, les flux de capitaux directionnels ont tendance à suivre les tendances familières de risque sur/risk off du marché traditionnel », a ajouté M. Thielen.
M. Tieren a souligné que le cadre des investisseurs institutionnels contribue à renforcer la corrélation entre le BTC et les actions américaines, en expliquant que "c'est en grande partie parce que les hedge funds et les sociétés de gestion d'actifs ont tendance à appliquer la même stratégie macroéconomique sur les deux classes d'actifs."
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Le marché du Bitcoin se « wall street-ise » ── la corrélation entre l'indice IV de BTC et l'indice VIX s'accroît | CoinDesk JAPAN (コインデスク・ジャパン)
De nouvelles données statistiques émergent, suggérant que la corrélation des tendances du marché de Bitcoin (BTC) est étroitement liée aux mouvements de Wall Street.
Selon les données de TradingView, le coefficient de corrélation sur 90 jours entre l'indice de volatilité implicite (taux de variation des prix anticipés, IV) du Bitcoin sur 30 jours (BVIV de Volmex et DVOL de Deribit) et le VIX de l'S&P 500 a atteint un niveau record de 0,88.
Une corrélation positive de 0,88 indique que les deux variables sont étroitement liées. Au 23 juillet, le coefficient de corrélation était de 0,75. Le VIX représente l'IV sur 30 jours de l'indice boursier S&P 500 de Wall Street.
Le renforcement de la corrélation suggère que l'indice IV de BTC évolue vers un "indice de peur" similaire au VIX, qui a tendance à augmenter lorsque la pression de vente s'accroît, tandis qu'il diminue généralement en période de marché haussier.
BVIV a chuté cette année d'environ 67 % à 42 %, montrant un mouvement inverse par rapport au prix de BTC (augmentation de 26 %). Historiquement, BTC et son IV ont évolué de manière corrélée. D'autre part, le VIX a diminué de 11 % cette année, tandis que l'indice S&P 500 a augmenté de plus de 8 %.
Selon Markus Thielen, le fondateur de 10x Research, l'expansion de la participation des investisseurs institutionnels sur le marché des actifs cryptographiques (cryptomonnaies) caractérisée par la vente de volatilité, est à l'origine de la chute brutale de l'IV de BTC et de la corrélation record avec le VIX.
La vente de volatilité consiste à vendre des options d'achat hors de la monnaie (OTM) pour générer des revenus supplémentaires sur les actifs détenus sur le marché au comptant. Certains traders vendent également des options de vente OTM.
« Ce cycle de Bitcoin est toujours dominé par des participants de Wall Street qui compressent activement la volatilité », a déclaré M. Tieren à CoinDesk.
« De nombreux investisseurs institutionnels vendent des options d'achat non pas pour prédire la direction, mais pour réaliser des revenus supplémentaires. Cela imite une stratégie de revenu traditionnelle sur les actions. En conséquence, les flux de capitaux directionnels ont tendance à suivre les tendances familières de risque sur/risk off du marché traditionnel », a ajouté M. Thielen.
M. Tieren a souligné que le cadre des investisseurs institutionnels contribue à renforcer la corrélation entre le BTC et les actions américaines, en expliquant que "c'est en grande partie parce que les hedge funds et les sociétés de gestion d'actifs ont tendance à appliquer la même stratégie macroéconomique sur les deux classes d'actifs."
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